1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 184 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 典型的企业组织形式不包括( )。（A）个人独资企业（B）合伙企业（C）公司制企业（D）国有企业2 某企业拥有流动资产 120 万元(其中永久性流动资产 40 万元)，长期融资 260 万元，短期融资 50 万元，则以下说法中正确的是( )。（A）该企业采取的是激进融资战略（B）该企业采取的是保守融资战略（C）该企业的风险和收益居中（D）该企业的风险和收益较高3 某企业按年利率 10从银行借入款
2、项 1000 万元，银行要求企业按贷款额的 20保留补偿性余额，该借款的实际年利率为( )。（A）10（B） 8（C） 12（D）1254 下列各项中，能够直接反映相关决策的结果，实际是中选方案的进一步规划的预算是( )。（A）业务预算（B）专门决策预算（C）财务预算（D）责任预算5 能够保证预算期间与会计期间相对应的预算是( )。（A）弹性预算（B）零基预算（C）定期预算（D）固定预算6 某企业编制第 4 季度现金预算，现金多余或不足部分列示金额为一 15 340 元，资金的筹集和运用部分列示归还借款利息 400 元，若企业需要保留的现金余额为 2 500 元，银行借款的金额要求是 1000
3、 元的倍数，那么企业第 4 季度的借款额为( )元。（A）19 000（B） 18 000（C） 21000（D）23 0007 根据财务管理理论，按是否以金融机构为媒介获取社会资金，可将筹资分为( )。（A）直接筹资和间接筹资（B）内部筹资和外部筹资（C）股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资（D）短期筹资和长期筹资8 下列关于吸收直接投资筹资特点的说法，不正确的是( )。（A）能够尽快形成生产能力（B）容易进行信息沟通（C）有利于产权交易（D）筹资费用较低9 债务人或第三人将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权取得担保的贷款为( )。（A）信用贷款（B）保证贷款（C）抵押贷
4、款（D）质押贷款10 下列不属于资本结构优化的方法是( )。（A）每股收益分析法（B）平均资本成本比较法（C）公司价值分析法（D）销售百分比法11 某公司普通股目前的股价为 10 元股，筹资费率为 6，刚刚支付的每股股利为 2 元，股利固定增长率 2，则该企业利用留存收益的资本成本为( )。（A）2240（B） 2200（C） 2370（D）232812 下列不属于企业资金需要量预测方法的是( )。（A）因素分析法（B）资金习性预测法（C）连环替代法（D）销售百分比法13 企业短期资金的一种重要的和经常性的来源是( )。（A）向金融机构借款（B）商业信用（C）吸收直接投资（D）发行股票14 某
5、公司的现金最低持有量为 1500 元，现金余额的回归线为 8 000 元。如果公司现有现金 22 000 元，根据现金持有量管理米勒一奥尔模型，此时应当投资于有价证券的金额是( ) 元。（A）14 000（B） 6 500（C） 12 000（D）18 50015 在全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年净现金流量相等的情况下，为计算内部收益率所求得的年金现值系数应等于该项目的( )。（A）动态投资回收期指标的值（B）净现值率指标的值（C）静态投资回收期指标的值（D）投资利润率指标的值16 如果 A 方案的净现值是 200 万元，项目计算期是 15 年，B 方案的项目计算期是 1
6、0 年，基准折现率为 12，按最短计算期法计算的 A 方案的调整后的净现值应为( )。（A）200(P A，12， 10)（B） 200(AP，12，15)（C） 200(PA，12，10)(P A ，12，15)（D）200(AP ，12， 15)(PA，12，10)17 将全部成本分为固定成本、变动成本和混合成本所采用的分类标志是( )。（A）成本的目标（B）成本的可辨认性（C）成本的经济用途（D）成本的性态18 各责任中心相互提供的产品采用协商定价的方式确定内部转移价格时，其协商定价的最大范围应该是( )。（A）在单位成本和市价之间（B）在单位变动成本和市价之间（C）在单位成本加上合理利
7、润以上，市价以下（D）在单位变动成本加上合理利润以上，市价以下19 下列不属于量本利分析的基本假设的是( )。（A）总成本由固定成本和变动成本两部分组成（B）销售收入与业务量呈非线性关系（C）产销平衡（D）产品产销结构稳定20 剩余股利政策依据的股利理论是( )。（A）股利无关论（B） “手中鸟” 理论（C）股利相关论（D）股利分配的所得税差异理论21 下列不属于股票回购缺点的是( )。（A）股票回购需要大量资金支付回购的成本，易造成资金紧缺，资产流动性变差，影响公司发展后劲（B）回购股票可能使公司的发起人股东更注重创业利润的兑现，而忽视公司长远的发展，损害公司的根本利益（C）股票回购容易导致
8、内幕操纵股价（D）股票回购不利于公司实施兼并与收购22 下列关于股票分割和股票股利的共同点的说法不正确的是( )。（A）均可以促进股票的流通和交易（B）均有助于提高投资者对公司的信心（C）均会改变股东权益内部结构（D）均可以有效地防止公司被恶意控制23 下列各项中，不属于财务绩效定量评价指标的是( )。（A）盈利能力指标（B）资产质量指标（C）经营增长指标（D）人力资源指标24 A 公司需要对公司的销售收入进行分析，通过分析可以得到 2013、2014、2015年销售收入的环比动态比率分别为 110、115和 95。如果该公司以 2013 年作为基期，2015 年作为分析期，则其定基动态比率(
9、 )。（A）1265（B） 10925（C） 1045（D）1201825 下列各项中，对市净率描述正确的是( )。（A）市净率是每股市价与每股收益的比率（B）市净率是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一（C）市净率较高的股票，投资价值较高（D）市净率较低反映出投资者对公司前景充满信心二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 以相关者利益最大化作为财务管理目标的优点包括( )。（A）相关者利益最大化目标比较容易量化（B）有利于实现企业经济效益和社会效益的统一（C）体
10、现了前瞻性和现实性的统一（D）较好地兼顾各利益主体的利益27 下列各项，属于衍生金融工具的有( )。（A）远期合约（B）互换（C）资产支持证券（D）票据28 预算最主要的特征有( )。（A）针对未来（B）可控制性（C）数量化（D）可执行性29 下列可转换债券的要素中，有利于可转换债券顺利地转换成股票的有( )。（A）转换价格（B）赎回条款（C）回售条款（D）强制性转换调整条款30 公司发放股票股利的优点有( )。（A）节约公司现金（B）有利于促进股票的交易和流通（C）给股东带来纳税上的好处（D）有利于减少负债比重 31 企业筹资是指运用一定的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种行为，企业为了满足
11、( ) ，会进行筹资。（A）经营活动需要（B）投资活动需要（C）资本结构调整需要（D）解决资金闲置需要32 下列项目中投资评价指标中，属于动态指标的有( )。（A）投资利润率（B）净现值（C）净现值率（D）内部收益率33 企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有( )。（A）企业销售水平的高低（B）企业临时举债能力的强弱（C）金融市场投资机会的多少（D）企业现金流量预测的可靠程度34 在下列方法中，不能直接用于项目计算期不相同的多个互斥方案比较决策的方法有( )。（A）差额投资内部收益率法（B）方案重复法（C）净现值法（D）最短计算期法35 在边际贡献大于固定成本的情况下，下
12、列措施中有利于降低企业整体风险的有( )。（A）增加产品销量（B）提高产品单价（C）提高资产负债率（D）节约固定成本支出三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。 ( )（A）正确（B）错误37 采用固定股利比例政策体现了风险投资与风险收益的对等关系。 ( )（A）正确（B）错误38 为
13、克服传统的固定预算的缺点，人们设计了一种适用面广、机动性强，可适用于多种情况的预算方法，即滚动预算。 ( )（A）正确（B）错误39 剩余股利政策是指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的全部资金需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。 ( )（A）正确（B）错误40 从出租入的角度来看，杠杆租赁与直接租赁并无区别。 ( )（A）正确（B）错误41 如果某项目的动态评价指标处于可行区间，但静态评价指标处于不可行区间，则可以判定该项目基本上不具有财务可行性。 ( )（A）正确（B）错误42 在随机模型中，当现金余额超过上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金余额低于下限时
14、，则卖出部分证券。 ( )（A）正确（B）错误43 某项目需固定资产投资 20 000 元，建设期为 1 年，运营期第 1 年年初投入流动资金 3 000 元，资本化利息为 1000 元，投产后每年的净现金流量均为 9 700 元，则包括建设期的静态投资回收期为 347 年。 ( )（A）正确（B）错误44 成本的可控与不可控与该责任中心所处管理层次的高低、管理权限及控制范围的大小和经营期的长短没有直接联系。 ( )（A）正确（B）错误45 在总资产报酬率不变的情况下，资产负债率越高净资产收益率越低。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡
15、要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。45 某公司 2015 年 12 月 31 日的简要资产负债表如下表所示。公司 2015 年的销售收入为 100 000 元，流动资产的周转率为 2 次，销售净利率为10，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需进行固定资产投资，此外流动资产及流动负债中的应付账款均随销售收入的增加而增加。 要求：46 如果 2016 年的预计销售收入为 120 000 元，公司的利润分配给投资人的
16、比率为50，其他条件不变，企业需要从外部筹集多少资金?47 如果 2016 年要追加一项投资 30 000 元，2015 年的预计销售收入为 120 000 元，公司的利润分配给投资人的比率为 50，其他条件不变，企业需要从外部筹集多少资金?48 若结合上面的(2)，同时要求企业流动资产的周转率加快 05 次，销售净利率提高到 12，其他条件不变，企业资金有何变化?49 M 公司拟采购一批零件，供应商报价如下：(1)立即付款，价格为 9 630 元。(2)30 天内付款，价格为 9 750 元。(3)3160 天内付款，价格为 9 870 元。(4)6190 天内付款，价格为 10 000 元
17、。假设银行短期贷款利率为 15，1 年按360 天计算。要求：计算放弃现金折扣的信用成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。49 某企业 2015 年 A 产品销售收入为 4 000 万元，总成本为 3 000 万元，其中固定成本为 600 万元。2016 年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案：给予客户 60 天信用期限(n60)，预计销售收入为 5 000 万元，货款将于第 60 天收到，其信用成本为 140 万元。乙方案：信用政策为(210，120，n90)，预计销售收入为 5 400 万元，将有30的货款于第 10 天收到，20的货款于第 20 天收到，其余 50的货款于第
18、 90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4)。收账费用为 50 万元。该企业 A 产品销售额的相关范围为 3 000 万6 000 万元，企业的资本成本率为8(为简化计算，不考虑增值税因素，1 年按 360 天计算)。要求：50 计算该企业 2015 年的下列指标：变动成本总额； 以销售收入为基础计算的变动成本率。51 计算乙方案的下列指标：应收账款平均收账天数； 应收账款平均余额；维持应收账款所需资金； 应收账款机会成本； 坏账损失；乙方案的现金折扣；边际贡献总额； 税前收益。52 计算甲方案的税前收益。53 该企业应采用何种信用政策，并说明理由。53
19、某公司 2015 年度的资产负债表如下表所示。注：利润表反映该公司本年度的销售净额为 32 800 万元，销售成本为 18 400 万元。要求：54 填列上表中括号内的数字。55 计算 2015 年度的流动比率、速动比率、资产负债率。56 计算 2015 年度的应收账款周转率、存货周转率。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。56 甲公司普通股股数为 1000 万股，20
20、13 年的销售收入为 18 000 万元，每股股利3 元，预计 2015 年的销售收入增长率为 20，销售净利率为 15，适用的所得税税率为 25，长期资产总额不变，流动资产和流动负债占销售收入的比例不变(分别为 28和 12)，公司采用的是低正常股利加额外股利政策，每股正常股利为 3元，如果净利润超过 2 240 万元，则用超过部分的 10发放额外股利。要求：57 预计 2015 年的每股股利。58 预测 2015 年需增加的营运资金。59 预测 2015 年需从外部追加的资金。60 如果按照每张 82 元的价格折价发行面值为 100 元张的债券筹集外部资金，发行费用为每张 2 元，期限为
21、5 年，每年付息一次，票面利率为 4，计算发行债券的数量和债券筹资成本(不考虑资金时间价值)。60 某企业为了提高产品 A 的质量，扩大销量，准备变卖一套尚可使用 5 年的旧设备，另购置一套新设备来替换它。旧设备的折余价值为 80 000 元，目前变现净收入为 100 000 元，新设备的投资额为 200 000 元，预计使用年限为 5 年，更新设备的建设期为零，到第 5 年年末新设备的预计净残值为 50 000 元，如果继续使用旧设备则预计净残值为 30 000 元。新设备投入使用后，预计 A 的含税销售收入每年增加 117 000 元，经营成本每年增加 45 000 元，消费税税率为 5，
22、增值税税率为17，每年增加的增值税进项税额为 7 000 元，城市维护建设税税率为 7，教育费附加征收率为 3。该设备采用直线法计提折旧，该企业所得税税率为 25，企业要求的最低投资报酬率为 25。假设所需资金来源于企业自有资金。已知：(PF ，28，5)=02910 (PF，32，5)=0249 5(PF ，28，1)=07813 (PF，32，1)=0757 6(PA，28，3)=1868 4 (PA，32，3)=1766 3要求：61 计算因更新改造每年增加的不含税销售收入。62 计算因更新改造每年增加的应交增值税和应交消费税。63 计算因更新改造每年增加的城市维护建设税及教育费附加。6
23、4 计算因更新改造每年增加的营业税金及附加。65 计算因更新改造每年增加的折旧额。66 计算因更新改造每年增加的不含财务费用的总成本费用。67 计算因更新改造每年增加的息税前利润。68 计算使用新设备比继续使用旧设备增加的投资额。69 计算旧设备提前报废发生的净损失。70 计算项目计算期内各年的增量税后净现金流量。71 计算该更新改造项目的差额内含收益率。72 判断是否应该进行更新改造。会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 184 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答
24、案】 D【试题解析】 典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。2 【正确答案】 B【试题解析】 该企业的波动性流动资产=12040=80(万元)，大于短期融资 50 万元，所以该企业采取的是保守的融资战略，这种类型战略的收益和风险均较低。3 【正确答案】 D【试题解析】 实际年利率=1000101000(1 20)100=125。4 【正确答案】 B【试题解析】 专门决策预算能够直接反映相关决策的结果，它实际上是中选方案的进一步规划。5 【正确答案】 C【试题解析】 定期预算是以不变的会计期间作为预算期的一种编制预算的方法，其优点是预算期间与会计期间相对应，便于将实际数
25、与预算数进行对比，有利于对预算执行情况进行分析和评价。6 【正确答案】 A【试题解析】 假设借款金额为 X 元，则一 15 340400+X2 500，解得：X18 240，根据 X 要求是 1000 元的倍数可得，X 最小值为 19 000 元。7 【正确答案】 A【试题解析】 选项 A 是按照是否以金融机构为媒介获取社会资金对筹资的分类；选项 B 是按照资金的来源范围不同对筹资的分类；选项 C 是按企业所取得资金的权益特性不同对筹资的分类；选项 D 是按所筹集资金的使用期限不同对筹资的分类。8 【正确答案】 C【试题解析】 选项 C，吸收投入资本由于没有证券为媒介，不利于产权交易，难以进行
26、产权转让。9 【正确答案】 D【试题解析】 信用贷款是没有担保要求的贷款。保证贷款是以第三人作为保证人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定保证责任或连带责任而取得的贷款。抵押是指债务人或第三人不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保；抵押贷款是指按中华人民共和国担保法规定的抵押方式，以借款人或第三人财产作为抵押物而取得的贷款。质押是指债务人或第三人将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权的担保。10 【正确答案】 D【试题解析】 资本结构优化的方法包括：每股收益分析法； 平均资本成本比较法；公司价值分析法。销售百分比法是资金需要量预测的方法。11 【正确答案】 A【试
27、题解析】 留存收益资本成本=2(1+2)10100+2=22 40。12 【正确答案】 C【试题解析】 企业资金需要量的预测可以采用因素分析法、销售百分比法和资金习性预测法。13 【正确答案】 B【试题解析】 商业信用是指企业之间在商品或劳务交易中，由于延期付款或延期交货所形成的借贷信用关系。商业信用是由于业务供销活动而形成的，它是企业短期资金的一种重要的和经常性的来源。14 【正确答案】 A【试题解析】 回归线 R=8 000，最低控制线 L=1500，最高控制线 H=3R 一2L=24 000 一 3000=21000(元)，由于公司现有现金 22 000 元已经超过现金控制的上限 210
28、00 元，所以，企业应该用现金购买有价证券，使现金持有量回落到现金返回线的水平，因此，应当投资于有价证券的金额=22 000 一 8 000=14 000(元)。15 【正确答案】 C【试题解析】 在全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年净现金流量相等的情况下，为计算内部收益率所求得的年金现值系数应等于该项目的静态投资回收期指标的值。16 【正确答案】 D【试题解析】 最短计算期法是指在所有方案的净现值均还原为等额年回收额的基础上，再按照最短的计算期来计算出相应净现值，进而根据调整后的净现值指标进行多方案比较决策的一种方法。A 方案调查后的净现值 =200(AP ，12，15)(
29、PA，12，10) 。17 【正确答案】 D【试题解析】 全部成本按其性态可以分为固定成本、变动成本和混合成本三大类。18 【正确答案】 B【试题解析】 协商价格的上限是市价，下限是单位变动成本。19 【正确答案】 B【试题解析】 量本利分析的基本假设包括：总成本由固定成本和变动成本两部分组成；销售收入与业务量呈完全线性关系；产销平衡；产品产销结构稳定。20 【正确答案】 A【试题解析】 在四种常见的股利分配政策中，只有剩余股利政策所依据的是股利无关论，其他政策都是依据股利相关论。21 【正确答案】 D【试题解析】 股票回购对上市公司的影响主要表现在：股票回购需要大量资金支付回购成本，容易造成
30、资金紧张，降低资产流动性，影响公司的后续发展；股票回购无异于股东退股和公司资本的减少，也可能会使公司的发起人更注重创业利润的实现，从而不仅在一定程度上削弱了对债权人利益的保护，而且忽视了公司的长远发展，损害了公司的根本利益；股票回购容易导致公司操纵股价。股票回购的动因之一就是满足企业兼并与收购的需要，在进行企业兼并与收购时，产权交换的实现方式包括现金购买及换股两种。22 【正确答案】 C【试题解析】 选项 C，股票分割不会改变股东权益内部结构。23 【正确答案】 D【试题解析】 财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成
31、。选项 D 属于管理绩效定性评价指标。24 【正确答案】 B【试题解析】 以 2013 年作为基期，2015 年作为分析期，则定基动态比率=2015年销售收入2013 年销售收入=2015 年销售收入2014 年销售收入2014 年销售收入2013 年销售收入=95115=109 25。25 【正确答案】 B【试题解析】 选项 B，市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一；选项 C、D ，一般来说市净率低的股票，投资价值较高。但有时较低的市净率反映的可能是投资者对公司前景的不良预期；选项 A，市盈率是每股市价与每股收益的比率。二、多项选择题本类题
32、共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 以相关者利益最大化作为财务管理目标的优点有：有利于企业长期稳定发展；体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；相关者利益最大化本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；体现了前瞻性和现实性的统一。27 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具，前者主要有货币、票据、债券、股票等；后者主要是各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等。28 【
33、正确答案】 C,D【试题解析】 预算的特征包括两方面：第一，预算与企业的战略或目标保持一致；第二，数量化和可执行性，其中数量化和可执行性是预算最主要的特征。29 【正确答案】 B,D【试题解析】 设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。强制性转换调整条款可以保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤兑引发公司破产的悲剧。30 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 选项 D，发放股票股利是所有者权益内部的此增彼减，不会影响负债。31 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 企业筹资是指企业为了满足其经营活动、投资活动、资本结构调整等需要，运用一定的筹
34、资方式，筹措和获取所需资金的一种行为。32 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 财务可行性评价指标中，按照是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动态评价指标。静态评价指标包括总投资收益率和静态投资回收期；动态评价指标包括净现值、净现值率和内部收益率。33 【正确答案】 B,D【试题解析】 选项 A 是影响交易性需求现金持有额的因素，选项 C 是影响投机性需求现金持有额的因素。34 【正确答案】 A,C【试题解析】 净现值法适用于原始投资相同且项目计算期相等的多方案比较决策；差额投资内部收益率法适用于原始投资不同但项目计算期相等的多方案比较决策。35 【正确答案】 A,B,D【试题解析
35、】 衡量企业整体风险的指标是总杠杆系数，总杠杆系数=经营杠杆系数财务杠杆系数，在边际贡献大于固定成本的情况下，选项 A、B、D 均可以导致经营杠杆系数和财务杠杆系数降低，总杠杆系数降低，从而降低企业整体风险；选项 C 会导致财务杠杆系数增加，总杠杆系数变大，从而提高企业整体风险。三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 【正确答案】 A【试题解析】 集权型财务管理体制的缺点是：集权过度会使各所属单位
36、缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。37 【正确答案】 A【试题解析】 固定股利比例政策能使股利发放与盈利紧密配合。38 【正确答案】 B【试题解析】 弹性预算是人们克服传统的固定预算的缺点，设计出的一种适用面广、机动性强，可适用于多种情况的预算方法。滚动预算是为了克服定期预算的缺点而对应的预算。39 【正确答案】 B【试题解析】 剩余股利政策是指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的“权益资金”需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。40 【正确答案】 B【试题解析】 杠杆租赁要涉及承租入、出租入和资金出借者三方
37、当事人，从承租入的角度来看，这种租赁与直接租赁形式并无区别，但对出租入却不同，杠杆租赁出租入只出购买资产所需的部分资金，它既是债权人也是债务人，如果出租入到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者。41 【正确答案】 B【试题解析】 根据静态指标和动态指标的决策标准：静态指标和动态指标都可行，完全具备财务可行性；静态指标和动态指标都不可行，完全不具备财务可行性；动态指标可行，静态指标不可行，基本具备财务可行性； 静态指标可行，动态指标不可行，基本不具备财务可行性。42 【正确答案】 B【试题解析】 在随机模型中，当现金余额达到上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金余额下降到下限时，
38、则卖出部分证券。43 【正确答案】 B【试题解析】 计算静态投资回收期时，分子是“原始投资”，“原始投资”中包括“流动资金投资”但是不包括“资本化利息”，因此，包括建设期的静态投资回收期=l+(20 000+3 000)9 700=337(年)。44 【正确答案】 B【试题解析】 责任中心所处管理层次越高，管理权限及控制范围越大，经营期越长，控制成本可能性就越大。45 【正确答案】 B【试题解析】 因为如果总资产报酬率大于负债的利息率，则增加负债带来的息税前利润增加额大于利息增加额，增加负债会导致净利润增加，所以，资产负债率越高，净资产收益率越高。四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5
39、分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 【正确答案】 流动资产的销售百分比=(2 000+28 000+30 000)100 000100=60流动负债的销售百分比=13 000100 000100 =13 需追加的资金=(120 000100 000)60 一(120 000100 000)13一 120 0001050=3 400(元)47 【正确答案】 需追加的资金=30 000+3
40、400=33 400(元)48 【正确答案】 预计流动资产周转率=120 000(2 000+28 000+30 000+预计流动资产) 2=2 50预计流动资产=36 000(元)2015 年增加的资产=30 000+(36 00060 000)=6 000(元)外界资金需要量=6 00020 00013 一 120 0001250=一 3 800(元)企业资金有剩余，不需追加资金。49 【正确答案】 (1)立即付款。折扣率=(10 0009 630)10 000100=37放弃现金折扣的信用成本=37(137)360(90 一 0)100 =15 37(2)第 30 天付款。折扣率=(10
41、 0009 750)10 000100=25放弃现金折扣的信用成本=25(125)360(90 一 30)100 =15 38(3)第 60 天付款。折扣率=(10 0009 870)10 000100=13放弃现金折扣的信用成本=13(1 一 13)360(90 60)100 =15 8l(4)由于各种方案放弃折扣的信用成本率均高于借款利息率，所以初步结论是要取得现金折扣，借入银行借款以偿还借款。立即付款方案：折扣=10 0009 630=370( 元)，借款 90 天，利息=9 6301590360=36113(元)，净收益=370 36113=887(元)30 天付款方案：折扣=10 0
42、009 750=250( 元)，借款 60 天，利息=9 7501560360=24375(元)，净收益=250 24375=625(元)60 天付款方案：折扣=10 0009 870=130( 元)，借款 30 天，利息=9 8701530360=12338(元)，净收益=130 12338=662(元)总结论：立即付款是最佳方案，其净收益最大。50 【正确答案】 计算该企业 2015 年的下列指标：变动成本总额=3 000600=2 400(万元)以销售收入为基础计算的变动成本率=2 4004 000100=6051 【正确答案】 计算乙方案的下列指标：应收账款平均收账天数=1030 +2
43、020+9050=52(天)应收账款平均余额= 日销售额信用期间或平均收现期=(5 400360)52=780(万元)维持应收账款所需资金= 应收账款平均余额变动成本率=78060=468(万元)应收账款机会成本=4688=3744(万元)坏账损失=5 400504=108( 万元)乙方案的现金折扣=5 400302+5 400201=432(万元)边际贡献总额= 年赊销额一变动成本=5 4005 40060=2 160(万元)税前收益=2 160432374410850=192136(万元)52 【正确答案】 甲方案税前收益=5 000(1 60 )一 140=1860(万元)53 【正确答
44、案】 因为乙方案税前收益大于甲方案，所以应选择乙方案。54 【正确答案】 填列资产负债表括号内的数字如下表所示：55 【正确答案】 计算 2015 年度的流动比率、速动比率、资产负债率。流动比率=流动资产流动负债=13 0406 840=1 906 4速动比率=速动资产流动负债=(720+40+4 980)6 840=0839 2资产负债率=负债总额资产总额=(6 840+4 760) 30 000100=386756 【正确答案】 计算 2015 年度的应收账款周转率、存货周转率。应收账款周转率=销售余额应收账款平均余额=32 800(4 260+4 980)2=710(次)存货周转率=营业
45、成本存货平均余额=18 400(6 b60+6 500)2=293(次)五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。57 【正确答案】 2015 年的净利润=18 000(1+20 )15 =3 240(万元)额外股利=(3 240 一 2 240)10=100( 万元)每股股利=3+1001000=3 1(元)58 【正确答案】 增加的流动资产=18 00020 28=100
46、8(万元)增加的流动负债=18 0002012=432(万元)2015 年需增加的营运资金=1008432=576( 万元 )59 【正确答案】 2015 年发放的股利=100031=3 100(万元)2015 年留存收益提供的资金=3 240 一 3 100=140(万元)需从外部追加的资金=576 一 140=436(万元)60 【正确答案】 每张债券筹资净额=822=80( 元 )需要发行的债券数量=43610 00080=54 500(张)债券筹资成本=年利息(1 一所得税税率)债券筹资总额(1 一手续费率)=1004(125 )80=37561 【正确答案】 因更新改造每年增加的不合
47、税销售收入=117 0001+17=100 000(元 )62 【正确答案】 因更新改造每年增加的应交增值税=100 00017一 7 000=10 000(元 )因更新改造每年增加的应交消费税=100 0005 =5 000(元)63 【正确答案】 因更新改造每年增加的城市维护建设税=(10 000+5 000)7=1050( 元)因更新改造每年增加的教育费附加=(10 000+5 000)3=450(元)64 【正确答案】 因更新改造每年增加的营业税金及附加=5 000+1050+450=6 500(元 )65 【正确答案】 继续使用旧设备的年折旧额=80 0005=16 000(元)使用
48、新设备的年折旧额=(200 00050 000) 5=30 000(元)因更新改造而增加的年折旧额=30 00016 000=14 000(元)66 【正确答案】 因更新改造每年增加的不含财务费用的总成本费用=45 000+14 000=59 000(元)67 【正确答案】 因更新改造每年增加的息税前利润=100 00059 0006 500=34 500(元 )68 【正确答案】 使用新设备比继续使用旧设备增加的投资额=200 000 一 100 000=100 000(元)69 【正确答案】 旧设备提前报废发生的净损失=80 000100 000=一 20 000(元)70 【正确答案】 NCF0=一 100 000(元) NCF1=34 50034 50025+14 000+( 一20 000)25=34 875(元) NCF24 =34 50034 50025+14 000=39 875(元)
