1、风险与收益分析练习试卷 1（无答案）一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 以“企业价值最大化 ”作为财务管理目标的主要缺点是( )。（A）没有考虑资金的时间价值（B）可能导致管理上的片面性（C）企业价值的确定比较困难（D）不利于克服短期行为2 根据资产组合理论，以 1 和 2 分别表示组合中两项资产的标准差，w1 和 w2分别表示组合中两项资产所占的价值比例中，：表示相关系数，则当 1,2-1 时，两项资产组合的方差为( )。（A）w11+w22（B） w11-w22（C） (w11+w22
2、)2（D）(w11-w22)23 下列各项中，属于系统风险的是( )。（A）举债筹资的风险（B）通货膨胀的风险（C）生产方面的风险（D）销售方面的风险4 在期望值相同的情况下，标准离差越大的方案，其风险( )。（A）越大（B）越小（C）二者无关（D）无法判断5 多个方案相比较，标准离差率越小的方案，其风险( )。（A）越大（B）越小（C）二者无关（D）无法判断6 财务风险是( ) 带来的风险。（A）通货膨胀（B）高利率（C）筹资决策（D）销售决策7 风险报酬是指投资者因冒风险进行投资而获得的( )。（A）利润（B）额外报酬（C）利息（D）利益8 标准离差是各种可能的报酬率偏离( )的综合差异。
3、（A）期望报酬率（B）概率（C）风险报酬率（D）实际报酬率9 如果投资项目的预计收益概率分布相同，则( )。（A）预计收益额越小，其标准离差越大（B）预计收益额越小，其期望值越大（C）预计收益额越小，其标准离差率越小（D）预计收益额越大，其标准离差越大10 一般情况下，资产的收益均指资产的( )。（A）月收益率（B）季收益率（C）年收益率（D）全部资产的总收益率11 借款协议上的借款利率是( )。（A）实际收益率（B）名义收益率（C）必要收益率（D）无风险收益率12 投资者对某资产合理要求的最低收益率是( )。（A）实际收益率（B）名义收益率（C）必要收益率（D）无风险收益率13 一般情况下，
4、通常用短期国库券的利率近似的代替( )。（A）实际收益率（B）名义收益率（C）必要收益率（D）无风险收益率14 ( )是指引起或增加风险事故的机会或扩大损失幅度的条件。（A）风险因素（B）风险事件（C）风险损失（D）风险事故15 收益率离散程度的指标中属于相对数的有( )。（A）方差（B）标准离差率（C）标准差（D）期望值16 当达到最大时，则( )。（A）相关系数大于 1（B）相关系数大于 0（C）相关系数等于 1（D）相关系数等于-117 当达到最小时，则( )。（A）相关系数大于 1（B）相关系数大于 0（C）相关系数等于 1（D）相关系数等于-118 当两项资产的风险一点也不能互相抵消
5、时( )。（A）相关系数大于 1（B）相关系数小于 0（C）相关系数等于 1（D）相关系数等于-119 当两项资产的风险可以充分相互抵消，甚至完全消除( )。（A）相关系数大于 1（B）相关系数大于 0（C）相关系数等于 1（D）相关系数等于-120 非系统风险( ) 。（A）归因于广泛的价格趋势和事件（B）归因于某一投资企业特有的价格因素或事件（C）不能通过投资组合得以分散（D）通常是以 系数进行衡量21 已知某证券的 9 系数等于 1，则表明( )。（A）无风险（B）有非常低的风险（C）与金融市场所有证券平均风险一致（D）比金融市场所有证券平均风险高一倍22 系数可以衡量 ( )。（A）个
6、别公司股票的市场风险（B）个别公司股票的特有风险（C）所有公司股票的市场风险（D）所有公司股票的特有风险23 甲方案的标准离差是 2.11，乙方案的标准离差是 2.14，如甲、乙两方案的期望值相同，则甲方案的风险( )乙方案的风险。（A）大于（B）小于（C）等于（D）无法确定24 下列投资中，风险最小的是( )。（A）购买政府债券（B）购买企业债券（C）购买股票（D）投资开发项目25 投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是( )。（A）可获得报酬（B）可获得利润（C）可获得等同于时间价值的报酬率（D）可获得风险报酬率26 下列有关相关系数表述错误的是( )。（A）将两项资产收益率的协方差除以两项资
7、产收益率的标准差的积即可得到两项资产收益率的相关系数（B）相关系数的正负与协方差的正负相同（C）相关系数绝对值的大小与协方差大小不一定呈同向变动（D）相关系数总是在-1 和 1 之间27 资产的 系数是衡量风险大小的重要指标，下列表述错误的是( ) 。（A） 越大，说明该资产的风险越大（B）某资产的 0，说明此资产无风险（C）某资产的 1，说明该资产的系统风险等于整个市场组合的平均风险（D）某资产的 大于“说明该资产的市场风险大于股票市场的平均风险28 如果市场投资组合收益率的方差是 0.002，某种资产和市场投资组合的收益率的协方差是 0.006，该资产的 系数为( )。（A）2.48（B） 3（C） 1.43（D）0.4429 下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是( )。（A）非系统性风险（B）公司特别风险（C）可分散风险（D）市场风险30 假设 A 证券的预期报酬率为 10%，标准差为 12%，B 证券预期报酬率为 18%，标准差为 20%，A 证券 B 证券之间的相关系数为 0.25，若各投资 50%，则投资组合的标准差为( ) 。（A）16%（B） 12.88%（C） 10.26%（D）13.79%
