1、风险与收益分析练习试卷 3（无答案）一、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。1 风险本身可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。 ( )（A）正确（B）错误2 概率必须符合两个条件：一是所有的概率值都不大于 1，二是所有结果的概率之和应等于 1。 ( )（A）正确（B）错误3 收益的标准离差率不等于投资报酬率，因此二者不存在任何联系。 ( )（A）正确（B）错误4 标准离差反映风险的大小，可以
2、用来比较各种不同投资方案的风险程度。 ( )（A）正确（B）错误5 风险与收益是对等的。风险越大，收益的机会越多，期望的收益率也就越高。 ( )（A）正确（B）错误6 根据风险与收益对等的原理，高风险的投资项目必然会获得高收益。 ( )（A）正确（B）错误7 系统风险可以通过投资组合来消减。 ( )（A）正确（B）错误8 两种投资组合收益呈完全正相关，不能抵销任何风险。 ( )（A）正确（B）错误9 若两种投资收益的相关系数等于零，则投资组合的风险与市场风险无关。 ( )（A）正确（B）错误10 证券投资组合的 系数是个别证券的 系数的加权平均数；证券投资组合的预期报酬率也是个别证券报酬率的加
3、权平均数。 ( )（A）正确（B）错误11 某股票的 系数与该股票的预期收益率成正比。 ( )（A）正确（B）错误12 资产的风险报酬率是该项资产的 p 值和市场风险报酬率的乘积，而市场风险报酬率是市场投资组合的期望报酬率与无风险报酬率之差。 ( )（A）正确（B）错误13 投资组合的风险不会高于所有单个资产中的最高风险。 ( )（A）正确（B）错误14 资产的收益率通常是用相对数表示的，是资产增值量与期末资产价值的比值。 ( )（A）正确（B）错误15 一般情况下，资产的收益均指资产的整个收益率。 ( )（A）正确（B）错误16 必要收益率是投资者对某资产合理要求的最低收益率。 ( )（A）
4、正确（B）错误17 名义收益率泛指不能确定实现的收益率。 ( )（A）正确（B）错误18 无风险收益率的大小由纯粹利率和通货膨胀补贴两部分组成。 ( )（A）正确（B）错误19 无风险收益率等于必要收益率与风险收益率之差。 ( )（A）正确（B）错误20 必要收益率等于无风险收益率与风险收益率之和。 ( )（A）正确（B）错误21 标准差和方差都是用绝对数来衡量资产的风险大小，其数值越大，风险越大；其数值越小，风险越小。 ( )（A）正确（B）错误22 标准离差率是一个相对指标，可以用来比较预期收益率不同的资产之间的风险大小。 ( )（A）正确（B）错误23 当相关系数大于零时，表明两项资产的
5、收益率具有正相关的关系，这样的资产组合不能降低任何风险。 ( )（A）正确（B）错误24 当相关系数小于零时，表明两项资产的收益率具有负相关的关系，这样的资产组合可以抵消风险。 ( )（A）正确（B）错误25 当 1 时，说明资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化。也就是说，该资产所含的系统风险与市场组合的风险一致。 ( )（A）正确（B）错误26 绝大多数资产收益率的变化方向与市场平均收益率的变化方向是一致的，只是变化幅度不同而导致 9 系数的不同。 ( )（A）正确（B）错误27 风险价值系数(b)的大小取决于投资者对风险的偏好，对风险的态度越是回避，风险价值系数的值越小。 (
6、 )（A）正确（B）错误28 风险收益率可以表述为风险价值系数与标准离差率的乘积。 ( )（A）正确（B）错误29 市场风险溢酬反映的是市场作为整体对风险的平均容忍程度。平均容忍程度越低，越厌恶风险，其数值越小，要求的收益率也越低。 ( )（A）正确（B）错误30 风险收益率可以表述为市场风险溢酬与该资产 系数的乘积。 ( )（A）正确（B）错误31 套利定价理论认为资产的预期收益率是受单一风险的影响的。 ( )（A）正确（B）错误32 根据套利定价理论，同一个风险因素所要求的风险收益率对于不同的资产来说是不同的。 ( )（A）正确（B）错误33 套利定价理论认为，不同资产之所以有相同的预期收
7、益，只是因为不同资产对同一风险因素的响应程序相同。 ( )（A）正确（B）错误34 套利定价理论考虑了多种因素对资产收益的影响，比资本资产定价理论更清楚地指明了风险来自于哪一方面。 ( )（A）正确（B）错误35 根据财务管理理论，在风险分散过程中，随着资产组合中资产数目的增加，分散风险的效应会越来越明显。 ( )（A）正确（B）错误36 投资组合的收益率都不会低于所有单个资产中的最低收益率。 ( )（A）正确（B）错误37 协方差与相关系数的正负相同，当二者为负值时，表示两种资产的收益率呈反方向变动。 ( )（A）正确（B）错误38 两种资产收益率之间协方差的绝对值越大，表示这两种资产收益率的关系越紧密。 ( )（A）正确（B）错误39 系统风险不能通过证券投资组合来消减。 ( )（A）正确（B）错误40 标准离差最大的方案通常是风险最大的方案。 ( )（A）正确（B）错误41 市场组合的 系数不影响单项资产必要收益率的计算结果。 ( )（A）正确（B）错误
