1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 11 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是( )。（A）筹资风险比较小（B）筹资弹性比较大（C）筹资条件比较严格（D）筹资条件比较宽松2 相对于发行公司债券筹资而言，短期融资券筹资的优点是( )。（A）筹资风险小（B）筹资成本较低（C）筹资数额比较小（D）发行短期融资券的条件比较宽松3 在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是( )。（A）赊购商品（B）预收货款（C）办理应收票据贴现
2、（D）用商业汇票购货4 某企业拟以“3 15，N35” 的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的信用成本率为( ) 。(一年按 360 天计算)（A）2（B） 3673（C） 18（D）55675 放弃现金折扣的信用成本的大小与( )。（A）折扣百分比的大小呈反向变化（B）信用期的长短呈同向变化（C）折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化（D）折扣期的长短呈同方向变化6 某企业非流动资产为 800 万元，永久性流动资产为 200 万元，波动性流动资产为200 万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为 900 万元，则该企业( )。（A）采取的是期限匹配融资策略（B）采取
3、的是激进融资策略（C）采取的是保守融资策略（D）资本成本较高7 甲公司采用存货模型确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下。资本市场的投资回报率从 4上涨为 16，那么公司在现金管理方面应采取的对策是( )。（A）将最佳现金持有量提高 2929（B）将最佳现金持有量降低 2929（C）将最佳现金持有量提高 50（D）将最佳现金持有量降低 508 在利用存货模型和随机模型确定现金最佳持有量时，都可以不考虑管理成本的影响。( )（A）正确（B）错误9 假设某企业预测的年赊销额为 2000 万元，应收账款平均收账天数为 45 天，变动成本率为 60，资金成本率为 8，一年按 360 天计算
4、，则应收账款的机会成本为( )万元。（A）250（B） 200（C） 15（D）1210 某公司 2015 年 3 月的应收账款平均余额为 480 万元，信用条件为 N30，过去三个月的赊销情况为：1 月份 240 万元；2 月份 180 万元；3 月份 320 万元，则应收账款的平均逾期天数为( )天。（A）2839（B） 3623（C） 5839（D）662311 已知某种存货的全年需要量为 7200 个单位，假设生产周期为一年 360 天，存货的交货时间为 5 天，企业建立的保险储备为 50 单位，则该种存货的再订货点为( )单位。（A）20（B） 50（C） 100（D）15012 某
5、企业按年利率 58向银行借款 1000 万元，银行要求保留 15的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为( )。（A）58（B） 64（C） 68（D）73二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。13 根据存货陆续供应和使用模型，下列情形中能够导致经济订货量增加的有( )。（A）存货需求量增加（B）一次订货成本增加（C）单位储存变动成本增加（D）每日消耗量增加14 下列各项中，不直接影响合理保险储备量确定的有( )。（A）缺货损失（B）保险储备的储存成本（C）订货成本（D）购置成本15
6、 企业如果采取适时制库存控制系统，则下列表述中正确的有( )。（A）库存成本较低（B）制造企业必须事先与供应商和客户协调好（C）需要的是稳定而标准的生产程序以及与供应商的诚信（D）供应商必须提前将企业生产所需要的原料或零件送来，避免企业缺货16 在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有( )。（A）收款法付息（B）贴现法付息（C）存在补偿性余额的信用条件（D）加息法付息17 在我国，以下属于发行短期融资券需满足的条件有( )。（A）发行对象可以是机构投资者，也可以是社会公众（B）融资券采用实名记账方式在中央结算公司登记托管（C）发行人为金融企业（D）融资券的发行由符合
7、条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券18 下列各项中属于商业信用的有( )。（A）商业银行贷款（B）应付账款（C）应付职工薪酬（D）融资租赁信用三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。19 信贷额度是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。 ( )（A）正确（B）错误20 补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。 ( )（A
8、）正确（B）错误21 我国短期融资券的发行人为金融机构，发行对象为社会公众。 ( )（A）正确（B）错误22 短期融资券是由企业发行的有担保短期本票。 ( )（A）正确（B）错误23 现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。24 某企业
9、2014 年的有关资料如下：该企业本年销售收入为 40000 万元，销货成本为 25000 万元，购货成本为 23750 万元(假定一年按 360 天计算)。 要求： (1)根据以上资料，计算 2014 年该企业的经营周期和现金周转期。 (2)如果2015 年现金周转期需要控制在 90 天，应收账款周转期、应付账款周转期维持在上年水平，假设 2015 年的销售成本水平与上年保持一致，则 2015 年年末的存货应控制在什么水平上。25 某企业每年需耗用 A 材料 45000 件，单位材料年存储成本 20 元，平均每次订货费用为 180 元，A 材料全年平均单价为 240 元。假定不存在数量折扣，
10、不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：(1)计算 A 材料的经济订货批量。(2)计算 A 材料年度最佳订货次数。(3)计算 A 材料的变动订货成本。(4)计算 A 材料的变动存储成本。(5)计算 A 材料的存货相关总成本。26 某生产企业使用的 A 零件由企业自制，单位制造成本 6 元，每次生产准备成本600 元。每日产量 100 件。零件的全年需求量为 7200 件，储存变动成本为零件价值的 20，每日平均需求量为 20 件。要求：(1)计算零件自制的经济订货批量；(2)计算零件自制的相关总成本。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的
11、，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。27 甲公司是一家上市公司，有关资料如下：甲公司是一家上市公司，有关资料如下：资料一：2015 年 3 月 31 日甲公司股票每股市价 25 元，每股收益 2 元；股东权益项目构成如下：普通股 4000 万股，每股面值 1 元，总计 4000 万元；资本公积500 万元；留存收益 9500 万元。公司实行稳定增长的股利政策，股利年增长率为5。目前一年期国债利息率为 4，市场组合风险收益率为 6。不考虑通货膨胀因素。资料二：2015
12、 年 4 月 1 日，甲公司公布的 2014 年度分红方案为：凡在 2015 年4 月 15 日前登记在册的本公司股东，有权享有每股 115 元的现金股息分红，除息日是 2015 年 4 月 16 日，享有本次股息分红的股东可于 5 月 16 日领取股息。要求：(1)根据资料一： 计算甲公司股票的市盈率； 若甲公司股票所含系统风险与市场组合的风险一致，确定甲公司股票的贝塔系数；若甲公司股票的贝塔系数为 105，运用资本资产定价模型计算其必要收益率。(2)假定 5 月 10 日普通股每股市价为 23 元，根据资料一和资料二，计算此时留存收益筹资成本。(3)假定 2015 年 3 月 31 日甲公
13、司准备用现金按照每股市价 25 元回购 800 万股股票，且公司净利润与市盈率保持不变，结合资料一计算下列指标：净利润；股票回购之后的每股收益股票回购之后的每股市价。会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 11 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 C【试题解析】 发行短期融资券的条件比较严格。必须具备一定的信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 B【试题解析】 相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资
14、券的筹资成本较低。【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 C【试题解析】 商业信用是企业之间、企业与个人之间的直接信用行为。选项 C 属于企业与银行之间的一种关系。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 D【试题解析】 放弃现金折扣的信用成本率3(13)360(3515)5567。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 D【试题解析】 本题的考点是放弃现金折扣信用成本率的确定。放弃现金折扣的信用成本率的计算公式为：放弃折扣的信用成本率折扣百分比(1折扣百分比)360 (信用期(付款期)折扣期，所以放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比的大小、折扣期的长短呈同向变化，同信用期的长短呈反
15、向变化。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 B【试题解析】 营运资本融资策略包括期限匹配、激进和保守三种。在激进融资策略下，临时性流动负债大于波动性流动资产，它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还要解决部分永久性流动资产的资金需求，本题永久性流动资产8002001000(万元) ，长期来源为 900 万元，说明有 100 万元永久性流动资产由临时性流动负债提供，所以属于激进融资策略。【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 D【试题解析】 【知识模块】 营运资金管理8 【正确答案】 A【试题解析】 现金管理成本是固定成本，存货模型和随机模型确定现金最佳持有量时，都不考虑管理成本的影响
16、。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 D【试题解析】 应收账款占用资金20003604560150(万元)应收账款机会成本150812(万元)【知识模块】 营运资金管理10 【正确答案】 A【试题解析】 平均日赊销额822(万元) 应收账款周转天数5839(天) 平均逾期天数应收账款周转天数平均信用期天数5839302839(天)【知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 D【试题解析】 依题意，存货平均每日耗用量720036020(单位天)，再订货点交货期内的需要量保险储备量20550150(单位) 。【知识模块】 营运资金管理12 【正确答案】 C【试题解析】 实际利率58(11
17、5)68【知识模块】 营运资金管理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。13 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 根据存货陆续供应和使用模型的经济订货量公式 EOQ可以看出，存货需求量增加、一次订货成本增加、每日消耗量增加都会使经济订货量增加，而单位储存变动成本增加会使经济订货量降低。【知识模块】 营运资金管理14 【正确答案】 C,D【知识模块】 营运资金管理15 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 适时制库存控制系统下只有当制造企业在生产过程中需要原料或零件时，供应商才会将
18、原料或零件送来。【知识模块】 营运资金管理16 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 贴现法付息会使企业实际可用贷款额降低，企业实际负担利率高于名义利率。对贷款企业来说，补偿性余额则提高了贷款的实际利率，加重了企业负担。加息法付息实际利率大约是名义利率的 2 倍。【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 B,D【试题解析】 我国短期融资券的发行对象为银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行，选项 A 不正确；我国短期融资券的发行人为非金融企业，选项 C不正确。【知识模块】 营运资金管理18 【正确答案】 B,C【试题解析】 商业信用通常包括四种形式：应付账款、应付票据、预收货款、应计未
19、付款。应计未付款主要包括应付职工薪酬、应缴税金、应付利润或应付股利等。【知识模块】 营运资金管理三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。19 【正确答案】 B【试题解析】 周转信贷协定是银行从法律上承诺向氽业提供不超过某一最高限额的贷款协定。【知识模块】 营运资金管理20 【正确答案】 A【试题解析】 本题的考点是银行借款的信用条件。要注意相关信用条件对借款实际利率的影响。【知识模块】 营运资金管理21
20、 【正确答案】 B【试题解析】 我国短期融资券的发行人为非金融企业，发行对象为银行间债券市场的机构投资者。【知识模块】 营运资金管理22 【正确答案】 B【试题解析】 短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】 B【试题解析】 现金折扣是为了促使客户尽早付款而给予的一种优惠。商业折扣是为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。【知识模块】 营运资金管理四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；
21、计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。24 【正确答案】 (1)存货周转期存货平均余额每天的销货成本 (81256875)2 (25000360)108(天) 应收账款周转期应收账款平均余额每天的销货收入 (4375 3125)2 (40000360)3375(天) 应付账款周转期应付账款平均余额每天的购货成本 (27502250)2 (23750 360)3789( 天) 经营周期108337514175(天) 现金周转期14175378910386(天) (2)90=2015 年存货周转期33753789 2015
22、 年存货周转期9414(天) 设 2015年年末存货为 X 万元 9414 X6200(万元) 2015 年年末的存货应控制在 6200 万元。【知识模块】 营运资金管理25 【正确答案】 (1)A 材料的经济订货批量 900(件) (2)A 材料年度最佳订货次数 50(次) (3)A,f-4 料的变动订货成本501809000(元) (4)A 材料的变动存储成本 209000(元) (5)A 材料的存货相关总成本18000(元)【知识模块】 营运资金管理26 【正确答案】 (1)EOQ 3000(件) (2)TC(Q) 2880(件)【知识模块】 营运资金管理五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。27 【正确答案】 (1) 市盈率252125甲股票的贝塔系数1甲股票的必要收益率410560h 1 03(2)留存收益筹资成本115(1 5)2351025(3)净利润400028000(万元)每股收益 8000(4000 800) 25(元股)每股市价 251253125(元)。【知识模块】 营运资本管理
