1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 16 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 某企业在生产经营的淡季，需占用 500 万元的流动资产和 1000 万元的长期资产。在生产经营的高峰期，会额外增加 400 万元的季节性存货需求。假设该企业流动负债为 600 万元，其中自发性流动负债占 40。则企业实行的流动资产融资策略是( )。（A）期限匹配融资策略（B）激进融资策略（C）保守融资策略（D）均可2 从理论上来说，最优的流动资产投资应该是( )。（A）使流动资产的机
2、会成本与短缺成本之和最低（B）使流动资产的持有成本与短缺成本之和最低（C）使流动资产的管理成本与短缺成本之和最低（D）使流动资产的持有成本与管理成本之和最低3 某公司持有有价证券的平均年利率为 5，公司的现金最低持有量为 1500 元，现金余额的最优回归线为 8000 元。如果公司现有现金 21000 元，根据随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是( )元。（A）0（B） 6500（C） 13000（D）185004 确定预防性需求的现金数额时，下列各项中，不需要考虑的因素是( )。（A）企业的销售水平（B）企业临时融资的能力（C）企业预测现金收支可靠的程度（D）企业愿冒现金短缺风险的程度5
3、 某企业年赊销额为 360 万元，信用条件为“3/10，1/40 ，n/60”时，估计有 40的客户在第 10 天付款，30的客户在第 40 天付款，20的客户在第 60 天付款，其余客户在信用期满后 40 天付款，变动成本率为 60，资本成本为 10。如果一年按 360 天计算，则应收账款占用资金的应计利息为( )元。（A）192000（B） 228000（C） 19200（D）228006 信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，下列各项中，通常可作为信用标准判别标准的是( )。（A）预期的必要报酬率（B）市场利率（C）预期的坏账损失率（D）等风险投资的必要报酬率7
4、 下列有关信用期间的表述中，不正确的是( )。（A）缩短信用期间可能增加当期现金流量（B）降低信用标准意味着将延长信用期间（C）延长信用期间会扩大销售（D）延长信用期间将增加应收账款的机会成本8 下列各项与存货有关的成本费用中，不影响基本经济订货批量的是( )。（A）常设采购机构的基本开支（B）采购员的差旅费（C）存货资金的应计利息（D）存货的总需用量9 在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是( )。（A）使保险储备的订货成本与储存成本之和达到最低的存货量（B）使缺货损失与保险储备的购置成本之和达到最低的存货量（C）使缺货损失和保
5、险储备的储存成本之和达到最低的存货量（D）使缺货损失、保险储备的储存成本以及保险储备的购置成本之和达到最低的存货量10 下列关于存货成本的说法中，不正确的是( )。（A）取得成本主要由存货的购置成本和订货成本构成（B）订货成本是指取得订单的成本（C）缺货成本包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等（D）仓库折旧和存货的保险费通常都属于固定储存成本11 某企业按“2/10，n/50”的信用条件购进一批商品，则企业放弃现金折扣的信用成本率为( ) 。（A）1618（B） 20（C） 14（D）183712 某企业年初从银行贷款 1000
6、 万元，期限 1 年，年利率为 8，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为( )万元。（A）700（B） 900（C） 1000（D）110013 甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协议，周转信贷限额为 1000 万元，借款利率为 6，承诺费率为 05，甲公司需按照实际借款额维持 10的补偿性余额。甲公司年度内使用借款 600 万元，则该笔借款的实际利率是( )。（A）6（B） 633（C） 667（D）70414 下列关于激进融资策略的表述中，不正确的是( )。（A）企业以长期负债、自发性负债和权益资本为全部非流动资产融资（B）一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资（C）一部分永久性流动资产使
7、用长期融资方式融资（D）短期融资方式只支持部分临时性流动资产15 保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同。此保理称为( )。（A）折扣保理（B）明保理（C）到期保理（D）暗保理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。16 下列关于流动资产的投资策略的表述中，不正确的有( )。（A）如果销售额不稳定而且难以预测，企业应维持较高的流动资产与销售收入比率（B）如果销售额既稳定又可预测，则只需维持较低的流动资产投资水平（C）如果公司管理
8、政策趋于保守，就会选择较低的流动资产水平（D）对于上市和短期借贷较为困难的企业，通常采用宽松的投资策略17 下列关于保守融资策略的表述中，正确的有( )。（A）长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产（B）短期融资波动性流动资产（C）会导致融资成本较低（D）是一种风险和收益均较低的融资策略18 在确定最佳现金持有量时，随机模型和存货模型均需考虑的成本因素有( )。（A）持有现金的机会成本（B）固定性转换成本（C）现金短缺成本（D）现金保管费用19 下列措施中。可以提高现金回归线的有( )。（A）提高以日为基础计算的现金机会成本（B）提高每日现金流量变动的标准差（C）提高证券转
9、换为现金的成本（D）提高最低控制线20 信用条件是销货企业要求赊销客户支付货款的条件，其构成要素包括( )。（A）信用期间（B）折扣期限（C）销售折扣（D）现金折扣21 根据存货陆续供应和使用模型。下列各项中，可能导致最低相关总成本增加的有( )。（A）存货年需用量增加（B）每目送货量减少（C）单位变动储存成本增加（D）每日耗用量降低22 根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致最佳订货次数降低的存( )。（A）存货的总需求降低（B）每次变动订货成本降低（C）单位变动储存成本降低（D）存货的采购单价降低23 在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际利率高于名义利率的有( )。（A）收
10、款法（B）贴现法（C）银行要求保留补偿性余额（D）加息法三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。24 以流动负债的形成情况为标准，可将流动负债分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。 ( )（A）正确（B）错误25 采用成本模型确定目标现金余额时，由于现金的机会成本和交易成本是两条随现金持有量呈不同方向发展的曲线，所以两条曲线交叉点相应的现金持有量，即是相关总成本最低的现金持有量。 ( )
11、（A）正确（B）错误26 应收账款在企业生产经营中所发挥的作用主要有以下三方面：增加销售、增加现金流和减少存货。 ( )（A）正确（B）错误27 应收账款的管理难度比较大，在确定合理的信用政策之后，还要做好应收账款的日常管理工作，包括对客户的信用调查和分析评价、应收账款的催收丁作、ABC 分析法等。 ( )（A）正确（B）错误28 由经济订货批量模型可知，在不存在保险储备的情况下，无论是基本经济订货批量模型还是存货陆续供应及使用模型。存货平均储存量都等于每次进货量的一半。( )（A）正确（B）错误29 某银行给甲企业在 2013 年度的贷款限额为 5000 万元，由于甲企业的管理层决策失误，致
12、使企业遭受信用危机，于是银行方面拒绝承担贷款义务。此时，银行会承担法律责任。( )（A）正确（B）错误30 与长期借款相比，虽然短期借款附带的附加条件多，但它的筹资速度快，筹资成本低，并且筹资风险也低。 ( )（A）正确（B）错误会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 16 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 C【试题解析】 短期融资(临时性流动负债)=60060=360(万元) ，小于波动性流动资产 400 万元，该企业采用的是保守融资策略。所以本题
13、答案为选项 C。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 B【试题解析】 制定流动资产投资策略时，首先需要权衡的是资产的收益性与风险性。增加流动资产投资会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，但会提高资产的流动性。反之，减少流动资产投资会降低流动资产的持有成本，增加资产的收益性，但资产的流动性会降低，短缺成本会增加。因此，从理论上来说，最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本与短缺成本之和最低。所以选项 B 是本题答案。【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 C【试题解析】 现金持有量上限=3800021500=21000(元)，由于公司的现金持有量达到了现金持有量的上限，所以，
14、公司应该用现金购买有价证券，使现金持有量回落到现金回归线的水平，因此，应当投资于有价证券的金额=210008000=13000(元)。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 A【试题解析】 确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：(1)企业愿冒现金短缺风险的程度；(2)企业预测现金收支可靠的程度；(3)企业临时融资的能力。所以选项 A 是本题答案。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 D【试题解析】 应收账款平均收账期=1040+4030+6020 +10010=38( 天)，应收账款占用资金的应计利息=(3600000/360)386010=22800( 元)，所以选项 D
15、是本题答案。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 C【试题解析】 信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 B【试题解析】 信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。缩短信用期间可能增加当期现金流量；延长信用期间，可以在一定程度上扩大销售量，增加应收账款的机会成本；所以选项 ACD 的表述正确。由于信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，因此降低信用标准不影响信用期间的长短，所以选项 B 的表述不正确。【知识模块】 营运资金管理
16、8 【正确答案】 A【试题解析】 根据基本经济订货批量的计算公式可知。影响经济订货批量的因素有：变动的订货成本(差旅费、邮资等)、变动的储存成本(存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费等)和存货的总需用量。常设采购机构的基本开支属于固定的订货成本。所以选项 A 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 C【试题解析】 较高的保险储备可降低缺货损失，但是增加了存货的储存成本，因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。【知识模块】 营运资金管理10 【正确答案】 D【试题解析】 存货的保险费通常属于变动储存成本，所以选项 D 的说法不正确。
17、【知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 D【试题解析】 放弃现金折扣的信用成本率=2/(12)360/(5010)100 =18 37【知识模块】 营运资金管理12 【正确答案】 C【试题解析】 贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种利息支付方法。【知识模块】 营运资金管理13 【正确答案】 D【试题解析】 实际利率=(6006+4000 5)/600(1 一 10)100 =704 【知识模块】 营运资金管理14 【正确答案】 D【试题解析】 在激进融资策略中，短期融资方式支持一部分永久性流动资产和所有的临时性流动资产。所以选项
18、D 的表述不正确。【知识模块】 营运资金管理15 【正确答案】 B【试题解析】 明保理是指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同；暗保理是指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款；折扣保理又称为融资保理，即在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的 7090；到期保理是指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款。所以选项 B 是本题答案。【知识模块】
19、 营运资金管理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。16 【正确答案】 C，D【试题解析】 如果公司管理政策趋于保守，意味着不愿意承担风险，所以就会选择较高的流动资产水平，以保证更高的安全性，所以选项 C 的表述不正确。对于上市和短期借贷较为困难的企业，由于融资困难，通常采用紧缩的投资策略，以减少融资需求。所以选项 D 的表述不正确。【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 A，B，D【试题解析】 在保守融资策略中，通常最小限度地使用短期融资，但由于长期负债成本高于短期负债成本
20、，就会导致融资成本较高，收益较低。所以本题答案为ABD。【知识模块】 营运资金管理18 【正确答案】 A，B【试题解析】 根据随机模型回归线的计算公式可知，相关成本包括机会成本和转换成本；存货模型需要考虑的成本包括机会成本和交易成本，每次的交易成本一每次的转换成本。所以选项 AB 是本题答案。【知识模块】 营运资金管理19 【正确答案】 B，C ，D【试题解析】 根据现金回归线的计算公式可知，现金回归线 R 与日现金机会成本呈反向变动，与证券的每次固定转换成本、每日现金流量变动的标准差、最低控制线 L 呈同向变动。所以选项 A 不是答案，选项 BCD 是答案。【知识模块】 营运资金管理20 【
21、正确答案】 A，B，D【试题解析】 信用条件是销货企业要求赊销客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期限及现金折扣三个要素组成。所以选项 ABD 是本题答案。【知识模块】 营运资金管理21 【正确答案】 A，C，D【试题解析】 最低相关总成本=经济订货量相关总成本=(2年需要量 每次订货的变动成本单位变动储存成本)(1 一每日耗用量/每日送货量) 开方。由公式可知，选项 ACD 为答案。【知识模块】 营运资金管理22 【正确答案】 A，C【试题解析】 最佳订货次数=D/EOQ= ，由此可看出，最佳订货次数与存货的需要量 D、单位变动储存成本 Kc 呈同方向变动，与每次变动订货成本 K 呈反方向变
22、动，与存货的采购单价无关。所以选项 AC 为答案。【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】 B，C ，D【试题解析】 在收款法下，名义利率等于实际利率；贴现法又称折价法，在贴现法下，企业实际利用的资金减少，所以实际利率会高于名义利率；在银行要求保留补偿性余额时，企业实际利用的资金减少，实际利率也会高于名义利率；加息法下，企业所负担的实际利率要高于名义利率大约 1 倍。所以选项 BCD 为答案。【知识模块】 营运资金管理三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣
23、 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。24 【正确答案】 B【试题解析】 以应付金额是否确定为标准，流动负债分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债；以流动负债的形成情况为标准，流动负债分为自然性流动负债和人为性流动负债。【知识模块】 营运资金管理25 【正确答案】 B【试题解析】 应该把原题中的“采用成本模型确定目标现金余额时”改为“采用存货模型确定目标现金余额时”。【知识模块】 营运资金管理26 【正确答案】 B【试题解析】 应收账款的功能是指其在生产经营中的作用。主要有以下两方面：增加销售的功能、减少存货的功能。所以本题的表述错误。【知识模块】 营运资金
24、管理27 【正确答案】 B【试题解析】 应收账款的管理难度比较大，在确定合理的信用政策之后，还要做好应收账款的日常管理工作，包括对客户的信用调查和分析评价、应收账款的催收工作等。所以本题表述错误。【知识模块】 营运资金管理28 【正确答案】 B【试题解析】 在不存在保险储备的情况下，陆续供应及使用模型下的平均库存量=1/2每次进货量(1 一每日耗用量/每日送货量)，所以本题的说法不正确。【知识模块】 营运资金管理29 【正确答案】 B【试题解析】 一般情况下，在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款。但是，银行并不承担必须支付全部信贷数额的义务。如果企业信誉恶化，即使在信贷限额内，企业也可能得不到借款。此时，银行不会承担法律责任。【知识模块】 营运资金管理30 【正确答案】 B【试题解析】 筹资风险指的是间期无法还本付息的可能性，由于相对于长期借款而言，短期借款的期限短，所以，到期无法还本的可能性大，筹资风险高。【知识模块】 营运资金管理
