1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 34 及答案与解析一、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。1 下列各项措施中，可以缩短经营周期的有( )。（A）存货周转天数缩短（B）应付账款余额增加（C）享受现金折扣的顾客比例增加（D）放弃供应商提供的现金折扣2 在企业应收账款管理中，信用条件包含的内容有( )。（A）信用期间（B）折扣期限（C）现金折扣（D）信用标准3 下列有关信用政策的表述中，正确的有( )。（A）缩短信用期间可能增加当期现金流量（B）延长信用期间会扩大销售
2、（C）降低信用标准意味着将延长信用期间（D）延长信用期间将增加应收账款的机会成本4 在进行应收账款的信用政策决策分析中，需要考虑的因素包括( )。（A）货款结算需要的时间差（B）公司的所得税率（C）销售增加引起的存货占用资金的增减变化（D）应收账款增加引起的占用资金的应计利息5 在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果包括( )。（A）坏账损失减少（B）机会成本减少（C）收账成本增加（D）销售收入增加6 下列关于存货成本的说法中，正确的有( )。（A）存货成本由取得成本、储存成本和缺货成本构成（B）订货成本是指取得存货的成本，由存货的年需要量与采购单价决定（C）仓库折旧和
3、存货的保险费通常都属于固定储存成本（D）缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失7 下列与存货有关的成本中，其全年发生总额随订货批量增加而减少的有( )。（A）邮资（B）常设采购机构的基本开支（C）存货资金的应计利息（D）采购人员的差旅费8 在存货陆续供应和使用的情况下，导致经济订货批量增加的因素有( )。（A）单位变动储存成本增加（B）每次订货费用增加（C）每日耗用量增加（D）每日送货量降低9 根据经济订货基本模型，下列各项因素中，不影响存货经济订货批量的有( )。（A）年度存货总需求量（B）再订货点（C）订货提前期（D）保险储备量10 在不考虑保险储备的情况下，影响再订货点的因素包括( )
4、。（A）单位缺货成本（B）每天消耗的存货数量（C）预计交货时间（D）每次订货费用11 某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，会导致实际利率高于名义利率的有( ) 。（A）按贷款一定比例在银行保持补偿性余额（B）按贴现法支付银行利息（C）按收款法支付银行利息（D）按加息法支付银行利息12 下列关于商业信用筹资的表述中，正确的有( )。（A）放弃现金折扣的成本较高（B）稳定性较好（C）容易获得（D）企业有较大的机动权二、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣
5、0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。13 在应收账款的监控中，编制账龄分析表比计算应收账款周转天数更能揭示应收账款的变化趋势。 ( )（A）正确（B）错误14 根据存货陆续供应和使用模型，确定经济订货批量需要考虑缺货成本的影响。 ( )（A）正确（B）错误15 某企业计划购入原材料，供应商给出的付款条件为 120，n50，若银行短期借款利率为 10，一年按照 360 天计算，则企业应在折扣期内支付货款。 ( )（A）正确（B）错误16 某企业向银行取得一年期贷款 4 000 万元，按 6计算全年利息，银行要求贷款本息分 12 个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为 12
6、。 ( )（A）正确（B）错误17 企业和银行签订了信贷额度后，企业可以按需要随时在额度内支用借款，银行必须按照企业要求支付信贷数额。 ( )（A）正确（B）错误18 周转信贷协定具有短期借款和长期借款的双重特点。 ( )（A）正确（B）错误19 目前在我国，短期融资券的发行人必须是金融企业，发行企业均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级。 ( )（A）正确（B）错误20 自发性流动负债是流动负债，所以属于短期来源。 ( )（A）正确（B）错误三、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予
7、标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。21 丁公司 2017 年 11 月份的销售额为 40 万元，12 月份销售额为 45 万元。根据公司市场部的销售预测，预计 2018 年第一季度 13 月份的月销售额分别为 50 万元、75 万元和 90 万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款 60，次月收款 30，第三个月收款 10。公司预计 2018 年 3 月份有 30 万元的资金缺口，为筹措所需资金，公司决定将 3 月份全部应收账款进行保理，保
8、理资金回收比率为 80。要求：(1)测算 2018 年 2 月份的现金收入合计。(2)测算 2018 年 3 月份应收账款保理资金回收额。(3)测算 2018 年 3 月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。22 B 公司为满足生产和销售的需求，需要筹集资金 495 000 元用于增加存货，占用期限为 30 天，一年按 360 天计算。现有三个可满足资金需求的筹资方案：方案 1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“210，n 40。方案 2：向银行贷款，借款期限为 30 天，年利率为 8。银行要求的补偿性余额为借款额的 20。方案 3：以贴现法向银行借款，借款期限为
9、 30 天，月利率为 1。要求：(1)如果 B 公司选择方案 1，计算其放弃现金折扣的机会成本。(2)如果 B 公司选择方案 2，为获得 495 000 元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。(3)如果 B 公司选择方案 3，为获得 495 000 元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。(4)根据以上各方案的计算结果，为 B 公司选择最优筹资方案。23 F 公司季节性采购一批商品，供应商报价为 1 000 万元，付款条件为“310，2 530，n90”，目前 F 公司资金紧张，预计到第 90 天才有资金用于支付，若要在 90 天内付款只能通过银行借款
10、解决，银行借款年利率为 6，假设一年按 360 天计算。有关情况如下表所示：要求： (1)确定表中字母代表的数值(不需要列示计算过程)。 (2)指出 F 公司应选择哪一天付款，并说明理由。四、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。24 丙公司生产、销售一种产品，该产品的单位变动成本是 60 元，单位售价是 80元。公司目前采用 30 天按发票金额付款的信用政策，80的顾客(按
11、销售量计算，下同)能在信用期内付款，另外 20的顾客平均在信用期满后 20 天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款 5的收账费用，公司每年的销售量为 36 000 件，平均存货水平为 2 000 件。为了扩大销售量、缩短平均收现期，公司拟推出“510、2 20、n30” 的现金折扣政策。采用该政策后，预计销售量会增加15，40的顾客会在 10 天内付款，30的顾客会在 20 天内付款，20的顾客会在 30 天内付款，另外 10的顾客平均在信用期满后 20 天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款 5的收账费用。为了保证及时供货，平均存货水平需提高到 2 400 件，其他条件不变。假设
12、等风险投资的最低报酬率为 12，一年按 360天计算。要求：(1)计算改变信用政策后的下列指标： 边际贡献增加额； 收账费用增加额；应收账款应计利息增加额； 存货应计利息增加额； 现金折扣成本增加额。(2)计算改变信用政策后的净损益增加额，并回答丙公司是否应推出该现金折扣政策。25 K 公司是一家机械加工企业，产品生产需要 A、B 两种材料，两种材料的年需求量均为 720 吨(一年按 360 天计算)。相关资料如下：资料一：A 材料的价格为每吨 3 100 元，每次订货需支付运费、订单处理费等变动费用 500 元，材料的单位变动储存成本为 200 元/年。 A 材料可一次性入库。资料二：A 材
13、料需要从外地采购，由于运输原因，订货日至到货日的时间存在不确定性，正常情况下从订货至到货需要 10 天，概率为 50；延迟 1 天到货的概率为30，延迟 2 天到货的概率为 20。K 公司目前没有为 A 材料设置保险储备量，按照正常交货时间确定 A 材料的再订货点。K 公司估计，当材料缺货时，每吨缺货成本为 50 元；如果设置保险储备，以一天的材料消耗量为最小单位。资料三：B 材料价格为每吨 3 320 元，每次订货需支付运费、订单处理费等变动费用 100 元，材料在订货当天即可送达。B 材料由本地甲公司供货，由于受生产能力限制，甲公司只能陆续供货，每日送货量为 10 吨。材料单位变动储存成本
14、为 200元年。要求：(1)根据资料一，计算 A 材料的经济订货量。(2)根据资料一，计算 A 材料的最佳订货次数。(3)根据资料一，计算 A 材料与批量有关的存货总成本。(4)根据资料二，计算 A 材料不包含保险储备量的再订货点。(5)根据资料二，分别计算 A 材料不同保险储备量的相关总成本，并确定最合理的保险储备量及包含保险储备量的再订货点。(6)根据资料三，计算 B 材料的经济订货量。(7)根据资料三，计算 B 材料与批量有关的存货总成本。会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 34 答案与解析一、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案
15、中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 A,C【试题解析】 经营周期=存货周转期+应收账款周转期。存货周转天数缩短可以缩短经营周期，选项 A 是答案；应付账款余额增加会延长应付账款周转期进而缩短现金周转期，对经营周期没有影响，选项 B 不是答案；享受现金折扣的顾客比例增加，可以缩短应收账款周转期，选项 C 是答案；放弃供应商提供的现金折扣会延长应付账款周转期进而缩短现金周转期，对经营周期没有影响，选项 D 不是答案。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、现金
16、折扣、折扣期限组成。所以本题的答案为选项 ABC。【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。缩短信用期间可能增加当期现金流量；延长信用期间，会使销售额增加，增加应收账款的机会成本；所以选项 ABD 的表述正确。由于信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，因此降低信用标准不影响信用期间的长短，所以选项 C 的表述不正确。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 C,D【试题解析】 货款结算需要的时间差不是商业信用所产生，不是信用政策决策分析的内容，选项 A 不是答案；
17、信用政策决策分析与所得税率无关，选项 B 不是答案；信用政策的决策分析必须考虑应收账款和存货变动引起的资金占用额的变化及相应的应计利息的变化，所以本题的答案为选项 CD。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能会减少应收账款投资，继而减少机会成本，减少坏账损失，但要增加收账成本，选项ABC 是答案。销售收入与收账政策无关，选项 D 不是答案。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 A,D【试题解析】 订货成本是指取得订单的成本，购置成本是指存货本身的价值，由存货的年需要量与采购单价决定，所以选项 B 的说法不正
18、确；存货的保险费通常属于变动储存成本，所以选项 C 的说法不正确。【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 A,D【试题解析】 常设采购机构的基本开支属于固定订货成本，与订货批量和订货次数无关，选项 B 不是答案；订货批量越大，平均库存量越高，存货资金应计利息越高，选项 C 不是答案；采购人员的差旅费总额和邮资，属于变动订货成本，与订货次数成正比，订货批量越大，全年订货次数越少，采购人员的差旅费总额和邮资越低，选项 AD 是答案。【知识模块】 营运资金管理8 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 根据存货陆续供应和使用模型，经济订货量=因此，单位变动储存成本增加，会导致经济订货批量的分母提高
19、，从而使经济订货批量降低，选项 A 不是答案；每次订货费用增加，会导致经济订货批量的分子提高，从而使经济订货批量增加，选项 B 是答案；每日耗用量增加、每日送货量降低，会导致经济订货批量的分母降低，从而使经济订货批量增加，选项 CD 是答案。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 根据经济订货基本模型，经济订货批量=年度存货总需求量影响经济订货批量，再订货点、订货提前期、保险储备量与经济订货批量无关。所以本题的答案为选项 BCD。【知识模块】 营运资金管理10 【正确答案】 B,C【试题解析】 在不考虑保险储备的情况下，再订货点=每日平均需用量 平均交货时间，所以本
20、题的答案为选项 BC。【知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 收款法方式下短期借款的实际利率等于名义利率。所以本题的答案为选项 ABD。【知识模块】 营运资金管理12 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 商业信用的筹资成本(主要是机会成本)较高，选项 A 的表述正确；商业信用受外部环境影响较大，稳定性较差，选项 B 的表述不正确；商业信用产生于商品购销活动，属于自然性融资，容易获得，选项 C 的表述正确；企业可以根据需要，选择决定商业信用筹资的金额和期限，具有较大的机动权，选项 D 的表述正确。【知识模块】 营运资金管理二、判断题本类题共 10 小题，每小题 1
21、 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。13 【正确答案】 A【试题解析】 账龄分析表比应收账款周转天数更能揭示应收账款变化趋势，因为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数。【知识模块】 营运资金管理14 【正确答案】 B【试题解析】 在存货陆续供应和使用模型下，确定经济订货批量需要考虑变动订货成本与变动储存成本的影响，无须考虑缺货成本的影响。【知识模块】 营运资金管理15 【正确答案】 A【试题解析】 放弃现金折扣的信用成本
22、率=1(11)360 (5020)=1212 银行短期借款利率 10，因此企业应在折扣期内支付货款。【知识模块】 营运资金管理16 【正确答案】 A【试题解析】 在分期等额偿还本息即加息法付息的条件下，实际利率大约相当于名义利率的 2 倍。【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 B【试题解析】 在信贷额度内，银行并不承担必须支付全部信贷数额的义务。【知识模块】 营运资金管理18 【正确答案】 A【试题解析】 周转信贷协定的有效期通常超过 1 年，但实际上贷款每几个月发放一次，所以具有短期借款和长期借款的双重特点。【知识模块】 营运资金管理19 【正确答案】 B【试题解析】 目前在我国，短
23、期融资券的发行人必须是非金融企业，发行企业均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示。【知识模块】 营运资金管理20 【正确答案】 B【试题解析】 自发性流动负债虽然属于流动负债，但是旧的自发性流动负债消失之后，随着经营活动的进行，又会产生新的自发性流动负债，所以属于长期来源。【知识模块】 营运资金管理三、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释
24、、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。21 【正确答案】 (1)2018 年 2 月份的现金收入合计=2 月份销售额60+1 月份销售额30 +12 月份销售额 10=7560+5030 +4510=645(万元)(2)2018 年 3 月末应收账款余额=75(1-60 一 30)+90(1 60)=435(万元)2018 年 3 月份应收账款保理资金回收额=43580=34 8(万元)(3)保理资金回收额 348 万元资金缺口 30 万元，因此 2018 年 3 月份应收账款保理收到的资金能满足当月资金需求。【知识模块】 营运资金管理22 【正确答案】 (1)放弃现金折扣的机会成本=
25、 (2)应借款总额=495 000 (1-20)=618 750(元) 借款的实际年利率=8(120)=10 (3)应借款总额=495 000(1-1 )=500 000(元) 借款的实际年利率=12(112)=1364 (4)方案 2 的实际年利率最低，所以 B 公司应选择的是方案 2。【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】 (1)A=1000(13)680 360=12 93( 万元)B=30-1293=1707( 万元)C=100025=25(万元 )D=25(125)360(90-30)=1538(2)应该选择在第 10 天付款，因为 10 天付款享受折扣的净收益最大。【知识模块
26、】 营运资金管理四、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。24 【正确答案】 (1) 改变信用政策后边际贡献增加额=36 00015(80 一 60)=108 000(元)改变信用政策前收账费用=36 00080205=28 800(元)改变信用政策后收账费用=36 000(1+15 )80105=16 560(元)改变信用政策后收账费用增加额=16 56028 800=一
27、12 240(元)变动成本率 =6080=75改变信用政策前平均收账期=3080+(30+20)20 =34(天)改变信用政策前应收账款应计利息=36 00080 360347512 =24 480(元)改变信用政策后平均收账期=1040+2030+3020+(30+20)10 =21(天)改变信用政策后应收账款应计利息=36 000(1+15)80 360 21 7512 =17 388( 元)改变信用政策后应收账款应计利息增加额=17 388-24 480=-7 092( 元)改变信用政策后存货应计利息增加额=(2 4002 000)6012=2 880(元)现金折扣成本增加额=36 00
28、0(1+15)80(5 40+2 30)-0=86 112(元)(2)改变信用政策后的净损益增加=108 000-(一 12 2407 092+2 880+86 112)=38 340(元 )由于改变信用政策后的净损益增加大于零，丙公司应该推出该现金折扣政策。【知识模块】 营运资金管理25 【正确答案】 (1)A 材料的经济订货量 = =60(吨)(2)A 材料的最佳订货次数=72060=12(次)(3)A 材料与批量有关的存货总成本=或者：A 材料与批量有关的存货总成本 =60200=12 000(元 )(4)A 材料的平均日需求量=720360=2(吨)A 材料不包含保险储备量的再订货点=
29、210=20( 吨)(5)交货期内的各种可能的需求量及其概率分布如下：交货期内需求量=102=20( 吨) ，概率为 50交货期内需求量 =(10+1)2=22(吨)，概率为30交货期内需求量=(10+2)2=24( 吨) ，概率为 20 保险储备量=0 ，再订货点=210=20(吨 )平均缺货量=(22 20)30+(2420)20=1 4(吨)缺货成本=141250=840(元)保险储备成本=0 缺货成本+保险储备成本=840(元)保险储备量=2(吨)，再订货点 =210+2=22(吨)平均缺货量 =(24-22)20=04(吨)缺货成本=0 41250=240(元)保险储备成本=2200
30、=400(元)缺货成本+保险储备成本=240+400=640(元) 保险储备量=4( 吨)，再订货点=210+4=24( 吨)平均缺货量=0缺货成本=0 保险储备成本=4200=800( 元)缺货成本+保险储备成本=800(元)经比较，设置 2 吨保险储备时的缺货成本与保险储备成本之和(640 元)最低，应设置 2 吨的保险储备，包含保险储备量的再订货点=20+2=22(吨)(6)B 材料的平均日需求量=720+360=2(吨)B 材料的经济订货量 = =30(吨)(7)B 材料与批量有关的存货总成本 或者：B 材料与批量有关的存货总成本=30200(1-210)=4 800(元)【知识模块】 营运资金管理
