1、银行从业资格个人理财（个人理财基础、金融市场）历年真题试卷汇编 2 及答案与解析一、单选题本大题共 90 小题，每小题 0.5 分，共 45 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 关于单利和复利的区别，下列说法正确的是( )。（A）单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日（B）用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利则有现值和终值之分（C）单利属于名义利率，而复利则为实际利率（D）单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算2 根据生命周期理论，处于老年期的投资者的理财工具应为( )。（A）追求高风险高收益，在储蓄基础上，适当考虑较高
2、风险的投资（B）建立不同风险收益的投资组合（C）建立低风险产品为主的投资组合（D）投资主要以固定收益为主，对投资流动性要求较高3 下列不属于理财确定原则的是( )。（A）理财目标不必太多地考虑客户的现金准备（B）以改善客户财务状况，使之更加合理为主旨（C）理财目标具体明确（D）理财目标必须具有现实性4 下列关于复利终值的说法，错误的是( )。（A）复利终值系数表中现值 PV 已假定为 1，因而终值 FV 即为终值系数（B）通过复利终值系数表，在给定 r 与 n 的前提下，可以方便地求出 1 元钱投资n 年的本利和（C）复利终值通常用于计算多笔投资的财富累积成果，即多笔投资经过若干年成长后反映的
3、投资价值（D）复利终值是指给定初始投资、一定投资报酬率和一定投资期限的条件下，以复利计算的投资期末的本利和5 假如今后通货膨胀率维持在 3，40 岁的小华如果想要在 65 岁时拥有相当于现在 20 万元价值的资产，请问以当年价格计，小华 65 岁时需要拥有( )的资产。（A）4112 万元（B） 4115 万元（C） 4166 万元（D）4188 万元6 关于年金，下列说法错误的是( )。（A）在每期期初发生的等额支付称为预付年金（B）在每期期末发生的等额支付称为普通年金（C）递延年金是普通年金的特殊形式（D）如果递延年金的第一次收付款的时间是第 9 年年初，那么递延期数应该是 87 根据弗里
4、德曼等人的生命周期理论，个人在成熟期的理财特征是( )。（A）理财寻求稳定，建立以低风险产品为主的投资组合（B）愿意承担一些风险投资（C）保证本金安全，风险承受能力差，投资流动性较强（D）愿意承担一些风险，积累资产8 在标准客户金字塔中，不属于需要考虑的人群是( )。（A）不活跃客户（B）其他一般人（C）活跃的潜在客户（D）持观望态度的客户9 下列选项中，量化一个完整的理财目标应包括的内容是( )。（A）何时开始、需要多少整笔资金流出、每年需要多少资金流出、流出多少年（B）有多少资产、多少年收入、收入可持续几年、已经安排好的现金流入（C）何时开始、有多少资产、需要多少整笔资金流出、已经安排好的
5、现金流人（D）有多少年收入、收入可持续几年、每年需要多少资金流出、流出多少年10 注重基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益的是( )。（A）收入型基金（B）指数型基金（C）成长型基金（D）平衡型基金11 下列关于期货交易保证金制度的说法，不正确的是( )。（A）期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准（B）期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金应当与自有资金分开，专户存放（C）期货交易所向会员收取的保证金，属于期货交易所所有（D）期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有12 以下关于债券的分类不正确的是( )。（A）按债券发行
6、主体可分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等（B）按债券期限可分为短期债券、中期债券和长期债券等（C）按利息支付方式可分为附息债券、一次还本付息债券、贴现债券和可赎回债券等（D）按债券性质可分为信用债券、不动产抵押债券、担保债券等13 ( )是指如果期权立即执行，买方具有正的现金流(这里暂不考虑期权费因素)。（A）溢价期权（B）平价期权（C）折价期权（D）货币期权14 已知某债券折价发行，票面利率 8，则实际的到期收益率可能为( )。（A）75（B） 8（C） 91（D）以上均不可能15 以下关于外汇市场及外汇产品的说法正确的是( )。（A）目前，外汇市场交易以远期外汇交易占主要地位（B
7、）为稳定汇价，当外汇市场的外汇供给持续大于需求时，中央银行应在外汇市场上卖出外汇（C）远期外汇交易的交割期一般按周计算（D）国际货币市场外汇期货合约的交割月份为每年的 3 月、6 月、9 月和 12 月16 金融中介可以分为交易中介和服务中介，下列属于交易中介的是( )。（A）会计师事务所（B）投资顾问咨询公司（C）律师事务所（D）有价证券承销人17 下列关于货币市场及货币市场工具的说法不正确的是( )。（A）货币市场是指专门融通短期资金和交易期限在 1 年以内(包括 1 年)的有价证券市场（B）在期限相同的情况下，短期政府债券利率回购协议利率银行承兑汇票利率同业拆借利率（C）在回购市场上，回
8、购价格与回购证券的种类无关（D）货币市场工具又被称为“准货币”二、多选题本大题共 40 小题，每小题 1 分，共 40 分。以下各小题所给出的五个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。18 在当前的发达国家，下列选项中属于 2030 岁出头的“年轻阶段” 的生命周期现金流特征的是( ) 。（A）财务负担（B）收入与开支稳步增长（C）开支后来超过收入（D）开支主要是由于购买房屋所致（E）子女接受大学教育的支出19 一般来说，下列可能会导致房地产价格升高的有( )。（A）土地供给减少（B）经济衰退（C）房地产需求下降（D）房地产周边交通状况大幅改善（E）居民收入下降20 投资型
9、保险产品与普通的保障型保险产品相比，具有的特点包括( )。（A）保费中含有投资保费（B）同时具有保障功能和投资功能（C）给付的保险金由风险保障金和投资收益组成（D）费用较低（E）流动性较强21 影响股票价格波动的微观因素有( )。（A）增资（B）股票分割（C）派息政策（D）盈利水平（E）资产净值22 以下属于资本市场的有( )。（A）中长期圉债市场（B）中长期公司债市场（C）商业票据市场（D）股票市场（E）同业拆借市场23 金融期货和金融远期合约的重要区别在于( )。（A）金融远期合约能够降低风险，但金融期货合约不能降低风险（B）金融远期合约大多在场外进行交易，金融期货合约在交易所内进行交易（
10、C）金融远期合约的收益和损失一般在合约到期日实现，金融期货合约的盈利和亏损在每个交易日结束前清算和执行（D）金融远期合约买卖双方一般不进行实物交割，金融期货合约一般都进行实物交割（E）金融远期合约的二级市场非常活跃，金融期货合约的二级市场非常不活跃24 小李投资 30000 元购买某基金，购买时基金的单位净资产值为 114 元。已知5 个月后，小李一次性卖出全部基金，卖出时基金的单位净资产值上升为 191 元。该基金的费率结构如表 3-1 所示，不考虑基金管理费、托管费等其他费用，则下列说法中正确的有( ) 。（A）该基金是一只开放式基金（B）小李买人基金时付出的单位买入价约为 118 元（C
11、）小李买入基金的份数约为 25875899 份（D）小李卖出全部基金时，需付出赎回费约 24712 元（E）小李投资该基金的净收益率约为 639三、判断题本大题共 15 小题，每小题 1 分，共 15 分。判断以下各小题的对错，正确的选 A，错误的选 B。25 金融远期合约是为了赚取交易价差而产生的。( )（A）正确（B）错误26 投资基金按受益凭证是否可赎回分为公司型基金和契约型基金。( )（A）正确（B）错误27 投资于房地产需要承担经济周期性变动所带来的购买力下降的风险。( )（A）正确（B）错误28 金融远期合约中，将来卖出资产的一方称为“多方” 。( )（A）正确（B）错误29 金融
12、衍生品交易所可以直接参与金融衍生品的交易。( )（A）正确（B）错误银行从业资格个人理财（个人理财基础、金融市场）历年真题试卷汇编 2 答案与解析一、单选题本大题共 90 小题，每小题 0.5 分，共 45 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 D【试题解析】 单利的计算始终以最初的本金为计算收益的基数，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应，即复利是对本金及其产生的利息一并计算。所以。选项 D 的叙述是正确的。因此，本题的正确答案为 D。2 【正确答案】 D【试题解析】 老年期以安享晚年为主，对投资的流动性要求较高以备不
13、时之需(如医疗疾病)，最好将主要的投资用在货币市场基金、中短期债券等低风险产品和固定收益产品上，尽量减少不必要的投资损失，以保证有充裕资金安度晚年。所以，本题的正确答案为 D。3 【正确答案】 A【试题解析】 理财目标的确定，必须遵循一定的原则，包括：(1)理财目标必须具有现实性；(2)以改善客户财务状况，使之更加合理为主旨；(3)理财目标要具体明确；(4)理财目标必须考虑客户的现金准备；(5)理财目标要兼顾不同的期限和先后顺序。选项 A 不属于理财确定原则。所以，选项 A 符合题意。4 【正确答案】 C【试题解析】 选项 C 中，复利终值通常用于计算单笔投资 (而不是多笔投资)的财富累积成果
14、，即一笔投资经过若干年成长后反映的投资价值，包括本金、利息、红利和资本利得。所以，选项 C 的叙述是错误的，符合题意。5 【正确答案】 D【试题解析】 计算多期中的终值的公式为：FV=PV(1+r) t(式中，PV 为现值；t 为时间；r 为通货膨胀率 )，可以得出， FV=20 万元(1+3) 25=20 万元2 094=41 88 万元。即 25 年后要准备退休的名义目标金额为 4188 万元，相当于现在 20 万元的购买力。所以，本题的正确答案为 D。6 【正确答案】 D【试题解析】 年金是指等额、定期的系列收支，例如分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金都属于年金收付形式。按照收付的次
15、数和时间，可以将年金分为普通年金、预付年金、递延年金、永续年金等，最常见的是普通年金，它又称后付年金，指各期期末收付的年金。预付年金也称先付年金，它是在每期期初等额的系列收款、付款的年金。普通年金的收付款项发生在每期的期末。递延年金指在开始的若干期没有资金收付，然后有连续若干期的等额资金收付的年金序列，是普通年金的一种特殊形式。如果第一次收付发生在第 9 年末(第 10 年年初)，递延期才为 8年。所以，选项 D 的叙述是错误的。选项 D 符合题意。7 【正确答案】 A【试题解析】 根据弗里德曼等人的生命周期理论，个人在成熟期的理财特征是理财寻求稳定，建立以低风险产品为主的投资组合。选项 B
16、和选项 D 属于成家立业期的理财特征，选项 C 属于安享晚年期的理财特征。所以，本题的正确答案为A。8 【正确答案】 B【试题解析】 标准客户金字塔中包括的客户有：顶端客户、高端客户、中端客户和低端客户，不活跃客户群、活跃的潜在客户群和持观望态度的客户。剩余的人可以暂不考虑。所以，本题的正确答案为 B。9 【正确答案】 A【试题解析】 量化一个完整的理财目标应包括的内容是何时开始、需要多少整笔资金流出、每年需要多少资金流出、流出多少年。有多少资产与有多少收入是量化现况应包括的内容，不是量化理财目标的内容。所以，本题的正确答案为 A。10 【正确答案】 C【试题解析】 (1)收入型基金是主要投资
17、于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的，以追求基金当期收入为投资目标的基金，这类基金的成长性较弱，但风险相应也较低。(2)指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。(3)平衡型基金以兼顾长期资本和稳定收益为目标，通常有一定比重资金投资于固定收益的工具，如债券、可转换公司债券等，以获取稳定的利息收益，控制风险，其他的部分则投资股票，以追求资本利得。(4)成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益。所以，本题的正确答案为 C。11 【正确答案】 C【试题解析】 保证金是指期货交易者按照规定标准向交易所缴纳的资金，用于结算和保
18、证履约，归客户所有。所以，选项 C 的说法是错误的，本题的正确答案为C。12 【正确答案】 C【试题解析】 根据发行主体不同，债券可划分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等；按期限不同，债券可划分为短期债券、中期债券和长期债券；按债券性质可分为信用债券、不动产抵押债券、担保债券等。所以选项 A、B 、D 是正确的。按利息的支付方式不同，债券可划分为附息债券、一次还本付息债券和贴现债券等。可赎回债券不是按利息支付方式划分的，而是按债券发行人的赎回权利划分的。它的发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回，可认为是债券与看涨期权的结合体。所以，选项 C 是不正确的，符合题
19、意。13 【正确答案】 A【试题解析】 溢价期权又叫实值期权或正值期权，是指内在价值大于 0 的期权。买权时，指协议价格低于市场买入价格。卖权时，指协议价格高于市场卖出价格。折价期权的含义正好相反。平价期权的协议价格与市场价格相等。所以，本题的正确答案为 A。14 【正确答案】 C【试题解析】 折价发行的债券，其实际到期收益率高于票面利率。本题中的票面利率为 8，所以实际到期收益率应高于 8。因此，本题的正确答案为 C。15 【正确答案】 D【试题解析】 外汇市场交易以即期外汇交易占主要地位。中央银行应当在外汇市场上买入外汇，以增加外汇需求。远期外汇交易的交割期一般按月计算。所以，选项 A、B
20、、C 叙述错误。因此，本题正确答案为 D。16 【正确答案】 D【试题解析】 交易中介是通过市场为买卖双方成交撮合，并从中收取佣金的金融机构。包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司等。会计师事务所、投资顾问咨询公司和律师事务所均属于服务中介。服务中介本身不是金融机构，但却是金融市场上不可或缺的。所以，本题正确答案为 D。17 【正确答案】 C【试题解析】 回购市场是通过回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。回购是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种以证
21、券为抵押品的抵押贷款。所以，选项 C 的叙述是不正确的。本题的正确答案为 C。二、多选题本大题共 40 小题，每小题 1 分，共 40 分。以下各小题所给出的五个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。18 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 在当前的发达国家，2030 岁出头的“年轻阶段”的生命周期现金流特征为：财务负担，收入与开支稳步增长，开支往往超过收入，但主要是由于购买房屋而不是建立家庭所致；4555 岁的“中年阶段”，子女开始接受大学教育，开支大幅减少。因此，选项 E 属于“中年阶段”生命周期的现金流特征。所以，本题的正确答案为 A、B、C、D。19 【正确答
22、案】 A,D【试题解析】 选项 A 中的“土地供给减少”会导致土地价格上升，房地产成本上升，价格升高；选项 B 和选项 E 中的“经济衰退”、“居民收入下降”都会带来房地产需求下降(选项 C)，从而降低房地产价格。选项 D 中的“房地产周边交通状况改善”会增加房地产需求，导致价格上升。所以，会导致房地产价格升高的因素有选项 A和选项 D。所以，本题的正确答案为 A、D。20 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 投资型保险产品同时具有保障功能和投资功能，能够满足个人和家庭的风险保障与投资需要。与普通的保障型保险产品相比，该类产品的保险费中含有投资保费，这部分保费进入投资账户，由保险人的投资专家
23、进行运作，收益归客户所有，保单持有人可以根据资金运用情况享受分红。投资型保险产品的最大特点就是将保险的基本保障功能和资金增值的功能结合起来，其给付的保险金由风险保障金和投资收益两部分组成。投资型保险产品由于兼具了投资性和保障性，其费用往往较高。保障型保险产品属于长期投资，流动性较差。根据以上叙述可以看出，选项 D 和选项 E 的叙述是错误的。所以，本题的正确答案为 A、B、C 。21 【正确答案】 A,B,C,D,E【试题解析】 影响股票价格波动的微观因素是指公司自身的因素，五个选项都是。所以，本题的正确答案为 A、B、C、D、E。22 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 资本市场是指提供长
24、期(1 年以上)资本融通和交易的市场，包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场。商业票据市场和同业拆借市场属于货币市场。所以，选项 C 和选项 E 不符合题意。因此，本题的正确答案为A、B、D。23 【正确答案】 B,C24 【正确答案】 A,C,D,E【试题解析】 该基金可以随时提出申购或赎回申请，符合开放式基金的特点。所以，选项 A 的说法正确。开放式的单位买入价等于基金单位净资产值 +申购手续费，故小李买入基金时付出的单位买入价为 114(1+17)=1 15938(元) 。所以，选项 B 的说法不正确。小李买入的基金份数为 300001159382587590(份)，所以选项 C
25、 的说法正确。小李卖出全部基金时，付出赎回费 =赎回总额赎回费率=1 9125875900524711( 元)。所以，选项 D 的说法正确。小李投资该基金所获得净收益=(191-115938)2587590-2471917597(元)，则小李投资该基金的净收益率约为 19175973000064。所以，选项 E 的说法正确。三、判断题本大题共 15 小题，每小题 1 分，共 15 分。判断以下各小题的对错，正确的选 A，错误的选 B。25 【正确答案】 B【试题解析】 金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。远期合约是为了满足买卖双方控制价格不
26、确定性的需要而产生的，而不是为了赚取交易价差而产生的。因此，本题叙述是错误的。26 【正确答案】 B【试题解析】 证券投资基金按收益凭证是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金。证券投资基金按法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。因此，本题叙述是错误的。27 【正确答案】 A【试题解析】 房地产价格是随周期波动的，具有一定的保值性。所以，投资于房地产需要承担经济周期性变动所带来的购买力下降的风险。因此，本题叙述是正确的。28 【正确答案】 B【试题解析】 金融远期合约中，将来卖出资产的一方称为“空方”，买进资产的一方称为“多方”。因此，本题叙述是错误的。29 【正确答案】 B【试题解析】 金融衍生品市场是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。金融衍生品交易所如期货交易所，本身不参与金融衍生品的交易。因此，本题叙述是错误的。
