1、货币银行学（利息、利息率与金融体系）模拟试卷 1 及答案与解析1 利率市场化2 信用配额3 中央银行独立性4 直接信用控制5 商业银行表外业务6 货币面纱论7 负债管理论8 备付金9 资产业务10 真实票据论11 风险管理12 我国利率市场化的条件是否已经具备?我国利率市场化的步骤是什么? 应注意哪些问题?13 试述商业银行的资产负债管理理论。14 中央银行的资产负债表有哪些主要内容?15 试分析金融压制论的主要观点。16 在我国现阶段改革开放不断深化的形势下，你认为如何使人民币成为可自由兑换的货币?17 什么是 currency swap?18 依照巴塞尔协议的规定，商业银行的核心资本应包括
2、哪些内容? 19 简述商业银行如何保持适当的流动性。20 简述票据的功能。21 简述商业银行信用创造及其限制因素。22 什么是同业拆借市场?23 什么是商业银行的表外业务?请举出至少三项业务。24 简析中央银行监管中的资产负债比例管理与商业银行的资产负债管理的区别。25 简述财政赤字的不同弥补方式与中央银行基础货币供给的关系。26 简述商业银行的性质。商业银行的资金由哪几部分构成?27 阐明利率对投资影响的作用机制，以及在不同企业中投资的利率弹性差异。货币银行学（利息、利息率与金融体系）模拟试卷 1 答案与解析1 【正确答案】 利率市场化是指逐步放弃利率管制，建立由市场资金供求双方共同决定利率
3、的金融产品定价的机制。与利率管制相比较，利率市场化强调在利率决定中市场因素的主导作用，强调遵循价值规律，真实地反映资金成本与供求关系，灵活有效地发挥其经济杠杆作用，因此是一种比较理想的、符合社会主义市场经济要求的利率决定机制。利率市场化的基本次序是：先外币，后本币；先贷款，后存款；先农村，后城市；先大额，后小额；先长期，后短期。【知识模块】 利息、利息率与金融体系2 【正确答案】 信用配额是指中央银行根据金融市场状况以及客观经济需要，分别对各个商业银行的信用规模加以分配，限定其最高数额，多用于发展中国家。【知识模块】 利息、利息率与金融体系3 【正确答案】 中央银行的独立性是指中央银行履行自身
4、职责时对法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，这一关系包括两层含义：一是中央银行应对政府保持一定的独立性； 二是中央银行对政府的独立性是相对的。中央银行的独立性主要表现在：建立独立的发行制度，以维持货币的稳定；独立地制定或执行货币金融政策；独立地管理和控制整个金融体系和金融市场。这是一种相对的独立性，即在政府的监督和国家整体经济政策指导下的独立性。它的两条原则是：第一，中央银行的货币金融政策的制定及整个业务操作必须以国家的宏观经济目标为基本出发点。要考虑自身所承担的义务及责任，不能自行其是，更不能独立于国家的宏观经济目标之外，甚
5、至与国家的宏观经济目标相对立。第二，中央银行的货币金融政策的制定及整个业务操作都必须符合于金融活动自身的规律。中央银行既不能完全地独立于政府，也不能对政府百依百顺，成为政府附庸。【知识模块】 利息、利息率与金融体系4 【正确答案】 直接信用控制：是指中央银行基于质与量的信用控制目的，依据有关法令，只针对金融机构尤其是商业银行的信用活动所进行的控制。包括信用分配，直接干预，流动陛比率，利率最高限额。【知识模块】 利息、利息率与金融体系5 【正确答案】 指那些不会引起商业银行资产负债表内业务量发生变化，但可为商业银行带来业务收入或可减少其风险的业务。【知识模块】 利息、利息率与金融体系6 【正确答
6、案】 认为货币只是蒙在物物交换上的一层“面纱” 。货币只是扮演节省时间和劳动的角色，没有其他价值。【知识模块】 利息、利息率与金融体系7 【正确答案】 商业银行负债管理理论是在 20 世纪 60 年代开始的金融创新中发展起来的理论。该理论认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理来获得，也可通过负债管理，即向外借款来提供。因此，银行无需经常保有大量高流动性资产，而应将资金投入到更有利可图的资产上。故负债管理的核心是，银行主动借人资金来保持银行的流动性，从而扩大资产业务，增加银行收益。商业银行负债管理活动包括两类，一是合理利用现有的负债渠道，完善负债结构，降低负债风险和负债成本；二是积极进行金融
7、创新，在法规允许的范围内，尝试新的负债业务。商业银行负债管理开创了保持商业银行流动性的新途径，进一步扩大了商业银行的业务规模和范围。但该理论也有缺陷：提高了银行的融资成本；因金融市场的变幻莫测而增加了经营风险；忽视自有资本的补充，不利于银行稳健经营。【知识模块】 利息、利息率与金融体系8 【正确答案】 保障客户提取现金和款项结算的准备金，也是维护银行信誉、防范金融风险的基本措施。【知识模块】 利息、利息率与金融体系9 【正确答案】 指银行运用其资本和存款，从事各种信用活动的业务。【知识模块】 利息、利息率与金融体系10 【正确答案】 商业贷款理论(真实票据论)是在 18 世纪英国银行管理经验的
8、基础上发展起来的。该理论认为，银行贷款的资金主要来自存款，因此为应付存款人难以预料的提存，就一定要保持资金的高度流动性，所以贷款应该是短期的和商业性的，是用于商品的生产和流通过程中的，即是自偿性的。贷款的自偿性指的是在生产或购买商品时所借的款项，可以用生产出来的商品或出售商品的款项来偿还。【知识模块】 利息、利息率与金融体系11 【正确答案】 在不确定条件下如何进行最优的经济决策。【知识模块】 利息、利息率与金融体系12 【正确答案】 利率市场化是指逐步放弃利率管制，建立由市场资金供求双方共同决定利率的金融产品定价机制。与利率管制相比较，利率市场化强调在利率决定中市场因素的主导作用，强调遵循价
9、值规律，真实地反映资金成本与供求关系，灵活有效地发挥其经济杠杆作用，因此是一种比较理想的、符合社会主义市场经济要求的利率决定机制。利率市场化的内涵是：金融交易主体享有利率决定权；利率的数量结构、期限结构、风险结构应由市场自发选择；同业拆借利率和短期国债利率将成为市场利率的基本指针；政府或中央银行享有间接影响金融资产利率的权力。我国实行利率市场化的可行性与必要性在于：(1)我国已具有一系列有利的宏观经济条件包括：宏观经济稳定，通货膨胀得到有效控制；金融市场具有一定的规模，市场上的资金供求基本平衡；商业银行和企业、居民对于利率波动的敏感性不断增强；利率市场化已经取得了一定的进展。 (2)当前推进利
10、率市场化是我国金融界迎接人世挑战的需要。(3)利率市场化能够明显提高利率政策对于金融运行的调控效率。(4)利率市场化能够促进商业银行根据收益风险状况合理进行贷款投放。(5)利率市场化能够推进金融市场的发育和金融创新的活跃，进而使金融市场上形成的利率信号具有更强的导向作用。 (6)利率市场化有利于抑制非正式金融活动，促进金融市场的平稳运行。 我国实行利率市场化的有利条件是：当前我国宏观经济发展稳定，运行态势平稳，通货膨胀率为改革开放以来最低点，已基本具备利率市场化所必需的经济条件；我国金融改革以来一直进行着利率市场化的尝试，并取得了相当大的进展，为加速推进利率市场化改革提供了必要条件和有益经验；
11、我国利率市场化改革已具备了一定的微观基础。微观主体对利率的敏感程度正不断加强，已逐渐适应于利率市场化后有可能出现较高利率的局面和能在不断变化的利率环境中经营。我国实行利率市场化的难点在于：我国尚未形成健全、发达的金融市场，如同业拆借市场、票据市场、国债市场仍不完善，这将影响利率调节的有效性；我国现代投资体制改革还远未到位，资本流动性很差。我国不同行业间的资本回报率相差很大，从而使利率的资源导向功能趋向弱化；我国国有企业和国有商业银行还并非是严格意义上的市场主体。国有企业、银行缺乏预算硬约束，资金需求弹性小，还不是自主经营、自负盈亏、自我约束、自求发展的现代化企业。且利率上升可能导致一些国有企业
12、破产，使经济运行受到一定程度的影响；我国金融监管尚存在许多不足。我国采取的分业监管随金融创新和各类业务的交叉而显效率低下。利率市场化促进金融创新和金融机构之间的竞争，从而增加了金融监管的难度；我国政府行为不规范，制度、法律的建设和保障仍不够。政府直接干预企业日常活动，使利率的作用弱化。 利率市场化的基本次序是：先外币，后本币；先贷款，后存款；先农村，后城市；先大额，后小额；先长期，后短期。我国实行利率市场化的具体步骤(我国目前已实现同业拆借利率和外币利率的放开)是：调整金融机构贷款利率，使其略高于货币市场利率；调整中央银行再贷款利率或再贴现率，使它们成为基准利率；扩大贷款利率的浮动幅度，设定存
13、款利率上限； 取消所有利率限制，全面放开利率。 我国实现利率市场化必须注意的问题： 必须加快进行国有企业的债务重组与制度创新，硬化国有企业的预算约束；必须逐步推进商业银行制度建设，强化商业银行的资产负债比例管理和风险管理，加强其内部控制制度的建立，健全金融监管，确保银行体系内的有序竞争；大力发展金融市场，放宽中央银行对货币市场的限制；加大货币政策的实施力度，发挥中央银行在宏观经济调控中的作用，创造一个稳定的宏观经济环境；尽快建立统一、权威的资信评估制度；把握好利率市场化与金融业开放的关系。【知识模块】 利息、利息率与金融体系13 【正确答案】 商业银行资产负债管理主要指，以净利息差额为目标，通
14、过调整利率敏感性资金的配置，在利率不断变化中，确保目标实现。 按其发展历程来看，可分为资产管理、负债管理和资产负债综合管理三个阶段。 商业银行资产管理理论是指，商业银行在负债处于被动的前提下，通过主动调整其资产结构，在现金、证券、货币等各种资产持有形式之间进行合理分配来协调。商业银行资产管理理论共经历了三个阶段，即商业贷款理论(真实票据论)、可转换理论和预期收入理论。商业贷款理论(真实票据论)是在 18 世纪英国银行管理经验的基础上发展起来的。该理论认为，银行贷款的资金主要来自于存款，因此为应付存款人难以预料的提存，就一定要保持资金的高度流动性，所以贷款应该是短期的和商业性的，是用于商品的生产
15、和流通过程中的，即是自偿性的。贷款的自偿性指的是在生产或购买商品时所借的款项，可以用生产出来的商品或出售商品的款项来偿还。可转换理论于 20 世纪初提出，它是以金融工具和金融市场的发展为背景的。该理论认为商业银行资产不一定局限于自偿性贷款，可将其相当一部分分布在需要款项时便可立即出售的证券资产上，从而扩大了商业银行资产范围，在保证一定流动性和安全性的基础上增加盈利。但是一旦出现萧条，证券行情大跌，人们竞相抛售证券的时候，银行也很难不受损失地将所持证券顺利转让以达到保持流动性的预期目的。 预期收入理论产生于 20 世纪 40 年代末，它认为无论放款期限长短，只要借款人具有可靠的收入，就不至于影响
16、流动性。主张商业银行应把借款人的预期收入作为衡量其贷款偿还能力的标准，并以此来重新协调流动性、安全性和盈利性，从而使商业银行跳出短期性的局限，开始向长期性经济活动大量渗透，促进资产业务的多样化。然而银行将资产经营建立在对借款人未来收入的预测上，而这种预测又不可能完全准确，尤其在长期放款和投资中，借款人的经营情况可能发生变化，因而届时并不一定具备偿还能力，这无疑会损害银行的流动性。 商业银行负债管理理论是在 20 世纪 60 年代开始的金融创新中发展起来的理论。该理论认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理来获得，也可通过负债管理，即向外借款来提供。因此银行无需经常保有大量高流动性资产，而应将
17、资金投入到更有利可图的资产上。故负债管理的核心是，银行主动借人资金来保持银行的流动性，从而扩大资产业务，增加银行收益。商业银行负债管理活动包括两类： 一是合理利用现有的负债渠道，完善负债结构，降低负债风险和负债成本； 二是积极进行金融创新，在法规允许的范围内，尝试新的负债业务。商业银行负债管理开创了保持商业银行流动性的新途径，进一步扩大了商业银行的业务规模和范围。但该理论也有缺陷：提高了银行的融资成本；因金融市场的变幻莫测而增加了经营风险；忽视自有资本的补充，不利于银行稳健经营。 商业银行资产负债综合管理出现于 20 世纪 70 年代末 80 年代初，由于利率自由化，市场利率波动频繁，风险扩大
18、，单一的资产管理和负债管理已不再适应商业银行经营的要求，因此，资产负债管理理论应运而生。该理论认为商业银行应根据资产负债的内在联系，对其持有的资产负债类型、数量及其组合进行综合性协调和管理，实现安全性、流动性和盈利性的统一和均衡。商业银行资产负债管理的方法主要是缺口管理和资产负债比例管理法。前者是指根据期限或利率等指标，将资产和负债分成不同的类型，然后对同一类型的资产和负债之间的差额进行分析，实现合理的搭配。后者是指，通过一系列资产负债比例指标来对商业银行的资产和负债进行监控和管理。【知识模块】 利息、利息率与金融体系14 【正确答案】 中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏
19、观调控和管理监督的特殊的金融机构。它往往是非盈利性的，具有相对独立的地位。中央银行的性质决定了其通过自身的业务操作调节商业银行和其它金融机构的资产负债，实施宏观的金融调控。中央银行的负债业务包括：货币发行。当今世界各国中央银行均享有垄断货币发行的特权。中央银行的纸币是通过再贴现、贷款、购买证券、收购金银外汇等投入市场，从而形成流通中的纸币，以满足今年国家发展对纸币的需要；代理国库和吸收财政性存款。中央银行代理国库和财政性收支，使国库(财政预算)存款和行政事业单位的经费存款均存人中央银行，同时，政府、事业单位与金融机构之间的相互划拨转账也在中央银行的存款户中进行，这就向中央银行为政府融资提供了条
20、件；集中金融机构的存款准备金。商业银行的一部分存款准备金是以在中央银行存款的形式存在。这又分为法定存款准备金和超额存款准备金。中央银行通过法定存款准备金制度来控制全国各商业银行的放款规模，从而赋予存款准备金新的重要意义；清算资金。银行间的债权债务关系通过在中央银行开设的账户进行转账结算，便于地区间资金转移，加速商品流通；其它业务。包括国际金融机构负债、兑付国库券基金等。中央银行的资产业务包括：再贴现和再贷款。再贴现是指经营票据贴现业务的商业银行将其买入的未到期的贴现票据向中央银行再次申请贴现，也称间接借款； 金银外汇储备。黄金、白银和外汇储备是中央银行的重要资产业务。中央银行买卖金银、外汇是为
21、了集中储备、调节资金、调节货币流通、稳定汇率和金融市场；证券买卖。中央银行持有证券和买卖证券的目的是为了调节市场银根的松紧，进行公开市场操作。【知识模块】 利息、利息率与金融体系15 【正确答案】 金融压制论是分析发展中国家抑制市场机制和不恰当的金融管理政策对经济成长和发展如何产生阻滞作用的理论，由美国经济学麦金农提出。该理论认为，金融压制的根源在于发展中国家经济的分割性，政治的控制欲和对高利贷和通货膨胀的恐惧。其主要表现为：金融当局对存贷款、对外汇市场的管制、对汇率的控制、在金融管理方面政府的高度集权、管理机构重复设置等等。这些压制使得金融市场不健全，金融工具单调，从而对经济发展产生负效应(
22、负收入效应，负储蓄效应，负投资效应，负就业效应)。金融压制是欠发达国家经济发展的一大障碍，要想实现经济迅速增长，就必须实现一系列的金融自由化政策。【知识模块】 利息、利息率与金融体系16 【正确答案】 人民币自由兑换是一项非常复杂的综合体系，需要稳定的宏观经济、完善的微观机制、完整的金融体系、充分有效的金融监管、良好的国际环境等多方面的改善，这构成了人民币实现自由兑换的五大条件。【知识模块】 利息、利息率与金融体系17 【正确答案】 货币互换是指交易双方按照既定的汇率交换两种货币，并约定在将来一定期限内按照该汇率相互购回原来的货币。货币互换分为外汇市场互换和资本市场互换，其区别在于前者一般期限
23、较短，而后者一般期限较长(5 至 10 年)。【知识模块】 利息、利息率与金融体系18 【正确答案】 包括股本(普通股和永久非累积优先股)和公开储备(股票发行溢价、未分配利润和公积金等)。【知识模块】 利息、利息率与金融体系19 【正确答案】 商业银行可以从资产和负债两方面来保持其流动性。从资产方面讲，银行应持有足够多的流动性资产，以便在必要的时候迅速变现；从负债方面看，主要是要开拓尽可能多的低价获取资金的渠道。这分别属于资产管理和负债管理的内容。【知识模块】 利息、利息率与金融体系20 【正确答案】 可充当流通手段和支付手段，用来购买商品、劳务或偿还债务。还可以通过票据交换进行交易。【知识模
24、块】 利息、利息率与金融体系21 【正确答案】 当商业银行吸收了一笔原始活期存款并将其贷放出去后，在支票流通和转账结算的基础上，贷款又会转化为存款，从而增加了商业银行的资金来源，只是商业银行系统形成数倍于原始活期存款的派生活期存款。这一过程可用下式表示：DA(rc q) 这里，D 表示经过派生后的活期存款总额，A 表示原始活期派生存款额，r 表示法定存款准备率，c 表示现金漏出率， q 表示超额准备率。可见，影响银行信用创造的因素为：经过派生后的活期存款总额，原始活期派生存款额，法定存款准备率，现金漏出率和超额准备率。【知识模块】 利息、利息率与金融体系22 【正确答案】 商业银行同业拆借市场
25、是指商业银行及其它金融机构之间相互借贷短期资金的市场。【知识模块】 利息、利息率与金融体系23 【正确答案】 表外业务是不反映在银行资产负债表上的那部分银行业务，包括金融工具的交易以及收费和出售贷款等取得收入的业务。例如：金融期货、债务工具的期权以及利率套期交易等，及出售贷款、代客买卖外汇、代收抵押贷款的本息从而为以抵押贷款为基础的证券进行支付、通过银行承兑来为债务证券提供担保以及提供支撑性贷款额度等等。【知识模块】 利息、利息率与金融体系24 【正确答案】 资产负债管理是资产管理和负债管理的综合应用，它是指银行一方面持有足够多的流动性资产，以便在必要的时候迅速变现；另一方面通过与代理行事先签
26、订贷款承诺以满足其他预期的流动资金需要。资产负债比例管理是通过一系列资产负债比例指标来对商业银行资产和负债进行监控和管理。【知识模块】 利息、利息率与金融体系25 【正确答案】 债务融资性弥补：发行公债，基础货币供给增加。货币融资性弥补：第一，中央银行直接购买财政发行的公债；基础货币供给增加。第二，中央政府不通过公债买卖，直接责令中央银行向财政透支；基础货币供给不变。第三，法律和议会禁止中央银行购买政府发行的公债；基础货币供给不变。【知识模块】 利息、利息率与金融体系26 【正确答案】 商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，
27、并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。首先，商业银行具有一般企业的特征；其次，商业银行是经营货币资金的特殊的金融企业；第三，同中央银行比较，商业银行是面向工商企业、公众及政府经营的金融机构；同其它金融机构相比较，商业银行能够提供更多更全面的金融服务，能够吸收活期存款。 商业银行全部资金来源包括自有资本和吸收的外来资金两部分，外来资金的来源渠道主要是吸收存款和银行借款。(1)自有资本，或称银行资本，是指银行为正常营运而自行投入的资金。商业银行的自有资本包括股本、公积金以及未分配利润。自有资本一般只占其全部负债的很小一部分，但银行自有资本的大小体现了银行的实力和信誉，也是一个银行吸收外来资金的
28、基础，因此自有资本的多少还体现银行资本实力对债权人的保障程度。(2)吸收存款。存款是银行所发行的负债。吸收存款是商业银行的传统业务，在负债业务中占有最主要的地位。它包括：活期存款。是一种不需要事先通知，凭支票便可随时提取或支付的存款，因而也称为支票存款。活期存款流动性大，存取频繁，并需要提供许多相应的服务，因而成本也较高，商业银行对活期存款一般不支付利息；定期存款。是一种由存户预先约定期限的存款。存人这种存款资金通常是短期暂不支用或作为价值储存的款项。定期存款一般采用定期存款单或存折的形式；储蓄存款。是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款帐户。储蓄存款不使用支票，利率较高。储蓄存款分为定期
29、和活期两种。传统的储蓄存款是存折储蓄，后来发展为使用提款卡的形式。随着 CDS、NOW 、ATS 、MMDA 等的出现，逐渐模糊了上述三种存款的界限。(3)银行借款。各类非存款性借入款也是商业银行负债的重要组成部分，其地位越来越重要。它包括：中央银行借款。中央银行是商业银行的最后贷款人。其贷款通常采用两种形式，即再贴现和抵押贷款。再贴现是指经营票据贴现业务的商业银行将其买入的未到期的贴现票据向中央银行再次申请贴现，也称间接借款。抵押贷款是指按规定的抵押方式以借款人或第三者的财产作为抵押发放的贷款。根据抵押品的性质，可分为动产抵押贷款和不动产抵押贷款。银行同业拆借。是指商业银行之间以及商业银行与
30、其它金融机构之间相互提供的短期资金融通。同业拆借一般都通过各商业银行在众议院后的存款准备金帐户进行。国际货币市场借款。各国商业银行在国际货币市场商筹集资金，以扩大国内的放款和投资规模。【知识模块】 利息、利息率与金融体系27 【正确答案】 利率变化对投资的作用，是通过厂商的资本边际效益与市场利率的比较形成的。如果资本的边际效益大于市场利率，可以促使厂商增加投资；反之则减少投资。但是同样幅度的利率变化以及利率与资本边际效益比，对于不同的厂商投资影响程度可以是不同的。比如，在劳动力成本工资一一不随利率下降而降低的情况下，对劳动密集型的投资，利率弹性就小些；对资本密集型的投资，利率弹性就会大些。另外，期限较长的固定资产投资利率弹性会大些。存货投资的利率弹性则比较复杂。由于存货的增减更主要的取决于产品销售及其他成本，利息成本只是影响因素之一。因此，需要较大幅度的利率变化，才引致存货投资量的明显变化。【知识模块】 利息、利息率与金融体系
