1、货币银行学（货币制度和信用、金融市场）模拟试卷 1 及答案与解析1 论国家间接调控下的市场利率制度。2 流通速度3 本位币4 消费信用5 金本位制6 Systematic risk and unsystematic risk7 货币市场互助基金8 国际游资9 融资证券化趋势10 审贷分离制度11 外国债券12 简述信用货币的特点。13 比较有限法偿和无限法偿。14 货币历史上有过哪几种主要的货币本位制?15 简述金融市场与要素市场和产品市场的差异。16 根据经济学一般理论，假定其他条件不变，试分析利率下降的影响。17 期权交易是指怎样的金融交易?18 试述我国实施适度从紧货币政策的目的，并分析
2、它与我国货币政策目标的关系。19 股份公司与证券市场之间内在的互相联系、互相制约的机制是什么? 20 债券的柜台交易有何特点?21 封闭式基金和开放式基金有哪些区别?22 简述金融市场的基本要素。23 简述商业银行证券投资业务与信贷业务的不同点。24 按中国人民银行法的规定，货币政策的目标是什么?25 当一国国际收支持续出现逆差时，只用汇率政策进行调整有何局限性?26 简述在社会主义市场经济条件下，商业银行的利润目标对宏观调控的影响。27 什么是证券回购交易?它给银行带来什么样的影响?28 什么是货币的流动性?29 简述离岸金融市场。30 简述进行公开市场业务操作的前提条件。31 股票发行价格
3、有哪几种?确定的原则是什么?32 什么是市盈率?货币银行学（货币制度和信用、金融市场）模拟试卷 1 答案与解析1 【正确答案】 国家间接调控下的市场利率制度具有以下特点：第一，利率体系比较完整。自由市场利率体系，只包括市场利率，而间接调控下的市场利率体系，则不仅包括市场利率，而且还设置了部分非市场利率。该市场利率体系的完备性，不仅有利于充分发挥市场利率的基础性环节作用，而且为中央银行进行间接金融调控创造了必要条件。第二，自由市场利率仅具有市场性，而间接调控下的市场利率则不但具有市场性，而且具有一定的受控性。第三，调控功能比较齐全。一方面，自由市场利率的良发调节只能产生总量效应，难以调整产业结构
4、，而管理市场利率则不仅能够进行总量调控，而且具有结构调整功能(主要通过政策性贷款)；另一方面，在自由市场利率制度下，利率调节具有自发性和盲目性。而国家间接调控下的市场利率调节，则是根据货币政策意日所进行的一种有目的的复合性调节。因此，根据我国的实际情况，应在国家间接调控下进行市场利率制度的建设。【知识模块】 金融市场2 【正确答案】 货币流通速度，又称为货币周转率。它是指以单位货币每年用来购买经济中最终产品和劳务总量的平均次数。用 M 表示货币总量，P 表示价格水平，Y 表示总产出，则公式为货币流通速度 VPYM。 经济学家对货币流通速度有不同的看法。费雪认识到货币流通速度可变，只因为技术的提
5、高促使运输成本降低，得出货币流通速度的长期趋势是上升的结论，但他认为，在短期货币流通速度变化很小，在其现金交易方程式的分析中假定其为常数；庇古认为货币收入的用途有多种，这些用途之间相互排斥，当认为保持现金所得收益大于其损失时，就会增加现金余额，那么流通中的现金增加，货币流通速度减慢； 凯恩斯认为货币流通速度是“可塑的” ，货币流通速度是实际国民收入与货币需求的比例，是实际国民收入与利率的函数，实际收入通过货币需求的收入弹性影响货币流通速度，一般认为货币流通速度的变化慢于收入变化，而且利率上升会减少实际货币需求，提高货币流通速度；弗里德曼提出现代货币数量论，认为货币流通速度不是常数，但与利率及价
6、格水平的变动率有非常稳定的函数关系。【知识模块】 货币制度和信用3 【正确答案】 本位币，也称主币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。所谓基本通货，是指一个国家的计价标准单位。在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。本位币具有无限法偿力。【知识模块】 货币制度和信用4 【正确答案】 是指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用。如果按照这样的界说，古老的高利贷也是消费信用。但现代经济生活中的消费信用则是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。其主要有两种基本形式：分期付款和消费信贷。【知识模块】 货币制度和信用5 【正确答案】
7、 金本位制是指以黄金作为本位货币的货币制度。其主要形式有：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。金币本位制是典型的金本位制。其特征是：只有金币可以自由铸造，有无限法偿能力；辅币和银行券与金币同时流通，并可按其面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出(入) ；货币发行准备全部是黄金。金币本位制保证了本位币的名义价值与实际价值相一致、国内价值与国际价值相一致、价值符号所代表的价值与本位币价值相一致，并且具有货币流通的自动调节机制，所有这些均有利于资本主义经济和国际贸易的发展。但是由于：资本主义各国发展不平衡性加剧，引起世界黄金存量的分配极其不平衡；大规模的战争导致大量的无法兑现的纸币和银行券的发行，从
8、而削弱了价值符号对金币自由兑换的基础；一些国家从本国利益出发，限制了黄金在国际间的自由输出(入)。这些因素使得金币的流通基础不断地削弱。因此一战后，各国只能改成金块本位制和金汇兑本位制。金块本位制是指不铸造、不流通金币，银行券只能达到一定数量后才能兑换金块的货币制度。金块本位制仍然对货币规定有含金量；虽然不允许自由铸造金币，但允许黄金自由输出(入)，然后外汇自由交易。金块本位制实行的条件是保持国际收支平衡和拥有大量的平衡国际收支的黄金储备。一旦国际收支失衡，大量黄金外流或黄金储备不够支付时，这种虚弱的金本位制就难以维持。【知识模块】 货币制度和信用6 【正确答案】 Systematic ris
9、k and unsystematic risk：系统风险和非系统风险。系统风险指在资产组合中反映各资产共同运动，无法最终消除的风险，又称为市场风险；非系统风险指那些只反映资产本身特性，可通过增加资产组合中资产数目而最终消除的风险。【知识模块】 金融市场7 【正确答案】 MMMF 的股份事实上就是有利息的支票帐户。但在法律上，这并非存款，利润也非利息，所以不受利率上限的限制。它是金融创新的一种形式，为小额投资者进入货币市场获取投资收益提供了一种方式。【知识模块】 金融市场8 【正确答案】 国际游资是指短期资本市场中那些高度流通的、期限较短的、追逐高利的投资资金。其中，流通性是游资的最显著的特征。
10、【知识模块】 金融市场9 【正确答案】 融资证券化趋势：在国际资本市场上，越来越多的资金需求者采取发行证券的方式筹措资金，从而替代了向金融机构借款，这也就是通常所指的“脱媒”或“非中介化”。【知识模块】 金融市场10 【正确答案】 审贷分离制度：信贷经营权和流动资金贷款审批权相分离的制度。【知识模块】 金融市场11 【正确答案】 外国债券是指债券发行银行通过外国金融市场所在国的银行或金融机构发行的，以该国货币为面值的债券。其主要特点是：债券发行银行在一个国家，债券的面值倾向和发行市场则属于另一个国家。【知识模块】 金融市场12 【正确答案】 信用货币是货币的较高发展形式，它是指作为货币的价值大
11、于其作为商品的价值的货币。它替代金属货币，在商品经济中充当流通手段和支付手段。货币执行流通手段职能时，只在买卖瞬间起作用，人们只关心其购买力，并不关心货币本身有无价值，所以就为不足值的铸币及纸币代替金银执行流通手段职能提供了可能；货币执行支付手段职能时，以价值的单方面转移为特征。在较发达的商品经济下，商品赊销、延期支付等信用方式产生并发展起来，而在货币执行支付手段的职能中直接产生了信用货币。信用货币作为一般的交换媒介须有两个条件：其一是人们对此货币的信心；其二是货币发行的立法保障。信用货币的主要形式有纸币、辅币和银行存款货币。信用货币的三个特征：信用货币是价值符号。在社会商品总额和货币流通速度
12、一定的情况下，每货币单位所代表的价值量和货币的数量成反比。 信用货币是债务货币。在银行资产负债表上，现钞和银行存款都是银行的负债。信用货币是表示银行债务的凭证，银行通过资产业务投放出去，通过收回贷款缩减信用货币，信用货币的供给量随银行资产业务的规模而伸缩。 信用货币具有强制性。这是指国家法律规定全社会必须接受和使用信用货币。【知识模块】 货币制度和信用13 【正确答案】 货币种类主要指本位币和辅币。本位币是指按国家规定的货币单位所铸成的货币，本位币可以自由铸造，并且具有无限法偿能力。所谓无限法偿能力是指国家规定它有无限的支付能力，不论支付额有多大，出售者和债权人都不得拒绝接受。辅币是指主币以下
13、的小额通货，供日常零星交易与找零之用。辅币一般用较贱的金属铸造，是不足值货币而且其铸造权归国家所有，故辅币是有限法偿货币，即在国家规定的一定限额内，辅币可以与主币自由兑换，超过限额时，受款人有权拒绝接受。【知识模块】 货币制度和信用14 【正确答案】 银本位制，金银复本位制，金本位制(包括金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制)，不兑现的信用货币制度。【知识模块】 货币制度和信用15 【正确答案】 金融市场不同于一般的产品市场和要素市场，其差异在于：金融市场的非物质化；金融工具的转手并不涉及发行企业相应份额资产的变动，金融工具的交易常常表现为结算和保管中心有关双方账户上的证券数量和现金储备量的变
14、动；金融市场是无形的市场；金融市场是一个自由竞争的市场。【知识模块】 金融市场16 【正确答案】 (1)对一国国内生产的影响。其他条件不变，利率下降，则储蓄减少，投资项目增多，刺激了一国的消费，使得国内生产总值上升。(2)在开放经济条件下，对一国资本流动的影响。在开放经济条件下，利率降低后，在本国投资的成本降低了，则外国资本流入趋势加强。【知识模块】 金融市场17 【正确答案】 金融期权交易就是期权买方向期权卖方支付一定费用后，获得在规定一段时期内的任何时候，按事先商定的价格，从期权卖方处购买或出售一定数量的某种金融工具的权利的买卖行为。【知识模块】 金融市场18 【正确答案】 近年来，我国中
15、央银行认真实行适度从紧的货币政策，是为了加强宏观调控，适度控制货币供应量，使各项主要金融指标达到预期调控目标，宏观金融运行平稳、健康发展。我国的货币政策目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长” ，其基本精神是坚持币值的稳定。可见，适度从紧的货币政策促进了我国货币政策目标的实现。【知识模块】 金融市场19 【正确答案】 上市公司是适应现代市场经济体制要求的企业组织是我国现代企业制度试点中先行一步的企业。上市公司的规范化建设，提高上市公司的质量，是完善证券市场的根本所在。而证券市场的完善能够使股份公司更好的筹集长期发展所需的资金。反之，如果股份公司不规范，质量低下，证券市场就不能进一步完善
16、；证券市场的不完善影响到股份公司的资金筹集。【知识模块】 金融市场20 【正确答案】 特点：(1)没有集中的场所，没有严格的组织结构，而是由众多分散的、各自独立经营的证券商分别组织的；(2)证券买卖双方可以不通过中介人而直接洽谈，手续简便、交易成本低，利用现代通讯手段快速成交； (3)交易价格由买卖双方直接协商决定，因此同一时间同类证券在不同柜台上成交的价格也会不同；(4)交易的证券种类多、范围广。总之，柜台交易有利于提高证券的变现能力，但由于缺乏统一的组织，因而管理比较松散，影响交易的正常秩序。【知识模块】 金融市场21 【正确答案】 从基金份额上看：封闭式基金的份额在封闭期内固定不变；而开
17、放式基金可以增减数量，它随时接受申购和赎回；从基金期限上看：封闭式基金有固定的封闭期限，期满后一般应予清盘。而开放式基金无预定存在期限，理论上可无限期存在下去；从交易方式上看，封闭式基金一般在证券交易所上市或以柜台方式转让，交易是在基金投资者之间进行，只是在基金发起接受认购时和基金封闭期满清盘时交易才在基金投资者和基金经理人或其代理人之问进行；而开放式基金的交易则一般在基金投资者和基金经理人或其代理人(如商业银行、证券公司的营业网点)之间进行，基金投资者之间不发生交易行为；从交易价格上看，封闭式基金的价格由市场竞价决定，可能高于或低于基金单位资产净值(Native Asset Value)，基
18、金的单位资产净值一般隔较长时间 (如三个月、半年不等)公布一次；而开放式基金的交易价格由基金经理人依据基金单位资产净值确定，基本上是连续性公布(如每一个交易日公布一次)；从适应市场上看，封闭式基金主要投资于规模较小、开放程度较低的市场；开放式基金多投资于规模较大、开放程度较高的市场；从管理难度上看，封闭式基金的管理难度较小，基金资产可以在基金封闭期内从容运作；而开放式基金的管理难度较大，基金资产的投资组合要求高，要随时应付投资者的认购或赎回。【知识模块】 金融市场22 【正确答案】 资金的供求者：家庭、个人、工商企业、金融机构和政府团体。金融商品：各种金融工具，如债券、股票、各种票据、抵押契约
19、等等。金融中介：银行、保险公司，投资公司等金融机构及经纪人、自营商、发行商等中介人。【知识模块】 金融市场23 【正确答案】 商业银行的证券投资业务是以有价证券为经营对象的业务。信贷业务是指银行发放各种贷款的业务。二者的不同表现在：放款方式、本金收回时间、生产联系等方面。另外，证券投资业务还具有以下功能：降低风险、调节经济周期、维护银行流动性。【知识模块】 金融市场24 【正确答案】 货币政策的目标是：保持币值的稳定，并以此促进经济增长。【知识模块】 金融市场25 【正确答案】 通过编制本国货币的汇率政策来调节国际收支逆差的方法并不是在任何情况下都是有效的，它的有效性只有在贬值国进出口商品需求
20、价格弹性足够大的情况下，才能发挥出作用。同时，它忽视了“时滞” 因素，因为贬值到国际收支状况的改善并不是立竿见影的事情，需要一定的时间。【知识模块】 金融市场26 【正确答案】 商业银行在国家宏观调控中虽具有特殊作用，但并不等于让国有商业银行具有双重经营目标，而应通过政策法规，使国有商业银行在令力追求利润最大化的情况下，实现宏观调控目标。否则，国有商业银行如此众多的分支机构，在经营中一会儿以自身效益为目标，一会又以社会效益、宏观调控为目标，无所适从，很容易造成各机构目标不一而影响整个宏观调控目标的实现。【知识模块】 金融市场27 【正确答案】 证券回购协议实际上是一种以证券为抵押的短期贷款。借
21、款者向贷款者暂时出售一笔证券，同时约定在一定时间内以稍高的价格重新购回；或者，借款者以原价购回原先所出售的证券，但是向证券购买者支付一笔利息。出售方一般为银行，可暂时获得一笔可支配的资金，以解决暂时出现的流动性不足。【知识模块】 金融市场28 【正确答案】 流动性是指一种资产转变成交易媒介的难易和快慢的程度。它涉及三方面的因素：变现的难易和快慢、变现成本、自身价格的稳定性和可预测性。变现速度快但成本太高的金融资产也不能说流动性好。货币的流动性最好，因为它本身就是交易媒介。【知识模块】 金融市场29 【正确答案】 离岸金融市场又称境外市场，是指在货币发行国境外进行这些货币的借贷，投资等国际金融业
22、务。这种金融市场 60 年代中期产生以来得到迅速发展。目前世界已有 30 多个离岸金融市场，它们在世界经济中发挥着重要作用。建立离岸金融市场，已成为金融角逐的有力手段，亦是当今金融发展的一大趋势。【知识模块】 金融市场30 【正确答案】 中央银行要有雄厚的资金实力，政府有价证券的期限、数量要适当，要有较为完善的金融市场和发达的信用制度。【知识模块】 金融市场31 【正确答案】 根据股票发行价格与其面值的关系，股票发行分为平价发行、折价发行和溢价发行三种。确定原则是根据股票所能够带来的未来现金收益的现值大小，是事先的估计。【知识模块】 金融市场32 【正确答案】 市盈率指投资者获得单位盈余时所付出的成本。市盈率一每股市价每股盈余，倍数越低，说明股票上涨潜力越大。【知识模块】 金融市场
