1、2009 年证券从业资格（证券发行与承销）真题试卷及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 我国发行企业债券开始于( )（A）1990 年（B） 1985 年（C） 1983 年（D）1980 年2 首次公募股票时，募集说明书所引用的最近一期财务会计资料在财务报告截止日后( )内有效。（A）3 个月（B） 4 个月（C） 6 个月（D）12 个月3 关联交易的价格原则上应不偏离( )的价格或收费的标准。（A）市场独立第三方（B）原先收取（C）由中国证监会核准（D）由母公司核准4 上市公司申请发行新
2、股，必须符合最近( )内不存在违规对外提供担保的行为。（A）3 个月（B） 6 个月（C） 12 个月（D）36 个月5 ( )负责向中国证监会报送可转换公司债券发行申请文件。（A）发行申请人（B）发行申请人律师（C）上市公司（D）主承销商6 协议收购上市公司并达成协议后，收购人必须在( )日内向中国证监会和证券交易所作出书面报告。（A）2（B） 3（C） 15（D）307 证券公司应当遵循内部( )原则，建立有关隔离制度。（A）保密性（B）防火墙（C）条块管理（D）业务控制8 个人股东亲自出席年度股东大会的，应当出示( )（A）本人身份证（B）持股凭证（C）本人身份证和持股凭证（D）书面委托
3、书9 上市公司董事报酬的数额和方式由( )提出方案，报请( )决定。（A）独立董事，董事会（B）独立董事，股东大会（C）董事会，股东大会（D）监事会，股东大会10 上市公司独立董事连续( )未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。（A）2 次（B） 3 次（C） 5 次（D）6 次11 根据公司法，申请股票在证券交易所上市的公司，股本总额不少于人民币( )万元。（A）1000（B） 5000（C） 10000（D）2000012 公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价，自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从( )选起，直到达
4、到需要发行的数额为止。（A）高价或高利率（B）低价或低利率（C）高价或低利率（D）低价或高利率13 一般情况下在拟首次公开发行股票的公司提出发行申请前，须由( )或其他经有关部门认定的机构进行辅导。（A）具有主承销商资格的证券专营机构（B）中国证监会（C）证券交易所（D）地方政府14 资产评估报告书必须由( )（A）资产评估委托方独立撰写（B）资产评估机构独立撰写（C）资产评估机构和资产评估委托方共同撰写（D）政府主管部门撰写15 一项潜在损失是可能的，且损失的数额是可以合理地估计出来的，则该项损失应在( )上反映。（A）评估报告（B）附注（C）法律意见书（D）会计报表16 ( )是公司作为独
5、立民事主体存在的基础。（A）公司法人财产的独立性（B）公司建立董事会（C）公司经营权的独立性（D）公司募足股份17 境外评估机构根据上市地有关法律、上市规则的要求，通常( )（A）仅对公司的物业和机器设备等固定资产进行评估（B）仅对公司的无形资产进行评估（C）要求对公司所有者权益进行评估（D）要求对公司所有资产进行评估18 现行市价的适用条件，一是存在( )具有可比性的参照物；二是价值影响因素明确并可量化。（A）1 个（B） 2 个（C） 3 个及 3 个以上（D）5 个以上19 发行人应披露近( ) 年关联交易对其财务状况和经营成果的影响。（A）1（B） 12（C） 3（D）420 保存工作
6、底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程，保存期不少于( )年。（A）10（B） 8（C） 5（D）321 新股发行议案经董事会表决通过后，上市公司应当在( )内报告证券交易所。（A）2 日（B） 2 个工作日（C） 5 日（D）5 个工作日22 上市公司股东大会在董事选举中应积极推行( )（A）记名投票制度（B）无记名投票制度（C）累积投票制度（D）无累积投票制度23 目前，凭证式国债发行完全采用( )，记账式国债发行完全采用( )。（A）承购包销方式，公开招标方式（B）承购包销方式，承购包销方式（C）公开招标方式，承购包销方式（D）公开招标方式，公开招标方式24 可转换公司债券的
7、转换期由( )（A）转债发行期间（B）转债转换为股份的结束日（C）转债转换为股份的起始日（D）公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定25 上市公司发行的可转换债券在发行结束后( )，持有人可以依据约定的条件随时转换股份。（A）30 天（B） 60 天（C） 6 个月（D）1 年26 审计报告日期是指( )（A）注册会计师完成外勤审计工作的日期（B）注册会计师完成审计报告的日期（C）注册会计师开始外勤审计工作的日期（D）注册会计师开始审计撰写报告的日期27 上市公司的年度预算方案和决算方案可由股东大会以( )通过。（A）临时决议（B）普通决议（C）特别决议（D）一般决议28 在发行完
8、成后的( ) 个工作日内，保荐人应当向中国证监会报送承销总结报告。（A）5（B） 10（C） 15（D）2029 从大量收购案例来看，防御性收购的最大受益者是( )（A）公司经营者（B）股东（C）目标公司（D）收购方30 ( )不属于并购一方当事人可以向商务部和国家工商行政管理总局申请审查豁免情况。（A）可以改善市场公平竞争条件的（B）重组亏损企业并保障就业的（C）引进先进技术和管理人才并能提高企业国际竞争力的（D）具有领先科技成果的31 发起设立是指由发起人认购公司发行的( )而设立公司的方式。（A）优先股份（B）控投股份（C）全部股份（D）部分股份32 收购要约约定的收购期限不得少于( )
9、日，并不得超过( )日。（A）20，50（B） 30，50（C） 20，60（D）30，60，33 公司获得的商业信用、融资租赁是公司的一种投资回报，属于( )（A）内部融资（B）直接融资（C）外部融资（D）长期融资34 购买、出售的资产净额占上市公司最近 1 个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到( )以上，且超过人民币( )，构成重大资产重组。（A）30% ，5000 万元（B） 50%，5000 万元（C） 30%，3000 万元（D）50% ，3000 万元35 米勒模型在 MM 模型的基础上考虑了( )（A）手续费（B）因为负债而增加的权益资本成本（C）个人所得税（
10、D）关税36 发行人应当遵循( ) 原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况，财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。（A）准确性（B）重要性（C）完整性（D）及时性37 ( )的发行人，可视实际情况决定应披露的交易金额，但应在申报时说明。（A）总资产规模为 10 亿元以上（B）净资产规模为 10 亿元以上（C）总资产规模为 5 亿元以上（D）净资产规模为 5 亿元以上38 上市公司应当制定信息披露事务管理制度，上市公司信息披露事务管理制度应当经公司( )审议通过，报注册地证监局和证券交易所备案。（A）股东大会（B）监事会（C）董事会（D）总经理39 发行人应披露最近( )
11、年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策。（A）3（B） 2（C） 4（D）540 发行人应在招股说明书及其摘要披露后( )，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。（A）5 日内（B） 10 日内（C） 15 日内（D）1 个月内41 留存收益是公司缴纳所得税后形成的，其所有权属于( )股东。（A）优先股（B）普通股（C）全体（D）可转换债券42 股东大会是由股份有限公司全体股东组成的，表达公司最高意愿的权力机构，股东大会的职权可以概括为( )（A）决定权和执行权（B）决定权和审批权（C）经营权和决定权（D）经营权和执行权43
12、控股股东是指持有公司( )以上股份或其持有的股份所享有的表决权足以对股东大会的决议产生重大影响的股东。（A）20%（B） 25%（C） 50%（D）51%44 下列事项中，可以通过股东大会普通决议的是( )（A）公司年度报告（B）发行公司债券（C）公司章程的修改（D）回购本公司股票45 在初审过程中，中国证监会将就发行人的投资项目是否符合国家产业政策征求( )的意见。（A）财政部（B）国资委（C）中国人们银行（D）国家发展和改革委员会46 目前，财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以( )方式发行记账式国债。（A）公开竞价（B）网上配售（C）行政分配（D）公开招标方式47 上市公司独
13、立董事不需对( )发表独立意见。（A）评估机构的独立性（B）评估方法与评估目的的相关性（C）评估假设前提的合理性（D）评估定价的公允性48 同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为，称为( )（A）纵向收购（B）横向收购（C）混合收购（D）管理层收购49 上市公司出现( ) ，证券交易所暂停其可转换公司债券上市。（A）当年亏损（B）最近 2 年连续亏损（C）最近 3 年连续亏损（D）最近 5 年连续亏损50 金融债券可在( ) 公开发行或定向发行。（A）证券交易所（B）全国银行间债券市场（C）同业拆借市场（D）股票市场51 主承销商向中国证监会报送承销商备案材料的时间限
14、制是报送发行文件的( )天之内。（A）2（B） 3（C） 4（D）552 在我国内地，一般情况下，发行金融债券的申请获得批准以后，发行人首先应( )（A）公告公开募集文件（B）向传媒吹风，公开发债信息（C）印制金融债券（D）支付发行手续费53 公司反收购战略中，( )不属于保持公司控制权策略。（A）限制董事资格（B）每年部分改选董事会成员（C） MBO 收购（D）超级多数条款54 中国证监会收到上市公司报送的全部材料后，审核工作时间不超过( )个工作日。（A）20（B） 10（C） 30（D）555 Nr 转换公司债券是指( )（A）可转换为一般公司债务的股份（B）可转换为一般公司债务的债券（
15、C）可转换为公司股份的债券（D）可转换为公司债券的股票折合的股票56 政策性金融债券的发行需经过下列哪个机构的批准( )（A）财政部（B）中国人民银行（C）国家发改委（D）国务院57 上市公司( ) 的，中国证监会可能核准其新股发行申请。（A）财务会计文件在最近 1 年内有虚假记载（B）改变募股文件所列募集资金用途，已经股东大会认可（C）为股东债务提供担保（D）招股文件存在误导性陈述58 每年财政部根据需求情况可以向社会养老基金和保险基金发行特种国债，一般采取( )发行。（A）公开招标（B）承购包销（C）行政分配（D）有纸化59 ( )应及时披露任何对投资转债有重大影响的信息。（A）承销团（B
16、）发行人（C）发行人律师（D）主承销商60 根据我国证券法的规定，上市公司收购可以采取( )的方式。（A）杠杆收购（B）管理者收购（C）发行可转换债券收购（D）要约收购或协议收购二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 ( )构成我国国债承销的风险因素。（A）发达国家的国债利率（B）发行市场状况（C）国债本身的发行条件（D）宏观经济因素62 保持公司控制权策略有( )（A）每年部分改选董事会成员（B）限制董事资格（C）超级多数条款（D）“白衣骑士 ”策略63 毒丸策略包括( )（A
17、）股票毒丸计划（B）人员毒丸计划（C）资产毒丸计划（D）负债毒丸计划64 并购企业融资方式的选择主要有( )（A）公司内部自有资金（B）银行贷款筹资（C）股票筹资（D）债券筹资65 审计报告的种类有( )（A）无保留意见的审计报告（B）保留意见的审计报告（C）不确定意见的审计报告（D）拒绝表示意见的审计报告66 向外商转让上市公司国有股和法人股应遵循的原则有( )（A）防止国有资产流失（B）符合国家产业政策要求（C）坚持 “三公” 原则（D）维护证券市场秩序67 对并购重组委员会与委员的监督主要包括( )（A）问责制度（B）违规处罚（C）举报监督（D）暂停审核68 有限责任公司具有( )及设立
18、程序简单的特点。（A）资合（B）人合兼资合（C）封闭（D）开放性69 上市公司重大资产重组交易合同应当载明，本次重大资产重组事项一经( )批准，交易合同即应生效。（A）上市公司董事会（B）上市公司股东大会（C）上市公司监事会（D）中国证监会70 可转换公司债券发行人和主承销商向深圳证券交易所申请上网发行，需提交( )（A）发行公告（B）募集说明书（C）上市公告书（D）中国证监会的发行核准文件71 利润包括营业利润和( )（A）投资净收益（B）营业外收支净额（C）利息收入（D）非经营性净收益72 属于财务顾问业务规程的有( )（A）签订委托协议（B）尽职调查（C）外部审核（D）规范辅导73 财务
19、顾问业务的监管主体有( )（A）中国人民银行（B）中国证监会（C）中国证券业协会（D）财政部74 境内上市外资股的投资主体有( )（A）外国的自然人、法人和其他组织（B）中国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织（C）定居在国外的中国公民（D）拥有外汇的境内居民75 企业发行企业债券所筹集的资金可用于( )（A）固定资产投资项目、收购产权(股权)（B）调整债务结构和补充营运资金（C）股票买卖以及期货等高风险投资（D）弥补亏损和非生产性支出76 公司发行境内上市外资股，应当选聘的中介机构有( )（A）承销商（B）法律顾问（C）审计机构（D）评估机构77 尽职调查的参与者一般有( )（A）主
20、承销商（B）审计机构（C）律师（D）估值师78 评估的方法主要有( )（A）加权平均法（B）重置成本法（C）现行市价法（D）收益现值法79 在( ) 方式下，发行人和主承销商无需通过证券交易所去安排发行的具体时间。（A）超额配售选择权（B）网下发行的全额预缴款（C）上网发行（D）与储蓄存款挂钩80 首次公募股票申请人最近 3 年内( )的，属于重大违法行为。（A）法定代表人受过刑事处分（B）发起人出资不实（C）在设立或运作期间未履行合法的审批、登记程序（D）以欺诈手段发行证券81 中国证监会的非现场检查包括( )（A）证券公司的年度报告（B）董事会报告（C）制度与人员的检查（D）财务报表附注8
21、2 上市公司发行新股时，招股说明书应披露( )（A）承销方式（B）承销期的起止时间（C）发行费用（D）验资报告83 上市公司发行证券，可以( )（A）通过询价的方式确定发行价格（B）与主承销商协商确定发行价格（C）根据中购情况由市场确定发行价格（D）采取其他方式确定发行价格84 在采取网下网上同时定价发行的情况下，则需要披露( )（A）T-2 日，招股意向书摘要、网上网下发行公、网上路演公告见报（B） T 日，刊登公开增发提示性公告（C） T+3 日，刊登网下发行结果公告（D）T+4 日，刊登网上发行中签结果公告( 如有)85 在上海证券交易所网上定价发行须提交的资料包括( )（A）中国证监会
22、关于公开发行可转换公司债券的核准文件（B） 债券募集说明书概要、可转换公司债券发行公告、由以上两个文件组成的磁盘和磁盘证明文件（C）主承销商募集资金划付的席位号和公司自营股票账号（D）债券募集说明书86 发行人律师在按照有关规定出具的法律意见书和律师工作报告中，除满足规定的一般要求外，还应针对可转换公司债券发行的特点，对( )等情况进行核查验证，明确发表意见。（A）可转换公司债券发行上市的实质条件（B）发行方案（C）发行条款（D）担保和资信87 上市公司发行可转换公司债券，主承销商可以( )（A）对同一类别的机构投资者按不同的比例进行配售（B）对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例（C）对同
23、一类别的机构投资者按相同的比例进行配售（D）对不同类别的机构投资者设定相同的配售比例88 股份有限公司股东的权利包括( )（A）参加或委派股东代理人参加股东大会（B）对公司的经营行为进行监督（C）依照其持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配（D）依照其持有的股份份额行使表决权89 企业发行企业债券必须符合的条件是( )（A）企业规模达到国家规定的要求（B）企业财务会计制度符合国家规定（C）企业经济效益良好，发行企业债券前连续 3 年盈利（D）企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产总值90 资产支持证券受托机构的信息披露应通过( )或中国人民银行规定的其他方式进行。（A）中国货币网
24、（B）中国债券信息网（C）中国财经网（D）中国经济信息网91 以下说法正确的是( )（A）企业集团财务公司可以承销本集团发行的企业债券，但不宜作为主承销商（B）已经承担过企业债券发行主承销商或累计承担过 3 次以上副主承销商的金融机构方可担任主承销商（C）已经承担过副主承销商或累计承担过 3 次以上分销商的金融机构方可担任副主承销商（D）承销商包销的企业债券金额原则上不得超过其上年末总资产的 1/392 公司法第一百七十八条规定，股份有限公司需要减少注册资本时，必须编制( )（A）利润分配表（B）费用表（C）资产负债表（D）财产清单93 担任独立董事应当符合的基本条件是( )（A）根据法律、行
25、政法规及其他有关规定，具备担任上市公司董事的资格（B）具有 关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见所要求的独立性（C）具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、规章及规则（D）具有 3 年以上法律、经济或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验94 股权融资的特点有( )（A）公司财务风险小（B）融资成本较高（C）股权融资不利于企业财务杠杆作用的发挥（D）股权融资可能引起企业控制权变动95 股权融资包括( )（A）配股（B）增发新股（C）股利分配中的送红股（D）股利分配中的现金分红96 当一个公司的股东反对公司的筹资意见时，往往是由于公司采纳了( )（A）未分配利润融资（B）普通股融
26、资（C）债券融资（D）认股权证融资97 外部融资是来源于公司外部的融资，即公司吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资的融资方式，包括( )（A）发行股票、发行债券（B）向银行借款（C）公司获得的商业信用（D）融资租赁98 财务报表应当以( ) 为截止日。（A）年度末（B）半年度末（C）季度末（D）月末99 内部信用增级包括( )（A）超额抵押（B）资产支持证券分层结构（C）备用信用证（D）担保100 在银行间债券市场招标发行公司债券的手续是( )（A）招标日前 5 个工作日，发行人向中央结算公司提交有关文件（B）招标日前 1 个工作日，发行人披露公司债券发行公告（C）招标日，发行人通过债
27、券发行系统招标发行公司债券（D）招标结束后，中央结算公司进行公司债券券种要素注册，并将承销商的中标额度记入其债券账户101 调查研究的结论表明( )在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因。（A）制造（B）商业银行（C）证券（D）保险业102 证券评级机构应当建立( )（A）评级委员会制度（B）复评制度（C）评级结果公布制度（D）跟踪评级制度103 企业应在中期票据发行文件中约定投资者保护机制，包括( )（A）应对企业信用评级下降的有效措施（B）应对财务状况恶化的有效措施（C）应对其他可能影响投资者利益情况的有效措施（D）中期票据发生违约后的清偿安排104 公司应当向聘用。的会计师事务所提出真实、完整的( )（A）会计凭证（B）会计账簿（C）财务会计报表（D）其他会计资料105 财务顾问为收购公司提供的服务有( )（A）寻找目标公司（B）提出收购建议（C）商议收购条款（D）帮助准备要约文件，股东通知和收购公告106 按持股对象是否确定划分，并购可以分为( )（A）协议收购（B）善意收购（C）敌意收购（D）要约收购107 下列说法正确的是( )
