1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 14 及答案与解析一、单项选择题1 下列说法正确的是( ) 。（A）中国证监会是我国基金行业的自律性组织（B）基金业协会是我国基金市场的监管主体（C）证券交易所是基金市场的自律管理者（D）基金业协会负责组织和监督基金的上市交易2 中国证监会对人民币合格投资者的境内证券投资业务资格进行审核，自收到完整的申请文件之日起( ) 日内做出批准或者不予批准的决定。（A）15（B） 30（C） 45（D）603 已知某基金的平均收益率为 13，市场的平均无风险收益率为 10，基金收益率的标准差为 007，则该基金的夏普比率为( )。（A）3458（B） 428
2、6（C） 5236（D）56424 一般情况下，深圳证券交易所证券交易的收盘价为( )。（A）集合竞价所产生的结果（B）当日该证券最后一笔交易前 10 分钟所有交易的成交量加权平均价（C）当日该证券最后一笔交易前 1 分钟所有交易的成交量加权平均价（D）前一日的收盘价与本日开盘价的算术平均值5 某基金的投资组合收益为 12，业绩比较基准收益为 10，跟踪误差为 5，则其信息比率为( ) 。（A）02（B） 04（C） 06（D）086 下列属于企业再融资行为的是( )。权证行权 场外协议回购向不特定对象公开募集 发行可转换债券（A）（B） （C） （D）7 属于货币市场工具的是( )。银行 1
3、 年期定期存款银行 3 年期定期存款剩余期限为 398 灭的债券1 年期中央银行票据（A）（B） （C） （D）8 属于用于融资融券的股票必须符合的条件的是( )。在上海证券交易所上市交易超过 6 个月融资买入标的股票的流通股本不少于 1 亿股融券卖出标的股票的流通股本不少于 1 亿股股东人数不少于 4 000 人股票交易未被上海交易所实施风险警示（A）（B） （C） （D）9 在最近 3 个月内出现下列情形的股票，不得用于融资融券交易的是( )。日均换手率低于基准指数日均换手率的 10，且日均成交金额小于 6 000 万元日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过 4波动幅度达到基准
4、指数波动幅度的 5 倍以上（A）（B） （C） （D）10 债券基金具有的主要风险是( )。利率风险 操作风险信用风险 提前赎回风险汇率风险（A）（B） （C） （D）11 下列属于全球投资业绩标准对收益率的要求的是( )。必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失加收入必须采用经现金流调整后的时间加权收益率不同期间的回报率必须以算术平均的方式相连接投资组合的收益须以期末资产值加权计算，或采用其他能反映期末价值及对外现金流的方法（A）（B） （C） （D）12 下列关于佣金的收费标准说法正确的是( )。A 股、B 股、证券投资基金的交易佣金实行最低下限和向上浮动制度证券公司向客户收取
5、的佣金不得高于证券交易金额的 5A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足 5 元的，按 5 元收取B 股每笔交易佣金不足 1 美元或 5 港元的，按 1 美元或 5 港元收取（A）（B） （C） （D）13 下列关于上海证券交易所大宗交易的最低限额说法正确的是( )。A 股交易数量在 30 万股(含) 以上，或交易金额在 200 万元(含)人民币以上B 股交易数量在 10 万股(含)以上，或交易金额在 10 万美元(含)以上债券交易数量在 1000 手(含) 以上，或交易金额在 100 万元(含)人民币以上基金交易数量在 500 万份(含) 以上，或交易金额在 500 万元(含)人民币以上（A）（
6、B） （C） （D）14 属于银行间债券市场的交易制度的是( )。公开市场一级交易商制度 经纪人制度做市商制度 结算代理制度（A）（B） （C） （D）15 属于银行间债券市场的交易制度的是( )。公开市场一级交易商制度 经纪人制度做市商制度 结算代理制度（A）（B） （C） （D）16 下列不属于营运现金流的是( )。（A）取得借款收到的现金（B）销售商品收到的现金（C）收到的税费返还（D）接受劳务支付的现金17 通过对某企业的财务报表进行分析，该企业的管理者得知本企业去年一整个会计年度销售利润率为 03，总资产周转率为 2，股东权益比率为 54，则该企业去年的权益报酬率为( ) 。（A）1
7、11（B） 003（C） 064（D）08518 某人在银行存入即期利率为 7的 3 年期定期存款，已知该银行 1 年期定期存款的即期利率为 4，2 年期定期存款的即期利率为 5，则第 2 年与第 3 年的远期利率分别是( ) 。（A）548；11（B） 6；1112（C） 548；1112（D）6；1219 甲有一张带息期票，其面值为 5 万元，票面利率为 5，出票日期为 10 月 5 日，到期日为 12 月 4 日(共两个月，60 日)，按照单利法计算利息，则到期日甲可获得的利息数额为( ) 元。（A）39667（B） 40667（C） 41667（D）4266720 某 3 年期一次还本
8、付息债券按单利计息，其年利率为 8，票面值为 1 000 元，必要收益率假定为 10，则当前按复利计算的债券价格至高为( )元投资者方能实现假定的必要收益率。（A）800（B） 932（C） 1000（D）105021 已知甲方案投资收益率的期望值为 18，乙方案投资收益率的期望值为 10，两个方案部存在投资风险，比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是( )。（A）期望值（B）标准离差（C）方差（D）标准离差率22 下列关于权益证券说法正确的是( )。（A）权益证券包括股票、存托凭证、可转换债券和国债等多个类别（B）可转换债券是一种较高债息成本和转股权组合的证券（C）按行权时间分类，权证可分为
9、美式权证、欧式权证、百慕大式权证等（D）股票的市场价格完全取决于公司的盈利状况23 权证的具体交易方式与股票类似，从内容上看，权证具有( )的性质。（A）期货（B）期权（C）可转换债券（D）远期交易24 下列关于股权再融资的说法错误的是( )。（A）股权再融资的方式包括向现有股东配股和增发新股融资（B）增发新股指上市公司为了筹集权益资本而再次发行股票的融资行为（C）配股是指向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为（D）由于配股的对象特定，所以属于非公开发行25 下列关于企业价值评估的相对价值法的表述错误的是( )。（A）目标企业每股价值：可比企业平均
10、市盈率目标企业的每股净利（B）市盈率模型最适合连续盈利，并且 值接近于 1 的企业（C）本期市盈率= 内在市盈率(1+ 增长率)（D）本期市盈率=内在市盈率 (1+增长率)26 债券的特点不包括( ) 。（A）偿还性（B）流通性（C）风险性（D）收益性27 下列关于可赎回债券说法错误的是( )。（A）可赎回债券的赎回权实际上是投资者出售给发行人的一个期权（B）可赎回债券为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权利（C）通常可赎回债券的发行人在市场利率上升时行使赎回权（D）债券的可赎回条款降低了债券的内在价值和投资者的实际收益率28 某种贴现式国债面额为 1 000 元，贴现率
11、为 35，到期时间为 120 天，则该国债的内在价值为( ) 元。（A）97637（B） 98545（C） 98833（D）9908929 王某购买某债券面值共计为 5 万元，票面利率为 8，当前市场价格为 47 000元。则该债券的当期收益率为( )。（A）75（B） 80（C） 85（D）9030 下列关于货币市场工具说法错误的是( )。（A）货币市场上具一般指短期的(1 年之内)、具有高流动性的低风险证券（B）货币市场工具主要由个人投资者参与买卖（C）货币市场工具为商业银行管理流动性以及企业融通短期资金提供了有效的手段（D）货币市场工具均为债务契约31 下列关于期货合约说法正确的是( )
12、。（A）期货合约一般在场外市场交易而不在交易所交易（B）商品期货可分为农产品期货、金属期货和能源期货三种（C）商品期货是期货交易的主要品种（D）期货合约的交易时间是固定的，不同的交易所的交易时间相同32 下列关于确定互换方案的基本过程说法错误的是( )。（A）建立成本和融资渠道矩阵（B）确定各方绝对优势（C）划分互换利益（D）确定互换合约中各方应支付的利率33 下列不属于私募股权投资基金的退出机制的是( )。（A）首次公开发行（B）买壳上市（C）管理层回购（D）定向增发股票34 在我国，超高净值投资者是指( )。（A）个人可投资资产额达 10 万元人民币以上的人群（B）个人可投资资产额达 10
13、0 万元人民币以上的人群（C）个人可投资资产额达 1000 万元人民币以上的人群（D）个人可投资资产额达 1 亿元人民币以上的人群35 下列关于风险与收益的关系说法错误的是( )。（A）风险越高投资者的实际收益也越高（B）高风险的投资产品其收益往往也较高（C）低风险的投资产品其收益往往也较低（D）风险与收益通常成正相关的关系36 下列关于分散化投资说法正确的是( )。（A）投资组合中多个资产同时发生亏损的概率要高于单个资产亏损的概率（B）整个投资组合收益的波动性高于投资组合各资产收益的平均波动性（C）如果所构建的投资组合中的资产收益之间的相关性较低，风险分散化的潜力较大（D）投资组合中所包含的
14、资产数量越多，风险降低的效果越不显著37 下列关于最优投资组合说法错误的是( )。（A）能够带来最高收益的投资组合（B）必然位于有效前沿上（C）无差异曲线与有效前沿的切点（D）理性投资者的最佳选择38 下列关于战术资产配置与战略资产配置说法错误的是( )。（A）两者对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设不同（B）战术资产配置忽略了投资者是否发生变化（C）战略资产配置忽略了投资者是否发生变化（D）两者对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同39 下列关于中证全债指数说法错误的是( )。（A）该指数的样本债券种类是在上海证券交易所上市的国债、金融债及公司债（B）该指数的样本债券的信用级别为
15、投资级以上（C）该指数的样本债券的剩余期限为 1 年以上（D）指数以样本债券的发行量为权数，采用派许加权综合价格指数公式计算40 下列关于债券指数基金说法错误的是( )。（A）债券指数基金遵循被动投资策略，跟踪债券市场状况，属于被动管理式指数基金（B）债券指数基金能够实现完全的被动（C）债券指数基金对投资经理抽样复制的技术与能力产生了较高的要求（D）债券指数基金对投资经理个券选择和组合流动性管理的能力产生了较高的要求41 不关心宏观经济状况与资金在不同行业上的均衡配置，依据于个别债券的筛选而做出的投资策略是( ) 。（A）自上而下的投资策略（B）自下而上的投资策略（C）分层的投资策略（D）自中
16、间向两端的投资策略42 下列关于基金公司的投资交易流程说法正确的是( )。（A）投资决策委员会根据交易部提供的资料制定投资策略（B）投资部依靠交易部提供的研究报告与投资建议拟定投资组合和投资方案（C）研究部在自主权限内通过交易系统向交易部下达交易指令（D）公司根据交易指令执行后的实际收益状况对各层次工作人员的工作绩效进行评估43 TChaner，即 T 章程中的纲领性文件，是国际市场上转持服务提供商在( ) 修订的行业自律标准。（A）2006 年（B） 2007 年（C） 2008 年（D）2009 年44 下列关于投资风险说法错误的是( )。（A）就投资者而言，合格境内机构投资者(QDII)
17、受汇率风险影响最大（B）当进行市场风险管理时，应当运用技术分析方法对投资组合风险承受能力进行分析（C）利率波动是确定的、不经常发生且可以提前预知的过程，容易被投资者所发觉（D）利率风险即指市场利率的波动对证券市场及基金的收益产生的冲击性影响45 某投资者购买了 800 股单价为 80 元股的股票，在此之后，该股票价格走势趋于下跌，之后的 5 天该股票价格变化分别为 75 元股，69 元股，63 元股，57元股，则在此期间该投资者的最大回撤率为( )。（A）875（B） 1875（C） 2525（D）287546 下列无法降低混合型基金投资风险的是( )。（A）调整股票和债券配置的比例（B）对股
18、票进行卖空操作（C）降低股票的投资比例（D）提高债券的投资比例47 下列关于货币市场基金的风险说法错误的是( )。（A）货币基金内部可能出现期限错配的问题（B）由于货币市场基金采取 T+1 的兑付方式，当市场较为低迷时，其可能出现挤兑风险（C）不同基金对投资组合平均剩余期限的限定条件不同（D）货币市场基金债券正回购的资金余额一般不得超过 2048 已知某基金在 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 4 月 1 日之间的收益率为 10，2015年 4 月 1 日至 201 5 年 9 月 1 日之间的收益率为一 8，2015 年 9 月 1 日至 2015年 12 月 31 日之间的收益
19、率为 5。若某投资者于年初投资于该基金，则其本年度的收益率为( ) 。（A）626（B） 726（C） 826（D）92649 已知某基金的实际收益率为 135，其基准投资组合的收益率 10，其中股票占比 58，指数收益率为 15；债券占比 42，指数收益率为 3095，该基金的各项资产权重为股票 72，债券 28。则该基金资产配置对超额收益的贡献为( )。（A）1547（B） 1589（C） 1853（D）205150 佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券公司为客户提供证券代理买卖服务收取的费用，此项费用不包括( )。（A）证券交易所手续费（B）印花税（C）证
20、券公司经纪佣金（D）证券交易所交易监管费51 由于客户的交易资金被独立保管于存管银行而并不存放于证券公司，券商结算模式又被称之为( ) 。（A）证券公司结算模式（B）第三方存管模式（C）证券公司存管模式（D）托管人结算模式52 下列关于银行间债券结算的类型说法错误的是( )。（A）全额结算主要适用于单笔交易规模较大的自动化市场（B）全额结算对市场交易较为频繁的做市商资金要求较高（C）在净额结算中，券款都必须实行净额交收（D）中央对手方净额结算和非中央对手方净额结算均为多边净额结算53 下列关于 QDII 基金境外投资的流程说法错误的是( )。（A）在各投资市场开市前，基金会计告知基金经理头寸余
21、额（B）基金经理向券商下单并由券商处理交易（C）在各交易市场收市后，券商向管理公司发送成交回报（D）基金在复核无误后将结算指令发送给境外托管行54 在进行资产估值时，基金应当采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则，这体现出基金估值方法应具有( )。（A）公平性（B）公正性（C）公开性（D）一致性55 对不存在活跃市场的投资品种，对基金资产估值时不得( )。（A）采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值（B）运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格（C）采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑
22、的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性（D）由基金管理人主观随意估计56 基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产，为基金提供托管服务而向基金收取的费用，通常按照基金资产净值的一定比例提取，( )。（A）逐日计算，按日支付（B）逐日计算，按月支付（C）逐月计算，按月支付（D）逐月计算，按年支付57 某基金的股票投资额为 5 000 万元，占据其资产净值的 40。若此时该股票价格上涨，该基金股票资产的价值升至 6 000 万元时，市场价格的波动使股票投资占该基金资产净值的比例( )。（A）上升 444（B）下降 444（C）上升 864（D）下降 86458 下列关于封闭式基
23、金的收益分配说法错误的是( )。（A）封闭式基金的收益分配每年不得少于一次（B）年度收益分配比例不得低于基金年底可供分配利润的 80，（C）收益分配后的基金份额净值不得低于面值（D）只能采用现金分红的分红方式59 普通股股东能够取得的股利数额不取决于( )。（A）公司的经营成果（B）公司的再投资需求（C）管理者对支付股利的看法（D）优先股的数量60 下列关于久期说法正确的是( )。（A）在其他因素不变的情况下，债券的票面利率越低，久期就越小（B）久期从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限（C）在票面利率不变的情况下，到期时间越长，久期一般就越小（D）在其他因素不变的情况下，久期越大，债券的价
24、格波动性越小61 某 3 年期一次还本付息债券按单利计息，其年利率为 5，票面值为 5 000 元，必要收益率假定为 10，则当前按复利计算的债券价格至高为( )元投资者方能实现假定的必要收益率。（A）4 320（B） 4 350（C） 4 420（D）4 45062 下列不属于投资现金流的是( )。（A）取得投资收益收到的现金（B）处置固定资产收回的现金（C）购买无形资产支付的现金（D）吸收投资收到的现金63 下列关于资本类型的区别说法正确的是( )。（A）普通股股东具有公司的所有权而优先股股东没有（B）债权人利息的利率一般要高于优先股的固定股息率（C）债权资本拥有公司资产的最高索取权（D）
25、债权投资的风险小于股权投资但收益大于股权投资64 下列关于久期说法错误的是( )。（A）当市场利率变化时，债券的久期越长，产品的价格变动越大（B）久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量（C）在票面利率不变的情况下，到期时间越长，久期一般越小（D）银行通常使用久期缺口来分析利率变化对其整体利率风险敞口的影响65 下列关于附息债券的说法错误的是( )。（A）在债券存续期内，对持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)（B）按照计息方式可分为固定利率债券和浮动利率债券（C）可以根据合约条款推迟支付定期利息，称为“缓息债券”（D）债券持有人必须在债券到期时一次性获得还本付息，存续期间没
26、有利息支付66 全国银行间债券市场交易管理办法第 34 条规定，债券回购业务参与者有下列( )行为之一的，由中国人民银行给予警告，并可处 3 万元人民币以下的罚款，可暂停或取消其债券交易业务资格。（A）采用逐笔结算方式进行结算（B）交易经批准上市的债券（C）以询价方式达成交易（D）制造债券虚假价格67 下列关于常用的股票基金风险指标说法正确的是( )。（A）平均市盈率与市净率低于市场平均水平的基金通常为成长型基金（B）持股集中度越高，说明基金的风险越低（C）当贝塔系数大于 l 时，该基金属于稳定或防御型基金（D）基金股票换手率通常用基金股票交易量的一半与基金平均净资产之比衡量68 下列关于我国
27、银行间债券市场说法错误的是( )。（A）银行间债券市场以中国人民银行为市场主管部门（B）银行问市场清算所股份有限公司是银行间债券市场的中介服务机构（C）银行间债券市场是具有资本市场和货币市场双重功能的场内债券市场（D）银行间债券市场是货币政策和财政政策实施最重要的金融市场69 假设某基金 6 月 13 日的基金资产净值为 56 000 万元人民币，6 月 14 日的基金资产净值为 57 050 万元人民币，6 月 15 日的基金资产净值为 57 000 万元人民币，该开放式基金的基金管理费率为 02，该年实际天数为 365 天。则该基金 6 月15 日应计提的托管费为( )。（A）0152 8
28、 万元（B） 0312 6 万元（C） 0583 9 万元（D）0796 3 万元70 下列关于可转换债券的赎回条款的说法错误的是( )。（A）赎回条款是指债券持有人有权按照事先约定价将债券卖回给发债公司的条件规定（B）赎回一般不发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时（C）发债公司在赎回债券之前，要向债券持有人发出赎回通知，要求他们在将债券转股与卖回给发债公司之间做出选择（D）设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权71 构成投资组合的证券 A 和证券 B，其标准离差分别为 12和 8，其预期收益率分别为 15和 10，则下列表述中错误的是( )。（A）两种
29、资产组合的最高预期收益率为 15（B）两种资产组合的最低预期收益率为 10（C）两种资产组合的最高标准离差为 12（D）两种资产组合的最低标准离差为 872 下列关于利润说法错误的是( )。（A）是收入减去费用后的余额（B）净利润等于利润总额减去所得税费用（C）企业的利润总额不包括营业外收入（D）是企业在一定会计期间的经营成果73 根据关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知的规定，首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向( )询价的方式确定股票发行价格。（A）证监会（B）投资者（C）中国证券业协会（D）中国证监会规定条件的机构投资者74 具备对公司重大事务投票表决权的资本类型是( )
30、。（A）债权资本（B）优先股（C）普通股（D）未转换的可转换债券75 某 3 年期债券麦考利久期为 23 ，债券目前价格为 10500 元，市场利率为9，假设市场利率突然上升 1，则按照久期公式计算，该债券价格( )。（A）下降 211（B）下降 250（C）下降 323（D）下降 35076 投资对象主要为已经具备成型的商业模型和较好的顾客群，同时具备正现金流的企业，投资的主要表现为协助企业上市的私募股权投资的战略形式为( )。（A）风险投资（B）成长权益投资（C）危机投资（D）并购投资77 私募股权投资基金最不愿意出现的一种退出机制是( )。（A）买壳上市或借壳上市（B）管理层回购（C）二
31、次出售（D）破产清算78 在我国股票市场上，个人投资者容易出现的“追涨杀跌” 、听信小道消息等现象，反映出个人投资者( ) 的特征。（A）资金规模较小（B）投资范围较为狭窄（C）投资行为非理性化程度高（D）受多重因素的影响，具有不稳定性79 机构投资者作为独立的法人实体往往受到多方面的监管，且一般具有较为完善的自律管理机制，这体现出机构投资者( )的特征。（A）投资能力较为专业（B）资本实力更为雄厚（C）投资结构组合化（D）投资行为较为规范80 下列投资中，环境保护主义的个人投资者最不可能投资的是( )。（A）重污染化工企业债券（B）皮草公司股票（C）可转换债券（D）证券投资基金81 进行投资
32、组合管理的基础是( )。（A）制定投资政策说明书（B）制定投资组合收益率目标（C）建立投资组合模型（D）组建专业投资人员队伍82 下列不属于系统性因素的是( )。（A）政治因素（B）宏观经济因素（C）法律因素（D）偶然因素83 下列关于分散化投资的原理说法错误的是( )。（A）投资组合中多个资产同时发生亏损的概率要远远小于单个资产亏损的概率（B）有效的分散化投资构建的投资组合中各资产的相关性一般较弱，能降低非系统性风险（C）整个投资组合收益的波动性高于投资组合各资产收益的平均波动性（D）在分散化投资组合中，当某资产发生亏损时，可能有其他资产产生了收益84 某投资者将其 40的资金投资于预期收益
33、率为 25，标准差为 15的股票A；将其 60的资金投资于预期收益率为 9，标准差为 8的股票 B。A 与 B 完全正相关，则该投资者的预期收益率与标准差分别为( )。（A）134；10（B） 134；108（C） 154；108（D）164；10885 下列不是资本资产定价模型的提出或发展者的是( )。（A）哈里.马可维茨（B）威廉 .夏普（C）约翰 .林特纳（D）费雪.布莱克86 在 CAPM 模型中，证券市场中的税收和交易费用不对投资者的投资选择造成扭曲，这,体现出 CAPM 模型的( )假定。（A）投资者均为价格接受者（B）所有投资者都具有相同的投资期限（C）税收和交易费用可以忽略不计
34、（D）投资者均为理性经济人87 下列关于切点投资组合的特征说法错误的是( )。（A）切点投资组合是有效前沿上唯一含有无风险资产的投资组合（B）有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合与无风险资产的再组合（C）切点投资组合完全由市场决定（D）切点投资组合与投资者偏好无关88 证券市场线的核心内容是( )。（A）每一个投资者都会选择充分分散风险的投资组合（B）每一个风险资产对于市场投资组合的系统风险和预期收益率应当具有正的线性关系（C）市场投资组合的预期收益率与风险分别是投资组合中各风险资产预期收益率与系统性风险的加权平均（D）在市场均衡力量的作用下，资产组合的预期收益率与风险水平将回到证券
35、市场线上89 在资产价格相对变化时，进行定期的再平衡和交易，以较长期保持投资组合中各类资产的恒定比例的投资方式是( )。（A）买就持有法（B）恒定混合法（C）卖空混合法（D）投资组合保险法90 下列关于战术资产配置的特征说法错误的是( )。（A）主要采取技术分析手段（B）主要受某种资产类别预期收益率的客观测度驱使（C）能够主观地判断出哪一种资产类别已经失去市场的注意力（D）一般运用“ 回归均衡” 机制91 下列关于强有效市场说法错误的是( )。（A）与证券相关的所有信息均已经充分及时的反映在证券价格中（B）证券价格完全地反映一切公开的和非公开的信息（C）技术分析与基本分析均失效内幕信息可能生效
36、（D）任何专业投资者的边际市场价值为零92 从一篮子样本证券开始，运用一定的数学方法计算一定历史时期内各样本证券的最优组合的指数跟踪方法是( )。（A）完全复制（B）优化复制（C）抽样复制（D）组合复制93 假设某奶粉公司股票为 10 元股，某投资者通过研究分析，预测该公司股票价格将会下跌。假定该投资者向证券公司融券 1 000 股该公司股票并卖出，融券月利率为 2。若 1 个月后，该公司股票下跌至 6 元股，该投资者的收益为( )。（A）3 500 元（B） 3 800 元（C） 4 000 元（D）4 500 元94 在最近 3 个月内出现下列情形的股票，可以用于融资融券业务的是( )。（
37、A）日均换手率为基准指数日均换手率的 14，且日均成交金额为 4 500 万元（B）日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值为 5（C）波动幅度为基准指数波动幅度的 6 倍（D）日均换手率为基准指数日均换手率的 14，且日均成交金额为 6 000 万元95 假设某投资组合投资于英国市场的比例为 403，则该投资组合对英国市场的风险敞口为( ) 。（A）0（B） 403（C） 597（D）10096 某债券型基金的久期为 282 年，当市场利率上升 24时，该债券型基金的资产净值将( ) 。（A）下降 5725（B）上升 5725（C）下降 6768（D）上升 676897 已知某基金近
38、3 年来累计收益率为 15，则应用几何平均收益率法计算出的该基金的年平均收益率为( )。（A）256（B） 477（C） 682（D）85898 某基金于 2015 年 1 月 1 日的单位净值为 3 元，2015 年 12 月 31 日的单位净值为 5 元。期间该基金曾于 2015 年 4 月 1 日每份额派发红利 01 元。该基金 2015年 3 月 31 日(除息日前一天)的单位净值为 48 元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为( ) 。（A）5874（B） 6456（C） 702 l（D）743999 下列说法错误的是( ) 。（A）UCITS 三号指令包括 UCITS 管理指令与 UCITS 产品指令（B） UCITS 一号指令为 UCITS 管理公司提供了“ 欧盟护照”（C） UCITS 四号指令引进了基金管理公司通行证（D）AIFMD 对注册监管、监管机构设置、基金杠杆水平和流动性要求、管理人薪酬、资金托管、私募股权投资基金的“资产剥离” 规定、初始资本金要求等方面做了相关规定100 下列不属于 QDII 基金境外资产托管人应当具备的条件的是( )。
