1、证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 11 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )增发新股可流通部分上市交易，当日股票( )。（A）T+1 日，不设涨跌幅限制（B） T 日，受涨跌幅限制（C） T+1 日，受涨跌幅限制（D）T 日，不设涨跌幅限制2 发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起( )个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。（A）20（B） 30（C） 60（D）1003 运用可比公司定价法时采用的比率指标 PB 代表 ( )。（A）市盈率（B）市净
2、率（C）负债率（D）利润率4 可转换公司债券自转换期结束之前的( )停止交易。（A）第 2 个交易日起（B）第 3 个交易日起（C）第 5 个交易日起（D）第 10 个交易日起5 上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以( )为准。（A）成交金额（B）被投资企业的资产总额（C）被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者（D）被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积6 向外商转让上市公司国有股和法人股，应当特别注意维护( )的合法权益。（A）外商（B）大股东（C）国有股股东（D）中小股东7 上市公司应当在每一会计年度结束之日起( )个月内向中国证监会和证券交
3、易所报送年度财务会计报告。（A）3（B） 4（C） 2（D）18 下列不属于股东大会职权的是( )。（A）制定公司利润分配方案 （B）对发行公司债券作出决议（C）修改公司章程（D）审议公司财务决算方案9 公募增发是指上市公司以向( )方式增资发行股份的行为。（A）社会公开募集（B）向老股东发行（C）公众配售（D）老股东配售10 在招股说明书中，发行人应披露其发起人(应追溯至实际控制人)的基本情况，主要包括( )。（A）发行人股本结构的历次变动情况（B）所持有的发行人股票被质押或其他有争议的情况（C）外资股份(若有)持有人的有关情况（D）发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革11 上
4、市公司证券发行管理办法规定，发行可转换公司债券的上市公司最近 3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于( )。（A）最近 2 年实现的年均可分配利润的 20（B）最近 2 年实现的年均可分配利润的 30（C）最近 3 年实现的年均可分配利润的 20（D）最近 3 年实现的年均可分配利润的 3012 发行人持有或者控制保荐人股份超过( )，保荐人不得推荐发行人证券发行上市。（A）5（B） 7（C） 10（D）1513 公司经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交( )。（A）人民法院（B）人民检察院（C）股东大会（D）会计师事务所14 被审计单位资产负债表截止日到审计报告日发生的，以及
5、审计报告日至会计报表公布日发生的对会计报表产生影响的事项称为( )。（A）期中事项（B）期前事项（C）期后事项（D）后续事项15 报酬请求权是( ) 的职权。（A）董事（B）独立董事（C）监事（D）总经理16 认为当企业以 100的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的理论是( )。（A）净收人理论（B）净经营收入理论（C）传统折中理论（D）净经营理论17 国有企业、集体企业以及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，向中国证监会提出境外上市申请，净资产不少于( )亿元人民币，过去 1 年税后利润不少于( )万元人民币。（A）5；5000（B） 4；6000（C） 3；500（D）2；
6、60018 公开发行的可转换公司债券，如果( )，应当召开债券持有人会议。（A）公司持有金额较大的交易性金融资产（B）发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产（C）净资产收益率平均低于 6（D）被注册会计师出具保留意见的审计报告19 首期发行短期融资券的，应至少于发行日前( )工作日公布发行文件。（A）2 个（B） 3 个（C） 5 个（D）7 个20 最容易产生企业控制权变动问题的融资方式是( )。（A）债务融资（B）股权融资（C）内部融资（D）向银行借款21 公司法规定，以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的( ) 。（A）25（B） 35（C） 50（D）6
7、022 下列各项不属于公司反收购战略中保持公司控制权策略的是( )。（A）限制董事资格（B）每年部分改选董事会成员（C） MBO 收购（D）超级多数条款23 中国证监会根据( ) 等有关法规、政策，对申请 B 股发行企业的申报材料进行审核。（A）公司法、股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则 （B） 公司法、关于股份有限公司境内上市外资股的规定（C） 关于股份有限公司境内上市外资股的规定、股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则（D）关于股份有限公司境内上市外资股的规定 、申请发行境内上市外资股(B 股)报送材料标准格式24 1998 年通过的( ) 对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定
8、公司债券的发行仍采用审批制。（A）企业债券管理暂行条例（B） 中华人民共和国证券法（C） 短期融资券管理办法（D）银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引 25 下列有关定向发行证券公司债券信息披露的表述，错误的是( )。（A）在债券存续期间，发行人应在每个会计年度结束之日后四个月内向持有债券的合格投资者披露年度报告，并报中国证监会备案（B）发行人向合格投资者提供募集说明书及其他债券发行的相关信息，应以非公开的方式披露（C）在债券存续期间，发行人应在每个会计年度的上半年结束之日后两个月内向持有债券的合格投资者披露半年度报告，并报中国证监会备案（D）发行人向合格投资者补充与定向发行债券相关的信息
9、，应确保所有参与认购的合格投资者有同等机会获取26 公司一次配股发行股份总数不得超过该公司前一次发行并募集股份后其股份总数的( )。（A）20（B） 30（C） 40（D）3527 按照 H 股公司上市后的公司治理要求，审核委员会须有至少 ( )名成员，并必须全部是非执行董事。（A）1（B） 2（C） 3（D）528 当上市公司董事自身的利益与公司和股东的利益相冲突时应该( )。（A）兼顾股东利益和公司利益（B）兼顾自身及公司和股东的利益（C）兼顾自身利益与股东利益（D）以公司和股东利益最大化为行为准则29 有限责任公司经批准变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司的( )。（A）
10、净资产额（B）注册资本（C）资产总额（D）总股本30 上市公司( ) 的，中国证监会不予核准其发行申请。（A）最近 5 年内有重大违法违规行为（B）最近 5 年内财务会计文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏（C）招股文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏（D）存在与股东及股东的附属公司或者个人债务进行交易的行为证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 11 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 D【试题解析】 考查增发股票上市的相关内容。经上海证券交易所同意后，发行人和主承
11、销商应于 T1 日刊登股份变动及增发股票上市公告书。T 日，增发新股可流通部分上市交易，当日股票不设涨跌幅限制。2 【正确答案】 C【试题解析】 对金融债券发行的操作要求部分的考查。发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起 60 个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。3 【正确答案】 B【试题解析】 在运用可比公司法时，可以采用比率指标进行比较，比率指标包括PE(市盈率) 、PB(市净率) 、EV EBITDA(企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益的比率)等等。其中最常用的比率指标是市盈率和市净率。4 【正确答案】 D【试题解析】 证券交易所按照下列规定停止可转换公司债券
12、的交易：可转换公司债券流通面值少于 3000 万元时，在上市公司发布相关公告 3 个交易日后停止其可转换公司债券的交易；可转换公司债券自转换期结束之前的第 10 个交易日起停止交易；可转换公司债券在赎回期间停止交易。5 【正确答案】 C【试题解析】 上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者为准。6 【正确答案】 D【试题解析】 根据关于向外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知的要求，向外商转让上市公司国有股和法人股应坚持公开、公平、公正的原则，维护股东、特别是中小股东的合法权益。7 【正确答案】 B【试题解析】 根据
13、公司法第一百六十五条规定，公司应当依照法律、行政法规和国务院财政部门的规定建立本公司的财务、会计制度。公司应当在每一会计年度终了时编制财务会计报告，并依法经会计师事务所审计。其中，上市公司在每一会计年度结束之日起 4 个月内向中国证监会和证券交易所报送年度财务会计报告。8 【正确答案】 A【试题解析】 根据公司法的规定，股东大会行使下列职权：决定公司的经营方针和投资计划；选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；审议批准董事会的报告； 审议批准监事会或者监事的报告；审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案； 审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；对公司增加或者减
14、少注册资本作出决议； 对发行公司债券作出决议；对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；修改公司章程；对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；审议代表公司发行在外有表决权股份总数的 3以上的股东的提案；公司章程规定的其他职权。A 选项的制定公司利润分配方案属于董事会的职权。9 【正确答案】 A【试题解析】 考查公募增发的定义。公募增发是指上市公司以面向社会公开募集方式增资发行股份的行为。10 【正确答案】 B【试题解析】 主要包括所持有的发行人股票被质押或其他有争议的情况。11 【正确答案】 C【试题解析】 上市公司证券发行管理办法第八条规定，发行可转换公司债券的上市公司的财务状况应
15、当良好，符合下列要求：会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定；最近 3 年及 1 期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除；资产质量良好，不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响；经营成果真实，现金流量正常，营业收入和成本费用的确认严格遵循国家有关企业会计准则的规定，最近 3 年资产减值准备计提充分合理，不存在操纵经营业绩的情形；最近 3 年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近 3年实现的年均可分配利润的 20。12 【正确答案
16、】 B【试题解析】 为了保持公平原则，证监会规定，发行人持有或者控制保荐人股份超过 7，保荐人不得推荐发行人证券发行上市。13 【正确答案】 A【试题解析】 清算组在清理公司财产、编制资产负债表和财产清单后，发现公司财产不足以清偿债务的，应当依法向人民法院申请宣告破产。公司经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。公司依法宣告破产的，依照有关企业破产的法律实施破产清算。14 【正确答案】 C【试题解析】 考查期后事项的定义。被审计单位的资产负债表截止日到审计报告日发生的，以及审计报告日至会计报表公布日发生的对会计报表产生影响的事项，称为期后事项。15 【正确答案】 A【试题解
17、析】 报酬请求权是董事的职权之一。董事的职权还包括：出席董事会并行使表决权、签名权、公司章程规定的其他权利。16 【正确答案】 A【试题解析】 净收入理论认为，企业以 100的债权进行融资，企业市场价值会达到最大。17 【正确答案】 B【试题解析】 依照公司法的规定，国有企业、集体企业以及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后境外上市的，净资产不少于 4 亿元人民币，过去 1 年税后利润不少于 6000 万元人民币。18 【正确答案】 B【试题解析】 公开发行可转换公司债券或可分离交易的可转换公司债券，应当约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。存在
18、下列事项之一的，应当召开债券持有人会议：拟变更募集说明书的约定；发行人不能按期支付本息； 发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；保证人或者担保物发生重大变化； 其他影响债券持有人重大权益的事项。19 【正确答案】 C【试题解析】 首期发行短期融资券的，应至少于发行目前 5 个工作日公布发行文件；后续发行的，应至少于发行日前 3 个工作日公布发行文件。20 【正确答案】 B【试题解析】 股权融资容易产生企业控制权的变动。由于股权融资尤其是增发新股将引入新的股东，在股权融资数量很大的情况下，有可能导致新股东取代原有股东掌握上市公司的控制权。21 【正确答案】 B【试题解析】 以募集方式设立的股
19、份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的 35，但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。22 【正确答案】 C【试题解析】 在没有遭受收购打击前，各公司可以通过在公司章程中加入反收购条款，使将来的收购成本加大，接收难度增加。常见的反收购条款有：每年部分改选董事会成员；限制董事资格； 超级多数条款。23 【正确答案】 B【试题解析】 中国证监会对申请 B 股发行企业的申报材料进行审核的法律依据是公司法、关于股份有限公司境内上市外资股的规定。股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则是关于股份有限公司境内上市外资股发行、交易及其相关活动的监督与管理的规定，申请发行境内上市外资股(B 股)
20、报送材料标准格式是关于申请 B 股发行的材料的准备要求的规定，而不是审核的法律依据。24 【正确答案】 B【试题解析】 1998 年通过的证券法对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行仍采用审批制。25 【正确答案】 C【试题解析】 C 选项，根据中国证监会证券公司定向发行债券信息披露准则 的规定，在债券存续期间，发行人应在每个会计年度结束之日后 4 个月内，向持有债券的合格投资者披露年度报告，并报中国证监会备案。披露半年度报告的，发行人应在每个会计年度的上半年结束之日后 2 个月内，向持有债券的合格投资者披露，并报中国证监会备案。26 【正确答案】 B【试题解析】 公司法规定，
21、公司一次配股发行股份总数不得超过该公司前一次发行并募集股份后其股份总数的 30。27 【正确答案】 C【试题解析】 H 股公司上市后，审核委员会须有至少 3 名成员，并必须全部是非执行董事，其中至少 1 名是独立非执行董事且具有适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长，审核委员会的成员必须以独立非执行董事占大多数，出任主席者也必须是独立非执行董事。28 【正确答案】 D【试题解析】 上市公司董事应该以公司和股东利益最大化为行为准则。29 【正确答案】 A【试题解析】 公司法第九十六条规定，有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份有限公司，为增加资本公开发行股份时，应当依法变更。30 【正确答案】 C【试题解析】 招股文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的中国证监会不予核准其发行申请。
