1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 2003 年 12 月 28 日，中国证监会颁布了( )，于 2004 年 2 月 1 日开始实施。（A）证券发行上市保荐制度暂行办法（B） 证券法（C） 公司法（D）以上都不对2 修订后的公司法和证券法已于 2005 年 10 月 27 日经十届全国人大常委会第十八次会议通过，于( )起施行。（A）2005-10-27（B） 2005-11-1（C） 2005-12-31（D）2006-1-13 股票和可转换公
2、司债券的上市保荐人的条件不包括( )。（A）经中国证监会注册登记并列入保荐人名单（B）具有沪、深证券交易所会员资格之一即可的证券经营机构（C）恢复上市保荐人还应当具有中国证券业协会证券公司从事代办股份转让主办券商业务资格管理方法(试行)中规定的从事代办股份转让主办券商业务资格（D）同时具有沪、深证券交易所会员资格的证券经营机构4 根据国债承销团成员资格审批办法规定，记账式国债承销团成员原则上不超过 60 家，其中甲类成员不超过( )家。（A）20（B） 30（C） 40（D）505 2006 年 5 月 20 日，深、沪交易所分别颁布了股票上网发行资金申购实施办法，股份有限公司通过证券交易所系
3、统采用( )方式公开发行股票。（A）上网定价（B）上网申购（C）发行认购证（D）上网竞价6 采用募集方式成立股份公司的，应当于创立大会结束后( )日内向公司登记机关申请设立登记。（A）15（B） 20（C） 25（D）307 根据公司法规定，股份公司自作出减少注册资本决议起( )天内通知债权人，并于( ) 天内在报纸上公告。（A）10；30（B） 15；35（C） 10；40（D）15；458 某有限责任公司注册资本为人民币 8000 万元，净资产为人民币 1 亿元。该公司经批准变更为股份有限公司，法律允许其折合的股份总额应为人民币( )。（A）8000 万元（B） 5200 万元（C） 1
4、亿元（D）6500 万元9 公司因将股份奖励给本公司员工而收购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的( ) 。（A）1%（B） 5%（C） 10%（D）15%10 资产评估中运用清算价格法评价资产价值时，应当根据资产清算时其资产的( )评定重估价值。（A）可变现值（B）净资产（C）净资本（D）账面净值11 长期借款融资与长期债券相比，其特点是( )。（A）利息能节税（B）融资弹性大（C）融资费用大（D）债务利息高12 现行市价法的使用条件，一是存在着( )个具有可比性的参照物；二是价值影响因素明确并可量化。（A）1（B） 2（C） 3 或者 3 以上（D）10 以上13 ( ) 是假定没
5、有内部控制的情况下，会计报表某项认定产生重大错报的可能性。（A）固有风险（B）政策风险（C）市场风险（D）控制风险14 某股份公司发行面值 1000 元，利率为 5%的债券，因当时的市场利率为 6%，折价发行，价格为 950.87 元，则该债券的期限为( )年。（A）5（B） 6（C） 7（D）815 在实际运用中，在进行资本结构决策时一般使用( )。（A）个别资本成本（B）边际资本成本（C）间接资本成本（D）加权平均资本成本16 考虑税收和发行债券的筹资费率，债券成本计算公式可表示为( )。（A）K b=I(1-Fb)/B(1-T)（B） Kb=B(1-Fb)/I(1-T)（C） Kb=I(
6、1-T)/B(1-Fb)（D）K b=B(1-T)/I(1-Fb)17 某公司拟发行一批优先股，每股发行价格 5 元，发行费用 0.2 元，预计每年股利 0.5 元，这笔优先股的资本成本是( )。（A）10.87%（B） 9.65%（C） 10.42%（D）8.65%18 认为当企业以 100%的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的理论是( )。（A）净收入理论（B）净经营收入理论（C）传统理论（D）传统折中理论19 ( ) 所导致的代理成本又被称为“ 外部股东代理成本” 。（A）债权人、股东之间的利益冲突（B）股东与经理层的利益冲突（C）债权人与经理层的利益冲突（D）股东之间的利益冲突20
7、 公司运用债券投资，不仅取得一笔营运资本，而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的( )。（A）平价期权（B）看涨期权（C）看跌期权（D）以上都不对21 除了下列( ) 企业以外，募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借与他人、委托理财等财物性投资，不得直接或间接投资予以买卖有价证券为主要业务的公司。（A）金融类企业（B）房地产类企业（C）国有企业（D）非国有企业22 股票发行申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起( )后，发行人可再次提出股票发行申请。（A）3 个月（B） 6 个月（C） 9 个月（D）1 年23 第 9 号准则附录规定的申请文件目录
8、是对发行申请文件的( )。（A）一般要求（B）参考要求（C）最高要求（D）最低要求24 招股说明书由发行人在保荐人及其他中介机构的辅助下完成，由( )表决通过。（A）发起人大会（B）公司董事会（C）股东大会（D）公司监事会25 资产评估报告的有效期为( )。（A）评估基准日起的 1 年（B）评估报告日起的 2 年（C）评估基准日起的 2 年（D）评估报告日起的 1 年26 发行人及其主承销商应当向参与往下配售的询价对象配售股票，并应当与网上发行同时进行。询价对象应当承诺获得本次网下配售的股票持有期限不少于( )个月。（A）1（B） 2（C） 3（D）427 发行人及其主承销商应当向参与往下配售
9、的询价对象配售股票，并应当与网上发行同时进行。本次发行的股票向战略投资者配售的，发行完成后无持有期限至的股票数量不得低于本次发行股票数量的( )。（A）10%（B） 15%（C） 20%（D）25%28 当有效申购量等于或小于发行量时，下列说法正确的是( )。（A）发行底价就是最终的发行价格（B）应重新申购（C）主承销商可以采用比例配售方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量（D）主承销商可以采用抽签的方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量29 上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用的方式有( ) 。（A）包销（B）传销（C）直销（D）代销30 上网竞价发行是指
10、利用证券交易所的交易系统，主承销商作为新股的唯一卖方，以( )宣布的发行底价为最低价格，以新股实际发行量为总的卖出数，由投资者在指定的时间内竞价委托申购。（A）基金公司（B）发行人（C）主承销商（D）交易所31 招股说明书中引用的财务报表在其最近 1 期截止后( )个月内有效。（A）3（B） 4（C） 5（D）632 发行人应当遵循( )，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。（A）公平性原则（B）完整性原则（C）重要性原则（D）及时性原则33 发行人应披露的股本情况主要包括前( )名股东和前( )名自然人股东及其在发行人处担任的职务。
11、（A）10；10（B） 15；10（C） 10；15（D）15；1534 发行涉及国有股的，应在国家股股东之后标注( )，在国有法人股股东之后标注( ) ，并披露前述标识的依据及标识的含义。（A）“SS”；“SIS”（B） “SL”；“SLS”（C） “SS”；“SL”（D）“SS”；“LSL”35 发行人应根据交易的性质和频率，按照( )分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。（A）大额和小额（B）长期和短期（C）重要和非重要（D）经常性和偶发性36 配股的发行方式为( )。（A）上网定价发行与往下配售相结合（B）网上定价发行（C）股票发行的公开推介（D）网上网下同时累计投标
12、询价37 配股价格的确定是在一定的价格区间内有( )协商确定。（A）发行人和主承销商（B）发行人（C）主承销商（D）保荐人38 上市公司申请发行新股，最近( )个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降( )以上的情形。（A）24；30%（B） 12；50%（C） 24；50%（D）12；30%39 上市公司申请发行新股，要求最近 3 年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近 3 年实现的年均( )。（A）可分配利润的 20%（B）税后利润的 20%（C）可分配利润的 50%（D）税后利润的 50%40 上市公司及其控股股东或实际控制人最近( )年内存在未履行向投资者作出的公开
13、承诺的行为，不得公开发行证券。（A）半（B） 3（C） 2（D）141 上市公司最近 24 个月曾公开发行证券的发行可转换公司债券，不能存在发行当年营业利润比上年下降( )以上的情形。（A）10%（B） 20%（C） 50%（D）70%42 转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的( )同意。（A）股东人数的 1/2 以上（B）股东所持表决权的 1/2 以上（C）股东人数的 2/3 以上（D）股东所持表决权的 2/3 以上43 上市公司出现( ) ，证券交易所暂停其可转换公司债券上市。（A）当年亏损（B）最近 5 年内亏损（C）最近 3 年内亏损（D）最近 2 年内亏损44 企
14、业集团财务公司发行金融债券资本充足率不低于( )。（A）5%（B） 10%（C） 15%（D）20%45 在中国境内申请发行人民币债券的国际开发机构应向( )等窗口单位递交债券发行申请。（A）中国证监会（B）中国银监会（C）财政部（D）国家发改委46 发行人、担保人、持有本期债券且持有发行人( )以上股权的股东及其他重要关联方可参加债券持有人会议，并提出议案，但没有表决权。（A）5%（B） 10%（C） 15%（D）20%47 已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，( )。（A）公司净资产总值不低于 1 亿元人民币（B）公司净资产总值不低于 1.5 亿元人民币（C）公司总资产
15、总值不低于 1 亿元人民币（D）公司总资产总值不低于 1.5 亿元人民币48 上市公司境外上市的财务顾问应该自持续督导工作结束之后的 10 个工作日内向中国证监会、证券交易所报送( )。（A）公司章程（B）招股章程（C）招股说明书（D）持续上市总结报告书49 向境外投资者募集股份的股份有限公司通常以( )设立。（A）发起方式（B）私募方式（C）公募方式（D）募集方式50 在各种融资方式中，一般情况下，收购公司最后才考虑选择的融资方式是( )。（A）公司内部筹资（B）债券筹资（C）股票筹资（D）长期借款51 上市公司接受他人赠与资产的，如果该项资产的金额占上市公司最近 1 个会计年度经审计的合并
16、报表总资产的比例达( )以上，应当按照有关规定履行信息披露和报告义务。（A）30%（B） 35%（C） 40%（D）50%52 如果投资者进行战略投资取得单一上市公司 25%或以上股份并承诺在 10 年内持续持股不低于( ) 的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外资投资股份公司” 。（A）20%（B） 25%（C） 30%（D）35%53 发行分立交易的可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应为( )。（A）不少于半年的利息（B）不少于 1 年的利息（C）不少于 2 年的利息（D）不少于公司债券54 凭证试国债是一种( )债券。（A）可上市流通的收益型（
17、B）可上市流通的储蓄型（C）不可上市流通的收益型（D）不可上市流通的储蓄型55 上市公司申请发行新股，应当符合( )。（A）公司法（B）企业法（C）票据法（D）合同法56 我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后，期限在 15 年以上，发行之日起( )年内不可赎回的债券。（A）3（B） 5（C） 10（D）757 依法对上市公司新股发行活动进行监督管理的是( )。（A）财政部（B）中国证监会（C）中国证券监督管理委员会（D）上海、深圳证券交易所58 在要约收购上市公司方式下，收购人在依照规定报送上市公司收购报告书并公告收购要约后，
18、即可在收购要约的期限内实施收购。根据有关规定，收购要约的期限为( ) 。（A）不得少于 15 日，并且不得超过 60 天（B）不得少于 30 日，并且不得超过 60 天（C）不得少于 30 日，并且不得超过 90 天（D）不得少于 15 日，并且不得超过 30 天59 外商投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例高于( )的，该企业享受外商投资企业待遇。（A）15%（B） 20%（C） 25%（D）30%60 外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，外国投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起( ) 个月内转向股权的股东，或出售资产的境内企业支付全部对价。（A）1（B） 3（C） 5
19、（D）6二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 证券公司应建立完善的承销风险评估与处理机制，通过( )有效控制报销风险。（A）扩大分销渠道（B）事先评估（C）制定风险处置预案（D）建立奖惩机制（E）事后评估及改正62 中国证监会的非现场检查包括( )。（A）证券公司的年度报告（B）会计制度的检查（C）董事会报告（D）财务报表附注等的检查（E）高级管理人员的检查63 证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取( )措施。（
20、A）清算（B）责令停业整顿（C）撤销经营证券业务许可（D）撤销（E）指定其他机构托管、接管64 保荐期间分为( ) 。（A）尽职推荐阶段（B）尽职调查阶段（C）持续调查阶段（D）持续推荐阶段（E）持续督导阶段65 2005 年 10 月修订实施的公司法将募集设立分为( )。（A）向特定对象募集设立（B）定向募集设立（C）公开募集设立（D）社会募集设立（E）以上都是66 外商投资企业作为公司发起人时，其在公司中所占股本的比例，按照( )规定执行。（A）外商投资企业所占股本比例都不受限制（B）属于国家限制外商直接投资的行业，公司注册资本中所有外商投资企业所占股本的比例，不得超过注册资本的 30%（
21、C）外商投资企业不得作为国家禁止外商投资行业的公司的发起人（D）属于国家限制外商直接投资的行业，公司注册资本中所有外商投资企业所占股本的比例，不得超过注册资本的 25%（E）属于国家鼓励外商直接投资投资的行业，外商投资企业所占股本比例不受限制67 下列关于风险控制指标标准描述正确的包括( )。（A）净资本与各项风险准备之和的比例不得低于 100%（B）净资本与净资产的比例不得低于 50%（C）净资本与负债的比例不得低于 8%（D）净资本与负债的比例不得低于 20%（E）流动资产与流动负债的比例不得低于 100%68 根据公司法规定，下列人员中不得担任公司董事的是( )。（A）国家公务员（B）本
22、公司监事（C）本公司财务负责人（D）本公司经理（E）公司职工代表69 下列属于董事会职权的是( )。（A）负责召集股东大会（B）决定公司的经营计划和投资方案（C）制定公司的财务预算（D）决定聘请和解聘公司经理（E）制定公司的基本管理制度70 某股份有限公司董事会有董事 9 名，该董事会某次会议的下列情况中，违反了公司法规定的有( )。（A）会议记录记载的出席董事为 5 人，实际到会 4 人(其中一人提交了另一名因故不能到会的董事出具的代为行使表决权的委托书)（B）会议通过了公司适当减少注册资本的决议（C）会议决定解聘公司现任经理，并由副董事长和记录员在记录上签名（D）会议的所有决议事项均载会议
23、记录，由董事长和记录员在记录上签名（E）通过公司发行股票的决议71 根据中华人民共和国公司法的规定，股份有限公司发生下列情形时，应当召开临时股东大会的有( )。（A）董事会认为必要时（B）公司未弥补的亏损达到股本总额的 1/3 时（C）持有公司股份 5%的股东请求时（D）监事会提议召开时（E）持有公司股份 10%的股东请求时72 下列属于证券法对股份有限公司申请股票上市要求的是( )。（A）公司股本总额不少于人民币 1000 万元（B）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行（C）公司最近 3 年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载（D）公开发行的股份达到公司股份总数的 20%以上（E）
24、公司最近 2 年内无重大违法行为，财务会计报务无虚假记载73 外部融资的特点包括( )。（A）有限性（B）高效率性（C）高成本（D）高风险性（E）自主性74 公司债券筹资与普通股筹资相比较( )。（A）普通股筹资的风险相对较高（B）公司债券筹资的资金成本相对较低（C）公司债券利息可以税前列支，普通股股利须是税后支付（D）普通股筹资的风险相对较低（E）债券投资具有杠杆作用75 重置成本法是指在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的( )后，得到估算资产价值的一种方法。（A）重置性贬值（B）实体性贬值（C）经济性贬值（D）功能性贬值（E）预期性贬值76 公司提出上市申请前，存在数量
25、较大的关联交易时，应制定有针对性减少关联交易的实施方案，注意的问题有( )。（A）发起人或股东不得通过保留采购、销售机构以及垄断业务渠道等方式干预拟发行上市公司的业务经营（B）专为拟发行上市公司生产经营提供服务的机构，应由关联方或无关联的第三方经营（C）主要为拟发行上市公司进行的专业化服务，应由关联方纳入拟发行上市公司，或转为无关联的第三方经营（D）从事生产经营的拟发行上市公司应拥有独立的产、供、销系统，主要原材料和产品销售不得依赖股东及其下属企业（E）以上都是77 清算组由人民法院依据有关法律的规定，组织股东、有关机关及有关专业人士组成。所谓有关机关一般包括( )等。（A）国有资产管理部门（
26、B）政府主管部门（C）证券管理部门（D）工商部门（E）税务部门78 股票发行的目的有( )。（A）筹集资金（B）兼并其他企业（C）加强公司控制权（D）加强资金流动性（E）降低公司负债比例79 下列对 MM 的无公司税模型的假设条件描述正确的是( )。（A）企业的经营风险可以用 EBIT 衡量，有相同经营风险的企业处于同类风险等级（B）投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的（C）股票和债券在完全资本市场上进行交易；投资者可同企业一样以相同利率借款（D）所有债务无风险（E）企业的增长率为零，所有的现金流量都是固定年金80 募集资金数额和投资项目应与发行人现有( )相适应。（A）生产规模（
27、B）财务状况（C）技术水平（D）管理能力（E）经营规模81 发行人在申报文件中不得有以下哪些情形?( )（A）故意遗漏或虚构交易、事项或其他重要信息（B）滥用会计政策或者会计估计（C）操纵财务报表所依据的会计记录或者相关凭证（D）其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形（E）伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录或者相关凭证82 保荐人应建立保荐工作档案，工作档案至少应包括( )。（A）发行保荐书（B）尽职调查报告（C）内核小组工作记录（D）发行申请文件（E）对中国证监会审核反馈意见的回复83 专项复核报告可供下列哪些部门履行审核工作职责时使用?( )（A）主承销商（B）中国证监会发
28、行监管部（C）股票发行审核委员会（D）中国证券业协会（E）其他承销商84 辅导机构应结合辅导工作的实际进展，针对通过各种渠道了解的问题，提出整改建议。整改建议至少包括下列中的( )。（A）整改所要达到的目标（B）解决问题的责任人（C）解决问题的时间期限（D）解决问题的措施（E）以上内容都包括在内85 发行费用是指发行人在股票发行申请和实际发行过程中发生的费用，可在股票溢价发行收入中扣除，主要包括以下哪些内容?( )（A）承销费用（B）发行人支付给中介机构的费用（C）会计师费用（D）律师费用（E）以上都包括86 股票上市是指经核准同意股票在证券交易所挂牌交易，股份有限公司申请其股票上市必须符合以
29、下哪些条件?( )（A）股票经中国证监会核准已公开发行（B）公司股本总额不少于人民币 5000 万元（C）公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上；公司股本总额超过人民币 4亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上（D）公司最近 3 年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载（E）交易所要求的其他条件87 发行人应当与其股票上市前 5 个交易日内，在制定媒体上披露下列哪些文件?( )（A）上市公告书（B）公司章程（C）申请股票上市的股东大会决议（D）上市保荐书（E）法律意见书88 在全部发行工作完成后 15 个工作日内，主承销商应当将超额配售选择权的行使情况及其内部监察报告报以下哪些部门备案
30、?( )（A）中国证监会（B）证券交易所（C）证券业协会（D）国家发改委（E）会计事务所89 首次公开发行时，公司的哪些成员必须出席公司的推介活动?( )（A）总经理（B）董事长（C）董事会秘书（D）控股股东（E）公众投资者90 在募股资金运用的披露中，发行人应披露以下哪些内容?( )（A）预计募集资金数额（B）主要原材料、辅助材料及燃料的供应情况（C）按投资项目的轻重缓急顺序，列表披露预计募集资金投入的时间进度及项目履行的审批、核准或备案情况（D）若所筹资金不能满足项目资金需求的，应说明缺口部分的资金来源及落实情况（E）发行人募股资金拟投入其他用途的，应披露具体的用途，以及对发行人经营和财务
31、的影响，包括对发行人财务结构、盈利预测、净资产收益率、股东利益等的影响91 发行人应披露股票上市的相关信息，主要包括( )。（A）上市地点（B）股票简称，股票代码（C）总股本，首次公开发行股票增加的股份（D）发行前股东所持股份的流通限制及期限（E）上市时间92 发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知，其主要内容有( )。（A）发行额度、面值与价格（B）发行方式（C）发行对象（D）认购原则（E）认购对象93 发行人如发行过内部职工股，应披露( )。（A）发生过的违法违规情况（B）本次发行前的内部职工股托管情况（C）内部职工股的审批及发行情况（D）对尚存在内部职工股潜在问题和风险隐患的，应披露有关责任的承担主体等（E）发行当年的财务报表情况94 发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括( )。（A）质量控制标准（B）质量控制措施（C）出现的质量纠纷（D）质量控制负责人（E）质量维护情况95 在下列哪些事项或阶段中需要保荐人持续尽职调查责任的履行?( )（A）发审会前重大事项的调查（B）提交发行申请文件前的尽职调查（C）发审会后重大事项的调查（D）招股说明书刊登前一工作日的核查验证事项（E）上市前重大事项的调查96 上市公司的组织机构健全、运行良好，应该符合下列( )规定。
