1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 13（无答案）一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 关于投资风险，下列说法不正确的是( )。（A）投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的（B）预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系（C）每一种证券都有自己的风险收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化（D）投资于具体的证券，投资者如果承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益2 根据证券市场本身的变化规律得出结果的分析方法被称为( )。（A）技术分析法（B）基本分析法（C）
2、定性分析法（D）定量分析法3 ( )中，投资者不可能获得超额回报。（A）半强势有效市场（B）半弱势有效市场（C）强势有效市场（D）弱势有效市场4 下列属于先行性指标的是( )。（A）个人收入（B）企业工资支出（C）失业率（D）主要生产资料价格5 下列属于中国证券监督管理委员会职能的是( )。（A）制定证券市场的方针政策、发展规划（B）对会员、上市公司进行监管（C）制定证券交易所的业务规则（D）依法制定和执行货币政策6 下列属于影响债券价格的内部因素的是( )。（A）银行利率（B）外汇汇率风险（C）税收待遇（D）市场总体利率水平7 假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为 5 元，必要收益率为
3、10%。当前股票市价为 45 元，则其( )投资价值。（A）时有时无（B）有（C）没有（D）无法判断8 在市场预期理论中，远期利率在量上等于( )。（A）未来相应时期的即期利率（B）未来收益率（C）市场利率（D）贴现率9 关于零增长模型，下列说法正确的是( )。（A）零增长模型的应用受到相当的限制，假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的（B）零增长模型对于决定普通股票的价值，是没有用的（C）在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的（D）零增长模型在任何股票的定价中都有用10 假定某公司普通股股票当期市场价格为 15 元，那么该公司转换比例为 30 的
4、可转换债券的转换价值为( )元。（A）0.5（B） 2（C） 30（D）45011 某 3 年期债券到期时一次还本付息，年利率固定为 8%，票面值为 1000 元，必要收益率假定为 10%，按复利计算的债券价格为( )元。（A）800（B） 920（C） 946（D）116012 债券价格、必要收益率与息票利率之间存在( )的关系。（A）息票利率小于必要收益率，债券价格高于票面价值（B）息票利率小于必要收益率，债券价格小于票面价值（C）息票利率大于必要收益率，债券价格小于票面价值（D）息票利率等于必要收益率，债券价格不等于票面价值13 某股票的市场价格为 56 元，而通过认股权证购买的股票价格
5、为 50 元，认股权证的内在价值是( ) 元。（A）6（B） 106（C） -6（D）-10614 对于每季度付息债券而言，其实际 3 个月的收益率为 3%，则年实际收益率为( )。（A）14.75%（B） 13.65%（C） 12.75%（D）12.55%15 高通货膨胀下的 GDP 增长，将促使证券价格( ) 。（A）快速上涨（B）呈慢牛态势（C）平稳波动（D）下跌16 像我国这样的新兴市场，证券价格在很大程度上是由( )决定的。（A）证券的供求关系（B）证券的内在价值（C）资本收益率（D）市盈率17 就我国情况而言，法定利率的公布和实施由( )负责。（A）货币政策委员会（B）国务院（C）
6、商业银行（D）中国人民银行18 下列说法正确的是( )。（A）社会消费品零售总额包括邮局售给居民的邮票收入（B）社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具（C）社会消费品零售总额包括服务业的营业收入（D）社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品19 下列不属于财政政策的是( )。（A）法定存款准备金率（B）税收（C）转移支付制度（D）财政管理体制20 货币政策工具可分为( )。（A）一般性政策工具和选择性政策工具（B）法定存款准备金率、再贴现政策、直接信用控制、间接信用指导（C）法定存款准备金率和选择性政策工具（D）法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务21 货币机制通过( ) 等
7、贯彻收入政策。（A）调控货币流通量、调控信贷方向和数量、调控利息率（B）调控货币供应量、调控信贷方向和数量、调控利息率（C）调控货币供应量、调控货币流通量、调控利息率（D）调控货币供应量、调控货币流通量、调控信贷方向和数量、调控利息率22 计算机和复印机行业属于( )行业。（A）增长型（B）周期型（C）防御（D）幼稚型23 生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于( )市场。（A）完全竞争（B）垄断竞争（C）寡头垄断（D）完全垄断24 世界贸易组织的诞生日是( )。（A）1995-1-1（B） 1945-1-1（C） 1995-12-1（D）1945-12-125 行业的成长实际上是指(
8、 )。（A）行业的扩大再生产（B）行业中的企业越来越多（C）行业的风险越来越小（D）行业的竞争力很强26 在国际标准行业分类中，各个类目都进行编码，各个中类用( )个数字代表。（A）1（B） 2（C） 3（D）427 下列行业中，多属于国家完全垄断的是( )。（A）政府授予的特许专营或根据专利生产的独家经营（B）国有铁路、邮电等部门（C）由于资本雄厚而建立的排他性的垄断经营（D）由于技术先进而建立的排他性的垄断经营28 ( ) 主要包括财政投资、倾斜金融、倾斜税收、行政性干预等。（A）对增长企业的促进政策（B）对衰退产业的调整和援助政策（C）对战略产业的扶植政策（D）对战略产业的保护政策29
9、反映公司盈利能力的指标有( )。（A）销售净利率（B）市盈率（C）产权比率（D）存货周转率30 ( ) 不是品牌所具有的功能。（A）创造市场（B）联合市场（C）巩固市场（D）规范市场31 增值税的出口退税额( )。（A）不计入会计利润（B）不征收企业所得税（C）不改变企业现金流量（D）不增加销售收入32 综合评价方法中，一般认为，公司财务评价的内容主要是( )。（A）偿债能力（B）盈利能力（C）成长能力（D）抵抗风险的能力33 下列不属于财务报表分析方法的是( )。（A）单个年度的财务比率分析（B）对公司不同时期财务报表比较分析（C）同行业的纵向比较（D）与同行业其他公司之间的财务指标比较分析
10、34 公司规模变动特征和扩张潜力一般与( )不相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。（A）企业产品特点（B）其所处的行业发展阶段（C）市场结构（D）其经营战略35 下列说法不正确的是( )。（A）分析财务报表所使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异（B）长期债权人和企业投资者分析财务报表着眼于企业的获利能力和经营效率，对资产的流动性则很少注意；投资者分析财务报表的目的在于考虑企业的获利能力和经营趋势，以便取得理想的报酬（C）不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，不可能发生矛盾（D）比率分析涉及到企业管理的各个方面，大致可分为以下六大类：变
11、现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析和现金流量分析等36 根据下面材料，回答以下问题：一家上市公司发行股票 3000 万股，总资产 40000 万元，经营性现金净流量为 4500万元，营业收入为 14000 万元(增值税税率是 17%)。36 该公司销售现金比率是( )。（A）0.22（B） 0.27（C） 0.34（D）0.3637 该公司每股营业现金净流量是( )元。（A）1.1（B） 1.3（C） 1.5（D）2.138 该公司全部资产现金回报率是( )。（A）0.1125（B） 01225（C） 0.1325（D）0.142539 由计算公式的特殊性决
12、定的，只能用于综合指数，而不能应用于个股的指标是( )。（A）PSY（B） BIAS（C） OBOS（D）WMS40 由股票的上涨家数和下降家数的比值推断股票市场多空双方力量对比的技术指标是( ) 。（A）ADL（B） ADB（C） OBOS（D）WMS41 下面选项中，不属于反转突破形态的是( )。（A）头肩形态（B）喇叭形（C） V 形（D）旗形42 下列指标中，属于人气型指标的是( )。（A）OBV（B） ADL（C） ADB（D）RSl43 切线不包括( ) 。（A）趋势线（B）轨道线（C）黄金分割线（D）光脚阴线44 当 WMS 高于 80 时，市场处于( )状态。（A）超买（B）超
13、卖（C）公司盈利丰厚（D）人气旺盛45 RSI 指标值大于 80，出现了两个一波低于一波的波峰，但股价越走越高，这就是所谓的( ) 。（A）底背离（B）顶背离（C）双重底（D）双重顶46 系数( )。（A）大于 0 且小于 1（B）是证券市场线的斜率（C）是衡量证券承担系统风险水平的指数（D）是利用回归风险模型推导出来的47 在马柯威茨均值方差模型中，投资者的偏好无差异曲线与有效边界的切点是( )。（A）投资者的最优组合（B）最小方差组合（C）市场组合（D）具有低风险和高收益特征的组合48 假设证券 A 过去 12 个月的实际收益率分别为1%、2%、3%、4%、5%、 6%、6%、 5%、4%
14、、3%、2%、1%，那么估计期望方差为( ) 。（A）2.18%（B） 3.18%（C） 4.18%（D）5.18%49 ( ) 是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。（A）詹森指数（B）贝塔指数（C）夏普指数（D）特雷诺指数50 某证券组合今年实际平均收益率为 0.15，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的风险溢价为 0.06，该证券组合的 p 值为 1.5。那么，该证券组合的詹森指数为( )。（A）0.02（B） 0.03（C） 0.075（D）0.0651 假设某公司股票当前的市场价格是每股 20 元，该公司上一年末支付的股利为每股 0.4 元，当前的无风险利率为 0.03，
15、市场组合的风险溢价为 0.06，该股票的“值为 1.5。如果该股票目前的定价是正确的，那么它隐含的长期不变股利增长率是( )。（A）6%（B） 8%（C） 10%（D）15%52 在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么( ) 。（A）甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大（B）甲的收益要求比乙大（C）乙的收益比甲高（D）相同的风险状态下，乙对风险的增加要求更多的风险补偿53 ( ) 是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。（A）凹性（B）基差（C）凸性（D）曲率54 国际清算银行规定的作为计算银行监管资本 VaR 持有期为
16、 10 天，置信度水平通常选择 ( ) 。（A）90% 99%（B） 90%95%（C） 95%99%（D）95% 99.9%55 套期保值的基本原则不包括( )。（A）品种相同原则（B）买卖方向对应原则（C）月份相同或相近原则（D）无套利原则56 股指期货的套利有多种类型，下列选项中不属于期货套利类型的是( )。（A）跨时期套利（B）跨品种价差套利（C）市场内价差套利（D）期现套利57 VaR 的计算方法不包括( )。（A）蒙特卡罗模拟法（B）历史模拟法（C）遗传算法（D）德尔塔-正态分布法58 会员制机构取得的咨询服务费必须将( )汇入已报备的收费专用银行账户。（A）30%（B） 50%（
17、C） 80%（D）100%59 下列关于证券分析师执业纪律的说法不正确的是( )。（A）证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺（B）证券分析师应充分尊重他人的知识产权，严正维护自身知识产权，在研究和出版活动中不得有抄袭他人著作、论文或研究成果的行为（C）证券分析师最多在两家机构执业，不得以任何形式同时在三家或三家以上的机构执业（D）证券分析师在执业过程中遇到客户利益与自身利益存在冲突，或客户利益与所在执业机构利益存在冲突，或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时，应当主动向所在执业机构与客户申明，必要时证券分析师或证券分析师
18、所在执业机构须进行执业回避60 亚洲证券与投资联合会的简称为( )。（A）AIMR（B） EFFAS（C） ASIF（D）ACIIA二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 构成产业一般具有三个特点，它包括( )。（A）高利润（B）规模性（C）职业化（D）商业化（E）社会功能性62 下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，错误的是( )。（A）学术分析流派所作的判断只具有肯定意义（B）技术分析流派只使用市场内的数据（C）心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的（D）基本分析流
19、派认为市场永远是对的（E）所有的分析流派都是以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即“ 战胜市场”63 影响债券投资价值的内部因素包括( )。（A）债券的票面利率（B）债券的流动性（C）市场利率（D）通货膨胀水平（E）债券的税收待遇64 在以下选项中，不属于技术分析流派的主要理论假设是( )。（A）历史会重演（B）股票的价格围绕价值波动（C）市场总是对的（D）价格沿趋势移动（E）市场行为包含一切信息65 公司分析的主要内容包括( )。（A）财务状况和经营业绩分析（B）公司竞争能力分析（C）公司经营管理能力分析（D）公司盈利能力分析（E）发展潜力和潜在风险分析66 在下列关于弱式有效市场的描述中
20、，不正确是( )。（A）技术分析失效（B）证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料（C）内幕信息无助于改善投资绩效（D）如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格（E）投资者不可能战胜市场67 在下列选项中，属于增长型行业的有( )。（A）计算机（B）消费品（C）复印机（D）食品业（E）新能源68 对债券投资价值没有影响的外部因素包括( )。（A）票面利率（B）市场汇率（C）税收待遇（D）市场利率（E）基础利率69 关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，正确的有( )。（A）票面利率到期收益率；债券价格票面价值（B）票面利率到期收益率；
21、债券价格票面价值（C）票面利率到期收益率；债券价格票面价值（D）票面利率到期收益率；债券价格票面价值（E）票面利率=到期收益率；债券价格 =票面价值70 在下列行业中，已进入衰退期的有( )。（A）煤炭开采（B）自行车（C）石油冶炼（D）电力行业（E）超级市场71 在下列 K 线的主要性状中，没有实体的有( )。（A）光头阳线（B）光脚阳线（C）十字形（D）T 字形（E）光头阴线72 下列说法不正确的有( )。（A）用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算内部收益率 (必要收益率)较小时，可以考虑购买这种股票（B）用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算内部收益率(必要收益率)较大时，可以
22、考虑购买这种股票（C）零增长模型适用于确定优先股的价值（D）零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利（E）不变增长模型是零增长模型的一个特例73 宏观经济分析的意义是( )。（A）为投资组合提供指导（B）掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向（C）把握证券市场的总体变动趋势（D）判断整个证券市场的投资价值（E）为决策部门服务74 以下属于 GDP 变动情况的有( )。（A）高通胀下的 GDP 增长（B）持续、稳定、高速的 GDP 增长（C）宏观调控下 GDP 减速增长（D）转折性的 GDP 变动（E）波动形的 GDP 调整75 证券投资分析中要对公司进行基本分析，主要分析的方面有( )。
23、（A）公司行业地位的分析（B）公司经济区位分析（C）公司产品分析（D）公司经营能力分析（E）公司成长性分析76 当利率水平发生变化时，人们的哪些行为不会受到影响?( )（A）投资（B）就业（C）储蓄（D）预期（E）消费77 收入政策目标有( )。（A）收入均量目标（B）收入总量目标（C）收入结构目标（D）收入来源目标（E）收入差距目标78 证券市场主要有哪几类人群?( )（A）多头（B）空头（C）持股（D）持币（E）参与者79 下列不属于中央银行进行直接信用控制的具体手段有( )。（A）道义劝告（B）信用条件限制（C）规定利率限额与信用配额（D）直接干预（E）窗口指导80 国债的主要功能包括(
24、 )。（A）调节资金供求和货币流通量（B）调节国民收入的使用结构和产业结构（C）调节社会总供求结构（D）调节国际收支平衡（E）调节国民收入初次分配形成的格局81 货币政策的调控作用表现在( )。（A）通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡（B）通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定（C）引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置（D）调节国民收入中消费与储蓄的比例（E）通过货币政策来改变经济运行趋势82 在通货膨胀之初，其引起的哪些效应可能刺激股价上升?( )（A）波纹效应（B）负债效应（C）税收效应（D）存货效应（E）财富效应83 国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场
25、的影响主要通过下列哪些途径?( )（A）通过对居民的心理影响间接影响证券市场（B）通过人民币汇率预期影响证券市场（C）通过宏观面和政策面间接影响证券市场（D）通过资本市场资金流动影响我国证券市场（E）通过外汇市场影响证券市场84 股票市场需求的决定因素中，政策因素包括( )。（A）利率变动状况（B）市场准入（C）银证合作前景（D）宏观经济环境（E）证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽85 下列选项中，属于机构投资者的有( )。（A）政府（B）共同基金（C）保险公司（D）投资公司（E）证券公司86 下列哪些不属于深证分类指数?( )（A）综合类指数（B）运输业类指数（C）农业类指数（D）服务业类指
26、数（E）工业类指数87 为促进某一行业的发展，政府采取的主要手段有( )。（A）补贴（B）保护某一行业的附加法规（C）优惠税法（D）限制外国竞争的关税（E）政府投资88 影响行业兴衰的主要因素包括( )。（A）生命周期（B）技术进步（C）政府政策（D）社会习惯的变化（E）产业组织创新89 MA 的基本思想是消除股价随即波动的影响，寻求股价波动的趋势。它有以下几个特点?( )（A）追踪趋势（B）滞后性（C）稳定性（D）助涨助跌性（E）支撑线和压力线的特性90 完全垄断市场类型的特点不包括( )。（A）垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量（B）垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由
27、性是有限度的（C）生产者可以自由进入这个市场（D）企业是价格的接受者（E）产品同种但不同质91 作为一种投资分析工具，技术分析是以一定的假设条件为前提的。这些假设主要有( ) 。（A）市场行为涵盖一切信息（B）市场行为不能涵盖（C）证券价格沿趋势变动（D）证券价格的波动没有规律（E）历史会重演92 财务报表分析的方法主要有( )。（A）与同行业其他公司之间的比较分析（B）与其他行业之间的比较分析（C）单个年度的财务比率分析（D）不同时期的比较分析（E）与国民经济相关指标之间的比较分析93 以 DIF 和 DEA 的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测，其应用法则有( )。（A）DIF 和
28、DEA 均为正值时，属多头市场（B） DIF 和 DEA 均为负值时，属空头市场（C）当 DIF 向下跌破 0 轴线时，此为卖出信号（D）当 DIF 上穿 0 轴线时，为买入信号（E）以上答案都不对94 在公司资本结构分析中用到的财务指标有( )。（A）股东权益比率（B）速动比率（C）资产收益率（D）固定资产周转率（E）资产负债比率95 根据现金来源的不同，现金流量表主要分为以下哪几个部分?( )（A）经营活动的现金流量（B）投资活动的现金流量（C）筹资活动的现金流量（D）销售活动的现金流量（E）研发活动的现金流量96 已知某公司今年的利润总额、营业收入额、主营业务收入额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据可以计算的数据有( )。（A）股息支付率（B）主营业务利润率（C）流动比率（D）营业净利率（E）速动比率97 上市公司配股后，下面的哪些财务指标是下降的?( )（A）资产负债率（B）资本化比率（C）股东权益比率（D）固定资产净值率（E）资本固定化比率98 上市公司的资产重组方式主要有( )。（A）公司资产租赁（B）公司控制权转移
