1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 59 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )类型的收益率曲线体现了收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。（A）正常的（B）反向的（C）拱形的（D）双曲线2 可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值( )。（A）之上（B）相等（C）之下（D）不能确定3 一个只关心风险的投资者将选取( )作为最佳组合。（A）最大方差（B）最大收益（C）最小方差（D）最小收益4 1963 年，马柯威茨的学生威廉.夏普建立了( )。（A）CAPM 模型
2、（B） APT 模型（C）单因素模型（D）股利贴现模型5 在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是( )。（A）外汇储备（B）在国际货币基金组织的储备头寸（C）特别提款权（D）黄金储备6 严重的通货膨胀是指( )的通货膨胀。（A）高于 10且低于 50（B） 3 位数以上（C） 2 位数（D）低于 10%7 CPI 就是指 ( )。（A）零售物价指数（B）生产者物价指数（C）国民生产总值物价平减指数（D）国内生产总值物价指数8 上市公司行业分类指引以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于( )，则将其划人该业务相对应的类别。（A）30（B） 50（C）
3、60（D）759 我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按( )天计算。（A）360（B） 364（C） 365（D）36610 2014 年 2 月 5 日，某年息 10%、每年付息一次、面值为 100 元的国债，上次付息为 2013 年 12 月 31 日。如净价报价为 105 元，则累计天数为( )天。（A）36（B） 34（C） 35（D）3011 价值发现型投资理念是一种( )的市场投资理念。（A）收益相对分散（B）风险相对分散（C）投资收益共享型（D）投资风险共担型12 若通货膨胀率为( ) ，则今天的 100 元所代表的购买力比明年的 100 元要大。（A）正数（B）
4、负数（C） 0（D）113 所谓“小 QFII”是指( )。（A）外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度（B）本国专业投资机构到境外投资的资格认定制度（C）境外人民币通过在港中资证券及基金公司投资 A 股市场（D）放宽境外人民币或外汇经由此类机构去境外投资 A 股等市场14 在过去的几十年内，计算机和复印机行业表现了( )行业的形态。（A）增长型（B）周期型（C）防守型（D）幼稚型15 技术高度密集型行业一般属于( )市场。（A）完全竞争型（B）垄断竞争型（C）寡头垄断型（D）完全垄断型16 对于停止经营的企业一般采用( )来计算其资产价值。（A）重置成本法（B）市场决定法（C）清算价值法（
5、D）回归分析法17 工业总产值采用“ 工厂法 ”计算，即以工业企业作为一个整体，按企业工业生产活动的最终成果来计算，( )不允许重复计算。（A）企业内部（B）地区之间（C）行业之间（D）企业之间18 公平交易要求投资者投资行为所产生的现金流的净现值( )零。（A）大于（B）小于（C）等于（D）不等于19 通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额的方法称为( )。（A）绝对估值（B）资产价值（C）相对估值（D）风险中性定价20 ( )又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益之间的比率。（A）市盈率（B）市净率（C）净资产倍率（D）周转率21 利用货币乘数的作用，达到控制
6、商业银行信贷规模的目的需要调节( )。（A）再贴现率（B）直接信用控制（C）法定存款准备金率（D）公开市场业务22 ( )是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。（A）行业（B）产业（C）企业（D）工业23 ( )也被称为 “酸性测试比率”。（A）流动比率（B）速动比率（C）保守速动比率（D）存货周转率24 ( )是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之问，各会计要素的相互关系。（A）财务指标（B）财务目标（C）财务比率（D）财务分析25 一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )。（
7、A）高（B）低（C）一样（D）都不是26 市盈率的计算公式为( )。（A）每股价格乘以每股收益（B）每股收益加上每股价格（C）每股价格除以每股收益（D）每股收益除以每股价格27 在计算股票内在价值中，下列关于可变增长模型的说法中不正确的是( )。（A）与不变增长模型相比，其假设更符合现实情况（B）可变增长模型包括二元增长模型和多元增长模型（C）可变增长模型的计算较为复杂（D）可变增长模型考虑了购买力风险28 下列选项中，表述有误的是( )。（A）判定系数 r2 表明指标变量之间的依存程度（B）一元线性回归模型是用于分析一个自变量 Y 与一个因变量 X 之间线性关系的数学方程（C）判定系数 r2
8、 越大，表明依存度越大（D）一元线性回归模型的显著性检验包括回归系数 b 的显著性检验和模型整体的F 检验29 关于套利组合，下列说法中，不正确的是( )。（A）该组合中各种证券的权数满足 X1X 2+Xn1（B）该组合因素灵敏度系数为零，即 X1b1X 2b2+Xnbn0（C）该组合具有正的期望收益率，即 X1E(r1)+X2E(r2)+XnE(rn)0（D）如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会30 著名的有效市场假说理论是由( )提出的。（A）沃伦.巴菲特（B）尤金 .法玛（C）凯恩斯（D）本杰明.格雷厄姆31 在切线分析中，趋势线被突破后，这说明( )。（A）股
9、价会上升（B）股价会下降（C）股价走势将反转（D）股价走势将沿原趋势加速32 为避免投资决策的盲目性，在实施具体的投资决策前，投资者应当明确每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性等方面的特点。（A）流动性（B）盲目性（C）稳定性（D）波动性33 某项目在未来第 5 年年末将得到收入 30000 元，期间没有任何货币收入。假设某投资者希望得到的年利率为 20，则按复利计算的该项投资的现值为( )元。（A）1205633（B） 1446 759（C） 1736111（D）100469434 2014 年 3 月 5 日，某年息 10%、面值 100 元、每半年付息 1 次的 1 年期债券，上次
10、付息为 2013 年 12 月 31 日。如市场净价报价为 98 元，则按实际天数计算的利息累计天数为( ) 天。（A）62（B） 63（C） 64（D）6535 可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的( ) 折算的现值。（A）内部收益率（B）净资产收益率（C）必要收益率（D）实际收益率36 从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种( )关系。（A）正相关（B）负相关（C）线性相关（D）非相关37 下列选项中，有关通货膨胀的说法不正确的是( )。（A）通货膨胀是指一般物价水平持续、普遍、明显的上涨（B）通货膨胀从程度上可分为温和的、严重的和恶性的通货膨
11、胀三种（C）严重的通货膨胀是指通货膨胀率处于 50%以上 100%以下的通货膨胀（D）恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀38 资本项目一般分为( )。（A）流动资本和固定资本（B）短期资本和长期资本（C）本国资本和外国资本（D）自有资本和外来资本39 下列不属于经常项目的是( )。（A）贸易收支（B）劳务收支（C）资本流动（D）单方面转移40 长期资本是指合同规定偿还期超过( )年的资本或未定偿还期的资本。（A）1（B） 2（C） 3（D）541 ( )是指证券公司、证券投资公司机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券
12、研究报告，并向客户发布的行为。（A）财务顾问（B）发布证券研究报告（C）证券投资顾问业务（D）证券理财顾问42 ( )一般服务于基金、QFII 等能够理解研究报告和有效处理有关信息的专业投资者，强调公平对待证券研究报告接收人。（A）证券投资顾问（B）证券研究报告（C）证券理财师（D）证券基金顾问43 下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法正确的是( )。（A）债券的期限越长，投资价值越高（B）债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大（C）市场总体利率水平上升时，债券的内在价值增加（D）具有较高提前赎回可能性的债券，其内在价值也就较高44 某投资者将 5000 元投资于年息 10%、为
13、期 5 年的债券(按年复利计息)，则 5 年后投资者能获得的投资本金与利息和为( )元。（A）7500（B） 705255（C） 805255（D）850045 通常被称为“ 准货币” 的是 ( )。（A）M 2 与 M0 的差额（B） M0（C） M1 与 M0 的差额（D）M 2 与 M1 的差额46 年通货膨胀率达到两位数的是( )。（A）温和的通货膨胀（B）严重的通货膨胀（C）恶性的通货膨胀（D）奔腾的通货膨胀47 K 线图中十字星的出现表明( )。（A）多方力量略微比空方力量大（B）空方力量略微比多方力量大（C）多空双方力量暂时平衡（D）行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义
14、48 ( )是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。（A）宏观经济分析（B）行业分析（C）公司分析（D）技术分析49 收入型证券组合追求( )的最大化。（A）债券利息（B）基本收益（C）资本利得（D）资本增值50 股指期货是以( ) 为标的的金融期货。（A）股票（B）债券（C）期货（D）股票指数51 ( )是用来反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。（A）资产负债表（B）利润表（C）现金流量表（D）所有者权益变动表52 ( )是用来表明企业运用所拥有的资产进行获利能力的会计报表。（A）资产负债表（B
15、）利润表（C）现金流量表（D）所有者权益变动表53 从经济学角度来看，公司是指( )。（A）依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人（B）依法设立的从事生产活动并以营利为目的的社会团体（C）依法设立的从事经济活动并以非营利为目的的企业法人（D）依法设立的从事生产活动并以营利为目的的自律组织54 在量价分析中，属于持续整理形态的有( )。（A）三角形（B） U 形（C）圆弧形（D）菱形55 通过分析一段时间内股价高低价位的收盘价之间的关系，来量度股市的超买超卖状态的技术指标是( ) 。（A）MACD（B） WMS（C） OBV（D）BIAS56 大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应
16、用到综合指数。( )只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。（A）ADI（B） WMS（C） OBV（D）BIAS57 ( )是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。（A）ADL（B） BOV（C） ADR（D）WMS58 道氏理论中价格波动的主要趋势是那些持续( )的趋势。（A）1 年或 1 年以上（B）不超过 3 周（C） 5 周5 个月（D）3 周3 个月59 ( )是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。（A）头肩形态（B）双重顶(底)形态（C）喇叭形态（D）V 形反
17、转形态60 所谓( ) ，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。（A）自然条件（B）基础条件（C）经济特色（D）产业政策二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 下列有关证券登记结算公司的说法正确的有( )。（A）为证券交易提供集中登记、存管与结算服务（B）实行行业自律管理（C）采取全国集中统一的运营方式（D）以营利为目的62 1990 年 10 月，诺贝尔经济学奖授予( )，进一步确认了他们对证券投资理论的贡献。（A）拉巴尔特（B）马柯威
18、茨（C）威廉 .夏普（D）奥斯本63 在金融工程领域中，常见的估值方法有( )，它们在衍生产品估值中得到广泛应用。（A）无套利定价（B）套利定价（C）风险中性定价（D）资本资产定价64 通常，债券的嵌入式期权条款包括( )。（A）发行人提前赎回权（B）债券持有人提前返售权（C）转股权（D）偿债基金条款65 利用历史数据对股票市盈率进行估计时，可以用到的方法有( )。（A）市场决定法（B）趋势调整法（C）回归分析法（D）回归调整法66 下列选项中，属于股权分置改革的影响的是( )。（A）股权分置改革后上市公司整体目标趋于一致（B）股权分置改革后上市公司重组并购行为减少（C）股权分置改革后理性化行
19、为趋于突出（D）股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一67 目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有( )。（A）证券组合分析法（B）量化分析法（C）技术分析法（D）基本分析法68 经济政策主要包括( )。（A）货币政策（B）信贷政策（C）债务政策（D）产业政策69 下列有关证券投资分析主要方法的说法，正确的有( )。（A）基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容（B）技术分析方法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法（C）量化分析法是利用数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法（D）技术分析方法能够提供较为精细化的分析结论70 基本分析法
20、主要适用于( )。（A）短期证券价格预测（B）相对成熟的证券市场（C）预测精确度要求不高的领域（D）周期相对比较长的证券价格预测71 证券投资分析的三个基本要素有( )。（A）价格（B）信息（C）步骤（D）方法72 证券投资分析理论是围绕( )而发展起来的一套理论体系。（A）证券价格变化特征（B）证券估值（C）证券投资收益预测（D）风险控制73 下列有关内在价值的说法，正确的有( )。（A）内在价值是一种相对“客观” 的价格（B）受投资者情绪波动的影响较显著（C）由证券自身的内在属性或者基本面因素决定（D）受短期供求关系变动的影响较明显74 以下关于安全边际的说法，正确的有( )。（A）任何投
21、资活动均以安全边际为基础（B）证券的市场价格低于其内在价值的部分为安全边际（C）对债券或优先股而言，安全边际通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率（D）对普通股而言，安全边际代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分75 下列有关市净率的说法，正确的有( )。（A）市净率反映的是，相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平（B）市净率越大，说明股价处于较高水平（C）市净率越小，说明股价处于较高水平（D）市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视76 投资分析师道德规范的三大原则有( )。（A）诚实守信原则（B）公平对待已有客户和潜在客户原则（C）独立性和客观性原则（D）
22、信托责任原则77 根据证券公司信息隔离墙制度指引的规定，下列说法正确的有( )。（A）规模较小的证券公司可以不建立信息隔离墙制度（B）信息隔离墙制度应当覆盖相互存在利益冲突的各项业务（C）信息隔离墙制度是指证券公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间不当流动和使用而采取的一系列措施（D）本指引所称敏感信息，是指证券公司在业务经营过程中掌握或知悉的内幕信息或者可能对投资决策产生重大影响的尚未公开的其他信息78 进行宏观经济分析的意义有( )。（A）判断证券市场的总体变动趋势（B）把握整个证券市场的投资价值（C）掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向（D）了解中国股市表现和宏观经济相背离
23、的原因79 我国的国际储备主要由( )构成。（A）黄金（B）外汇储备（C）特别提款权（D）在国际货币基金组织的储备头寸80 下列经济指标中属于国民经济总体指标的有( )。（A）国内生产总值（B）工业增加值（C）货币供应量（D）国际收支81 影响公司流动比率的主要因素有( )。（A）净资产（B）营业周期（C）流动资产中的应收账款（D）存货的周转速度82 道氏理论认为价格波动的趋势最终可以分为( )。（A）主要趋势（B）次要趋势（C）长期趋势（D）短暂趋势83 在百分比线中，最为重要的有( )。（A）1/4（B） 1/2（C） 1/3（D）2/384 在应用 WMS 指标时，下列操作或说法错误的有
24、 ( )。（A）当 WMS 高于 80 时，应当考虑买进（B）当 WMS 低于 20 时，应当考虑卖出（C）在 WMS 进人低数值区位后，是买进的信号（D）在 WMS 进人高数值区位后，是卖出的信号85 K 线理论分析中，盘局的末端出现光头大阳线，说明 ( )。（A）多空双方争斗很激烈（B）多方已经取得决定性胜利（C）这是一种涨势的信号（D）市场交易清淡86 下列关于趋势线的分析，说法正确的有( )。（A）在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线（B）上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种（C）上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用（D）趋势线还应得到第三个点的验
25、证才能确认这条趋势线是有效的87 证券组合按不同的投资目标分类，通常可以分为( )。（A）收入型（B）主动管理型（C）国际型（D）指数化型88 要使一种债券组合的目标价值免受市场利率的影响，就必须( )。（A）选择久期等于偿债期的债券（B）选择久期大于偿债期的债券（C）使得初始投资额等于未来债务的现值（D）使得初始投资额大于未来债务的现值89 资本资产定价模型在资源配置方面的应用，分析正确的有( )。（A）当预测牛市到来时，应选择高 系数的证券或组合（B）当预测牛市到来时，应选择低 系数的证券或组合（C）当预测熊市到来时，应选择高 系数的证券或组合（D）当预测熊市到来时，应选择低 系数的证券或
26、组合90 关于金融工程，下列说法正确的有( )。（A）金融工程是 20 世纪 80 年代中后期在全世界兴起的一门新兴学科（B）金融工程只强调了对金融工具的运用（C）金融工程将工程思维引入了金融领域（D）金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科91 决定股票市场需求的政策因素有( )。（A）市场准入（B）利率变动情况（C）证券市场的增资扩股及融资渠道的拓宽（D）银证合作的前景92 产业政策的核心有( )。（A）产业结构政策（B）产业组织政策（C）产业技术政策（D）产业布局政策93 对战略产业的扶植政策主要包括( )。（A）财政投资（B）倾斜金融（C）倾斜税收（D）行
27、政性干预94 最常见的时间数列预测方法有( )。（A）算术平均法（B）趋势外推法（C）移动平均法（D）指数平滑法95 影响行业兴衰的主要因素有( )。（A）技术进步（B）产业政策（C）社会习惯改变（D）经济全球化96 公司法人治理结构有狭义和广义两种定义。广义上的法人治理结构包括( )。（A）人力资源管 N（B）收益分配和激励机制（C）财务制度（D）内部制度和管理97 规范的股权结构的含义包括( )。（A）降低股权集中度（B）流通股股权适度集中（C）股权的流通性（D）董事会权力的合理界定与约束98 资产重组时，采用市场价值法评估资产的优点有( )。（A）市场价值法简单易懂，容易使用（B）能为买
28、卖双方所接受（C）比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理（D）从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性99 下列关于不同主体使用财务报表进行分析的目的，说法正确的有( )。（A）公司的经理人员分析财务报表为了进一步改善经营管理（B）公司的现有投资者及潜在投资者分析财务报表以决定是否需要追加抵押和担保（C）公司的债权人分析财务报表以决定是否提前收回债权（D）专业的财务人员(机构)分析财务报表以决定自己的投资策略100 企业相关利益者包括( )。（A）员工（B）竞争对手（C）债权人（D）客户101 投资者进行证券投资的具体目标有( )。（A）收益率最大化（B）风险
29、最小化（C）风险既定的条件下投资收益率最大化（D）收益率既定的条件下风险最小化102 宏观经济指标可分为( )。（A）先行性指标（B）同步性指标（C）滞后性指标（D）指导性指标103 基本分析包括( ) 。（A）宏观经济分析（B）行业分析和区域分析（C）公司分析（D）证券组合分析104 证券投资分析的基本要素有( )。（A）分析理论（B）信息（C）步骤（D）方法105 先行性指标包括( ) 。（A）利率水平（B） GDP（C）消费者预期（D）失业率106 以下关于证券交易所的说法，正确的有( )。（A）我国的证券交易所包括上海证券交易所和郑州期货交易所（B）制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市（C）对证券市场的违法违规行为进行调查、处罚（D）组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管107 关于债券的提前赎回条款，下列说法错误的有( )。（A）债券的提前赎回条款允许发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务（B）债券的提前赎回条款对债券发行人有利
