1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 50 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 关于中小投资者的投资渠道，下列说法错误的是( )。（A）对中小投资者来说，储蓄或购买债券较为稳妥，但收益率较低（B）投资于股票有可能获得较高收益，但对于手中资金有限、投资经验不足的中小投资者来说，直接进行股票投资有一定困难，而且风险较大（C）证券投资基金作为一种面向中小投资者设计的间接投资工具，把众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专业投资机构进行管理和运作，从而为投资者提供了有效参与证券市场的投资渠道（
2、D）相比而言，储蓄是最好的投资方式2 基金管理人募集开放式基金应当按照( )和中国证监会的规定提交申请材料。（A）中华人民共和国证券法（B） 证券投资基金法（C） 证券投资基金运作管理办法（D）证券投资基金销售管理办法3 编制持仓统计表，( )对基金的持仓情况编制日报，并向监管机构报告。（A）每日（B）每周（C）每季（D）每年4 目前我国的基金会计核算细化到( )。（A）日（B）周（C）月（D）季5 基金监管“ 三公” 原则中的公开原则是指 ( )。（A）公开监管机构全部业务活动内容（B）要求基金市场具有充分的透明度，实现市场信息的公开化（C）市场中不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利
3、（D）监管部门对被监管对象给予公正待遇6 基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于( )人。（A）3（B） 5（C） 7（D）97 史蒂夫罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出( )。（A）多因素模型（B）套利定价理论（C）期权定价模型（D）有效市场理论8 ( )是指内部人往往可以利用其特殊地位提前于投资者获得公司尚未公布的信息，或者掌握比普通投资者更多的信息，并以此获得超额回报。（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）日历效应（D）遵循内部人的交易活动9 根据证券投资基金运作管理办法规定，封闭式基金募集期限自基金份额发售之日起不得超过( ) 个月。（A）1（B） 2（C）
4、 3（D）610 以下不是货币市场工具发行主体的是( )。（A）政府（B）金融机构（C）声誉卓著的大型工商企业（D）中小型企业11 下列关于基金管理公司内部控制总体目标的说法，不正确的是( )。（A）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则（B）防范和化解经营风险，提高经营管理效益（C）确保基金信息真实、准确、完整、及时（D）实现公司利润最大化12 基金二级市场上交易型开放式指数基金(ETF)的交易价格为 1.230 元，基金份额净值为 1200 元，则( ) 。（A）ETF 的折价率为 102.5%（B） ETF 的溢价率为 102.5%（C） ETF 的折价率为 2.5%（D
5、）ETF 的溢价率为 2.5%13 场内申购赎回 ETF 采用( )的方式。（A）金额申购、份额赎回（B）份额申购、份额赎回（C）份额申购、金额赎回（D）金额申购、金额赎回14 下列金融产品中，信息披露程度最高的是( )。（A）银行理财产品（B）银行储蓄存款（C）基金（D）券商集合计划15 下列关于我国证券交易所的说法，不正确的是( )。（A）实行自律管理（B）不以盈利为目的（C）是基金市场的监管机构（D）对基金的投资交易行为承担着重要的一线监控管理职责16 根据证券投资基金法第 29 条对基金托管人应当履行的职责的规定,基金托管人的职责以( ) 为基础。（A）安全保管基金财产（B）保存基金托
6、管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料（C）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项（D）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格17 根据中华人民共和国信托法,受托人以( )为限向受益人承担支付信托利益的义务。（A）信托财产（B）其自有资产（C）信托合同约定的限度（D）其注册资本18 以下哪种基金的管理费率最高?( )（A）证券衍生工具基金（B）股票基金（C）债券基金（D）货币市场基金19 ( )要求基金信息必须按照法定的内容和格式进行披露,以保证披露信息的可比性。（A）规范性原则（B）易解性原则（C）易得性原则（D）公平披露原则20 根据有关规定,基金管理公司董事
7、会每年应至少召开( )次定期会议。（A）1（B） 2（C） 3（D）421 ( )主要被用来判断证券是否被市场错误定价。（A）单因素模型（B） CAPM 模型（C）多因素模型（D）ATP 模型22 ( )基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为“指数基金” 。（A）被动型（B）主动型（C）成长型（D）收入型23 根据运作特点划分的证券投资基金不包括( )（A）对冲基金（B）套利基金（C）指数基金（D）国际基金24 QDII 基金在募集认购的具体规定上的特点不包括( )。（A）发售 QDII 基金的基金管理人，必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格（B） QDII 基金份
8、额可以用人民币进行认购（C）基金管理人可以根据产品特点确定 QDII 基金份额市值的大小（D）QDII 基金份额可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购25 投资者在申购或赎回 ETF 份额时，申购赎回代理券商可按照 ( )的标准收取佣金。（A）0.10%（B） 0.20%（C） 0.30%（D）0.50%26 由 ETF 基金标的指数调整而出现的现金替代属于 ( )。（A）可能现金替代（B）禁止现金替代（C）可以现金替代（D）必须现金替代27 ( ) 以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，尽量缩小投资组合与市场组合的差异，并以获得市场组合平均收益为主要目标。（A）积极型投资策略（B）消极
9、型投资策略（C）个人投资策略（D）集体投资策略28 假定某基金的总资产为 35 亿元，总负债为 5 亿元，基金份额总数为 30 亿份，那么该基金单位净值为( )（A）1 元/份（B） 1.167 元/份（C） 1.33 亿/份（D）1.2 元/份29 下列关于基金托管协议的说法，不正确的是( )。（A）基金托管协议是基金份额持有人与基金托管人签订的协议（B）基金托管协议的主要目的是明确签订双方权利、义务和职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益（C）基金托管协议中要包含基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查（D）基金托管协议中要包含协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项
10、30 基金财务报表一般不包括( )。（A）资产负债表（B）利润表（C）现金流量表（D）所有者权益变动表31 资产配置的过程包括( )个步骤。（A）3（B） 4（C） 5（D）632 从历史数据看，一般来说，股票市场的表现和小公司(以市场资本总额衡量)投资组合表现的关系是( )。（A）前者优于后者（B）前者后者表现相同（C）后者优于前者（D）二者不能相比33 下列各项中，属于基金临时信息披露的是( )。（A）基金份额发售公告（B）基金份额上市交易公告书（C）基金份额净值公告（D）澄清公告34 QDII 基金合同、招募说明书中的特殊披露要求不包括( )。（A）境外投资顾问和境外托管人信息（B）投资
11、交易信息（C）投资境外市场可能产生的风险信息（D）基金利润分配信息35 根据我国有关规定，基金清算结果由基金清算小组经中国证监会批准后公告的时间是( ) 。（A）3 个工作日内（B） 3 日内（C） 5 个工作日内（D）5 日内36 投资收益是指基金经营活动中因( )等而实现的收益。（A）持有现金（B）持有银行存款（C）买卖股票（D）持有结算备付金37 ( ) 的持有者承受比较多的经营风险。（A）政府债券（B）高质量的公司债券（C）低质量的公司债券（D）金融债券38 在市场繁荣期，成功的择时能力表现为基金的现金比例或持有的债券比例应该( )。（A）先大后小（B）先小后大（C）较大（D）较小39
12、 关于基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的基本条件，下列说法错误的是( ) 。（A）净资产不低于 2 亿元人民币（B）在最近 1 个季度末资产管理规模不低于 200 亿元人民币或等值外汇资产（C）管理证券投资基金 5 年以上（D）最近 1 年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改40 投资于衍生品的 QD基金份额净值应当在( )计算并披露。（A）每月（B）每个工作日（C）每周（D）每日41 开放式证券投资基金赎回费收入在扣除基本手续费后，余额应当归( )所有。（A）基金管理公司（B）基金托管人（C）基金（D）基金登记机构42 理论上，应当采用( )的收益率得到收益率曲
13、线，以此反映市场的实际利率期限结构。（A）零息债券（B）息票债券（C）固定利率债券（D）浮动利率债券43 同时以股票、债券为投资对象的基金类型是( )（A）股票基金（B）债券基金（C）混合基金（D）货币市场基金44 两极策略将组合中债券的到期期限( )。（A）向左平移（B）向右平移（C）集中于波峰和波谷（D）集中于两极45 开展特定客户资产管理业务的基金管理公司，在一个委托投资期间内，业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的( )（A）10%（B） 15%（C） 20%（D）25%46 国内第一只以债券投资为主的证券投资基金是( )。（A）博时价值增长基金（B）南方避险增值基金（C
14、）华安创新（D）南方宝元债券基金47 基金的分红派息工作一般由( )来完成。（A）基金托管人（B）基金持有人（C）基金管理人（D）基金服务机构48 以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象的证券投资基金属于( )。（A）指数基金（B）增长型基金（C）收入型基金（D）平衡型基金49 封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润( )。（A）70（B） 80（C） 90%（D）60%50 按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型(DDM)可演化的具体表现形式中不包括( )（A）固定增长模型（B）负增长模型（C）三阶段 DDM（D）随机 DD
15、M51 从基金资产中扣除基金所有负债即为( )（A）基金份额净值（B）基金资产估值（C）基金资产总值（D）基金资产净值52 下列各项中，不属于优先置产理论观点的是( )。（A）债券市场不是分割的（B）利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的（C）投资者会考查整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资（D）任何一种期限的债券利率都与其他债券的利率相联系53 如果证券 A 的投资收益率等于 7%、9%、10%和 12%，且可能性大小是相同的，那么，证券 A 的期望收益率等于( )。（A）0.012（B） 0.018（C） 0.09（D）0.09554 根据我国证券投资基金管理暂行办法
16、规定,拟设立基金管理公司的最低实收资本为( )（A）1 000 万元人民币（B） 5 000 万元人民币（C） 1 亿元人民币（D）3 亿元人民币55 封闭式基金获准在证券交易所上市交易时,上市公告书中的基金财务资料报告期间终止日距上市交易日不得超过( )（A）30 日（B） 60 日（C） 90 日（D）120 日56 ETF 的特点不包括( )（A）被动操作的指数基金（B）独特的实物申购机制（C）一级市场和二级市场并存交易制度（D）主动型管理57 ( )确定不同资产投资之间的相关程度的计算公式是（A）历史数据法（B）情景综合分析法（C）截面分析法（D）因素分析法58 直销是由基金管理人把基
17、金份额直接出售给投资者的模式，一般它不通过( )实现的。（A）邮寄（B）电话（C）财务顾问（D）互联网59 关于免疫策略的叙述，错误的是( )。（A）FM ReddingtOn 于 1952 最早提出免疫策略（B）免疫策略能消除所有债券风险（C）免疫策略用来规避利率变动的风险（D）免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格60 如果两只基金的时间加权收益率相等，下列表述正确的是( )。（A）早分红的基金比晚分红的基金收益率高（B）两只基金的表现同样好（C）分红次数多的基金收益率高（D）分红额高的基金收益率高61 封闭式基金份额净值由( )进行公告。（A）上市的证券交易所（B）基金托管人（C）基金
18、管理人协同基金托管人（D）基金管理人62 下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的是( )。（A）系统性风险是可分散风险（B）系统性风险不包括汇率风险（C）系统性风险即市场风险（D）系统性风险包括基金管理公司的经营风险63 下列关于两证券之间协方差与相关系数的描述，正确的是( )。（A）协方差与相关系数的符号总是一正一负（B）协方差是相关系数的标准化（C）协方差与相关系数的符号相同（D）协方差与相关系数无关64 根据开放式基金的运作特性，结合我国的情况，在采用未知价交易的情况下，当日公布的是( ) 的基金份额净值。（A）当日（B）前一交易日（C）当月（D）当周65 封闭式基金交易报价最小变
19、动单位是（ ）元人民币。（A）0.001（B） O.0001（C） 0.01（D）0.166 下列关于基金税收的说法中，正确的是( )。（A）对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税（B）企业投资者买卖基金份额征收印花税（C）对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，不征收企业所得税（D）企业投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税67 封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要达到( )人以上。（A）100（B） 200（C） 500（D）100068 股票投资风格分类体系的标准不包括( )。（A）公司规模（B）股票价格行为（C）公司成长性（D）股票的风险特征69 我国基金市场的监
20、管主体是( )。（A）中国证监会（B）中国银监会（C）证券交易所（D）中国证券业协会70 ( )是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位交易价格的计算依据。（A）基金规模（B）基金收益率（C）基金资产净值（D）基金赎回率二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 下列关于封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金的差异之处的说法，正确的是( ) 。（A）封闭式基金有固定的存续期限，开放式基金没有固定的存续期限（B）封闭式基金的规模是固定的，开放式基金在运作中的规模不固定（C）封闭式
21、基金通过交易所交易，开放式基金通过专门渠道申购和赎回（D）封闭式基金是投资人与投资人之间交易的，开放式基金是管理人和投资人之间进行申购和赎回的72 风险控制委员会的主要职责是( )。（A）制定风险控制政策（B）监督执行风险控制政策（C）对基金的投资组合进行风险评估，提出风险控制意见（D）对既定风险所造成的损失，提出有关补偿的参考方案73 基金托管人对基金管理人投资运作监督的定期报告包括( )。（A）编制说明函（B）编制持仓统计表（C）基金运作监督周报（D）内部监督报告稽核74 基金会计核算的本期利润及利润分配的核算指会计期末结转基金损益，并按照规定对基金分红进行( )等核算。（A）除权（B）派
22、息（C）红利再投资（D）配股75 基金的税收包括( )。（A）营业税（B）印花税（C）所得税（D）增值税76 中国证监会对基金管理公司设立申请采取的审查方式包括( )。（A）征求相关机构和部门关于股东条件等方面的意见（B）采取专家评审对申请材料的内容进行审查（C）采取调查核实方式对申请材料的内容进行审查（D）自受理之日起 5 个月内现场检查基金管理公司设立准备情况77 套利定价理论的基本假设包括( )。（A）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的（B）资本市场没有摩擦（C）所有证券的收益都受到一个共同因素的影响（D）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利78 目前，对基金信
23、息披露进行监管的部门主要有( )。（A）中国证监会（B）各地方证监局（C）证券交易所（D）中国证券业协会79 根据选定的参考基准和计算方法的差异出现的理论有( )。（A）简单过滤器规则（B）移动平均法（C）上涨和下跌线（D）相对强弱理论80 商业银行的基金托管人资格由( )来共同核准。（A）中国银监会（B）中国人民银行（C）中国证监会（D）财政部81 计算债券投资组合的收益率的方法有( )。（A）加权平均投资组合收益率（B）算数平均投资组合收益率（C）投资组合内部收益率（D）投资组合平均收益率82 特雷诺指数实际上是_与_连线的斜率。( )（A）无风险收益率（B）基金组合（C）平均回报率（D）
24、系统风险83 基金管理者一般需要在( )等大类资产方面作出关于资产配置的方向性决定。（A）股票（B）债券（C）黄金（D）货币市场工具84 封闭式基金要上市交易需要满足的条件包括( )。（A）基金的募集符合证券投资基金法的规定（B）基金合同期限不超过 5 年（C）基金募集金额不低于 2 亿元人民币（D）基金份额持有人不少于 1000 人85 基金管理公司的主要业务包括( )。（A）基金募集与销售（B）投资管理与投资咨询服务（C）基金运营（D）受托资产管理86 关于开放式基金申购、赎回的资金清算,以下为了保护基金持有人利益的规定中错误或没有规定的是( )。（A）基金管理人应当自收到投资人申购、赎回
25、申请之日起 5 个工作日内,对该申购、赎回的有效性进行确认（B）申购款应于 5 日内到达基金在银行的存款账户（C）赎回款于 7 日内到达投资人基金账户（D）托管银行系统内资金应在 9 小时内到账87 下列关于交易型开放式指数基金(ETF)的说法，正确的有( )。（A）投资者既可以在交易所二级市场买卖 ETF 份额，又可以像开放式基金那样申购、赎回 ETF 份额（B）在一级市场申购 ETF 是一揽子股票交换 ETF 份额（C） ETF 的申购、赎回既可以在代销网点进行，又可以在交易所进行（D）投资者都可以申购和赎回任意数量的 ETF 份额88 下列关于证券市场的说法，正确的有( )。（A）证券市
26、场是有价证券发行和交易的场所（B）证券市场是价值直接交换的场所（C）证券市场是财产权利直接交换的场所（D）证券市场是风险直接交换的场所89 债券的特征包括( ) 。（A）偿还性（B）流动性（C）安全性（D）收益性90 基金的重大事件包括( )。（A）基金份额持有人大会的召开（B）延长基金合同期限（C）转换基金运作方式（D）更换董事长、总经理等高级管理人员91 基金管理人采用影子定价于每一估值日对基金资产进行重新估值时( )。（A）当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值 (即产生正偏离)时,表明基金组合中存在浮盈（B）当存在负偏离时,则基金组合中存在浮亏（C）若基金投资组
27、合的平均剩余期限和融资比例较高,则该基金隐含的风险较小（D）当偏离达到一定程度时,货币市场基金应刊登偏离度信息92 基本分析是以( ) 为研究基础,通过对公司业绩的判断确定其投资价值。（A）企业的基本经济数据（B）交易量（C）宏观经济的基本经济数据（D）行业的基本经济数据93 资本资产定价模型与套利定价模型的区别在于( )。（A）资本资产定价模型的假设最多但模型本身简单，将影响风险的因子归为市场（B）套利定价模型假设少，模型复杂，需评估多个因子及其参数（C）套利定价模型无法识别支配资产预期收益率的因子（D）套利定价模型在历史数据处理与分析中的表现优于资本资产定价模型94 基金销售宣传的内容必须
28、真实、准确，并符合下列( )规定。（A）不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏（B）不得登载单位或者个人的推荐性文字（C）预测基金的证券投资业绩（D）不得诋毁其他基金管理人、基金托管人或基金代销机构，或者其他基金管理人募集或管理的基金95 财务会计报告分为( )财务会计报告。（A）年度（B）半年度（C）季度（D）月度96 依据基金投资对象的不同，基金可分为( )。（A）股票基金（B）伞型基金（C）债券基金（D）混合基金97 下列关于凸性的描述不正确的是( )。（A）零息债券的凸性与偿还期限无关（B）凸性对投资者总是有利的（C）凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系（D）其他条件不变时，较大的凸
29、性更有利于投资者98 基金会计核算的特点是( )。（A）会计主体是证券投资基金（B）会计分期细化到日（C）会计分期细化到月（D）基金资产的初始确认时即为公允价值计量且其变动计人当期损益的金融资产99 证券投资基金的费用主要包括( )。（A）托管费、管理费（B）申购费、赎回费（C）交易佣金、过户费（D）其他手续费100 开放式基金在认购费用的收取上，目前的两种收费方式是( )。（A）前端收费模式（B）分期收费模式（C）后端收费模式（D）净额费率101 ( )的证券构建多样化的证券组合，组合的总体方差就会得到改善，这就是通常所说的风险分散原理。（A）正相关（B）不相关（C）相关程度低（D）负相关1
30、02 有关目前我国基金管理费率，以下说法中正确的是( )（A）债券基金的管理费率一般低于 1%（B）大部分股票基金的管理费率为 1.5%（C）货币市场基金的管理费率低于 0.3%（D）与美国等发达国家相比，我国的基金管理费稍高点103 在分层抽样法中，一些最常用的特征包括( )。（A）偿还期限（B）票息（C）修正期限（D）发行主体的类别104 基金合同的当事人包括( )。（A）基金份额持有人（B）基金管理人（C）基金托管人 （D）基金市场服务机构105 下列各项中，属于目前我国基金销售渠道的有( )。（A）保险公司（B）证券公司（C）网上交易 （D）商业银行106 前台业务系统应具备的功能包括( )。（A）交易功能（B）提供投资资讯功能（C）交易清算、资金处理的功能
