1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 63 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 目前我国 ETF 的最小申购、赎回单位一般为( )万份。（A）10 或 50（B） 50 或 100（C） 100 或 200（D）200 或 5002 投资者在申购或赎回 ETF 份额时，申购赎回代理券商可按照 ( )的标准收取佣金。（A）0.10%（B） 0.30%（C） 0.50%（D）1%3 基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于 3 人，且不得少于董事会人数的( ) 。（A）1/4（
2、B） 1/3（C） 1/2（D）2/34 根据沪、深证券交易所现行的资金清算规则，交易资金采用( )日交收制度。（A）T（B） T+1（C） T+2（D）T+35 证券投资基金会计的会计主体是( )。（A）基金管理公司（B）基金托管人（C）基金份额持有人（D）基金6 ( )从基金销售业务角度对基金销售信息和销售的技术系统提出了标准化要求，首次对基金销售业务信息管理进行了规范，也是基金销售管理办法在技术或信息管理领域的深层次体现。（A）证券法（B） 证券投资基金法（C） 证券投资基金运作管理办法（D）证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定 7 ( )是指基金销售机构提供的，由基金投资人独自完成
3、业务操作的应用系统。（A）辅助式前台系统（B）自助式前台系统（C）后台管理系统（D）信息管理平台应用系统的支持系统8 ( )可以改变投资者的信息弱势地位，增加资本市场的透明度，防止利益冲突与利益输送，增加对基金运作的公众监督，限制和阻止基金管理不当和欺诈行为的发生。（A）实质性审查制度（B）强制性信息披露（C）证券业协会监管（D）基金公司自律9 当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值(即产生正偏离)时，表明基金组合中存在( )。（A）浮亏（B）先浮亏后浮盈（C）浮盈（D）先浮盈后浮亏10 我国致力于建立集中统一的证券市场和市场监管体系，在总结证券市场发展的经验教训过程中
4、，确立了指导证券市场健康发展的“( )” 的八字方针，初步形成了具有中国特色的、集中统一的证券市场监督管理体系。（A）法制、监管、自律、规范（B）公平、公正、公开、公信（C）调整、改革、整顿、提高（D）开拓、求实、严谨、效率11 中国证监会基金监管部对证券投资基金进行日常持续监管的主要方式是( )。（A）现场检查与非现场检查（B）定期与非定期检查（C）现场检查与定期检查（D）核准与报批12 如果基金名称显示投资方向的，应当有( )以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。（A）60%（B） 70%（C） 80%（D）90%13 买入并持有策略的支付模式是( )。（A）直线（B）凹型（C）凸型
5、（D）曲线14 大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条_弯曲的曲线来表示，而且 _的凸性有利于投资者提高债券投资收益。( )（A）向下；较高、（B）向下；较低（C）向上；较高（D）向上；较低15 投资者运用应急免疫策略管理其债券组合，组合当前面值 100 元，利率为10%，要求在持有的 2 年内，组合的价值不能低于 115 元，1 年以后，当组合价值为( )元时，需要采用利率免疫策略。（A）104.5（B） 100（C） 97.5（D）95.0416 下列关于满足单一负债要求的投资组合免疫策略的说法不正确的是( )。（A）如果市场利率的变化使得收益率曲线形状发生改变，则与负债久期相匹配的债券
6、投资组合就不能实现完全免疫（B）债券投资组合的久期等于负债的久期（C）投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等（D）债券投资组合的久期应大于负债的久期17 ( ) 同时考虑了绩效的深度与广度。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）阿尔法指数（D）詹森指数18 我国封闭式基金的发售价格一般采用 1 元基金份额面值加计 ( )元发售费用的方式加以确定。（A）0.01（B） 0.02（C） 0.03（D）0.0419 在二级市场的净值报价上,ETF 每( )提供一个基金净值报价。（A）15 秒（B） 15 分钟（C） 1 小时（D）1 天20 折价套利会导致 ETF 总份额的( ),溢价套利会导致
7、ETF 总份额的( )。（A）减少;减少（B）减少 ;扩大（C）扩大 ;减少（D）扩大;扩大21 证券投资基金销售管理办法规定，商业银行基金代销部门取得基金从业资格的人员应不低于该部门员工人数的( )。（A）1/3 （B） 1/2 （C） 2/3 （D）4/522 ( )所关注的是公司为赢得公众尊敬所作的努力。（A）人员推销（B）广告促销（C）营业推广（D）公共关系23 下列不属于基金管理公司内部控制层次的是( )。（A）员工自律（B）部门各级主管的检查监督（C）公司总经理及其领导的监察稽核部门对各部门和各项业务的监督控制（D）独立董事的检查、监督、控制和指导24 基金管理人办理开放式基金份额
8、的赎回,应当收取赎回费,但中国证监会另有规定的除外。赎回费率不得超过基金份额赎回金额的( )。（A）2%（B） 3%（C） 4%（D）5%25 为保证本金安全或实现最低回报，保本型基金通常会将大部分资金投资于( )。（A）与基金到期日一致的债券（B）股票（C）衍生工具（D）活期存款26 以下哪种基金不收取申购和赎回费?( )（A）证券衍生工具基金（B）股票基金（C）债券基金（D）货币市场基金27 有效市场理论下的“ 有效 ”的含义是( )。（A）信息有效（B）帕雷托有效（C）有效组合（D）具有较高收益率28 忽略短期市场波动,着眼于长期投资的投资者应采取( )。（A）买入并持有策略（B）恒定混
9、合策略（C）投资组合保险策略（D）动态资产配置策略29 下列说法错误的是( ) 。（A）特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的风险分散程度的（B）夏普指数是由诺贝尔经济学奖得主威廉.夏普于 1966 年提出的一个风险调整衡量指标（C）詹森指数以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率（D）詹森指数是由詹森在 CAPM 模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标30 ( )可以比较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响。（A）久期（B）标准差（C）费用率（D）周转率31 自基金份额发售之日开始计算，封闭式基金的募集期限不得超过( )。（A）3 个月（B） 6 个月（C） 10
10、个月（D）1 年32 某公司投资于一家基金管理公司，其出资额占该基金管理公司注册资本的10%，则该公司不需具备的条件是( )。（A）从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理（B）持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善（C）资产质量良好（D）具有良好的社会信誉，最近 3 年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录33 基金投资者在进行封闭式基金交易时，交易确认和账户管理由( )承担。（A）证券交易所和登记结算公司（B）基金自身设立的注册登记机构（C）基金托管人（D）基金销售机构34 内部控制的实质是( ) 。（A）控制
11、信息（B）合理评价和控制风险（C）监督财务（D）控制内部活动35 ( ) 是非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。其主要工作是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。（A）投资决策委员会（B）风险控制委员会（C）市场营销部门（D）基金运营部门36 证券投资基金销售管理办法规定，基金认购费的费率不得超过认购金额的( )。（A）1%（B） 2%（C） 3%（D）5%37 影响风险溢价的因素不包括( )。（A）基础利率（B）发行人的信用度（C）提前赎回条款（D）到期期限38 ( )是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按
12、一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。（A）基金资产估值（B）基金资产总值（C）基金资产净值（D）基金份额净值39 不同的投资战略对信息管理所提出的要求不同，但都需要防止由于进入( )而进行的投资决策。（A）数据陷阱（B）资产负债状况（C）数据循环（D）数据循环陷阱40 不同于方差对投资风险的衡量，( )使得基金管理发生了从过去的收益管理模式向现代的风险管理模式的根本性转变。（A）单因素模型（B）多因素模型（C） APT 模型（D）CPMA 模型41 制定和监督执行风险控制政策的机构是( )。（A）投资决策委员会（B）风险控制委员会（C）监察稽核部（D）风险管理部42 基金
13、持有人大会采用通讯方式开会时，召集人按基金契约规定公布会议通知后，必须在几个工作日内连续公布相关提示性公告?( )（A）2（B） 3（C） 4（D）543 包含不同期限的债券投资组合直接使用加权平均收益率( )准确反映该投资组合的真实价值。（A）能（B）不能（C）不能判断（D）都不正确44 巨额赎回是指开放式基金单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的( )。（A）5%（B） 10%（C） 15%（D）20%45 基金卖出股票按照( )的税率征收证券(股票)交易印花税。（A）3（B） 1.5（C） 1%o（D）0.546 积极的债券组合管理策略不包括( )。（A）水平分析（B）多重负债下的组合
14、免疫策略（C）债券互换（D）应急免疫47 当基金份额净值计价出现错误时，( )应当立即纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金登记机构（D）监管部门48 某基金名称显示了投资方向，那么它应当有( )以上的非现金基金资产属于该投资方向确定的内容。（A）50%（B） 60%（C） 80%（D）90%49 基金公司会员部成立于( )年。（A）2005（B） 2006（C） 2007（D）200850 我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在( )年以上。（A）5（B） 7（C） 10（D）1551 假设一个投资者以贴现形式购买了一张面值 1000 元
15、、期限 1 年的可提前赎回债券，市场上同期限、同面值、并且其他条件与上述可提前赎回债券完全一致的普通债券的购买价格为 900 元，则上述可提前赎回债券的购买价格最可能是( )元。（A）880（B） 900（C） 920（D）100052 当股票价格保持单方向运动时，下列策略的收益情况由优到劣程度比较为( )。（A）买入并持有策略优于恒定混合策略优于投资组合保险策略（B）恒定混合策略优于买入并持有策略优于投资组合保险策略（C）买入并持有策略优于投资组合保险策略优于恒定混合策略（D）投资组合保险策略优于买入并持有策略优于恒定混合策略53 下列各项中，属于基金信息披露的形式性原则的是( )。（A）准
16、确性原则（B）真实性原则（C）规范性原则（D）完整性原则54 ETF 一般采用( ) 的投资策略。（A）完全主动式（B）完全被动式（C）被动式和主动式相结合（D）被动式和主动式相交替55 复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差( )，调整所花费的交易成本( )。（A）越小；越低（B）越大；越低（C）越小；越高（D）越大；越高56 基金托管费应由( ) 承担。（A）基金托管人（B）基金管理者（C）基金资产（D）投资者57 基金管理人应当自收到核准文件之日起( )内即进行封闭式基金份额的发售。（A）3 个月（B） 5 个月（C） 6 个月（D）1 年58 非金融机构法人买卖基金应缴纳税收,其税种包括
17、( )（A）营业税（B）印花税（C）企业所得税（D）个人所得税59 基金会计必须以( ) 为会计核算主体。（A）所管理的所有基金（B）所管理的每只基金（C）所投资的上市公司（D）公司自身资产60 在美国,证券投资基金一般被称为( )（A）共同基金（B）单位信托基金（C）证券投资信托基金（D）私募基金61 当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时,下列何种说法正确( )（A）投资组合保险策略的效果优于买入并持有策略 ,进而将优于恒定混合策略（B）买入并持有策略的效果优于投资组合保险策略,进而将优于恒定混合策略（C）恒定混合策略的效果优于买入并持有策略,进而将优于投资组合保险策略（D）恒定混合策略的
18、效果优于投资组合保险策略 ,进而将优于买入并持有策略62 直销是由基金管理人把基金份额直接出售给投资者的模式，一般它不通过( )实现的。（A）邮寄（B）电话（C）财务顾问（D）互联网63 下列关于基金管理公司高级管理人员有关资格管理的表述，正确的是( )（A）基金管理公司高级管理人员不包括公司的副总经理（B）基金管理公司的董事和基金经理的任免，不用向中国证监会报告（C）申请基金管理公司高级管理人员任职资格的人必须取得基金从业资格（D）基金管理公司独立董事要有 3 年以上金融、法律或者财务的工作经历64 某股票的 120 日平均价格为 10 元，当日开盘价为 12.5 元，收盘价为 12.7 元
19、，其 120 日乖离率是（ ）。（A）5（B） 25（C） 27（D）30%65 投资风险最低的基金是（ ）基金。（A）债券（B）股票（C）指数（D）货币市场66 下列有关资本资产定价模型的描述，不正确的有（ ）。（A）投资者是风险爱好者，并以期望收益率和风险 (用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合（B）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期（C）所有投资者的投资均为单一投资期，投资者对证券回报率的均值、方差以及协方差具有相同的预期（D）资本市场没有摩擦67 与恒定混合策略相反，( )在股票市场上涨时提高股票投资比例，而在股票市场下跌时又不放弃资产升值潜力。（A）战术性资
20、产配置策略（B）买入并持有策略（C）变动混合策略（D）投资组合保险策略68 投资者向基金管理公司申购 ETF，需要拿这只 ETF 指定的( )来换取；赎回时得到的是相应的( ) 。（A）现金；现金（B）现金；一揽子股票（C）一揽子股票；现金（D）一揽子股票；一揽子股票69 “内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节”表述的是基金管理公司内部控制应当遵循的( )。（A）相互制约原则（B）健全性原则（C）独立性原则（D）成本效益原则70 下列有关道氏理论的说法，正确的是( )。（A）证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种趋势构成（B）开盘
21、价最重要（C）交易量与价格没有关系（D）证券市场价格波动由主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种趋势构成二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 以下关于契约型基金的表述正确的是( )。（A）契约型基金具有法人资格（B）契约型基金依据基金合同成立（C）契约型基金依据基金合同营运基金（D）契约型基金监督约束机制较为完善72 债券基金是指主要投资于( )的基金类型。（A）国债（B）金融债券（C）公司债券（D）股票73 反映股票基金投资风险的指标主要有( )。（A）标准差（B）贝塔值（C）持股
22、集中度（D）行业投资集中度74 通过 QDII 基金进行国际市场投资，可以( )。（A）为投资者提供新的投资机会（B）为投资者提供无风险的投资机会（C）为投资者获得稳定的投资收益提供新的途径（D）为投资者降低组合投资风险提供新的途径75 目前，对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分 别独立进行( )。（A）账簿设置（B）账套管理（C）账务处理（D）基金净值计算76 基金进行利润分配后，会导致( )。（A）基金份额净值上升（B）基金份额净值下降（C）投资者蒙受损失（D）利润分配前后投资价值不变77 对基金管理公司的市场准入监管主要包括( )。（A）基金管理公司设立
23、审核（B）基金管理公司重大事项变更审核（C）基金管理公司分支机构设立审核（D）公司治理监管78 下列不属于主动管理方法内容的有( )。（A）经常预测市场行情或寻找定价错误证券并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益（B）采用此种方法的管理者认为，市场不总是有效的（C）采用此种方法的管理者通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合（D）采用此种方法的管理者认为，证券价格的未来变化是无法估计的，以致任何企图预测市场行情或挖掘定价错误证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，而只会浪费大量的经纪佣金和精力79 最优证券组合( ) 。（A）是能带来最高收益的组合（B
24、）肯定在有效边界上（C）是无差异曲线与有效边界的切点（D）是理性投资者的最佳选择80 关于 系数，以下说法正确的是( )。（A） 系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率（B） 系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性（C） 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数（D） 系数被广泛应用于证券的分析、投资决策和风险控制中81 买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略有不同的特征，主要表现在 ( )。（A）支付模式（B）收益情况（C）有利的市场环境（D）对流动性的要求82 积极的股票风格管理应( )。（A）主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重（B）只改
25、变投资组合中增长类股票在组合中的比重（C）若股票前景不妙，降低权重（D）若股票前景良好，增加权重83 以下对于指数投资策略和免疫策略的说法，正确的有( )。（A）都假定市场价格是公平的均衡交易价格（B）处理流动性风险暴露的方式不同（C）处理利率风险暴露的方式不同（D）都是积极的债券组合管理方式84 实务上对基金业绩的考察主要采用将选定的( )。（A）基金表现与市场指数的表现加以比较（B）基金表现与该基金相似的一组基金的表现进行相对比较（C）基金表现与该基金不同的一组基金的表现进行相对比较（D）组合风险与市场风险比较85 基金管理公司应当向中国证监会报送( )。（A）经具有从事证券相关业务资格的
26、会计师事务所审计的基金管理公司年度报告（B）由具有从事证券相关业务资格的会计师事务所出具的基金管理公司内部监控情况的年度评价报告（C）监察稽核季度报告和年度报告（D）中国证监会根据审慎监管原则要求报送的其他材料86 美国证券投资基金的主要特征包括( )。（A）美国证券投资基金在资产总值上占世界各国证券投资基金半数以上（B）公司型基金居主导地位（C）契约型基金居主导地位（D）基金种类多,金融创新层出不穷87 目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括( )。（A）现金（B） 397 天以内(含 397 天)的银行定期存款、大额存单（C）剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的债券（
27、D）期限在 397 天以内(含 397 天)的债券回购88 混合基金尽管会同时投资于股票、债券等,但常常会依据基金投资目标的不同而进行股票与债券的不同配比。因此,通常可以依据资产配置的不同将混合基金分为( )等。（A）偏股型基金（B）偏债型基金（C）股债平衡型基金（D）灵活配置型基金89 基金管理人、代销机构的工作人员在从事基金销售活动时，禁止的情形有( )。（A）以排挤对手为目的，压低基金的收费水平（B）采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金（C）以低于成本的销售费率销售基金（D）募集期间对认购费打折90 下列关于我国基金资产估值原则的说法，正确的有( )。（A）对存在活跃市
28、场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值（B）对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值（C）对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，无法确定公允价值（D）对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值91 下列关于私募基金的说法，正确的有( )。（A）相对于公募基金，私募基金在运作上必须遵守更严格的法律和法规的约束，并接受监管部门更严格的监管（B）私募基金可以投资于衍生金融产品，进行买空和卖空交易（C
29、）私募基金可以进行汇率、商品期货投机交易（D）私募基金只能采取非公开的方式，面向特定的投资者募集发售92 下列关于证券种类及发行的说法，正确的有( )。（A）我国目前不允许除特别行政区外的各级地方政府发行债券（B）我国目前允许省级政府发行政府机构证券（C）凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券（D）上市公司采取定向增发方式发行的有价证券属于公募证券93 基金托管人对基金管理人投资运作监督的定期报告,包括( )。（A）说明函（B）持仓统计表（C）基金运作监督周报（D）基金运作监督报告94 证券投资基金的监管内容包括( )（A）对基金管理公司的监管（B）对基金行为的监管（C）对基金托管人的监
30、管（D）对基金持有人的监管95 基金会计核算的特点为( )。（A）会计主体是证券投资基金（B）会计分期细化到日（C）会计分期细化到周（D）基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债96 以下关于买入并持有策略的说法正确的是( )。（A）在买入并持有策略下,投资组合完全暴露于市场风险之下（B）买入并持有策略具有交易成本和管理费用较小的优势（C）买入并持有策略放弃了从市场环境变动中获利的可能（D）买入并持有策略放弃了因投资者的效用函数或风险承受能力的变化而改变资产配置状态,从而提高投资者效用的可能97 以技术分析为基础的投资策略包括( )。（
31、A）低市盈率（B）超买超卖型指标（C）价量关系指标（D）道氏理论98 在道氏理论之后,越来越多的投资经理注意到,可以通过控制股价背离参考基准的幅度作出买入或卖出决定,进而实现控制投资损益的目的。根据选定的参考基准和计算方法的差异,相继出现了( )。（A）简单过滤器规则（B）移动平均法（C）上涨和下跌线（D）相对强弱理论99 在经济运行中，证券投资基金的融资功能在客观上是由( )因素决定的。（A）经济运行中资金有效配置的要求（B）证券市场发展的要求（C）政府融资的需求（D）公众进行资产选择的要求100 资本资产定价模型主要应用于( )。（A）资金成本预算（B）资产估值（C）利益分配（D）资源配置101 资产配置的目标在于以( )为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低风险，提高投资收益，消除投资人对收益所承担的不必要的额外风险。（A）资产类别的历史表现（B）投资人的风险规避（C）投资人的风险偏好（D）资产类别的表现102 基金资产估值对象包括基金所拥有的( )。（A）股票（B）债券（C）权证（D）其他基金资产103 申请募集封闭式基金应提交的主要文件包括( )等。（A）基金申请公告（B）基金合同草案（C）基金托管协议草案（D）招募说明书草案104 基金管理公司内部控制制度的组成部分有( )。
