1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 86 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言，主要会采用( )管理。（A）消极的股票风格（B）积极的股票风格（C）指令式的股票（D）授权式的股票2 ( )主要指对基金从业机构及高级管理人员的资格审核。（A）市场秩序维护（B）市场准入（C）市场风险管制（D）市场监控3 在进行( )管理时，使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。（A）积极债券组合（B）积极股票组合（C）消极股票组合（D）消极债券组合4
2、 基金管理人披露基金年度报告，应当在每年结束之日起( )日内公布。（A）45（B） 90（C） 30（D）155 人们选择金融产品会依赖外在和内在两个因素，其中个人成长的文化背景、社会阶层、家庭、身份和社会地位等都属于( )。（A）外在因素（B）个人自身的因素（C）内在因素（D）销售机构的因素6 一般而言，只有在存在( )的收益级差和( ) 的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。（A）较高；较长（B）较高；较短（C）较低；较长（D）较低；较高7 指数型消极投资策略认为，在有效市场中( )。（A）积极型股票投资战略可能取得高于超过市场水平的投资收益（B）消极型股票投资战略可能取得高于超过市场水
3、平的投资收益（C）积极和消极搭配的投资战略能取得高于市场水平的投资收益（D）任何积极型股票投资战略都不可能取得超过市场水平的投资收益8 根据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到( )以上。（A）60（B） 50（C） 90（D）759 目前，我国基金卖出股票是按照( )的税率征收股票交易印花税的。（A）05（B） 1（C） 15（D）310 股票是一种所有权凭证，而基金是一种( )。（A）经营权凭证（B）债权凭证（C）受益凭证（D）使用权凭证11 在我国，只有经过( )认定的机构才能从事基金的代理销售。（A）国务院（B）财政部（C）中国证券监督管理委员会（D）中国人民银行12 下列
4、机构中，买卖基金的差价收入不征收营业税的是( )。（A）保险公司（B）商业银行（C）信托公司（D）事业单位13 积极型管理的目标是( )。（A）减少交易成本（B）获得市场组合收益（C）超越市场（D）降低风险14 对于零息债券而言，麦考莱久期( )到期期限。（A）大于（B）小于（C）等于（D）不一定大于15 投资组合保险的一种简化形式是( )，此外还包括以期权为基础的投资组合保险等形式。（A）固定比例投资组合保险（B）动态比例投资组合保险（C）恒定投资组合保险（D）风险投资组合保险16 基金管理公司的主要股东的注册资本不少于( )亿元人民币。（A）1（B） 2（C） 3（D）417 考虑有两个因
5、素的多因素 APT 模型，股票 A 的期望收益率为 224，对因素1 的贝塔值为 12，对因素 2 的贝塔值为 08，因素 1 的风险溢价为 5，无风险利率为 10，如果不存在套利机会，那么因素 2 的风险溢价为( )。（A）15（B） 8（C） 5（D）77518 ( )是一种通过银行、证券公司、保险公司、财务顾问公司等代销机构销售基金的方法。（A）直销（B）代销（C）承销（D）包销19 披露形式方面应遵循( )原则，即要求基金信息必须按照法定的内容和格式进行披露，保证披露信息的可比性。（A）规范性（B）易解性（C）易得性（D）可比性20 采取指数型策略的投资管理人一般( )。（A）会预测股
6、票市场的未来变化（B）会重点进行风险的管理和控制（C）不会试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票（D）以实现超过市场组合平均收益水平为管理目标的投资组合21 基金管理人按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向( )分配收益。（A）基金托管人（B）基金份额持有人（C）基金管理公司主要股东（D）基金托管银行22 安全垫是风险资产投资可承受的( )损失限额。（A）平均（B）最高（C）最低（D）累计23 财务信息交换的最新公认标准和技术是( )。（A）可扩展商业报告语言（B）基金净值公告（C）基金年度报告（D）利润表24 当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现是在市场向上
7、运动时利润( )，在市场向下运动时损失( ) 。（A）增加；减少（B）增加；增加（C）减少；增加（D）减少；减少25 基金托管人开展基金托管业务的准备阶段是( )。（A）基金运作阶段（B）基金终止阶段（C）签署基金合同阶段（D）基金募集阶段26 使未来现金流人现值等于未来现金流出现值的贴现率，或者说是使投资方案净现值为零的贴现率是( ) 。（A）市盈率（B）市净率（C）净现值（D）内含报酬率27 下列选项不是我国基金监管的目标的是( )。（A）降低非系统风险（B）保护投资者利益（C）保证市场的公平、效率和透明（D）推动基金业的规范发展28 对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同
8、中约定( )的收益分配方式，并应当每日进行收益分配。（A）现金分（B）红利再投资（C）分红再投资转换为基金（D）股利派息29 某投资人投资 1 万元认购基金，其对应的认购费率为 5，则其认购费用为( )元。（A）952381（B） 50027（C） 47619 （D）5251530 一只基金 2 年的累计收益率为 21，那么用几何平均收益率的公式计算得出该基金的年平均收益率为( )。（A）89（B） 21（C） 10（D）2031 LOF 的申购、赎回是基金份额与( )的对价。（A）股票（B）债券（C）现金（D）基金32 基金银行存款账户是指以( )的名义，在银行开立的、用于基金名下的资金往来
9、的结算账户。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金（D）基金托管人和基金联名33 我国基金信息披露的部门规章主要是( )。（A）证券投资基金销售管理办法（B） 证券投资基金法（C） 证券投资基金信息披露管理办法（D）证券投资基金信息披露内容与格式准则34 基金管理公司的收入主要来自( )。（A）以资产规模为基础的管理费（B）以管理规模为基础的管理费（C）以销售规模为基础的代理费（D）以托管规模为基础的委托费35 某只股票当日的股票价格为 10 元，每股净利润为 25 元，每股净资产是 8 元，则该股票的市净率为( ) 。（A）75（B） 4（C） 2（D）12536 ETF 一般采用( )
10、 投资策略跟踪某一标的市场指数。（A）主动式（B）被动式（C）冒险式（D）保守式37 影响投资者决策的因素很多，( )是影响投资决策的个人自身因素。（A）动机（B）风险承受能力（C）生活方式（D）对新产品的态度38 基金资产扣除基金所有负债后是( )。（A）基金总资产（B）基金资产净值（C）基金份额净值（D）基金资产估值39 依据投资理念的不同，可以将基金分为( )。（A）封闭式基金和开放式基金（B）主动型基金和被动型基金（C）公募基金和私募基金（D）增长型基金、收入型基金和平衡型基金40 基金管理公司为单一客户办理特定客户资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于( )元人民币。（A）1 亿
11、（B） 5000 万（C） 2 亿（D）500 万41 在其他条件一定的情况下，当市场需求旺盛时，开放式基金的买卖价格通常( )。（A）会出现溢价交易现象（B）会出现折价交易现象（C）不会发生太大的变化（D）会出现价格大幅度变动42 设计一个基金品种，首先要确定( )。（A）投资群体（B）投资目的（C）投资标的（D）投资收益43 下列关于 N 日乖离率的计算公式，表述正确的是 ( )。（A）N 日乖离率=(当日开盘价 -N 日移动平均价)N 日移动平均价100 （B） N 日乖离率=(当日开盘价 -N 日移动总价)N 日移动平均价100（C） N 日乖离率=(当日收盘价 -N 日移动平均价)N
12、 日移动平均价100%（D）N 日乖离率=(当日收盘价 -N 日移动总价)N 日移动总价100 44 下列选项中，关于证券组合被动管理方法的表述有误的是( )。（A）证券价格的未来变化无法估计（B）证券市场不总是有效的（C）期望获得市场平均收益（D）长期稳定持有模拟市场指数的证券组合45 ( )是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。（A）资产募集（B）资产配置（C）资产管（D）资产投资46 督察长应当在知悉可能影响高级管理人员或投资管理人员正常履行职务的信息之日起的( )个工作日内，向中国证监会报告。（A）10（
13、B） 5（C） 3（D）1547 基金管理人应在每年结束后的( )日内，到指定报刊上披露年度报告摘要和管理网站上披露年度报告全文。（A）45（B） 30（C） 60（D）9048 一般认为，较平缓的收益率曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额是趋于( )的；而较陡峭的收益率曲线预示着长短期债券之间的收益差额是( )的。（A）递增；递增（B）递增；递减（C）递减；递增（D）递减；递减49 一家基金管理公司所拥有的基金产品大类中有多少更细化的子类基金，反映的是基金产品线的( ) 。（A）广度（B）深度（C）长度（D）宽度50 ( )是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与
14、者行为进行的监督与管理。（A）基金管理（B）基金监管（C）基金投资（D）基金规范51 对基金管理公司的监督主要包括市场准入的审批与( )。（A）基金上市监管（B）基金风险投资监管（C）基金高级管理人员监管（D）日常运作的持续监管52 一般情况下，对于个人投资者而言，个人的( )是影响资产配置的最主要因素。（A）年龄（B）生命周期（C）资金能力（D）风险偏好53 ( )是指基金在进行交易后的所有现金类账户的资金余额。（A）基金资产净值（B）基金头寸（C）基金资产总额（D）基金多头54 基金信息披露的( ) 要求充分披露重大信息，但并不是要求事无巨细地披露所有信息，因为这不仅将增加披露义务人的成本
15、，也将增加投资者收集信息的成本和筛选有用信息的难度。（A）真实性原则（B）准确性原则（C）完整性原则（D）及时性原则55 与多重免疫策略相比，现金流匹配没有( )的要求，但要求在利率没有变动时仍然需要对投资组合进行调整。（A）持续期（B）资金量（C）偿还期长短（D）现金流需求56 简单收益率与时间加权收益率中，更能准确地对基金的真实投资表现做出衡量的是( )。（A）简单收益率（B）时间加权收益率（C）两者都有可能（D）两者无法比较57 特定客户资产管理业务的资产托管人由( )担任。（A）证券公司（B）基金管理公司（C）商业银行（D）中国证监会58 假设某基金每季度的收益率分别为 5、-3、52
16、、8，则该基金的精确年化收益率为( ) 。（A）1620（B） 1572（C） 1520（D）21259 假设投资者在 2014 年 4 月 30 日(周五，节前最后一个工作日)申购了基金份额，那么基金利润将会从( ) 起开始计算。（A）4 月 29 日（B） 4 月 30 日（C） 5 月 4 日（D）5 月 5 日60 特雷诺指数与詹森指数只对绩效的深度加以了考虑，而夏普指数则同时考虑了绩效的深度与广度。深度是指( )。（A）组合的分散程度（B）基金经理所获得的超额回报的大小（C）组合的集中程度（D）基金经理投资管理能力的大小二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30
17、 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 对于有附加赎回选择权的债券来说，投资者面临赎回风险。这种风险来源于( )。（A）可赎回债券的利息收入具有很大的不确定性（B）债券发行人往往在利率走低时行使赎回权（C）由于存在发行者可能行使赎回权的价位，限制了可赎回债券的上涨空间（D）债券发行人往往在利率上扬时行使赎回权62 基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务，不得发生的行为有( )。（A）侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益（B）承诺投资收益（C）为特定对象提供投资咨询服务（D）代理投资咨询客户从事证券投资63 常用来反映股票基金风险大小的指标有
18、( )等。（A）净值增长率（B）标准差（C）贝塔值（D）持股数量64 资产配置依据时间跨度和风格类别的不同可分为( )等。（A）行业风格资产配置（B）战略性资产配置（C）资产混合配置（D）恒定混合配置65 基金托管人监督基金管理人时，提供的定期报告包括( )。（A）持仓统计表（B）基金运作监督周报（C）内部监察稽核报告（D）现金流量表66 基金投资者应重点关注招募说明书中的( )信息。（A）基金运作方式（B）基金资产总值的计算方法和公告方式（C）基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定（D）基金风险提示67 下列收入在我国不征收营业税的有( )。（A）基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的
19、收入（B）基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入（C）金融机构买卖基金的差价收入（D）非金融机构买卖基金份额的差价收入68 经过对市场的有效性进行研究，投资者的正确选择有( )。（A）如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略（B）当投资者对未来的现金流量有着特殊的需求时，可采取免疫和现金流匹配策略（C）当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊的需求时，可采取积极的投资策略（D）如果投资者认为市场效率较强时，可采取消极的免疫投资策略69 根据现行法律法规的规定，基金管理公司在股权出让或受让方面的要求包括( )。（A）出让基金管理公司股权未满 3 年的机构，中国证监会不
20、受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请（B）股东持有的基金管理公司股权被人民法院采取财产保全或者执行措施期间，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请（C）持有基金管理公司股权未满 3 年的股东，不得将所持股权出让（D）股东持有的基金管理公司股权被出质期间，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请70 债券基金与单一债券存在的重大区别有( )。（A）债券基金的收益不如债券的利息固定（B）债券基金没有确定的到期日（C）债券基金的收益率通常比单一债券更容易计算和预测（D）债券基金的信用风险一般比单一债券低71 基金管理公司发生( )等重大事项
21、时，需自董事会或股东会作出决议之日起 15日内，报中国证监会批准。（A）变更股东（B）变更经营范围（C）变更名称、住所（D）修改章程72 一般流动性强的资产有( )。（A）现金（B）国库券（C）商业票据（D）房地产73 税收影响债券投资收益的主要途径有( )。（A）债券收入现金流本身的税收特性不同（B）现金流的形式（C）现金流的时间特征（D）现金流的管理方法74 下列属于 ETF 特点的是( )。（A）主动操作的指数基金（B）独特的实物申购、赎回机制（C）实行一级市场与二级市场并存的交易制度（D）最早产生于加拿大75 基金管理公司的风险管理部门包括( )。（A）风险管理部（B）机构理财部（C）
22、监察稽核部（D）财务部76 基金税收涉及的内容有( )。（A）基金托管人作为基金营业主体的税收（B）股票股利收入涉及的税收（C）投资者买卖基金涉及的税收（D）基金管理人作为基金营业主体的税收77 QDII 基金在披露相关信息时，下列说法正确的有( )。（A）当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性（B）可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息（C）可同时采用中、英文，并以中文为准（D）QDII 基金应至少每季度计算并披露一次净值信息78 资产配置的基本方法有( )。（A）历史数据法（B）预测风险法（C）情景综合分析法（D）资料分析法79 根据 2004 年 7
23、月 1 日开始实施的证券投资基金运作管理办法，可将我国基金分为( ) 等基本类型。（A）股票基金（B）债券基金（C）货币市场基金（D）混合基金80 反映基金经营业绩的主要指标有( )。（A）基金资产（B）基金分红（C）净值增长率（D）已实现收益81 在我国基金业的试点发展阶段，基金品种日益丰富，产生了具有代表性的基金创新品种，包括( ) 。（A）基金金泰（B）南方宝元债券基金（C）招商安泰系列基金（D）华安现金富利基金82 对公司基本面状况分析，其内容包括( )。（A）资本结构（B）资产运作效率（C）偿债能力（D）盈利能力83 根据目前的有关规定，与基金利润有关的财务指标有( )。（A）本期利
24、润（B）未分配利润（C）期末可供分配利润（D）本期已实现收益84 下列选项中，属于基金管理公司在业务上的特点的有( )。（A）基金管理公司管理的是信托资产，而不是自有资产（B）基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费（C）基金管理公司的核心竞争力是销售机构的市场营销能力（D）基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高85 运用情景综合分析法进行预测的基本步骤有( )。（A）分析目前与未来的经济环境（B）预测在各种情景下，各类资产可能的收益与风险以及各类资产之间的相关性（C）确定各情景发生的概率（D）以情景的发生概率为权重，通过加权平均的方法估计各类资产的收益与风险86 下列关于以技术
25、分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别，表述正确的有( ) 。（A）以技术分析为基础的投资策略是以否定弱式有效市场为前提的（B）以基本分析为基础的投资策略是以否定强式有效市场为前提的（C）技术分析是以市场上历史的交易数据为研究基础的（D）基本分析是以宏观经济、行业和公司的基本经济数据为研究基础的87 中国证监会采取的审查方式主要包括( )。（A）征求相关机构和部门关于股东条件等方面的意见（B）采取专家评审、调查核实等方式对申请材料的内容进行审查（C）自受理之日起 3 个月内现场检查基金管理公司设立准备情况（D）自受理之日起 5 个月内非现场检查基金管理公司设立准备情况88 构建
26、股票投资组合的原因有( )。（A）获得稳定收益（B）消除系统风险（C）实现证券投资收益最大化（D）降低证券投资风险89 大多数动态资产配置一般是一种建立在一些分析工具基础之上的客观、量化的过程。这些分析工具包括( )。（A）回归分析（B）优化决策（C） DHS 模型（D）BSV 模型90 基金市场营销的内容主要包括( )。（A）营销环境的分析（B）目标市场与客户的确定（C）营销过程的管理（D）营销组合的设计91 公司的内部控制机制一般包括( )。（A）员工自律（B）部门各级主管的检查监督（C）公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制（D）董事会领导下的审计委员会和督察长的检查
27、、监督、控制和指导92 从基金资产的安全性和基金托管人的独立性出发，一般都规定基金托管人必须是由独立于基金管理人并具有一定实力的( )担任。（A）商业银行（B）保险公司（C）基金管理人（D）信托投资公司93 基金会计报表包括( )等报表。（A）资产负债表（B）利润表（C）净值变动表（D）所有者权益变动表94 基金上市交易公告书的主要披露事项包括( )。（A）基金募集情况与上市交易安排（B）主要当事人介绍（C）基金投资组合报告（D）持有人结构及前 10 名持有人95 货币市场基金特有的披露信息包括( )。（A）收益公告（B）偏离度信息（C）基金资产净值（D）影子价格96 风险调整绩效衡量方法包括
28、( )。（A）M 2 测度（B）夏普指数（C）特雷诺指数（D）信息比率97 基金经理的投资能力可以分为( )。（A）选股能力（B）择时能力（C）风险控制能力（D）基金管理能力98 基金管理人要对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素。其内容包括( )。（A）评估基金公司的外部因素和内部因素（B）分析基金公司拟发行基金的目标市场（C）收集、分析金融市场、相关基金产品以及本公司以往的历史数据（D）评估基金公司的微观环境和宏观环境99 投资决策委员会的主要职责一般包括( )。（A）制定公司投资管理的相关制度（B）审定基金资产配置比例或比例范围（C）确定基金经理可
29、以自主决定投资的权限（D）审批基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目100 下列行为将会扰乱市场正常秩序，侵害投资者合法权益，属于严重的违法犯罪行为的有( )。（A）虚假记载（B）误导性陈述（C）重大遗漏（D）不规范陈述101 基金行业对外开放程度不断提高，主要体现在( )。（A）合资基金管理公司数量增加（B）合作基金管理公司数量增加（C） QDII 的推出使我国基金行业开始进入国际投资市场（D）QFII 的推出使我国基金行业开始进入国际投资市场102 基金市场服务机构主要包括( )。（A）基金销售机构（B）基金注册登记机构（C）律师事务所和会计师事务所（D）基金评级机构103 契约型基金依据( ) 之间所签署的基金合同设立。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金监管部门（D）基金份额持有人104 市场部负责的工作有( )。（A）基金产品设计（B）基金产品募集（C）基金产品持续营销（D）客户服务105 下列属于基金管理公司的后台支持部门的有( )。（A）风险控制部（B）行政管理部（C）信息技术部（D）财务部106 基金托管人内部控制的原则包括( )。（A）合法性原则
