1、证券资格（证券基础知识）权益投资模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 优先股票的“ 优先” 主要体现在 ( )。（A）对企业经营参与权的优先（B）认购新发行股票的优先（C）公司盈利很多时，其股息高于普通股股利（D）股息分配和剩余资产清偿的优先2 需要公司股东投票表决通过的事项不包括( )。（A）公司日常业务（B）公司合并（C）公司解散（D）公司分立3 下列关于优先股与普通股说法错误的是( )。（A）代表对公司的所有权（B）收益不固定（C）正常经营情况下不会偿还给投资人（D）同属于
2、权益资本4 下列关于股权投资人与债券投资人说法错误的是( )。（A）不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金（B）股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息（C）清算时，股权投资的清偿顺序先于债权投资（D）股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价5 公司的资本结构是指( )。（A）公司资本投入与劳动投入之比（B）公司债务资本与权益资本的比例（C）公司资产的组成（D）公司是资本密集型还是劳动密集型6 修正的 MM 定理认为( )。（A）企业价值不会因为企业融资方式改变而改变（B）企业发行债券或获取贷款越多，企业市场价值越大（C）对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值（D）
3、最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点7 普通股股票的收益不包括( )。（A）股息（B）红利（C）资本利得（D）定期利息8 小李观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是因为股票的( )增大。（A）流动性（B）期限性（C）风险性（D）收益性9 股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的( )。（A）期限性（B）风险性（C）流动性（D）永久性10 下列关于股票流动性的叙述，错误的是( )。（A）流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性（B）股票是流动性很强的证券（C）股票持有人在收回投资的同时，将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者（
4、D）股票持有人一定会以高出原出资额的方式收回投资11 关于股票的永久性，下列说法错误的是( )。（A）股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系（B）永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的（C）股票持有者可以出售股票而转让其股东身份（D）对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本12 下列关于股票的参与性，说法错误的是( )。（A）股票持有人有权参与公司重大决策（B）股东参与公司重大决策的权利大小取决于其在公司职位权力的高低（C）股票持有人通过选举公司董事来实现其参与权（D）股票持有人有权出席股东大会13 在没有
5、优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以( )除以发行在外的普通股票的股数求得的。（A）总资产（B）总股本（C）净资产（D）总股数14 关于股票的清算价值，下列说法正确的是( )。（A）是股票清仓时，股票所能获得的出售价值（B）股票的清算价值总是与账面价值相等（C）大多数低于其账面价值（D）是公司破产清算时，股票的交易价值15 股票的内在价值就是股票未来收益的( )。（A）当前价值（B）期望价值（C）价值总和（D）期望价格16 关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是( )。（A）不改变股东权益（B）可以提高股份流动性（C）降低被收购的难度（D）向投资者传递公司发展前景良好的信息17 普通股票
6、和优先股票是按( )分类的。（A）股东享有的权利（B）股票的格式（C）股票的价值（D）股东的风险和收益18 关于股票的价格，下列说法不正确的是( )。（A）理论上，股票价格应由其价值决定，股票本身并没有价值，不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，只是一张凭证（B）股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利（C）根据现值理论，股票的价值取决于股票的账面价值（D）股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定19 发行价格高于面值称为溢价发行，溢价发行所得的溢价款列为( )。（A）公司资本公积金（B）股本账户（C）盈余公积（D）留存收益20 股
7、票市场价格的最直接影响因素是( )，其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价格。（A）供求关系（B）公司经营状况（C）宏观经济因素（D）政治因素21 下列不属于行业因素对股价影响的表现的是( )（A）某些重要领域可能会因政府保护，即使在面临外部冲击的情况下，股价也不会大幅下降（B）某产业的工会拥有传统势力，产品的劳动力成本持续上升，致使利润水平下降，进而使股价下跌（C）零售业非常依赖短期流动性，低成本流通技术的发明使股价上升（D）由于金融危机，大多数投资者对股市前景过于悲观，致使股价下跌22 关于股东表决权，下列说法不正确的是( )。（A）普通股股东对公司重大决策参与权是平等的（B）股东每持有
8、一份股份，就有一票表决权（C）对于各个股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定（D）普通股股东只能自己出席股东大会，不得委托他人代为行使表决权23 一般意义上的优先股具有的特点之一是在发行时事先确定( )。（A）固定收益额（B）固定股息率（C）预期收益率（D）偿还方式24 下列关于存托凭证的说法不正确的是( )。（A）每张存托凭证一般代表一股股票（B）存托凭证起源于 20 世纪 20 年代的美国证券市场（C）发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力（D）ADR 是流通量最大的存托凭证25 下列关于无担保的存托凭证和有担保的存托凭证的说法不正确的是( )。（A）无担保的存托凭证的发行与基
9、础证券发行公司无关（B）有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的（C）无担保的存托凭证所受约束小，在市场上较常见（D）存托凭证的级别越高，对证券公司的要求就越高证券资格（证券基础知识）权益投资模拟试卷 2 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 D【试题解析】 优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。【知识模块】 权益投
10、资2 【正确答案】 A【试题解析】 普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司经理，由经理负责公司日常的经营管理。经理拥有对公司大部分业务的决策权，无须经过董事会的同意。但对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。【知识模块】 权益投资3 【正确答案】 B【试题解析】 B 项，普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，是相当于永久年金(没有到期期限)的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。【知识模块】 权益
11、投资4 【正确答案】 C【试题解析】 不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金；而股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息。在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。【知识模块】 权益投资5 【正确答案】 B【试题解析】 资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。【知识模块】 权益投资6 【正确答案】 B【试题解析】 A 项属于 M
12、M 定理主张的观点；CD 两项属于权衡理论的观点。【知识模块】 权益投资7 【正确答案】 D【试题解析】 股票的收益主要有两类：股息和红利，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，可从公司领取股息和分享公司的红利；资本利得，股票持有者可以持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取价差收益，这种价差收益称为资本利得。D 项属于持有债券的收益。【知识模块】 权益投资8 【正确答案】 C【试题解析】 风险性是指持有股票可能产生经济利益损失的特性。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。股票可能给股票持有者带来收益，但这种收益是不确定的，股东能否获得预期的股息红利收益，
13、完全取决于公司的盈利情况。利大多分，利小少分，无利不分；公司亏损时股东要承担有限责任；公司破产时可能血本无归。股票的市场价格也会受公司的盈利水平、市场利率、宏观经济状况、政治局势等各种因素的影响而变化，如果股价下跌，股票持有者会因股票贬值而蒙受损失。【知识模块】 权益投资9 【正确答案】 C【试题解析】 流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。股票持有人虽然不能直接从股份公司退股，但可以在股票市场上很方便地卖出股票来变现，在收回投资(可能大于或小于原出资额)的同时，将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者。【知识模块】 权益投资10 【正确答案】 D【试题解析】 流动性是指股票可以依
14、法自由地进行交易的特征。股票持有人虽然不能直接从股份公司退股，但可以在股票市场上很方便地卖出股票来变现，在收回投资(可能大于或小于原出资额)的同时，将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者。所以，股票是流动性很强的证券。【知识模块】 权益投资11 【正确答案】 D【试题解析】 永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。【知识模块】 权益投资12 【正确答案】 B【试题解析】 参与性是指股票持有人有权参与公司
15、重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。不过，股东参与公司重大决策的权利大小取决于其持有股票数额的多少，如果某股东持有的股票数额达到决策所需的有效多数时，就能实质性地影响公司的经营方针。【知识模块】 权益投资13 【正确答案】 C【试题解析】 股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。【知识模块】 权益投资14 【正确答案】 C【试题解析】 股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一
16、致，但实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。但在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，故大多数公司股票的清算价值低于其账面价值。【知识模块】 权益投资15 【正确答案】 A【试题解析】 股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。【知识模块】 权益投资16 【正确答案】 C【试题解析】 C 项，股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度。【知识模块】 权益
17、投资17 【正确答案】 A【试题解析】 按股东享有权利的不同，股票分为普通股票和优先股票。优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利(优先分配股利和剩余资产)的特殊股票。优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。【知识模块】 权益投资18 【正确答案】 C【试题解析】 C 项，现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为其持有人带来预期收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。【知识模块】 权益投资19 【正确答案
18、】 A【试题解析】 发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部分记入股本，超额部分记入资本公积。【知识模块】 权益投资20 【正确答案】 A【试题解析】 股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。【知识模块】 权益投资21 【正确答案】 D【试题解析】 行业因素，又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。D 项属于宏观经济因素对公司股价的影响。【知识模块】 权益投
19、资22 【正确答案】 D【试题解析】 表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”。但有些公司出于不想稀释控制权的考虑会发行一些有收益权但没有表决权的股票。【知识模块】 权益投资23 【正确答案】 B【试题解析】 优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利(优先分配股利和剩余资产)的特殊股票。优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变。【知识模块】 权益投资24 【正确答案】 A【试题解析】 A 项，每张存托凭证一般代表不止一股而是许多股股票。【知识模块】 权益投资25 【正确答案】 C【试题解析】 C 项，无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。无担保的存托凭证目前已经很少应用。【知识模块】 权益投资
