1、金融工程应用分析练习试卷 3 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 VaR 方法是( )开发的。（A）联合投资管理公司（B） JPMorgan（C）费纳蒂（D）米勒2 下列不属于套利交易对期货市场作用的为( )。（A）有助于价格发现功能的发挥（B）增加了期货市场的交易量（C）提高了期货交易的活跃程度（D）有效降低了期货市场的风险3 德尔塔正态分布法中,VaR 取决于两个重要的参数,即( )。（A）持有期和标准差（B）持有期和置信度（C）标准差和置信度（D）标准差和期望收益率4 ( )计算 Va
2、R 时,其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。（A）局部估值法（B）德尔塔正态分布法（C）历史模拟法（D）蒙特卡罗模拟法5 以收益标准差作为风险量度的方法是( )。（A）名义值法（B）敏感性方法（C）波动性方法（D）VaR 法6 ( )是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。（A）市场内价差套利（B）市场间价差套利（C）期现套利（D）跨品种价差套利7 ( )标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。（A）30 国集团推广 VaR 模型（B） 1995 年 12 月美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求（C）美国证券交易委员会对券商净
3、资本监管修正案（D）1996 年的资本协议市场风险补充规定8 ( )目的是锁定买入价格,免受价格上涨的风险。（A）卖出套期保值（B）买进套期保值（C）空头套期保值（D）双向套期保值二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。9 VaR 的计算方法有( )。（A）局部估值法（B）德尔塔正态分布法（C）历史模拟法（D）蒙特卡罗模拟法10 金融工程作为金融创新的手段,其运作可分为( )。（A）诊断、分析（B）生产、定价（C）修正（D）商品化11 历史模拟法的缺点是( )。（A）具有局部测量性等不
4、足（B）历史模拟法的计算量非常大,对计算能力要求比较高（C）历史模拟法需要大量的历史数据（D）它假定市场因子的未来变化与历史完全一样 ,这与实际金融市场的变化是不一致的12 历史模拟法在计算 VaR 时具有( )的优点。（A）概念直观、计算简单（B）无需进行分布假设（C）可以有效处理非对称和厚尾问题（D）计算量较小13 从理论上讲,任意两类或两类以上的基本金融工具都可以相互整合,形成新的混合金融工具。混合金融工具主要应用于( )。（A）汇率市场（B）货币市场（C）股票市场（D）商品市场14 套利对期货市场的作用( )。（A）有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平（B）有利于市场流动性的提高（C）
5、对于排除或减弱市场垄断力量、保证交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现具有很大的好处（D）抑制过度投机15 股指期货理论价格的决定主要取决于( )因素。（A）现货指数水平（B）构成指数的成分股股息收益（C）利率水平（D）距离合约到期的时间16 套期保值的形式有( )。（A）买进套期保值（B）多头套期保值（C）卖出套期保值（D）空头套期保值17 期现的套利实施一般分为( )等步骤。（A）估算股指期货合约的无套利区间上下边界（B）判断是否存在套利机会（C）确定交易规模,同时进行股指期货合约和股票交易（D）了结套利头寸三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题
6、的对错，正确的选A，错误的选 B。18 套利的经济学原理是“一价定律”, 即如果两个资产是相等的 ,它们的市场价格应该倾向一致,一旦存在两种价格就出现了套利机会。( )（A）正确（B）错误19 跨品种价差套利中,两个指数之间相关性越大越好,但必须是在同一交易所交易的指数期货品种。( )（A）正确（B）错误20 期货套利交易必须选择正确的时机和执行严格的操作规程,否则就不能达到应有的效果。( )（A）正确（B）错误21 套期保值与期现套利的相同之处在于两者的目的都是为了规避现货风险。( )（A）正确（B）错误22 尽管保值交易是厌恶风险、拒绝投机的交易行为,但实质上投资者何时进行保值仍具有投机的
7、属性。( )（A）正确（B）错误23 简单套期保值比率方法是直接取保值比率为 1,即在期货市场建立的头寸市值与现货市场需要保值的组合价值相等。( )（A）正确（B）错误24 VaR 法在风险测量、监管等领域获得广泛应用,成为金融市场风险测度的主流。( )（A）正确（B）错误25 波动性方法是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。( )（A）正确（B）错误26 VaR 方法与名义值方法、敏感性方法和波动性方法没有任何联系。( )（A）正确（B）错误金融工程应用分析练习试卷 3 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个
8、选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 D【知识模块】 金融工程应用分析2 【正确答案】 D【知识模块】 金融工程应用分析3 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析4 【正确答案】 D【知识模块】 金融工程应用分析5 【正确答案】 C【知识模块】 金融工程应用分析6 【正确答案】 C【知识模块】 金融工程应用分析7 【正确答案】 C【知识模块】 金融工程应用分析8 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。9 【正确答案】
9、A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析10 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析11 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析12 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 金融工程应用分析13 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析14 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析15 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析16 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析17 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。18 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析19 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析20 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析21 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析22 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析23 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析24 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析25 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析26 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析
