1、2008 年下半年全国自考（金融市场学）真题试卷及答案与解析一、单项选择题1 1961 年发行第一张大额可转让存单的是( )（A）荷兰银行（B）英格兰银行（C）美国花旗银行（D）日本银行2 下列机构属于行业组织的是( )（A）中国证券监督管理委员会（B）中国银行业协会（C）中国保险监督管理委员会（D）中国银行业监管管理委员会3 下列不属于推动金融衍生工具迅速发展的原因是( )（A）各国金融管制加紧（B）金融自由化和金融市场的发展（C）经济运行不确定性增强（D）科学技术和金融创新的迅速发展4 以下各种股票被称为人民币特种股票的是( )（A）A 股（B）法人股（C） B 股（D）国家股5 对于空头
2、远期，如果到期日即期价格高于远期价格则买方会( )（A）亏损（B）盈利（C）持平（D）无法预测6 贴现行对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为( )（A）再贴现（B）承兑（C）转贴现（D）多次贴现7 我国证券法规定，对于新发行的公司，要求近年连续盈利的年数是( )（A）2 年（B） 3 年（C） 4 年（D）5 年8 买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议叫做( )（A）逆回购协议（B）正回购协议（C）承兑（D）贴现9 理论上，一国国际收支出现顺差时，股价( )（A）上涨（B）下跌（C）持平（D）先上涨后下跌10 以一单位外国货币为标准折算成若干本国货币的数量来表示汇
3、率的标价法称为 ( )（A）间接标价法（B）直接标价法（C）美元标价法（D）应收标价法11 在本国募集资金并投资于本国证券市场的基金称为( )（A）在岸投资基金（B）离岸投资基金（C）私募基金（D）公募基金12 其他条件不变时，通货膨胀率高的国家货币会相对通货膨胀率低的国家货币( )（A）先升值后贬值（B）升值（C）持平（D）贬值13 如果假定其他条件不变，则贴现率越低，证券价值( )（A）越大（B）越小（C）不变（D）无法判断14 按合同期内利率是否可以变动，利率可以分为( )（A）实际利率和名义利率（B）月利率和年利率（C）官定利率和市场利率（D）浮动利率和固定利率15 LIBOR 是指(
4、 )（A）香港银行间拆放利率（B）日本银行间拆放利率（C）伦敦银行间拆放利率（D）新加坡银行间拆放利率16 系统风险是可以通过增加持有的资产种类数而消除的风险。这句话( )（A）正确（B）错误（C）无法判断（D）不完全正确17 证券市场的价格反映了所有公开发表的信息称为( )（A）弱有效市场（B）中度有效市场（C）强有效市场（D）无效市场18 客户提出买卖的种类和数量，由经纪人按当时的市场价格购入或出售证券叫做( )（A）中心浮动委托（B）限价委托（C）市价委托（D）指令委托19 在特定的时间，按协议价格和数量买卖某种指定金融资产的权利称为( )（A）金融远期（B）金融期权（C）金融期货（D）
5、金融互换20 下列不属于债券二级市场上主要交易方式的是( )（A）现货交易（B）期货交易（C）掉期交易（D）回购协议二、多项选择题21 下列各指标属于反映短期偿债能力指标的是( )（A）负债比率（B）流动比率（C）速动比率（D）总资产周转率（E）市盈率22 对于期权交易的风险分担，下面正确的是( )（A）期权交易买方亏损有限，盈利无限（B）期权交易买方亏损无限，盈利无限（C）期权交易买方亏损无限，盈利有限（D）期权交易卖方亏损有限，盈利无限（E）期权交易卖方亏损无限，盈利有限23 下列各项属于直接融资优点的是( )（A）对资金提供者风险小（B）筹资成本低（C）投资者收益较高（D）资金供需双方联
6、系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用（E）直接融资受到的限制较少24 场外交易的主要形式有( )（A）柜台交易（B）垫头交易（C）第三市场交易（D）现货交易（E）第四市场交易25 外汇市场的主要参与者包括( )（A）商业银行（B）中央银行及政府主管外汇机构（C）外汇经纪人和交易商（D）外汇的实际供应者和需求者（E）外汇投机者三、名词解释26 第四市场27 私募基金28 可转让大额定期存单29 金融资产四、简答题30 简述互换与掉期的区别。31 简述证券投资基金的含义及其特点。32 简述股票发行市场与流通市场的关系。33 简述回购的定义及分类。34 简述外汇市场的主要作用。五、论述题35 试论
7、述衍生金融工具的“双刃剑” 作用。36 试述金融市场监管的必要性及一般原则。2008 年下半年全国自考（金融市场学）真题试卷答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C2 【正确答案】 B3 【正确答案】 A4 【正确答案】 C5 【正确答案】 A6 【正确答案】 C7 【正确答案】 B8 【正确答案】 A9 【正确答案】 A10 【正确答案】 B11 【正确答案】 A12 【正确答案】 D13 【正确答案】 A14 【正确答案】 D15 【正确答案】 C16 【正确答案】 B17 【正确答案】 B18 【正确答案】 C19 【正确答案】 B20 【正确答案】 C二、多项选择题21 【正确答案
8、】 B,C22 【正确答案】 A,E23 【正确答案】 B,C,D24 【正确答案】 A,C,E25 【正确答案】 A,B,C,D,E三、名词解释26 【正确答案】 指股票买卖双方不通过证券经纪商，彼此间利用电讯手段直接进行大宗股票交易的市场。27 【正确答案】 是以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。28 【正确答案】 是指由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款证明。29 【正确答案】 指单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产，是一种索取实物资产的权利。四、简答题30 【正确答案】 (1)互换和掉期的英文都是 swap，但是有区别。 (2)表现形式不同。掉期不是
9、衍生工具，互换是衍生工具。 (3)交易场所不同。掉期在外汇市场进行，互换在专门的互换市场进行。 (4)期限不同。互换市场的互换交易指一年以上的中、长期的货币或利率的互换交易。外汇市场上的掉期交易是一年以内的货币交易。 (5)业务操作不同。互换市场的货币互换前后交割的汇率一致，一般采用即期汇率。外汇市场的掉期交易前后两个方向相反的交易汇率不一致。 (6)目的不同。互换市场上的互换交易是管理资产和负债及筹措外资时运用的金融工具，外汇市场上的掉期交易一般用于管理资金头寸。31 【正确答案】 (1)定义：投资基金是金融信托的一种。它是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中
10、投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种投资方式。 特点： (2)分散投资，分散风险； (3)专家经营，科学化管理； (4)流动性高，变现力强； (5)规模经营，降低成本。32 【正确答案】 (1)发行市场是流通市场的基础，有了发行市场的股票供应，才会有流通市场的股票流通。 (2)流通市场是发行市场发展的必要条件，没有流通市场的转让交易活动，股票就失去了流动性。 (3)股票的发行市场与流通市场是互为条件、相辅相成的，两级市场密不可分。33 【正确答案】 (1)回购协议指证券持有人在出售证券时与买方
11、约定：双方在将来的某一日期由卖方以约定的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券。 (2)分为正回购与逆回购两种。 (3)实质是一种双方以特定的证券为权利质押的一种短期资金融通业务。34 【正确答案】 (1)实现购买力的国际转移。 (2)为国际经济贸易融通资金。 (3)提供外汇保值和投机的场所。五、论述题35 【正确答案】 (1)衍生金融工具是指一类价值依赖于原生性金融工具的金融产品。主要包括：金融期权、金融期货、金融远期和金融互换。 (2)衍生金融工具通过预测金融现货在一定时期内的市场行情走势以少量保证金就可以进行数十倍的金融工具交易。 (3)衍生金融工具具有保值功能。 (4)衍生金融工具具
12、有价格发现功能。 (5)衍生金融工具交易保证金的高度杠杆作用，使其具有高风险和高投机性。 (6)衍生金融工具就像一把双刃剑，既可以用于规避风险，本身又存在巨大的风险。投机成功可获利极高，若失败则会后果严重。36 【正确答案】 (1)金融监管指一国政府根据经济和金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，由金融当局依据法律和法规对金融体系中各金融主体和金融市场进行监督和管理。 必要性： (2)金融是现代经济的中心。 (3)金融业是存在诸多风险的特殊行业。 (4)良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提。 一般原则： (5)全面性原则； (6)效率原则； (7)公开、公平、公正原则。
