1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 11 及答案与解析一、单项选择题1 货币市场风险低必然有( )的特点。（A）流动性高（B）流动性低（C）变现能力差（D）以上都是2 企业参与货币市场的目的是为了( )（A）盈利（B）筹集资金（C）调整流动性资产比重，取得短期投资收益（D）取得控制权3 以下各项关于银行承兑汇票的描述不正确的是( )（A）银行承兑汇票的融资成本一般低于银行贷款（B）银行承兑汇票可以转让（C）银行承兑汇票转让价格高于面值（D）银行承兑汇票市场的参与者主要是承兑银行、市场经纪人和投资者4 下列不是增资的目的的是( )（A）提高自有资本的比重，改善资本结构（B）维持或者扩大经营（C）股东
2、分享收益（D）做大做强公司5 下列各项有关股票指数期货交易的说法，正确的是( )（A）股票指数期货交易是以股票价格指数为对象的期货交易（B）股票指数期货交易的目的是减少股票投资的风险（C）股票指数期货交易买卖是标准化的期货合约（D）以上说法都正确6 下列关于对债券概念的理解中，正确的一项是( )（A）债券是一种股权凭证（B）债券是一种债权凭证（C）债券不具有流通性（D）债券的风险性一般来说大于股票的风险7 在债券的分类中，最常见、最重要的分类为( )（A）发行方式（B）交易方式（C）发行主体（D）偿还期限8 金价格会上涨的情况是( )（A）经济复苏（B）汇率下跌（C）石油价格下降（D）本国纸币
3、升值9 中央银行有干预外汇市场、维持汇率稳定的职能，当外汇市场上本币汇率下跌时，中央银行应该( )（A）抛出外汇，购买本币（B）抛出本币，购买外汇（C）任其发展，坐视不管（D）以上都不正确10 在合约有效期内，期权持有者可在何时转让合约( )（A）3 个月后（B）在合约效期内的任何时间（C） 6 个月后（D）双方约定的特定时间11 下列关于掉期和互换的关系，说法正确的是( )（A）掉期是外汇市场上的一种交易方法，是指对同一期限，金额相同的同种外汇作两笔反方向的交易（B）掉期有实质的合约，是一种交易方法（C）互换以合约的形式表现，是一种衍生工具（D）掉期有实质的合约，是一种衍生工具12 下列哪项
4、不是证券投资基金的主要功能( )（A）资源的优化配置（B）发挥机构投资者的作用（C）降低金融风险（D）增值和保值功能13 公司型证券投资基金的主要特点在于( )（A）基金性质（B）公司性质，即基金公司本身是独立法人机构（C）集合投资的性质（D）分散风险的性质14 把基金分为在岸基金和离岸基金是基于以下哪个标准( )（A）基金来源的不同（B）基金的国际特点（C）基金主体的涉外特性（D）基金是依照何国的法律设立15 与股票市场的参与者相比，债券发行市场上多了一个保证人和( )（A）发行人（B）中介机构（C）投资人（D）签证人16 股票指数期货交易的交易对象是( )（A）股票（B）股票价格（C）股票
5、信用（D）股票价格指数17 国库券的市场发行一般采取的方式为( )（A）零售（B）拙发（C）包销（D）拍卖18 可转让大额定期存单发行采取的形式是( )（A）批发和零售（B）批发和直销（C）零售和直销（D）以上形式均不正确19 以下关于回购协议的叙述，不正确的是( )（A）回购协议是关于卖出后在未来将同一份内容的资金再买进的合约（B）回购协议的期限很短（C）回购协议交易的资产一般是货币市场上流通量大、质量好的金融工具（D）回购协议的期限在 2 年以上20 根据债券风险性大小，风险由小到大，下列排列正确的是( )（A）中央政府债券、地方政府债券、企业债券（B）地方政府债券、中央政府债券、企业债券
6、（C）企业债券、地方政府债券、中央政府债券（D）企业债券、中央政府债券、地方政府债券二、多项选择题21 货币市场的机构参与者包括( )（A）商业银行（B）中央银行（C）非银行金融机构（D）政府（E）企业22 期货合约的订单主要有以下几类( )（A）市价单，即按最接近市价进行交易的订单（B）到价单（C）限价单（D）开盘单（E）收盘单23 经济周期预测中的一致性指标组一般包括( )（A）非农业部门的就业率（B）个人可支配收入（C）消费者信心指数（D）制造业与贸易的销售额（E）工业产值24 下列属于投资基金特点的是( )（A）多元比投资（B）专家理财（C）流动性强（D）收益低（E）无风险25 布雷顿
7、森林体系的主要内容有( )（A）黄金同美元脱钩（B）黄金同美元挂钩（C）每盎司黄金官价 35 美元（D）各会员国不能随时用其持有的美元向美国兑换黄金（E）各会员国可以随时用其持有的美元向美国兑换黄金三、名词解释26 证券自营商27 债券信用评级28 公募发行29 证券市场监管四、简答题30 简述证券投资基金的服务机构。31 简述远期利率协议的要素。32 简述制定债券票面利率的依据。33 简述影响黄金价格的主要因素。34 简述国债二级市场的模式。五、计算题35 假定有一种分期还本付息的债券，明年支付 1100 元，后年支付 1210 元，第 3年支付 1331 元，其利率为 l0计算该债券的现值
8、是多少 ?36 假设一公司的红利增长速度为 10，如果今年年底应分得红利为每股 l0 元，已知该股票的贴现率为 15，则用红利稳定增长模型推测当前该公司的股价应为多少?六、论述题37 试述金融市场监管的一般原则。38 试述亚洲美元市场发展迅速的原因。全国自考（金融市场学）模拟试卷 11 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 A2 【正确答案】 C3 【正确答案】 C4 【正确答案】 D5 【正确答案】 D6 【正确答案】 B7 【正确答案】 C8 【正确答案】 B9 【正确答案】 A10 【正确答案】 B11 【正确答案】 C12 【正确答案】 D13 【正确答案】 B14 【正确答案】
9、B15 【正确答案】 D16 【正确答案】 B17 【正确答案】 D18 【正确答案】 A19 【正确答案】 D20 【正确答案】 A二、多项选择题21 【正确答案】 A，B，C，D，E22 【正确答案】 A，B，C，D，E23 【正确答案】 A，B，D，E24 【正确答案】 A，B，C25 【正确答案】 B，C ，E三、名词解释26 【正确答案】 又称交易厅交易商。他们只办理自营业务，不办理委托业务。交易厅交易商可以是法人机构，也可以个人身份取得交易所席位。他们在交易厅通过低价买进、高价卖出赚取利润，因此需要在频繁的价格变动中捕捉有利时机，在极短的时间内完成有价证券的买卖，故又称为“抢帽子”
10、 者。27 【正确答案】 债券信用评级是指专门从事信用评级的机构依据被广大投资者和筹资者共同认可的标准,独立对债券的信用等级进行评定的行为。28 【正确答案】 公募发行又称公开发行，是指不限定认购对象而向社会公众(包括机构投资者和个人投资者)公开销售股票。采取这种方式可以扩大股东的范围，防止囤积股票或被少数人操纵。29 【正确答案】 证券市场监管是证券管理机构运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行的监督与管理。四、简答题30 【正确答案】 基金服务机构是指依法设立的从事基金服务业务的法人机构，主要包括基金代销机构、基金注册登记机构、基
11、金投资咨询机构、基金验资机构、会计、审计、律师事务所等。开放式基金涉及代销机构、交易机构和注册登记机构。对封闭式基金而言，不涉及代销机构，只涉及交易机构和注册登记机构。开放式基金单位的注册登记业务可以由基金管理人办理。也可以委托商业银行或者其他机构办理。商业银行办理开放式基金的注册登记业务，应当经管理部门审查批准。除基金承销机构和基金注册登记机构外，基金服务机构还有为基金投资提供咨询服务的公司，为基金出具会计、审计和验资报告的会计师事务所，审计师事务所和基金验资机构，为基金出具律师意见的律师事务所等基金服务机构。31 【正确答案】 根据英国银行家协会的规定。远期利率协议的要素主要有：(1)合同
12、金额 借贷的名义本金额。(2)合同货币 合同金额的货币币种。(3)交易日 远期利率协议成交的日期。(4)结算日 名义借贷开始的日期，也是交易一方向另一方支付结算盒的日期。(5)确定日 确定参照利率的日期。(6)到期日 名义借贷到期的日期。(7)合同期 结算口至到期日之间舯天数。(8)合同利率 交易双方在协议中商定的利率。(9)参照利率 在协议中指定的用以确定结算金的某种市场利率。(10)结算金 在结算日，根据合同利率和参照利率计算出来的，由交易一方付给另一方的金额。32 【正确答案】 制定债券票面利率的依据有：(1)债券期限的长短；(2)债券的信用级别；(3)支付利息次数；(4)银行同期利率水
13、平和现行市场利率水平；(5)投资者接受程度；(6)债券主管当局对债券票面利率的现行规定。33 【正确答案】 除了供求关系之外，还有许多因素也影响着黄金价格。主要有：(1)世界经济周期发展趋势的影响。(2)通货膨胀与利率对比关系的影响。(3)外汇价格变动的影响。(4)政治局势与事件的影响。(5)石油价格变动的影响。34 【正确答案】 由于债券产品种类不同，定价较为复杂，因此传统的债券交易大多采用电话询价的方式进行。从欧美发达的债券市场发展趋势来看，随着电子技术的发展以及市场透明度的不断提高，通过电子系统进行交易的方式越来越受到投资者的青睐。债券交易依附于电话、电报、电传、电子交易网络等不同的报价
14、、询价媒介，形成了两种不同的二级市场交易模式，即交易所交易模式和场外交易模式。在我国，目前，形成了交易所交易、场外交易和商业银行柜台交易三种方式并存的格局。这三种模式的交易方式不同，服务对象也有所区别。从债券的发行量和交易量来看，银行间债券市场已成为我国债券市场交易的主体部分。银行间债券市场属场外市场，市场主体为商业银行、城乡信用社、保险公司、证券公司：基金管理公司、财务公司等、，交易工具为国债和政策性金融债。交易所债券市场属场内市场，市场主体为保险公司、证券公司、基金管理公司、财务公司、企业和个人等，交易工具为国债、企业债券。银行柜台交易市场属场外市场，市场主体为居民和企业，交易工具为国债。
15、五、计算题35 【正确答案】 36 【正确答案】 六、论述题37 【正确答案】 (1)全面性原财。简言之，全面性原则就悬指所有金融市场均须受到监管，金融市场是含有多个“子市场” 的市场系统。无论是货币市场、资本市场、外汇市场。还是新兴韵金融衍生市场，各种市场之阃有着千丝万缕的联系。在金融市场一体化、金融创新不断涌现的当今各金融子市场之间、各国金融市场之间的界限已变得越来越模糊。仅仅对某一金融子市场或某一国(地区)金融市场实行监管已难以实现有效监管，任一子市场或某一国(地区)金融市场上的风波都有可能影响到其他子市场或其他国家和地区的金融市场，从而引发区域性蔷至全球性的金融危机。因此，金融市场监管
16、必衙贯彻全面性原则。(2)效率性原则。效率性原则包括以下含义：1.对金融市场的监管必须是有效的。2.对金融市场的监管必须保持金融市场的竞争性，提高金融市场的效率。3.对金融市场的监管必须尽可能降低监管成本。(3)公开、公平、公正原则。公开、公平、公正原则既是市场经挤的基本原则，也是金融市场运行的基本原则，同时还是金融市场监管的重要原则。公开原则是为了满足投资者的投资需要以及社会公众对相关主体及其行为的监督。公平原则是为了保障自愿投资、自由交易、平等竞争和风险自担的秩序，使金融市场参与者在地位、权益、责任等方面处于平等的状态。公正原则要求必须严格按照法律法规的规定，公平正直地处理金融市场中发生的
17、有关事件，以保障金融市场的健康运行38 【正确答案】 亚洲美元市场虽形成于 z0 世纪 60 年代末期，但发展迅速，其主要原因是：(1)60 年代末期以来，西方国家加强了对东南亚地区的投资活动，该地区经济快速增长，一些新兴工业国家和地区的资金需求旺盛，迫切需要建立一个区域性的国际金融中心调节资金的供衙。(2)新加坡政府实行了一系列的鼓励金融发展的优惠政策。如；完全取消外汇管制；彻底取消非居民的利息预提税；免除非居民离岸利润所得税取消外汇管制 全面废除亚元债券、存款证、信用证、担保书等文件的印花税，建立金融勰货市场等。从而吸引了大量国际资本，众多国际性大银行纷纷涌入新加坡参与离岸金融业务经营。(3)由于第一次美元危机的爆发，美国政府于 1963 年开始征收“利息平衡税” ，限制美元资金外流，从而增加了、对境外荧元存放的需求。另外，一些东南亚国家的政府、企业及个人也希望为其盈余资金寻找安全的存放场所。因此，西方银行开始考虑在亚太地区建立经营境外美元存贷活动的交易中心。由于新加坡政局稳定。经济快速增长，并奉行发展金融产业的战略政策，加之其地理位置的时区差正好连接欧、美各金融中心，可使欧洲货币市场实现 24 小时的不问断交易，种种因素促使美国的美洲银行率先选择在新加坡设立亚洲货币单位，接受非居民的外国货币存款及向非居民提供资金借贷及外汇交易服务，促成了亚洲美元市场的建立。
