1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 13 及答案与解析一、单项选择题1 从广义上理解，金融市场的含义是指( )（A）全部金融性交易活动（B）黄金外汇交易（C）金融机构之间的同业拆借（D）股票买卖2 最早产生的金融衍生工具是( )（A）金融期权（B）金融互换（C）金融期货（D）金融远期3 下列债券的信用评级中，被称作“金边债券” 的是 ( )（A）AAA 级、AA 级和 A 级（B） AAA 级和 AA 级（C） AAA 级（D）D 级4 流动性比率可以反映( )（A）企业的市场价值（B）企业对债务融资的依赖程度（C）企业管理资产的能力（D）企业偿还短期债务的能力5 股票期权交易与股票指数期权交易最
2、大的区别在于( )（A）交割时采用的金融工具不同（B）买卖的对象不同（C）收益不同（D）交易方式不同6 按照资产组合理论，随着持有的资产种类的增加，可以相互抵消掉的是( )（A）系统风险（B）非系统风险（C）总风险（D）企业风险7 普通股股票的价值计算公式是( )8 根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式分为( )（A）公开发行和场外发行公募发行和私募发行（B）有偿增资、无偿增资和搭配增资（C）直接发行（D）间接发行9 投资基金投资的风险( )（A）大于股票（B）小于股票（C）小于债券（D）大于债券小于股票10 对于私募基金的人数问题，各国 l 的法律法规一般倾向是 ( )（A）对私募基金持
3、有人的最高人数和投资人的资格给予要求（B）没有对私募基金持有入的最高人数和投资人的资格给予要求（C）有最高人数限制，但没有资格要求（D）有资格要求，但没有最高人数限制11 一张面值 1000 元的债券，3 年后到期，票息率为 6，利率每年年束支付，若市场利率为 6，则其债券价格为( )（A）900 元（B） 1000 元（C） 1200 元（D）110012 东京的债券市场以国债为主，约占发行额的( )（A）50以上（B） 60以上（C） 70以上（D）80以上13 下列不属于筹资者的是( )（A）政府部门（B）金融机构（C）国家（D）企业14 同业拆借市场的主要功能是( )（A）调整存款准备
4、金和进行负债管理（B）调整存贷款比率（C）调整再贴现率（D）调整存款业务量15 一张面值 10000 元的银行承兑汇票，离到期还有 90 天，贴现率为 4.32，其交易价格为( )（A）432000 元（B） 98934 元（C） 98920 元（D）10800 元16 对中国的金融市场自律性管理机构影响最大的是( )（A）中国证券业协会（B）保险公司（C）股票交易所（D）信托投资公司17 没有剔除通货膨胀的因素是( )（A）名义汇率（B）实际汇率（C）买入汇率（D）卖出汇率18 我国证券法规定，公司公并发行公司股本总额不少于人民币( )（A）4000 万元（B） 3000 万元（C） 600
5、0 万元（D）5000 万元19 1975 年，( ) 交易所率先开办了抵押协会债券利率期货（A）芝加哥期货（B）纽约证券（C）阿姆斯特丹期货（D）伦敦证券20 财务杠杆比率可以反映( )（A）企业的市场价值（B）企业对债务融资的依赖程度（C）企业管理资产的能力（D）企业的盈利水平二、多项选择题21 原生金融工具的偿还期有两个极端情况，即( )（A）长期（B）零期（C）无限期（D）即期（E）约定期限22 抵押公司债券大致可分为( )（A）有形抵押债券（B）无形抵押债券（C）动产抵押债券（D）不动产抵押债券（E）可转换公司债券23 西方国家对证券发行的管理多采取审查制度，其采取的审查制度有( )
6、（A）注册制（B）正式行政审查（C）非正式行政审查（D）核准制（E）公开制24 货币市场买卖的信用工具一般包括( )（A）国库券（B）商业票据（C）银行承兑汇票（D）可转让定期存单（E）同业拆借25 证券分析中常用的宏观经济指标有( )（A）失业率（B）通货膨胀率（C）心理预期（D）税收（E）财政赤字三、名词解释26 联邦基金市场27 欧洲美元28 证券市场监管29 证券市场自律性管理30 金融监督四、简答题31 简述互换与掉期的区别。32 简述封闭式基金与开放式基金的区别。33 简述货币市场的基本特征。五、论述题34 试论述基金证券、股票与债券之间的区别。35 试论金融期货交易与金融远期交易
7、的不同。全国自考（金融市场学）模拟试卷 13 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 A2 【正确答案】 D3 【正确答案】 C4 【正确答案】 D5 【正确答案】 D6 【正确答案】 B7 【正确答案】 D8 【正确答案】 B9 【正确答案】 D10 【正确答案】 A11 【正确答案】 B12 【正确答案】 A13 【正确答案】 C14 【正确答案】 A15 【正确答案】 C16 【正确答案】 A17 【正确答案】 A18 【正确答案】 D19 【正确答案】 A20 【正确答案】 B二、多项选择题21 【正确答案】 B，C22 【正确答案】 C，D23 【正确答案】 A，D24 【正确答案
8、】 A，B，C，D，E25 【正确答案】 A，B，C，E三、名词解释26 【正确答案】 又称同业隔夜拆放市场，是美国金融机构之间相互拆借存在联邦准备银行的储备资产准备金的市场。27 【正确答案】 指存放在美国境外银行的美元存款或从这些银行借入的美元贷款。由于这种境外美元存款、借贷活动始于欧洲，故称之为欧洲美元。28 【正确答案】 是证券管理机构运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行的监督与管理。29 【正确答案】 为了确保证券市场的有序、稳定运行，除了政府的监管以外，还必须借助证券经营机构的自律行为，以行业或道德约束维护投资者利益，促
9、进市场的公平、公正和竞争秩序的建立。这种依靠行业和道德约束进行管理的方式即自律性管理。30 【正确答案】 是金融主管当局对金融机构实施全面的、经济性的检查和督促，并以此促使金融机构依法稳健经营、健康发展。四、简答题31 【正确答案】 互换与掉期的区别主要表现在：(1)表现形式不同。掉期是外汇市场上的一种交易方法，是指对不同期限，但金额相同的同种外汇作两笔反方向的交易，它并没有实质的合约，更不是一种衍生工具。而互换则以合约的形式表现，是一种衍生工具。(2)交易场所不同。掉期是在外汇市场上进行的，它本身并没有专门的交易场所。互换则在专门的互换市场上交易。(3)期限不同。互换市场上的互换交易是指 1
10、 年以上的中、长期的货币或利率的互换交易。外汇市场上的掉期交易是 1 年以内的货币交易。(4)业务操作不同。互换市场上的互换交易基本形式有两种：利率互换和货币互换。货币互换是包括利率一起交换的互换交易，前后，交割的汇率是一致的。一般均采用交易时的即期汇率。外汇市场上的掉期交易是指在一个交割日售出一种货币以换取另一种货币，并在此后某日作反向外汇交易，其间不包括利率的交换，且前后两个方向相反的交易的汇率是不一致的，两个汇率之差是按照两种交易货币的市场利差计算出的升水或贴水。(5)目的不同。互换市场上的互换交易是管理资产和负债及筹措外资时运用的金融工具，外汇市场上的掉期交易一般用于管理资金头寸。32
11、 【正确答案】 (1)变现能力、风险程度及获利程度不同。(2)交易方式不同。(3)交易价格的决定方式不同。33 【正确答案】 货币市场是指以期限在一年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。从功能上讲，它主要发挥短期赍金融通；从风险收益上讲，它具有流动性强、风险低、收益稳定的特征。因此，货币市场具有风险性低、收益稳定、流动性强的特征。货币市场风险低，是指市场价格波动的范围较小，投资者形成资本损失的可能性较低。在短期内各种导致市场价格波动的因素发生的频率较小，因而市场价格表现得相对平稳。导致短期金融工具价格(收益率)波动的原因很多，概括起来，有债务人经营状况从而偿还债务的可能性，宏观经济形势；产业形势；其他非经济因素。货币市场流动性强，是指货币市场上金融工具容易变现，并且投资者的本金不易遭受损失。货币市场流动性高是与其风险低的特点相联系的。正是由于风险低，才使投资者将金融工具变现时不易遭受价格渡动引起的损失。五、论述题34 【正确答案】 (1)投资地位不同。(2)风险程度不同。(3)收益情况不同。(4)投资方式的不同。(5)投资的收回方式不同。35 【正确答案】
