1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 18 及答案与解析一、单项选择题1 下列不属于金融市场的功能与作用的是( )（A）便利投资和筹资（B）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移（C）方便资金的灵活转换（D）有利于增强政府微观调控的职能2 在产业组织理论中，市场结构一般指的是各市场参与者和( )在数量、规模、比例、份额等方面的关系，以及由此决定的竞争形式。（A）市场交易对象（B）市场交易容量（C）市场交易成本（D）市场交易主体3 从投资者角度来说，直接融资的风险比间接融资的风险相对较( )（A）小（B）大（C）无风险（D）风险不定4 下列活动不属于金融性交易活动的是( )（A）存款（
2、B）租赁（C）票据抵押与贴现（D）运输5 间接融资与直接融资相比，其优点是( )（A）促进资金使用效益提高（B）减少筹资成本（C）灵活方便（D）投资收益大6 交易工具是金融市场的( )（A）交易对象（B）交易媒介（C）交易信用（D）交易权利7 下列不属于金融工具的特征韵是( )（A）流动性（B）风险性（C）投机性（D）收益性8 金融衍生工具最重要的用途是( )（A）升值（B）保值（C）降低风险（D）价格发现9 下列因素中，不会影响到所比较的金融工具的收益率大小的是( )（A）银行存款利率（B）通货膨胀率（C）其他金融工具收益率（D）税率10 下列因素不能影响金融工具流动性的是( )（A）偿还期
3、（B）金融工具的形式（C）盈利率（D）发生者的资信程度11 下列融资活动中，不属于直接融资的是( )（A）企业直接发行股票和债券（B）企业通过金融机构发行证券（C）银行存贷款（D）金融机构购买企业债券12 下列资金转换无法通过金融市场上的融资活动来实现的是( )（A）股票与债券转换（B）长短期资金的转换（C）不同区域间资金的相互转换（D）大小额资金的相互转换13 各种金融工具都有共性，但这些共性不包括( )（A）期限性、流动性、风险性和收益性的特征（B）高风险性、高投机性和高收益性（C）广泛的社会可接受性或可转让性（D）具有法律效力14 下列各主体，不可以参与金融市场的是( )（A）个人（B）
4、政府机构（C）各种基金会（D）监狱15 以下关于金融市场的理解与解释中，正确的是( )（A）金融市场是金融工具交易的场所（B）金融市场是资金供求双方的交易活动（C）金融市场是金融机构之间的交易活动（D）金融市场是货币资金及其他金融工具的交易活动16 与其他同期限金融工具相比较，具有风险最低、流动性最高的特点的是( )（A）存款（B）国库券（C）基金（D）保险单17 按交易工具的不同期限，可以把金融市场分为( )（A）货币市场和资本市场（B）现货市场和期货市场（C）初级市场和二级市场（D）国内金融市场和国际金融市场18 优先股股票的股息( )（A）事先确定（B）事先不确定随公司盈利多少变化（C）
5、收益比普通股票高（D）收益比普通股票低19 基金证券、股票同债券的风险由低到高排列顺序正确的是( )（A）债券、股票、基金证券（B）基金证券、债券、股票（C）债券、基金证券、股票（D）股票、基金证券、债券20 对于金融工具的收益性，下列说法正确的是( )（A）收益性是指持有金融工具能够带来一定的收益（B）收益的大小取决于收益率（C）收益率是持有期收益与本金的比率（D）以上说法都对二、多项选择题21 金融工具的基本特征有( )（A）期限性（B）流动性（C）风险性（D）收益性（E）投机性22 股票可以划分为( )（A）普通股票和特殊股票（B）面额股票和无面额股票（C）记名股票和无记名股票（D）周期
6、性股票、成长性股票等（E）可转让优先股票和不可转让优先股票23 外汇市场管理，依据本身管理性质的不同分为( )（A）直接管理（B）间接管理（C）数量管（D）价格管理（E）综合管理24 中央银行调节金融市场资金供求关系的主要措施有( )（A）公开市场业务（B）法定存款准备金率（C）再贴现政策（D）发行国债（E）施行税收25 金融期货的功能主要是( )（A）为了在交易中盈利或投机（B）为了转移金融资产价格波动的风险（C）分摊风险（D）利润集中（E）转移财产三、名词解释26 货币时间价值27 通货膨胀风险28 市场价值比率29 技术分析30 资本市场的有效性四、简答题31 简述货币市场的基本特征。3
7、2 简述股票场外交易的特点。33 简述金融期货交易的特征。34 简述证券投资基金的收入来源。35 简述股票流通市场的功能。五、论述题36 试述证券投资的基本原理。37 试述货币市场的参与者及其目的。全国自考（金融市场学）模拟试卷 18 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 D2 【正确答案】 A3 【正确答案】 B4 【正确答案】 D5 【正确答案】 C6 【正确答案】 A7 【正确答案】 C8 【正确答案】 B9 【正确答案】 D10 【正确答案】 B11 【正确答案】 C12 【正确答案】 A13 【正确答案】 B14 【正确答案】 D15 【正确答案】 B16 【正确答案】 B17
8、【正确答案】 A18 【正确答案】 A19 【正确答案】 C20 【正确答案】 D二、多项选择题21 【正确答案】 A，B，C，D22 【正确答案】 A，B，C，D23 【正确答案】 C，D，E24 【正确答案】 A，B，C25 【正确答案】 A，B三、名词解释26 【正确答案】 就是在一定时间内由于投资丽带来的货币增值。货币的时间价值是与时间和货币的增值程度相联系的。27 【正确答案】 是指由于物价水平变化导致投资收益变化的风险。显然，通货膨胀率或通货贬值率越大，通货膨胀风险就越高。28 【正确答案】 它反映企业的市场价值。在有效的市场上，价格反映了企业的全部相关信息，这时市场价格就播示了企
9、业资产的真实价值。市场价值比率主要有市盈率和股利收益率。29 【正确答案】 是对市场行为所做的分析，其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑方法，归纳总结出典型的市场行为，从而预测证券市场未来的变化趋势。30 【正确答案】 是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力。如果市场是有效的。证券的价格能够充分、迅速地反映所有有效信息。市场效率假说将资本市场的效率分为弱有效、中度有效和强有效三种。四、简答题31 【正确答案】 货币市场是指以期限在一年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。从功能上讲，它主要发挥短期资金融通，从风险收益上讲，它具有流动性强、风险低、收益稳定的特征。因此，货币市
10、场具有风险性低、收益稳定、流动性强的特征。货币市场风险低，是指市场价格波动的范围较小，投资者形成资本损失的可能性较低，在短期内各种导致市场价格波动的因素发生的频率较小，因而市场价格表现得相对平稳。导致短期金融工具价格(收益率)波动的原因很多，概括起来有债务人经营状况、宏观经济形势、产业形势及其他非经济因素。货币市场流动性强，是指货币市场上金融工具容易变现，并且投资者的本金不易遭受损失。货币市场流动性高是与其风险低的特点相联系的。32 【正确答案】 其特点为：(1)交易对象比较广泛，包括非上市证券和上市证券；(2)交易价格双方议定，因此同一股票在不同的交易时点成交价格也会不同；(3)交易方式比较
11、昊活，买卖双方可以越过中介人直接商谈，手续简便，且交易成本低；(4)交易场所分散；33 【正确答案】 金融期货交易具有如下显著的特征：(1)期货合约均在有严密组织的交易所中进行，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算所或专设的清算公司结算。由于所有买方和卖方都集中在交易所交易。因此就克服了远期交易所存在的信息不对称风险和违约风险。(2)期货交易的交易双方都可以在交割日之前采取对冲交易以关闭其期货头寸(即平仓)，而无须进行最后的实物交割。(3)期货合约是由交易所制定的标准化的合同文本。合约中规定了标准的数量、质量、交割地点、交割月份等，交易双方只需要协商合约的份数和价格即可。(4)期货市场与
12、现货市场具有密切的价格关联。在期货合约有效期内，两个市场的价格具有平行变动性。如果期货市场和现货市场的价格变动幅度完全相同，则交易者可以利用期货市场完全回避价格变动的风险。34 【正确答案】 基金的收益主要分以下四类：(1)利息收入。基金一般要保留一定比率的现款。封闭式基金是为了寻求更好的投资机会或者在遭遇投资风险时能做出相应的补救，开放式基金是为了满足基金所有者赎回基金份额的要求，否则容易引发流动性危机。一般来说，基金都会将这部分现金存入银行，从而获得存款利息收入。(2)红利和股息收入。通常股票基金是以上市公司发行的在=级市场上交易的股票为主要投资对象。基金买入并持有上市公司的股票。就是该上
13、市公司的股东，有权分得公司派发的红利或股息，从而获得红利或股息收人。(3)资本利得。资本利得是指股票或其他有价证券因卖出价高于买入价而获得的那部分收入。资本利得是股票基金收益最主要的来源。(4)资本增值。投资者通常是按照市场价格买人一定数量的基金股份。这个买入价就是投资者购买基金的成本。当基金经营良好、收益增长时，投资者在低价位买入基金股份，然后在高价位卖出或赎回，就可以获得资本增值收入。35 【正确答案】 (1)发行市场是流通市场的基础；流通市场是发行市场正常发展的必要条件。(2)流通市场是股票流动性的保证。(3)能保证股份公司筹集资本的稳定使用。(4)推动社会投资结构的优化，傥化资源配置。
14、(5)改善公司的经营管理。(6)有利于解决公司对长期资本需求和认购人对短期股票投资意愿的矛盾。五、论述题36 【正确答案】 证券投资的基本原理包括：(1)风险收益均衡原理。(2)交易的两面性原理。(3)搭便车原理。(4)信息传递原理。37 【正确答案】 货币市场的参与者主要是机构与专门从事货币市场业务的专业人员。机构类参与者包括中央银行、商业银行、非银行金融机构、政府、企业；货币市场专业人员包括经纪人、交易商、承销商等。(1)中央银行是货币市场的主要参与者。中央银行参与货币市场的目的是通过公开市场业务，实现货币政策目标。(2)商业银行参与货币市场的主要目的，是为了调剂资金寸头，进行短期资金融通
15、。商业银行的传统业务是吸收存款与发放贷款，存贷款的差额需要通过银行之间的拆借话动调剂。而银行同业拆借市场正是货币市场的一个重要部分。商业银行专门经营货币的性质与其经营规模决定了它在货币市场上每次交易量都较大。因此，商业银行是货币市场参与者中的大户。(3)投资银行、保险公司、养老基金和其他各类证券投资基金等非银行金融机构，也是货币市场的重要参与者。非银行金融机构参与货币市场的主要目的：一是获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合；二是取得投资利润；三是进行短期融资。(4)政府参与货币市场的主要目的是筹集短期贤金。以解决财政收支过程中短期资金不足的困难。(5)企业参与货币市场活动的主要目的，是调整流动性资产比重，取得短期投资收益。(6)参与货币市场活动的金融专业人员是指该市场上的经纪人、交易商和承销商。经纪人通过中介服务可以收取中介费用，即佣金收人。交易商则用自已的资金或借人的资金直接进行交易，他们的交易可以通过经纪人，也可以不通过经纪人。承销商则是帮助发行金融工具的专门机构。(7)做市商在货币市场上具有重要的地位和作用。做市商通过为市场参与者不断报出买入价格和卖出价格。使得买卖双方能够根据做市商每一时点的报价迅速成交，从而保证了市场的活跃性。
