1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 20 及答案与解析一、单项选择题1 利率在计算时通常有两种方法，即单利和复利。能更好地体现货币的时间价值的是( )（A）单利（B）复利（C）单利和复利的综合运用（D）无优劣之分2 下列不属于风险溢价的是( )（A）违约风险溢价（B）流动风险溢价（C）期限风险溢价（D）边际溢价3 股利收益率是( )（A）每般股利每股市价（B）每股市价每股收益（C）现金股利净利润（D）净利润平均总股东权益4 资产收益率是( )（A）净利润平均总股东权益（B）净利润平均总资产（C）销售收入总额平均资产总额（D）净利润总销售收入5 （A）KDJ 指标（B）威廉指标（C）特雷诺指数（D）
2、夏普指数6 流动性比率可以反映( )（A）企业的市场价值（B）企业对债务融资的依赖程度（C）企业管理资产的能力（D）企业偿还短期债务的能力7 总资产周转率反映( )（A）盈利能力比率（B）财务杠杆比率（C）资产效率比率（D）流动性比率8 关于证券定价问题，下列说法错误的是( )（A）有价证券的市场价格不同于其面值，会经常波动（B）不同类型的证券价格波动幅度不一样（C）期限短的证券价格波动幅度大一些，期限长的证券价格波动幅度则小一些（D）有固定收益的证券价格波动幅度比没有固定收益的证券价格波动幅度小一些9 永续年金现值的计算公式为( )10 下列不属于证券投资的基本原理的是( )（A）基础分析原
3、（B）风险收益均衡原理（C）交易两面性原（D）搭便车原理二、多项选择题11 保险公司参与货币市场的目的，决定了他们更看重货币市场的( )（A）盈利性（B）高流动性（C）低风险性（D）低流动性（E）高风险性12 符合票据定义的有( )（A）国库券（B）本票。（C）汇票（D）回购协议（E）股票13 按股票的发行目的和种类其发行价格分为( )（A）平价发行（B）时价发行（C）中间价格发行（D）折价发（E）溢价发行14 证券交易所的功能是( )（A）提供交易场所（B）中介服务（C）提供有关信息（D）自身买卖证券（E）履行管理职责15 债券的场外交易主要有两种方式，它们是( )（A）委托买卖（B）自营买
4、卖（C）代理买卖（D）协议买卖（E）竞价买卖16 世界各国采用的汇率表示法有( )（A）直接标价法（B）间接标价法（C）美元标价法（D）英镑标价法（E）欧元标价法17 在不兑现纸币流通条件下，影响汇率波动的因素包括( )（A）国际收支差额（B）利率水平（C）通货膨胀（D）财政货币政策（E）投机资本18 推动金融衍生工具市场迅速发展的因素主要有以下几方面( )（A）金融自由化和金融市场的发展（B）经济运行不确定性的增强（C）科学技术和金融创新的迅速发展，成为衍生工具迅速扩张的物质条件（D）经济的迅速发展（E）金融全球化趋势的进一步加强19 基金设立的主要文件包括( )（A）申请报告（B）基金合同
5、（C）托管协议（D）招募说明书（E）上市计划书20 按投资的目标不同把证券投资基金分为( )（A）积极成长型基金（B）长期成长型基金（C）成长型基金（D）收入型基金（E）保本基金三、名词解释21 可转让大额定期存单22 契约型证券投资基金23 远期汇率24 亚洲美元四、简答题25 简要叙述证券投资基金的特点。26 简述伦敦货币市场的组成。27 简述直接融资的优点和缺点。28 简述为成立股份公司而发行股票的程序。29 简述金融市场管理的手段。五、论述题30 试述金融市场监管的一般原则。31 试述金融市场应该具备哪些基本要素。全国自考（金融市场学）模拟试卷 20 答案与解析一、单项选择题1 【正确
6、答案】 B2 【正确答案】 D3 【正确答案】 A4 【正确答案】 B5 【正确答案】 B6 【正确答案】 D7 【正确答案】 C8 【正确答案】 C9 【正确答案】 B10 【正确答案】 A二、多项选择题11 【正确答案】 B，C12 【正确答案】 B，C13 【正确答案】 A，B，C，D14 【正确答案】 A，C，E15 【正确答案】 B，C16 【正确答案】 A，B，C17 【正确答案】 A，B，C，D，E18 【正确答案】 A，B，C19 【正确答案】 A，B，C，D20 【正确答案】 C，D三、名词解释21 【正确答案】 大额可转让定期存单。简称 CD，是商业银行为 J 吸收资金而向
7、存款人发行的具有一定金额、一定期限、约定利率、可以流通转让的存单。22 【正确答案】 简称契约型基金，是指按照信托契约原则，通过发行带有受益凭证性质的基金证券而形成的证券投资基金组织作为基金发起人所发行的证券投资基金。23 【正确答案】 是指外汇交易双方达成买卖协议时并不立即发生收付的行为，而是在约定的某一将来时间(当然，应是在两个工作日之后的将来)按照约定汇率再进行实际收付时的汇率。24 【正确答案】 亚洲美元是指存放在亚太地区国际银行中的境外美元和其他可兑换货币的总称。四、简答题25 【正确答案】 证券投资基金的显著特点是风险较小，资本要求较低，收益相对稳定。具体表瑰为。(1)分散投资，分
8、散风险。对于个人投资者，有限的投资很难实现投资多元化。证券投资基金集中了大量的资金，可以购买数十种甚至上百种不同的证券，在保证收益不变的前提下将风险降到最低限度。(2)专家经营，科学化管理：证券投资基金的管理人员一般都经过专业训练，在投资领域积累了相当丰富的经验。(3)流动性高，变现力强。通货膨胀条件下，人们可以通过购买贵金属、钻石、房地产进行保值。但这些资产变现性很弱。证券投资基金具有相对较高的变现能力。(4)规模经营，降低成本。证券投资基金集中众多投资者的资金，总额庞大，在买卖股票和其他有价证券时。数量和金额上均占优势。证券投资基金在表现出如上的优势时也暴露出一定的缺点。它虽可以分散投资、
9、降低风险，但不能完全滑除风险。在整个股票市场行情看淡时，证券投资基金的收益也将下降；而当股市行情看涨时，其获利可能不如股票。另外，证券投资基金较适合中长期投资。对乎短线投资者会因手续费的支出而增大投资成本。26 【正确答案】 伦敦货币市场是一个经营 1 年期以下的短期资金借贷业务的交易场所，主要包括：(1)贴现市场。贴现市场的主要经营者是 11 家贴现行以及一些海外银行的分支机构、金融事业所等。贴现市场的资金主要来自商业银行的通知放款和隔夜存款等短期资金，交易工具包括商业票据、银行承兑票据、政府国库券、短期政府债券。(2)平行货币市场。主要由银行同业拆借市场，定期存单市场及地方政府信贷市场构成
10、。(3)衍生工具市场：衍生工具市场的出现是金融创新不断发展的必然产物。可分为两类：一类是通过电话网络；将愿意交易的组织联系在一起的无形市场。称为柜台交易市场另一类是比较正规的由期货交易所组织的有交易大厅的市场。27 【正确答案】 直接融资的优点是：(1)资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率的提高。(2)筹资者的成本较低，而投资者的收益较大。缺点：(1)直接融资的双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资多。(2)直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工具的流动性要弱。(3)对于资金给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。28 【正确答案】 (1)申请批准。(
11、2)确定发行价格与发行方式。(3)投资者认购。(4)股票交割。(5)向管理部门登记备案。29 【正确答案】 金融市场管理手段有经济手段、法律手段和行政手段。经济手段主要体现为监管当局通过自己的政策措施影响金融市场的活动。金融管理韵法律手段主要体现在各类法规的制定和执行上。金融市场的行政手段，主要体现为金融方针、政策、原则，制度、指示、命令、计划等，它是由管理机构依靠行政组织，按照一定程序直接对金融市场加以监督和贯彻落实的。五、论述题30 【正确答案】 (1)全面性原则。简言之，全面性原则就是指所有金融市场均须受到监管。金融市场是含有多个“子市场” 的市场系统。无论是货币市场、资本市场、外汇市场
12、，还是新兴的金融衍生市场，各种市场之间有着千丝万缕的联系。在金融市场一体化、金融创新不断涌现的当今，各金融子市场之间、各国金融市场之间的界限已变得越来越模糊。仅仅对某一金融子市场或某一国(地区)金融市场实行监管已难以实现有效监管，任一子市场或某一国(地区)金融市场上的风波都有可能影响到其他子市场或其他国家和地区的金融市场，从而引发区域性甚至全球性的金融危机。因此，金融市场监管必须贯彻全面性原则。(2)效率性原则。效率性原则包括以下含义：对金融市场的监管必须是有效的。对金融市场的监管必须保持金融市场的竞争性，提高金融市场的效率。对金融市场的监管必须尽可能降低监管成本。(3)公开、公平、公正原则。
13、公开、公平、公正原则既是市场经济的基本原则，也是金融市场运行的基本原则，同时还是金融市场监管的重要原则。公开是指有关制度、信息、程序和行为必须不加隐瞒地向社会公众公布。公开原则是为了满足投资者的投资需要以及社会公众对相关主体及其行为的监督。公平原则是为了保障自愿投资、自由交易、平等竞争和风险自担的秩序，使金融市场参与者在地位、权益、责任等方面处于平等的状态。公正原则要求必须严格按照法律法规的规定，公平正直地处理金融市场中发生的有关事件，以保障金融市场的健康运行。31 【正确答案】 任何金融市场的成立都必须具备金融市场参与者、金融市场交易工具、金融市场中介和金融市场价格这四个基本要素。(1)金融
14、市场参与者。所谓金融市场参与者，即金融市场的交易者。这些交易者或是资金的供给者，或是资金的需求者，或者以双重身份出现。某一时期的资金短缺者，下一时期可能成为资金盈余者，反之亦然，这样的角色转换经常发生。金融市场参与者既可以是自然人，也可以是法人，一般包括企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭。(2)金融市场交易工具。从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金，但由于货币资金之间不能直接进行交易，需要借助金融工具来进行交易，因此，金融工具就成为金融市场上进行交易的载体。金融工具最初叉称信用工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。(2)金融市场交易工具。从本质上说，金融市场的交
15、易对象就是货币资金，但由于货币资金之间不能直接进行交易，需要借助金融工具来进行交易，因此，金融工具就成为金融市场上进行交易的载体。金融工具最初叉称信用工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。(3)金融市场中介。金融市场中介是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。金融市场中介又可分为两类：一类是金融市场交易者的受托人，如货币、证券，外汇的经纪人，证券的承销商等；另一类则是以提供服务为主的中介机构，主要有投资咨询公司、投资与保险代理机构、证券交易所、信用评估公司、会计师事务所、提供金融法律服务业务为主的律师事务所等。(4)金融市场价格。金融市场的价格通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。由于金融市场的交易价格与交易者的实际收益密切相关，自然倍受投资者的关注。
