1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 22 及答案与解析一、单项选择题1 在物价上涨的条件下，名义利率不变，实际利率会 ( )（A）上涨（B）下降（C）持平（D）随物价变动2 美国中央银行是( )（A）纽约联邦储备银行（B）美国联邦储备委员会（C）美国纽约第一花旗银行（D）美国美洲银行3 金融市场按功能可分为( )（A）货币市场和资本市场（B）现货市场和期货市场（C）初级市场和二级市场（D）债券市场和股票市场4 下列指标属于宏观经济周期预测滞后指标的是( )（A）利率（B）消费物价（C）股价指数（D）货币供应量5 由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据是( )（A）本票（B）
2、汇票（C）支票（D）传票6 最古老的金融市场是 ( )（A）货币市场（B）外汇市场（C）债券市场（D）黄金市场7 关于银行办理商业票据贴现，下列说法正确的是( )（A）属于间接融资（B）使银行变成直接债权人（C）原票据持有人从银行获得资金（D）以上说法都正确8 企业参与货币市场的目的是为了( )（A）盈利（B）筹集资金（C）调整流动性资产比重，取得短期投资收益（D）取得控制权9 把基金分为在岸基金和离岸基金是基于以下哪个标准( )（A）基金来源的不同（B）基金的国际特点（C）基金主体的涉外特性（D）基金是依照何国的法律设立10 股票指数期货交易的交易对象是( )（A）股票（B）股票价格（C）股
3、票信用（D）股票价格指数11 以下关于回购协议的叙述，不正确的是( )（A）回购协议是关于卖出后在未来将同一份内容的资金再买进的合约（B）回购协议的期限很短（C）回购协议交易的资产一般是货币市场上流通量大、质量好的金融工具（D）回购协议的期限在 2 年以上12 下列关于离岸金融市场说法错误的是( )（A）离岸金融市场为各经济主体提供了一个充分利用闲置资本筹集资金的有效场所（B）离岸金融市场的运作提高了资金的使用效率（C）离岸金融市场提高金融业和金融市场的效率，推动金融创新活动的开展（D）离岸金融市场经营的风险低于在岸金融市场13 下列债券信誉最高的是( )（A）国债（B）地方债（C）政府机关债
4、（D）金融债券14 下列股票、收益比较可靠，在外部条件下不好时，其收益可能会高于市场平均收益的是( )（A）周期性股票（B）投机性股票（C）成长性股票（D）防守性股票15 衍生金融工具的最大特点是( )（A）流动性（B）收益性（C）安全性（D）能够以少量资金从事数倍乃至数十倍的交易16 利息保障倍数反映( )（A）财务杠杆比率（B）流动性比率（C）市场价值比率（D）偿债比率17 投资者在选择证券经纪人时主要根据哪些标准，不正确的是( )（A）信誉可靠（B）已取得证券交易所的席位（C）道德高尚（D）提供优良服务18 下列不是东京股票市场股票发行方式的为( )（A）股东持股比例分配方法（B）第三者
5、认购方式（C）公募（D）私募19 中华人民共和国证券法颁布的年份是( )（A）1995（B） 1996（C） 1997（D）199820 满足大量非交易所上市证券流通和交易的场所是 ( )（A）场内市场（B）场外市场（C）初级市场（D）二级市场二、多项选择题21 对企业债券信用评级时通常具体分析( )（A）发行公司概况（B）资产流动性（C）公司债务的法律性质（D）投资者心理状况（E）金融风险22 世界金融市场的发展的特点是( )（A）电子化（B）自由化（C）虚拟化（D）地域化（E）全球化23 下列国家和地区不设中央银行的有( )（A）卢森堡（B）日本（C）香港（D）新加坡（E）美国24 中央银
6、行调节宏观经济，同时也是调节金融市场资金供求关系的主要手段有( )（A）保证金制度（B）再贴现政策（C）公开市场业务（D）法定准备金率（E）信贷计划25 对于期权交易的风险分担，下面正确的是( )（A）期权交易买方亏损有限，盈利无限（B）期权交易买方亏损无限，盈利无限（C）期权交易买方亏损无限，盈利有限（D）期权交易卖方亏损有限，盈利无限（E）期权交易卖方亏损无限，盈利有限三、名词解释26 转换公司债27 汇票28 金融债券29 回购协议四、简答题30 简述金融期货交易的特征。31 简述金融工具的特征。32 简述价值投资理念的概念。33 简述直接融资的优点和缺点。34 金融市场管理的主要内容是
7、什么?五、计算题35 A 公司股票价格为 50 元，本期股利为 2 元，预期股利将以 8%的速度递增，试计算该股票的预期报酬率。36 B 公司 2003 年 12 月 31 日股价为 25 元/股，投资者甲预期 B 公司股价可能上涨，与交易商乙签订股票期权合约，购进 B 公司股票 1000 股，有效期为 3 个月，执行价格为 27 元/股的看涨期权，期权费为 0.5 元/股。B 公司 2004 年 3 月 31 日股价上涨至 29 元/股，甲行使权利购入股票后马上售出。计算甲盈利额。六、论述题37 试述证券投资的基本原理。38 中国证监会主席尚福林指出，资本市场正处在难得的发展机遇期，大力发展
8、资本市场需要大力发展证券投资基金，试比较基金证券同股票、债券相比存在哪些区别。全国自考（金融市场学）模拟试卷 22 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B2 【正确答案】 B3 【正确答案】 C4 【正确答案】 B5 【正确答案】 C6 【正确答案】 D7 【正确答案】 D8 【正确答案】 C9 【正确答案】 B10 【正确答案】 B11 【正确答案】 D12 【正确答案】 D13 【正确答案】 A14 【正确答案】 D15 【正确答案】 D16 【正确答案】 A17 【正确答案】 C18 【正确答案】 D19 【正确答案】 D20 【正确答案】 B二、多项选择题21 【正确答案】 A,
9、B,C,E22 【正确答案】 A,B,C,E23 【正确答案】 A,C,D24 【正确答案】 B,C,D25 【正确答案】 A,E三、名词解释26 【正确答案】 指债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。27 【正确答案】 指由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，向指定的收款人无条件支付一定金额的票据。28 【正确答案】 指银行与非银行金融机构为了筹措资金，按照国家有关证券法律和证券发行程序，利用自身的信誉向社会公开发行的一种债券。29 【正确答案】 回购协议：指证券持有人(卖方)在卖出证券给证券购买人(买方)时，买卖双方约定在将来某一日期以约定的价格，由卖方向买方
10、购回相等数量的同品种证券协议。四、简答题30 【正确答案】 金融期货交易具有如下特征： (1)期货合约均在有严密组织的交易所中进行，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算所或专设的清算公司结算。从而克服了远期交易存在的信息不对称风险和违约风险。 (2)期货交易双方都可以在交割日之前采取对冲交易以关闭其期货头寸，而无须进行最后的实物交割。 (3)期货合约是由交易所制定的标准化的合同文本。 (4)期货市场与现货市场具有密切的价格关联。在期货合约有效期内，两个市场的价格具有平行变动性。31 【正确答案】 金融工具一般具有以下基本特征： (1) 期限性，指金融工具一般都有明确的偿还期限。但原生金融
11、工具的偿还期限有两个极端情况，活期存款的偿还期限可看作是零，普通股票或永久性债券的偿还期是无限的。 (2) 流动性，指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。 (3) 风险性，指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。 (4) 收益性，指持有金融工具能够带来一定的收益。32 【正确答案】 准确发现证券价格的变化趋势(证券价格的变化规律)涉及十分复杂的因素。目前为止，形成许多发现证券价格变化规律的方法，其中一个重要的方法就是确定证券内在价值的方法。这种方法的理论依据是，证券是有内在价值的，证券的市场价格始终围绕其内在价值变化。如果能够发现证券的内在价值，就可以预知证券的价格
12、走向。这种观点目前在理论界和实践部门均有很广泛的应用和推广，所形成的投资理念也称为价值投资理念。33 【正确答案】 直接融资的优点是：(1)资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率的提高。(2)筹资者的成本较低，而投资者的收益较大。缺点：(1)直接融资的双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资多。(2)直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工具的流动性要弱。(3)对于资金给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。34 【正确答案】 (1)制定金融市场法规； (2)审定金融市场参与者的资格与条件； (3)检查和监督金融市场的交易活动； (4)维护金融市场的秩序等。五、计算题35 【正确答案】 预期报酬率= 100%+8%=10.16%36 【正确答案】 甲盈利额=(29-27)1000-0.51000=1500(元)六、论述题37 【正确答案】 证券投资的基本原理包括：(1)风险收益均衡原理。(2)交易的两面性原理。(3)搭便车原理。(4)信息传递原理。38 【正确答案】 (1) 投资地位不同。 (2) 风险程度不同。 (3) 收益情况不同。 (4) 投资方式的不同。 (5) 投资的收回方式不同。
