1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 23 及答案与解析一、单项选择题1 美国型黄金市场大多以_交易为主。( )（A）现货（B）期货（C）远期（D）期权2 非商业性交易商从事金融期货交易的主要目的是 ( )（A）投资（B）投机（C）保值（D）发现价格3 金融市场按交割期限，可分为( )（A）货币市场和资本市场（B）现货市场和期货市场（C）初级市场和二级市场（D）债券市场和股票市场4 世界最著名的贴现市场在( )（A）英国（B）美国（C）日本（D）德国5 历史最悠久的世界金融中心是( )（A）伦敦金融市场（B）纽约金融市场（C）东京金融市场（D）法兰克福金融市场6 股票的发行方式按是否限定认购对象，可
2、分为( )（A）直接发行和间接发行（B）公募发行和私募发行（C）场外发行和场内发行（D）招标发行和非招标发行7 上海证券交易所规定，股票在成交后第_个营业日交割。 ( )（A）二（B）四（C）五（D）十8 下列活动不属于金融性交易活动的是( )（A）存款（B）租赁（C）票据抵押与贴现（D）运输9 期权交易风险对期权买卖双方来说( )（A）风险都确定（B）期权买方无风险，期权卖方风险很大（C）期权买方风险有限，期权卖方风险很大（D）期权买方风险很大，期权卖方风险确定10 证券价格反映了历史信息、公司财务状况报告及其他可以利用的公开信息的是( )（A）弱有效市场（B）中度有效市场（C）强有效市场（
3、D）非有效市场11 回购协议实质是( )（A）证券买卖（B）短期借贷（C）有抵押的短期借贷（D）有抵押品的证券买卖12 同业拆借市场的主要功能是( )（A）调整存款准备金和进行负债管理（B）调整存贷款比率（C）调整再贴现率（D）调整存款业务量13 某固定利率的可转让定期存单，计息期按一年 360 天计算，本金为 100 万元，期限为 180 天，年利率为 12%。则到期后本息总额为( )（A）60000 元（B） 1060000 元（C） 1000000 元（D）1030000 元14 在商业银行经营中，用来描述头寸的词是( )（A）多少（B）宽窄（C）大小（D）松紧15 证券投资基金产生于(
4、 )（A）20 世纪 90 年代（B） 19 世纪 60 年代（C） 20 世纪 60 年代（D）19 世纪 90 年代16 绝大部分政府债券和企业债券采用的发行方式为( )（A）直接发行（B）间接发行（C）公募发行（D）私募发行17 与其他同期限金融工具相比较，具有风险最低、流动性最高的特点的是( )（A）存款（B）国库券（C）基金（D）保险单18 债券按是否限定发行对象分为( )（A）公募发行和私募发行（B）招标发行和非招标发行（C）直接发行和间接发行（D）定期发行和不定期发行19 假定现金流不变，贴现率与现值的关系为 ( )（A）贴现率越高，现值越低（B）贴现率越高，现值越高（C）贴现率
5、越低，现值越低（D）不能确定20 在经济衰退的形势下，投资收益水平高于市场平均收益水平的股票是( )（A）周期性股票（B）成长性股票（C）防守性股票（D）蓝筹股票二、多项选择题21 证券投资的基本原理包括 ( )（A）交易的两面性原理（B）信息传递原理（C）风险收益均衡原理（D）投资筹资分离原理（E）搭便车原理22 同业拆借市场的参与者，交易目的有( )（A）调剂准备金头寸（B）取得投资利润（C）清算票据交换的差额（D）套期保值（E）满足临时性和季节性资金需要23 金融市场的构成要素有 ( )（A）参与者（B）交易工具（C）中介（D）价格（E）组织机构24 以下各项中，正确描述金融工具期限性的
6、说法有( )（A）金融工具一般都规定了偿还期（B）金融工具的偿还期有两个极端，即零期和无限期（C）活期存款的偿还期限可看做零（D）普通股票或永久性债券的偿还期是无限的（E）以上都不对25 中央银行调节金融市场资金供求关系的主要措施有( )（A）公开市场业务（B）法定存款准备金率（C）再贴现政策（D）发行国债（E）施行税收三、名词解释26 流动性风险27 看跌期权28 风险29 衍生金融工具四、简答题30 简述证券市场监管的目标。31 简述固定利率与浮动利率的区别。32 简要叙述证券投资基金的特点。33 简述证券市场监管的目标。34 简述金融监管的含义及其必要性。五、计算题35 投资者以 950
7、0 元的价格购入一张短期政府债券，面值为 10000 元，期限为 150天，计算投资者的收益率。36 投资者甲持有一张面值为 50000 元的银行承兑汇票，期限为 180 天。离到期日还有 120 天时，甲将其转让给投资者乙，贴现率为 4.8%。乙持有票据 60 天后将其卖出，贴现率变为 4.5%。分别计算甲、乙转让该汇票时的价格。六、论述题37 试论金融期货交易与金融远期交易的不同。38 比较分析存款、债券、股票等投资方式的优劣。全国自考（金融市场学）模拟试卷 23 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B2 【正确答案】 B3 【正确答案】 B4 【正确答案】 A5 【正确答案】 A6
8、 【正确答案】 B7 【正确答案】 B8 【正确答案】 D9 【正确答案】 C10 【正确答案】 B11 【正确答案】 C12 【正确答案】 A13 【正确答案】 B14 【正确答案】 A15 【正确答案】 B16 【正确答案】 B17 【正确答案】 B18 【正确答案】 A19 【正确答案】 A20 【正确答案】 C二、多项选择题21 【正确答案】 A,B,C,E22 【正确答案】 A,C,E23 【正确答案】 A,B,C,D24 【正确答案】 A，B，C，D25 【正确答案】 A，B，C三、名词解释26 【正确答案】 指所投资的资产迅速转换为现金时资金损失的风险。27 【正确答案】 指投资
9、者买入期权后等待标的物价格下跌后执行期权以获取收益的期权合约。28 【正确答案】 风险：指未来结果的不确定性。29 【正确答案】 是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。衍生金融工具的最大特点是能够以少量资金从事数倍乃至数十倍的交易，故具有高风脸性、高投机性和高收益性。四、简答题30 【正确答案】 证券市场监管的目标在于：运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用；保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营；防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序；根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的多式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发
10、展相适应。31 【正确答案】 固定利率是在整个借贷期限内，利率不随资金供求状况变动的利率，主要适用于短期借贷。实行固定利率，对于借贷双方准确计算成本与收益十分方便，是传统的利率方式。但是，由于通货膨胀日益普遍，实行固定利率对债权人，尤其是长期借贷的债权人，会产生较大损失，因此越来越多的长期借贷开始采用浮动利率。浮动利率是指在借贷期限内，利率随着市场的变化而随时调整的利率，主要适用于期限较长的借贷，一般调整期为半年。浮动利率固然可以为债权人减少损失，但是也因为手续繁杂而增加费用开支，因此一般多用于 3 年以上的借贷及国际金融市场。32 【正确答案】 证券投资基金的显著特点是风险较小，资本要求较低
11、，收益相对稳定。具体表瑰为。(1)分散投资，分散风险。对于个人投资者，有限的投资很难实现投资多元化。证券投资基金集中了大量的资金，可以购买数十种甚至上百种不同的证券，在保证收益不变的前提下将风险降到最低限度。(2)专家经营，科学化管理：证券投资基金的管理人员一般都经过专业训练，在投资领域积累了相当丰富的经验。(3)流动性高，变现力强。通货膨胀条件下，人们可以通过购买贵金属、钻石、房地产进行保值。但这些资产变现性很弱。证券投资基金具有相对较高的变现能力。(4)规模经营，降低成本。证券投资基金集中众多投资者的资金，总额庞大，在买卖股票和其他有价证券时。数量和金额上均占优势。证券投资基金在表现出如上
12、的优势时也暴露出一定的缺点。它虽可以分散投资、降低风险，但不能完全滑除风险。在整个股票市场行情看淡时，证券投资基金的收益也将下降；而当股市行情看涨时，其获利可能不如股票。另外，证券投资基金较适合中长期投资。对乎短线投资者会因手续费的支出而增大投资成本。33 【正确答案】 证券市场监管的目标在于：运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用；保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机机构依法经营；防止人为操纵、欺诈等不法行为。维持证券市场的正常秩序；根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场下交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。34 【正确答案】 金融
13、监管是指一国政府根据经济和金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，由金融当局依据法律和法规对金融体系中各金融主体和金融市场实行监督和管理，以维护债权人的利益，约束债务人的行为，确保金融主体和金融业务的公平竞争以及金融业的健康发展，进而推动经济发展和社会进步。金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权，对整个金融业(包括金融机构以及金融机构在金融市场上的所有业务活动)实施的监督管理。广义的金融监管则除了上述监管内容之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。必要性：(1)金融是现代经济的核
14、心，金融体系是全社会货币运行及信用活动的中心，其对经济运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。(2)金 l 融业是存在诸多风险的特殊行业，关系到千家万户和国民经济的方方面面。(3)良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。五、计算题35 【正确答案】 36 【正确答案】 六、论述题37 【正确答案】 38 【正确答案】 (1)银行存款和投资债券都是预先规定了利息率，有固定期限，可获固定利息，到期收回本金。属于暂时的资金借贷关系。债券与存款的区别在于，债券的生息幅度一般要高于银行储蓄。 (2)银行储蓄和股票投资的收益比较更为明显。股票投资
15、风险大于储蓄，收益也大。二者都要承担通货膨胀的风险，而且股票投资还要承担本金不能收回，企业破产倒闭的风险。 (3)债券投资与股票投资的比较：都是证券投资，但性质不同，债券是债权证书，股票是所有权证书，债券投资收益主要是利息，且稳定；股票投资的基本收益是来自公司盈利的股息和红利，与企业经营状况直接相关，收益的稳定性差；债券有固定期限，到偿还本金。股票是一种永久性证券，没有到期日，投资股票不能收回本金；在对公司的剩余财产与利润的分配上，债券比股票有优先偿还权；即，债券投资和股票投资各有利弊。债券投资风险小，本金收益稳且比银行存款收益高，但不可能获得高额的收益，股票投资风险大，本金不安全，收益不稳定，但不能获得高额的利润。选择何种投资方式，主要根据自身需要确定。
