1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题1 我国于_年开始发行国库券。 ( )（A）1978（B） 1980（C） 1981（D）19882 以下金融工具中，虚拟化程度最低的是 ( )（A）公司股票（B）金融互换（C）金融期货（D）金融期权3 金融市场按交易工具的不同期限，可分为 ( )（A）货币市场和资本市场（B）现货市场和期货市场（C）初级市场和二级市场（D）债券市场和股票市场4 最古老的金融市场是 ( )（A）货币市场（B）外汇市场（C）债券市场（D）黄金市场5 关于证券交易所，正确的是 ( )（A）会员制证券交易所是以盈利为目的的法人团体（B）公司制证券交易所是不
2、以盈利为目的的法人团体（C）会员制证券交易所的会员不参加证券交易（D）公司制证券交易所的股东参加证券交易6 证券结算公司负责管理和提供最终投资者名册，这是它的_功能。 ( )（A）中央存管（B）中央登记（C）中央结算（D）中央清算7 我国主要监管银行和存款类金融机构的政府监管组织是 ( )（A）中国人民银行（B）银监会（C）证监会（D）保监会8 以人民币标明股票面值，专供中国香港、澳门、台湾和外国投资者认购和交易的股票是 ( )（A）A 股（B） B 股（C） H 股（D）N 股9 金融期权交易的对象是 ( )（A）股票指数（B）权利（C）商品（D）外汇10 中央银行实施货币政策工具的重要场所
3、是 ( )（A）货币市场（B）债券市场（C）股票市场（D）外汇市场11 同业拆借市场采取_的信用拆借方式。 ( )（A）有担保（B）有抵押（C）有质押（D）无担保12 关于融通票据，正确的是 ( )（A）融通票据属于传统商业票据（B）融通票据单纯以融资为目的（C）融通票据有商品和劳务交易背景（D）融通票据是一种银行承兑汇票13 中央银行对商业银行和其他金融机构的融资方式是 ( )（A）贴现（B）转贴现（C）再贴现（D）补贴14 一般说来，银行承兑汇票的融资成本与银行贷款的成本相比 ( )（A）前者低（B）后者低（C）两者成本相当（D）两者无法比较15 可转让大额定期存款单由_发行。 ( )（A
4、）中央银行（B）商业银行（C）非银行金融机构（D）政府16 可以扩大股东范围，防止囤积股票或被少数人操纵的股票发行方式是 ( )（A）公募发行（B）私募发行（C）直接发行（D）间接发行17 关于股票指数期货交易，正确的是 ( )（A）交易对象是股票（B）交割时用股票履约（C）不可用于套期保值（D）是一种没有股票的股票交易18 上海证券交易所规定，股票在成交后第_个营业日交割。 ( )（A）二（B）四（C）五（D）十19 我国基金发行价格不允许_发行。 ( )（A）溢价（B）折价（C）平价（D）市价20 我国行业自律性金融管理机构不包括 ( )（A）证监会（B）证券交易所（C）银行业协会（D）证
5、券业协会二、多项选择题21 狭义的金融市场包括( )（A）以票据和有价证券为金融工具的融资活动（B）黄金外汇交易（C）企业间的租赁交易（D）金融机构间的同业拆借（E）个人的存款活动22 影响债券定价的因素有( )（A）金融市场资金供求状况（B）市场利率水平（C）发行公司资信状况（D）政府金融政策（E）中介机构信誉23 同业拆借拆人资金可用于( )（A）弥补清算票据交换的头寸不足（B）发放固定资金贷款（C）弥补联行汇差的头寸不足（D）发放流动资金贷款（E）解决临时性、季节性周转资金不足24 股票发行市场的参与者包括( )（A）股票发行人（B）股票投资者（C）保证人（D）签证人（E）证券中介机构2
6、5 关于开放式基金和封闭式基金，正确的是( )（A）开放式基金变现能力比封闭式基金强（B）开放式基金获利能力比封闭式基金强（C）通过发行新的基金证券可以扩大开放式基金资金规模（D）在封闭期内，封闭式基金资金规模不可变化（E）通过投资者购回本金可以缩小开放式基金资金规模26 与资本市场相比，货币市场( )（A）风险低（B）风险高（C）收益稳定（D）收益波动大（E）流动性强27 期权买入者会在_时执行期权。( )（A）标的资产市场价格低于看涨期权执行价格（B）标的资产市场价格高于看涨期权执行价格（C）标的资产市场价格低于看跌期权执行价格（D）标的资产市场价格高于看跌期权执行价格（E）标的资产市场价
7、格与期权执行价格相等28 金融互换产生于_基础上。( )（A）商业信用（B）平行贷款（C）同业拆借（D）背对背贷款（E）外汇交易29 世界主要的两个互换交易中心是( )（A）伦敦（B）纽约（C）东京（D）法兰克福（E）苏黎世30 银行承兑汇票的发行市场涉及的票据行为有( )（A）出票（B）承兑（C）贴现（D）再贴现（E）付款三、名词解释31 优先股32 信用风险33 买入汇率34 市盈率35 柜台交易四、简答题36 列举股票场外交易的几种情形。37 简述资本市场与货币市场的区别。38 简述金融期货交易的特征。五、计算题39 投资者通过分析，预计 A 公司的红利每股每年将增长 8%，并且已知今年
8、的年终分红是每股 0.1 元，贴现率 10%，计算 A 公司股票的理论价格。40 某企业将一张票面金额为 10000 元、2 个月后到期的商业汇票，送交银行申请贴现，年贴现率 6%，计算企业所得现款金额。六、论述题41 试述金融监管的三种理论依据及其对现实的指导意义。全国自考（金融市场学）模拟试卷 2 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C2 【正确答案】 A3 【正确答案】 A4 【正确答案】 D5 【正确答案】 B6 【正确答案】 B7 【正确答案】 B8 【正确答案】 B9 【正确答案】 B10 【正确答案】 A11 【正确答案】 D12 【正确答案】 B13 【正确答案】 C14
9、 【正确答案】 A15 【正确答案】 B16 【正确答案】 A17 【正确答案】 D18 【正确答案】 B19 【正确答案】 B20 【正确答案】 A二、多项选择题21 【正确答案】 A,B,D22 【正确答案】 A,B,C,D23 【正确答案】 A,C,E24 【正确答案】 A,B,E25 【正确答案】 A,C,D,E26 【正确答案】 A,C,E27 【正确答案】 B,C28 【正确答案】 B,D29 【正确答案】 A,B30 【正确答案】 A,B三、名词解释31 【正确答案】 指股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股具有优先权的股票。32 【正确答案】 也称违约风险，指债务人
10、不履行合约，不按期归还本金的风险。33 【正确答案】 指银行从客户那里买入外汇的价格。34 【正确答案】 指股票的市场价格与每股盈利的比值。35 【正确答案】 亦称店头交易，是场外交易的典型方式，一般在证券商的营业点内，由买卖双方当面议价成交，其对象主要是非上市股票和上市公司不足交易单位的零散股。四、简答题36 【正确答案】 股票在场外交易的情形有： (1)非上市股票，只能在场外交易； (2)上市股票，由于场内交易条件的限制，也在场外交易。如：在交易所中止营业期间，或是不足一个成交单位的零散股交易，或是为了减少交易成本，或是为了争取理想的价格。37 【正确答案】 资本市场与货币市场的主要区别为
11、： (1)期限。资本市场上的金融工具均为 1 年以上，甚至是无期限(如股票)；货币市场上的金融工具期限在 1 年以内，最短的只有几日甚至几小时。 (2)作用。企业在资本市场上融通的长期资金，大都用于企业的创建、更新等资本性支出，政府在资本市场上筹集长期资金主要用于公共事业的兴办和财政平衡的保持；货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金。 (3)风险程度。货币市场的信用工具期限短，流动性强，价格一般不会发生剧烈波动，因此其风险较小；资本市场上的信用工具期限长，流动性低，价格变化幅度大，相应风险较高。38 【正确答案】 金融期货交易具有如下特征： (1)期货合约均在有严密组织的交易所中
12、进行，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算所或专设的清算公司结算。从而克服了远期交易存在的信息不对称风险和违约风险。 (2)期货交易双方都可以在交割日之前采取对冲交易以关闭其期货头寸，而无须进行最后的实物交割。 (3)期货合约是由交易所制定的标准化的合同文本。 (4)期货市场与现货市场具有密切的价格关联。在期货合约有效期内，两个市场的价格具有平行变动性。五、计算题39 【正确答案】 40 【正确答案】 贴现金额=10000-100=9900(元)六、论述题41 【正确答案】 (1)金融监管有广义和狭义之分：狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权，对整个金融业实
13、施的监督管理；广义的金融监管除了上述监管内容之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。 (2)金融监管三种理论依据分别是： 公共利益论 该理论的基本观点是：市场存在着缺陷，纯粹的自由市场会导致自然垄断和社会福利的损失，外部效应和信息不对称性会带来交易活动的不公平。这就需要代表社会公众利益的国家对其进行必要的干预，以引导或强制其活动尽量与社会公众利益保持一致。历史经验表明，金融体系中存在着这样的外在不经济。 因此，该理论认为，金融监管的基本出发点是维护社会公众的利益。社会公众的利益十分分散，因此维护这种利益的职权只能由国家法律授权的机构去行使。 金融风险论
14、 该理论的基本观点是：金融业是一个特殊的高风险行业。这种高风险体现在：一方面经营对象的特殊性，经营的不是普通商品，而是货币资金等虚拟商品。另一方面是其风险的连带性，由于信用关系的连锁性，金融风险可能由一个金融机构传播至整个金融体系，由一个国家的金融风险引发世界性的金融危机。 因此，该理论认为，金融业特殊的高风险性决定了国家极有必要对其进行监管。 保护债权论 该理论的基本观点是：在金融活动中存在信息不完全或信息不对称的情况。信息不完全可能是信息供应不充分，也可能是人为故意隐瞒事实或提供虚假信息造成；信息不对称是由于交易双方存在着信息优劣的差异，处于信息优势的一方(如金融机构)将金融风险或损失转嫁给处于劣势的一方(如债权人)。 因此，该理论认为，国家需要通过金融监管约束金融机构的行为，保护债权人，防止债权人利益受损。 (3)对现实的指导意义： 以上三种理论，都从不同的角度认识到金融监管的重要性和必要性。这对于日益繁荣的金融市场的进一步健康、有序的发展，具有重要的现实意义。我们应该深刻认识到，金融在现代经济中的核心地位，以及它所特有的风险，要加强金融市场的外部监管和内部自律，建立和维护良好的金融秩序，提高金融效率，从而保证整个国民经济的健康、有序的可持续增长。
