1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 6 及答案与解析一、单项选择题1 股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为( )（A）公募发行和私募发行（B）直接发行和间接发行（C）场内发行和场外发行（D）招标发行和非招标发行2 我国法律规定，股份公司向社会公众发行的股本额不得少于公司拟发行股本总额的_，拟发行股本超过 4 亿元的，向社会公众发行的股本额最低不得少于公司拟发行股本总额的_( )（A）25% ，15%（B） 30%，15%（C） 25%，20%（D）25% ，10%3 我国拆借市场利率的调控方法是( )（A）委托短期资金公司管理（B）市场自由竞价（C）中央银行调节（D）银监会确定4 商业银
2、行参与货币市场的目的是( )（A）实现货币政策目标（B）实现合理投资组合（C）进行短期融资（D）取得佣金收入5 股票的信用交易方式下，投资者通过交纳一定数额的保证金，取得_的信用。( )（A）发行公司（B）经纪人（C）银行（D）投资者6 即期外汇交易方式不包括( )（A）电汇（B）信汇（C）口头（D）票汇7 某金融机构发行债券，面额为 100 元，期限为 3 年，售价为 85 元。它属于_金融债券。( )（A）累进利率（B）贴现（C）普通（D）溢价8 关于我国大额可转让存单(CD 单)市场的管理，不正确的是( )（A）发行 CD 单的审批权集中于中国人民银行（B）只有经营证券交易业务的金融机构
3、才能办理 CD 单的转让业务（C）发行 CD 单的商业银行可办理自营和代理买卖两种转让业务（D）CD 单采取背书方式转让，转让次数不限9 外汇市场上，美元对人民币汇率，即期为 100 美元=837.21 元人民币，3 个月期为 100 美元=837.11 元人民币，则称远期汇率( )（A）升水（B）贴水（C）持平（D）以上都不对10 在我国，债券的一级托管人是( )（A）证券交易所（B）中国人民银行（C）全国银行间同业拆借中心（D）中央国债登记结算中心11 我国证券交易所规定，债券以面额_元为一个交易单位。( )（A）100（B） 500（C） 1000（D）200012 历史上最早从事中央银
4、行业务的银行是( )（A）英格兰银行（B）美联储（C）日本银行（D）中国人民银行13 世界美元交易的清算中心是( )（A）伦敦外汇市场（B）纽约外汇市场（C）东京外汇市场（D）苏黎世外汇市场14 世界最大的期货交易所是( )（A）伦敦国际金融期货交易所（B）芝加哥期货交易所（C）东京期货交易所（D）堪萨斯期货交易所15 关于股票承销费用，正确的是( )（A）市场不景气时，承销费用要稍低一些（B）发行公司的信用状况好的，承销费用要稍低一些（C）证券中介机构信誉好的，承销费用要稍低一些（D）承销的证券风险大时，承销费用要稍低一些16 对于看跌期权的买入者来说，其最大损失是( )（A）期权费（B）价
5、格差（C）保证金（D）履约费用17 我国股票交割实行( )（A）股票委托代理制度（B）股票集中托管制度（C）股票二级托管制度（D）股票三级托管制度18 零股交易商的交易对象是( )（A）客户（B）经纪人（C）股票发行公司（D）证券交易所19 我国利率以_为主。( )（A）市场利率（B）官定利率（C）公定利率（D）浮动利率20 关于资产组合风险，正确的是( )（A）资产之间风险完全正相关时，组合的风险最大（B）资产之间风险完全负相关时，组合的风险最大（C）资产之间风险完全不相关时，组合的风险为零（D）组合的风险与组合中资产风险相关程度无关二、多项选择题21 我国银行间债券市场的主要交易工具是(
6、)（A）国债（B）政策性金融债（C）商业性金融债（D）抵押公司债（E）信用公司债22 对企业债券信用评级时通常具体分析( )（A）发行公司概况（B）资产流动性（C）公司债务的法律性质（D）投资者心理状况（E）金融风险23 上市证券停牌的原因包括( )（A）公司因发生重大改组而不再符合上市条件（B）公司不履行法定的公开义务（C）公司在最近若干年内连续亏损（D）公司解散或破产清算（E）公司股东行为损害公众利益24 基金的收益可分为( )（A）利息（B）红利和股息（C）已实现的资本利得（D）未实现的资本利得（E）资本增值25 关于金融期货与期权交易，正确的是( )（A）期货交易双方有平等的权利和义务
7、（B）期权交易双方有平等的权利和义务（C）期货交易双方盈亏都有限（D）期权交易买方亏损有限，盈利无限（E）期权交易卖方亏损有限，盈利无限26 掉期外汇交易按交易方式可分为( )（A）纯粹的（B）操纵性的（C）即期对远期（D）隔日（E）远期对远期27 影响黄金价格的因素包括( )（A）黄金的供求关系（B）世界经济（C）政治局势（D）外汇价格（E）石油价格28 我国国债的认购对象是( )（A）内资企业（B）机关团体（C）部队（D）三资企业（E）城乡居民29 下列不得用于证券投资的资金有( )（A）保险公司保险费（B）银行信贷资金（C）企事业单位暂收资金（D）养老基金（E）国家预算内拨款30 以下金
8、融市场属于无形市场的是( )（A）伦敦外汇市场（B）苏黎世外汇市场（C）纽约外汇市场（D）东京短期拆放市场（E）东京外汇市场三、名词解释31 现货市场32 K 线图33 期权执行价格34 非系统风险35 成长型基金四、简答题36 股票按公众对其的评价，可分为哪几种?37 简述金融期货交易的风险防范机制。38 影响证券价格波动的因素有哪些?五、计算题39 某证券公司与商业银行进行回购交易，将其持有的 2000 万国债出售，并承诺 7天后如数购回，利率为 4%。问 7 天后，证券公司应向商业银行支付多少元?40 2002 年 5 月 1 日 A 公司股票价格为 24 元/股，某投资者购入 1500
9、 股。A 公司分派现金股利，该投资者分得 3000 元。2003 年 6 月 1 日 A 公司决定以 1:3 比例拆股，股价上涨至 27 元/股，投资者将 A 公司股票以市价出售。分别计算投资者2002 年 5 月 1 日股利收益率和 2003 年 6 月 1 日股份变动后持有期收益率。六、论述题41 试分析货币市场主要参与者的参与目的。全国自考（金融市场学）模拟试卷 6 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B2 【正确答案】 A3 【正确答案】 C4 【正确答案】 C5 【正确答案】 B6 【正确答案】 C7 【正确答案】 B8 【正确答案】 C9 【正确答案】 B10 【正确答案】
10、D11 【正确答案】 C12 【正确答案】 A13 【正确答案】 B14 【正确答案】 B15 【正确答案】 B16 【正确答案】 C17 【正确答案】 B18 【正确答案】 B19 【正确答案】 B20 【正确答案】 A二、多项选择题21 【正确答案】 A,B22 【正确答案】 A,B,C,E23 【正确答案】 A,B,C,E24 【正确答案】 A,B,C,D,E25 【正确答案】 A,D26 【正确答案】 C,D,E27 【正确答案】 A,B,C,D,E28 【正确答案】 A,B,C,E29 【正确答案】 B,C,E30 【正确答案】 A,C,D三、名词解释31 【正确答案】 指市场上的买
11、卖双方成交后须在若干交易日内办理交割的金融交易市场。32 【正确答案】 一个 K 线记录的是证券在一个交易单位内价格变动的情况，将每个交易时间的 K 线按时间顺序排列在一起，就组成了该证券价格的历史变动情况，被称作 K 线图。33 【正确答案】 指由期权交易双方在买卖期权时所敲定的某项金融商品在期权合约执行时的价格。34 【正确答案】 指那种通过增加持有资产的种类数就可以相互抵消的风险。35 【正确答案】 又称长期成长性基金，这种证券投资基金注重资本的长期增值，也兼顾为投资者带来一定的经济性收益，但基金的投资对象主要集中于升值潜力较大的股票，特别是把市场表现良好的绩优股作为投资的首选目标。四、
12、简答题36 【正确答案】 按公众对股票的评价，可分为： (1)蓝筹股，是一些信誉卓著、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票。这类股票一般都在证券交易所挂牌上市，被投资者看好，又称为“热门股票 ”或“优良股票”。 (2)周期性股票，是指那些经营受经济周期波动影响较大的公司所发行的股票，这类股票的市场价格与经济周期呈同方向波动状态。 (3)成长性股票，是指正处于飞速发展时期的公司所发行的股票。这类公司大多是一些高新技术产业部门的佼佼者和成功者，股票价格上升较快。 (4)防守性股票，是指事业发展比较平稳的公司所发行的股票。这类股票收益比较可靠，风险不大，适合不愿冒风险的投资者
13、。 (5)投机性股票，是指那些价格很不稳定或公司前景很不确定的股票。这类股票具有一定的投机性。37 【正确答案】 金融期货交易风险防范机制主要是防范信用风险和市场风险。 (1)信用风险的防范机制保证金制度和“ 无负债” 结算制度。 保证金制度。期货交易中，交易者与交易所的清算所或清算公司清算交割，因而不必担心交易对手不履行合约而带来的风险。清算公司要求参加期货交易的各方必须缴纳保证金，以保护自身免遭信用风险的损害。 “无负债”结算制度。清算公司的清算每天进行一次，每个交易日的盈利都会增加到保证金账户，亏损都要从保证金账户扣除。这样操作将清算所的信用风险控制在一个交易日的交易损失范围之内。当市场
14、价格朝着对交易者有利的方向发展时，交易者不必等到到期就可逐步实现盈利；反之，当市场价格朝着对交易者不利的方向发展的时候，交易者在到期之前就已逐步承担亏损。 (2)市场风险的防范机制价格限额。 交易所对每种期货的价格都规定了每日价格波动的最大限度。一旦价格波动超过该幅度，交易自动停止，使交易者不至于因为价格的暴涨暴跌而蒙受巨大损失。38 【正确答案】 (1)根据供求关系定理，证券的价格围绕证券的价值上下波动。因此，影响证券价值变动的因素从本质上决定了其价格的变动。 从证券定价模型中，可知决定证券价值的因素分为未来现金流和贴现率两类。若贴现率不变，则预期未来的现金流越大，现金流的时间越长，证券价值
15、越高。若证券的预期未来现金流不变，则贴现率越低，证券价值越大。 (2)影响证券价格的其他因素，如证券市场方面的法律规定的变化。五、计算题39 【正确答案】 40 【正确答案】 每股股利=30001500=2 股利收益率=224100%=8.33% (2) 股份变动后 股价：273=9 投资者成本=243=8 每股股利=23=0.67 持有期收益率六、论述题41 【正确答案】 货币市场的参与者主要包括机构和专门从事货币市场业务的专业人员，他们参与货币市场的目的各不相同： (1) 机构类参与者 中央银行，参与货币市场的目的是通过公开市场业务，实现货币政策目标。 商业银行，参与货币市场的主要目的是为了调剂资金头寸、进行短期资金融通。非银行类金融机构，主要包括投资银行、保险公司、养老基金和其他各类证券投资基金，参与货币市场的主要目的：一是获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合；二是取得投资利润；三是进行短期融资。 政府，参与货币市场的主要目的是筹集短期资金，以解决财政收支过程中短期资金不足的困难。 企业，参与货币市场的主要目的是调整流动性资产比重，取得短期投资收益。 (2) 货币市场专业人员，包括经纪人、交易商、承销商，参与货币市场是为了取得佣金收入或价差收入。
