1、证券投资基金销售人员从业考试基金销售基础-40 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：30，分数：60.00)1._是建立客户关系的最后一个环节，客户通过销售机构购买基金产品，标志着客户关系已经建立，双方合作关系正式开展。（分数：2.00）A.确定基金销售目标市场B.客户的促成C.客户的沟通D.客户的寻找2.下列说法错误的是_。（分数：2.00）A.客户的促成标志着客户关系已经建立，双方合作关系正式开展B.在向客户推荐产品时，销售机构应保证客户利益最大化C.相对于持续营销的基金，首次发行基金投资风格可能更趋于稳定D.“老基金”适合注重基金业绩表现、有一定分析
2、判断能力的投资者购买3.基金转换是指_的转换，即投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理、并在同一注册登记人处登记的另一基金份额的业务模式。（分数：2.00）A.开放式基金份额B.封闭式基金份额C.ETF 份额D.LOF 份额4.客户流失的_，即客户为了购买合适的基金产品而转移购买。如现有销售机构未销售客户需要的基金产品，客户只能选择其他销售机构。（分数：2.00）A.业绩原因B.价格原因C.服务原因D.产品原因5.证券市场中介机构是指_。（分数：2.00）A.为证券的发行与交易提供服务的各类机构B.从事证券的发行与交易的机构C.为证券的发行与交易提
3、供政策的监管部门D.通过证券市场筹集资金的公司6.基金销售机构的合规风险不包括_。（分数：2.00）A.销售机构出现违反证券投资基金销售管理办法规定的销售费率的行为B.销售机构未按证券投资基金销售机构内部控制指导意见的规定建立健全内部环境控制C.接受投资者全权委托，直接代理客户进行基金认购、申购、赎回等交易D.销售机构未按代销协议约定的业务规则处理业务7.基金销售中的_一般主要来自硬件设备和软件两个方面。（分数：2.00）A.政策风险B.操作风险C.合规风险D.技术风险8.坚持基金分析评价_，有助于培育和引导投资人长期投资的理念。（分数：2.00）A.长期性原则B.全面性原则C.一致性原则D.
4、客观公正性原则9.关于基金的分析和评价过程中坚持的原则正确的表述是_。（分数：2.00）A.对基金分析和评价时应尽可能考察基金短期的业绩表现B.对基金分析和评价时应以单一指标来简单地评价基金C.对不同类别的基金进行分析评价时，应保持标准、方法等的一致性D.对同一类基金进行分析评价时，应保持标准、方法等的一致性10.定量分析和定性分析虽然是两种不同的分析思路和方法，但两者之间是密切联系的。在_中对基金经理操作风格的定性、对基金公司投研团队能力的评估等，都需要相关的数据来支持和佐证。（分数：2.00）A.定量分析B.定性分析C.宏观分析D.微观分析11.目前，国内基金公司在投资管理上基本采用_领导
5、下的基金经理负责制。（分数：2.00）A.中国证监会B.基金份额持有人大会C.基金业协会D.公司投资决策委员会12.投资和研究部门的组织结构、公司投资决策委员会的运作情况、投资和研究力量的分布情况等，属于对_的考察。（分数：2.00）A.公司投资和研究人员情况B.公司投资和研究架构情况C.公司投资和研究的理念、方法及流程情况D.公司新产品的开发能力13.通过考察_，可以得出基金经理是否重视公司调研，是否使用数量化工具择股等。（分数：2.00）A.基金经理投资哲学B.基金经理投资方法论C.基金经理从业经验D.基金经理投资策略14.基金由期初份额净值增长到了期末净值加分红的总和，这中间的增长率就是
6、_。（分数：2.00）A.简单资产增长率B.几何平均收益率C.简单份额净值收益率D.时间加权收益率15._考虑到了分红再投资的效应，这就能更加准确地反映基金的业绩表现及基金经理的投资能力。（分数：2.00）A.简单资产增长率B.几何平均收益率C.简单份额净值收益率D.时间加权收益率16.战术性资产配置是对资产配置的动态调整，体现基金经理的_。（分数：2.00）A.投资哲学B.被动的调整C.操作策略D.主动性管理17.成功概率法是首先将市场划分为牛市和熊市两个不同阶段，通过分别考察基金经理在两种市场环境下_来衡量基金择时能力的方法。（分数：2.00）A.获得的收益率B.受认可程度C.预测成功的概
7、率D.面临的风险18.在基金的投资管理中，可以通过分散投资的方式来分散一些_，而_则难以通过分散投资来降低。（分数：2.00）A.系统性风险；内部风险B.外部风险；非系统性风险C.非系统性风险；系统性风险D.系统性风险；非系统性风险19.关于久期的说法错误的是_。（分数：2.00）A.久期是指债券未来产生现金流的时间的加权平均期限，它综合考虑了到期时间以及市场利率对债券价格的影响B.债券型基金的久期可以用于反映利率的巨幅变动对债券价格的影响C.债券型基金的久期可以用于反映利率的微小变动对债券价格的影响D.当利率变动幅度较大时，久期计算还是会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的凸度引起的20.
8、对纯债型基金进行分析时，可借用分析_的某些指标，如份额净值增长率、标准差、费用率等。（分数：2.00）A.货币市场基金B.偏债型基金C.混合型基金D.股票型基金21.对基金评级结果应用的描述错误的是_。（分数：2.00）A.五星级的债券型基金比四星级的股票型基金表现更加优异B.同一只基金在不同的评级体系中可能会获得不一致的评价C.投资者在参考评级结果时，应首先考察评级机构及评级结果的合规性D.不同类型的基金在面对相同的系统风险时可能表现迥异22._指的是基金销售机构应当将基金销售适用性作为公司内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都
9、要了解并作出评价。（分数：2.00）A.全面性原则B.投资人利益优先C.客观性原则D.及时性原则23.马柯维茨的投资组合理论向我们揭示了_的资产配置可以有效地降低客户投资的风险。（分数：2.00）A.相关系数不同B.相关系数相同C.贝塔值不同D.贝塔值相同24.保护本金不受损失和保持资产的流动性是保守型投资者的首要目标。一般来说，处于_的投资人多属于这一类型。（分数：2.00）A.年轻单身B.家庭形成期C.家庭成熟期D.家庭衰老期25.对基金投资人的风险收益特征分类错误的是_。（分数：2.00）A.在风险较小的情况下获得一定的收益是保守型投资者主要的投资目标B.年轻单身或处于家庭成长期的投资人
10、多属于积极型投资者C.处于家庭衰老期的投资人多属于保守型投资者D.积极型投资者有较高的风险承受能力，通常专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险26.基金销售人员要确保进行_的评估，做到合适的产品卖给合适的投资人。（分数：2.00）A.客户风险承受能力B.客户投资偏好C.客户预期收益率D.客户资产总量27.商业银行申请基金销售业务资格包括公司负责基金销售业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的_。（分数：2.00）A.1/2B.2/3C.3/5D.3/428.证券公司申请基金销售业务资格，应当具备的条件中不包括_。（分数：2.00）A.资本充足率符合国务院银行业监督管理机构
11、的有关规定B.有专门负责基金销售业务的部门C.最近两年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为D.公司主要分支机构基金销售业务负责人均已取得基金从业资格29.对在_个月内连续_次被出具监管警示函仍未改正的基金销售机构，在分发或公布基金宣传推介材料前，应当事先将材料报送中国证监会，自报送之日起_日后，方可使用（分数：2.00）A.6；2；10B.3；2；5C.6；3；10D.3；3；530.金融衍生工具从_可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。（分数：2.00）A.自身交易的方法和特点B.基础工具C.交易场所D.产品形态二、多选题(总题数：10，分数：20.00)3
12、1.需要进行资产配置管理的理由是_。（分数：2.00）A.具有降低风险、提高收益的作用B.帮助基金公司消除投资风险C.吸引更多的资金进入基金市场D.降低单一资产的非系统性风险32.基金公司的风险控制能力是维持其稳健经营的重要保障。公司的风险控制能力包括_。（分数：2.00）A.对非系统风险的控制B.对系统性风险的控制C.对经营决策风险的控制D.对投资风险的控制33.基金公司的营销能力也是基金公司综合实力的重要内容，公司的经营理念、投资策略等大都靠营销环节传递给投资者。公司营销能力考察的要点有_。（分数：2.00）A.公司风险管理的策略和方法B.公司基金托管和代销渠道情况C.公司客户服务情况D.
13、公司营销理念和策略34.对基金经理的分析和评价可以从其_等方面进行考察，相关的信息基本上可以通过基金的定期报告及历史业绩进行了解。（分数：2.00）A.过往业绩B.从业经验C.投资理念D.操作风格35.非系统性风险是指仅对某些基金或某一基金公司旗下基金产生影响的风险，它与整个证券市场不存在系统的相关性。这类风险主要包括_等。（分数：2.00）A.政策风险B.通货膨胀风险C.基金公司经营风险D.基金经理的投资管理风险36.下列计算基金资产净值和基金份额净值公式正确的是_。（分数：2.00）A.基金资产净值=基金资产总额/基金负债B.基金资产净值=基金资产总额-基金负债C.基金份额净值=基金资产净
14、值/基金总份额D.基金份额净值=基金资产净值-基金总份额37.一般情况下，下列关于基金管理费的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用B.基金规模越大，基金管理费率越高C.基金风险程度越高，基金管理费率越高D.我国债券基金的管理费率一般低于股票基金38.关于证券投资咨询机构申请基金代销业务资格应当具备的条件，下列说法错误的有_。（分数：2.00）A.最近 5 年内没有因违法违规行为受到行政处罚和刑事处罚B.注册资本不低于 3000 万元人民币，且必须为实缴货币资本C.高级管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事 3 年以上基
15、金业务或者 5 年以上证券、金融业务的工作经历D.持续从事证券投资咨询业务 3 个以上完整会计年度39.基金产品风险评价应至少依据的因素包括_。（分数：2.00）A.基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例B.基金的历史规模和持仓比例C.基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度D.基金成立以来有无违规行为发生40.基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的_检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起 5 个工作日内报基金管理人主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。（分数：2.00）A.高级管理人员B.基金销售人员C.基金销售网点D.督察长三、判断题
16、(总题数：10，分数：20.00)41.在进行基金营销时，应对影响投资者决策的因素有深刻的认识与理解，这样才能更有效地与投资者进行沟通。 （分数：2.00）A.正确B.错误42.直销是一种通过银行、证券公司、保险公司、财务顾问公司、独立投资顾问等代销机构销售基金的方法。 （分数：2.00）A.正确B.错误43.证券公司相比于商业银行，证券公司网点拥有更多的专业投资咨询人员，可以为投资者提供个性化的服务。 （分数：2.00）A.正确B.错误44.战术性资产配置是根据基金的投资收益目标、风险属性及投资限制，结合基金经理对市场的中长期判断而制定的相对稳定的资产配置比例。 （分数：2.00）A.正确B
17、.错误45.基金的系统性风险仅对个别基金产生影响，它通常是由某些特殊因素所引起的。通过采取针对性的措施，多数的系统性风险都能得到有效防范。 （分数：2.00）A.正确B.错误46.在进行基金的持续营销时，业绩高低是衡量基金好坏的唯一标准。 （分数：2.00）A.正确B.错误47.在基金的风险分析中，一般用贝塔值表示基金的总风险，用标准差表示基金的系统性风险。波动率越大，总风险越大，表示基金的业绩越不稳定。 （分数：2.00）A.正确B.错误48.混合型基金的评级可以基于对其业绩指标、风险指标以及择时指标的分析。 （分数：2.00）A.正确B.错误49.五星级基金是最好的基金。 （分数：2.00
18、）A.正确B.错误50.证券投资咨询机构申请基金销售业务资格，注册资本不低于 1000 万元人民币，且必须为实缴货币资本。（分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金销售人员从业考试基金销售基础-40 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：30，分数：60.00)1._是建立客户关系的最后一个环节，客户通过销售机构购买基金产品，标志着客户关系已经建立，双方合作关系正式开展。（分数：2.00）A.确定基金销售目标市场B.客户的促成 C.客户的沟通D.客户的寻找解析：客户的促成是建立客户关系的最后一个环节，客户通过销售机构购买基金产品，标志着客户关系已经建立，双
19、方合作关系正式开展。故选 B。2.下列说法错误的是_。（分数：2.00）A.客户的促成标志着客户关系已经建立，双方合作关系正式开展B.在向客户推荐产品时，销售机构应保证客户利益最大化C.相对于持续营销的基金，首次发行基金投资风格可能更趋于稳定 D.“老基金”适合注重基金业绩表现、有一定分析判断能力的投资者购买解析：客户的促成是建立客户关系的最后一个环节，客户通过销售机构购买基金产品，标志着客户关系已经建立，双方合作关系正式开展，A 选项正确。在向客户推荐产品时，销售机构应始终把客户的利益放在首位，保证客户利益最大化，B 选项正确。基金持续营销是指对已经设立的基金开展再营销的行为。持续营销的基金
20、产品都是已经设立一段时间的基金产品，相对于首次发行基金，投资风格可能更趋于稳定，C选项错误。基金销售机构可以对“老基金”有一个客观、量化的评价，适合营销人员为客户设计基金产品组合和理财咨询服务时推荐，也适合注重基金业绩表现、有一定分析判断能力的投资者购买，D 选项正确。故选 C。3.基金转换是指_的转换，即投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理、并在同一注册登记人处登记的另一基金份额的业务模式。（分数：2.00）A.开放式基金份额 B.封闭式基金份额C.ETF 份额D.LOF 份额解析：基金转换是指开放式基金份额的转换，即投资者不需要先赎回已持有的
21、基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理、并在同一注册登记人处登记的另一基金份额的业务模式。基金转换业务适合于有一定投资经验、熟悉基金市场、有波段操作习惯的投资者。故选 A。4.客户流失的_，即客户为了购买合适的基金产品而转移购买。如现有销售机构未销售客户需要的基金产品，客户只能选择其他销售机构。（分数：2.00）A.业绩原因B.价格原因C.服务原因D.产品原因 解析：在实际的基金营销中，往往一方面新客户大批增加，另一方面许多现有客户悄然流失。客户流失的原因很多，包括业绩原因：客户因为不满意基金业绩而转移购买；价格原因：客户为了较低的手续费或服务价格而转移购买；产品原因：客户
22、为了购买合适的基金产品而转移购买；服务原因：客户不满意销售机构的服务而转移购买；市场原因：客户因为市场变化而退出基金投资市场；技术原因：客户转向选择技术条件更先进的销售机构。故选 D。5.证券市场中介机构是指_。（分数：2.00）A.为证券的发行与交易提供服务的各类机构 B.从事证券的发行与交易的机构C.为证券的发行与交易提供政策的监管部门D.通过证券市场筹集资金的公司解析：证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。通常把证券公司和其他证券服务机构合称为证券中介机构。故选 A。6.基金销售机构的合规风险不包括_。（分数：2.00）A.销售机构出现违反证券投资基金销售管理办法规定
23、的销售费率的行为B.销售机构未按证券投资基金销售机构内部控制指导意见的规定建立健全内部环境控制C.接受投资者全权委托，直接代理客户进行基金认购、申购、赎回等交易 D.销售机构未按代销协议约定的业务规则处理业务解析：依照产生风险原因的不同，基金销售的风险主要包括合规风险、操作风险、技术风险。合规风险包括基金销售机构的合规风险和基金销售人员的合规风险。基金销售机构的合规风险主要是指基金销售机构在开展基金销售业务中出现违反有关法律、行政法规以及监管部门规章及规范性文件、行业规范、业务规则和自律规则的行为，可能使销售机构受到法律制裁、监管部门处罚、遭受财产损失或声誉损失的风险。故选 C。7.基金销售中
24、的_一般主要来自硬件设备和软件两个方面。（分数：2.00）A.政策风险B.操作风险C.合规风险D.技术风险 解析：基金销售机构的技术系统风险主要指基金销售机构的电子信息系统发生技术故障，从而使销售业务无法正常进行而可能带来的损失。技术风险一般主要来自硬件设备和软件两个方面。故选 D。8.坚持基金分析评价_，有助于培育和引导投资人长期投资的理念。（分数：2.00）A.长期性原则 B.全面性原则C.一致性原则D.客观公正性原则解析：对基金分析和评价时应尽可能考察基金中长期的业绩表现，如 3 年或以上的基金。这样既可以避免基金短期业绩的偶然性，也可以在不同的市场环境中考察基金业绩的稳定性，如分别考察
25、基金在牛市和熊市中的表现。坚持基金分析评价长期性的原则，有助于培育和引导投资人长期投资的理念。故选 A。9.关于基金的分析和评价过程中坚持的原则正确的表述是_。（分数：2.00）A.对基金分析和评价时应尽可能考察基金短期的业绩表现B.对基金分析和评价时应以单一指标来简单地评价基金C.对不同类别的基金进行分析评价时，应保持标准、方法等的一致性D.对同一类基金进行分析评价时，应保持标准、方法等的一致性 解析：对基金分析和评价时应尽可能考察基金中长期的业绩表现，如 3 年或以上的基金，A 选项错误。对基金分析和评价时应全面考察基金的收益和风险，避免以单一指标来简单地评价基金，在评价收益的同时也需认真
26、评估其潜在的风险，考察其收益和风险是否对称，B 选项错误。一致性原则包含两层含义：一是指对同一类基金进行分析评价时，应保持标准、方法等的一致性；二是指对不同类别的基金进行分析评价时，应根据每一类基金的特性，选取适合的标准和方法，可见 C 选项错误，D 选项正确。故选 D。10.定量分析和定性分析虽然是两种不同的分析思路和方法，但两者之间是密切联系的。在_中对基金经理操作风格的定性、对基金公司投研团队能力的评估等，都需要相关的数据来支持和佐证。（分数：2.00）A.定量分析B.定性分析 C.宏观分析D.微观分析解析：定量分析和定性分析虽然是两种不同的分析思路和方法，但两者之间是密切联系的，即在定
27、量过程中离不开定性在定性过程中也离不开定量。一般而言，定量分析是定性分析的基础，而定性分析是定量分析的总结和深化。在定量分析的过程中，无论数据采样还是计算逻辑的选定，都体现了某种定性的理论依据；同样，在定性分析中，也离不开定量的统计和归纳，如对基金经理操作风格的定性、对基金公司投研团队能力的评估等，都需要相关的数据来支持和佐证。故选 B。11.目前，国内基金公司在投资管理上基本采用_领导下的基金经理负责制。（分数：2.00）A.中国证监会B.基金份额持有人大会C.基金业协会D.公司投资决策委员会 解析：一个好的公司平台是基金业绩长期稳定的重要保障。事实上，基金的业绩也是基金公司综合实力的反映。
28、基金经理是投资的直接指挥者。目前，国内基金公司在投资管理上基本采用公司投资决策委员会领导下的基金经理负责制，因此，基金经理的投资能力是影响基金业绩最直接的因素。故选 D。12.投资和研究部门的组织结构、公司投资决策委员会的运作情况、投资和研究力量的分布情况等，属于对_的考察。（分数：2.00）A.公司投资和研究人员情况B.公司投资和研究架构情况 C.公司投资和研究的理念、方法及流程情况D.公司新产品的开发能力解析：对公司投资和研究架构情况考察要点包括：投资和研究部门的组织结构、公司投资决策委员会的运作情况、投资和研究力量的分布情况等。故选 B。13.通过考察_，可以得出基金经理是否重视公司调研
29、，是否使用数量化工具择股等。（分数：2.00）A.基金经理投资哲学B.基金经理投资方法论 C.基金经理从业经验D.基金经理投资策略解析：基金经理的投资理念决定基金中长期的风险收益特征，投资理念一定程度上还决定其投资方法和操作风格。通过对基金经理投资方法论的考察，可以得出基金经理是否重视公司调研，是否使用数量化工具择股等。故选 B。14.基金由期初份额净值增长到了期末净值加分红的总和，这中间的增长率就是_。（分数：2.00）A.简单资产增长率B.几何平均收益率C.简单份额净值收益率 D.时间加权收益率解析：在计算基金的简单份额净值收益率时考虑了基金在计算区间内的分红因素，但不考虑分红再投资的时间
30、价值。具体来看，基金由期初份额净值增长到了期末净值加分红的总和，这中间的增长率就是简单份额净值收益率。故选 C。15._考虑到了分红再投资的效应，这就能更加准确地反映基金的业绩表现及基金经理的投资能力。（分数：2.00）A.简单资产增长率B.几何平均收益率C.简单份额净值收益率D.时间加权收益率 解析：基金简单份额净值收益率的计算尽管比较简便，但它没有考虑到分红的时间价值，所以只能视为基金收益率的一种近似计算。时间加权收益率考虑到了分红再投资的效应，这就能更加准确地反映基金的业绩表现及基金经理的投资能力。时间加权收益率有时也称为复权份额净值增长率。故选 D。16.战术性资产配置是对资产配置的动
31、态调整，体现基金经理的_。（分数：2.00）A.投资哲学B.被动的调整C.操作策略D.主动性管理 解析：战术性资产配置是对资产配置的动态调整，体现基金经理的主动性管理。实际上，假定基金本身的风险收益特性较为稳定，进行战术性资产配置的目的是根据市场情况的变化来重新预测不同资产类别的预期收益情况，然后进行相应的调整，以获取超越业绩基准指标的收益，即超额收益。故选 D。17.成功概率法是首先将市场划分为牛市和熊市两个不同阶段，通过分别考察基金经理在两种市场环境下_来衡量基金择时能力的方法。（分数：2.00）A.获得的收益率B.受认可程度C.预测成功的概率 D.面临的风险解析：成功概率法是首先将市场划
32、分为牛市和熊市两个不同阶段，通过分别考察基金经理在两种市场环境下预测成功的概率来衡量基金择时能力的方法。故选 C。18.在基金的投资管理中，可以通过分散投资的方式来分散一些_，而_则难以通过分散投资来降低。（分数：2.00）A.系统性风险；内部风险B.外部风险；非系统性风险C.非系统性风险；系统性风险 D.系统性风险；非系统性风险解析：系统性风险与市场的整体变动相关联，往往关系到整个市场上某类证券的价格波动。在基金的投资管理中，可以通过分散投资的方式来分散一些非系统性风险，而系统性风险则难以通过分散投资来降低。故选 C。19.关于久期的说法错误的是_。（分数：2.00）A.久期是指债券未来产生
33、现金流的时间的加权平均期限，它综合考虑了到期时间以及市场利率对债券价格的影响B.债券型基金的久期可以用于反映利率的巨幅变动对债券价格的影响 C.债券型基金的久期可以用于反映利率的微小变动对债券价格的影响D.当利率变动幅度较大时，久期计算还是会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的凸度引起的解析：债券的久期是债券未来产生现金流的时间的加权平均。它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响，可以用于反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的利率风险的衡量指标。尽管久期是一个有用的分析工具，但当利率变动幅度较大时，还是会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的凸度引起的。故选
34、 B。20.对纯债型基金进行分析时，可借用分析_的某些指标，如份额净值增长率、标准差、费用率等。（分数：2.00）A.货币市场基金B.偏债型基金C.混合型基金D.股票型基金 解析：对纯债型基金进行分析时，可借用分析股票型基金的某些指标，如份额净值增长率、标准差、费用率等。纯债型基金的风险来源与股票型基金有所不同，纯债型基金的表现与风险主要受久期与债券信用等级的影响。纯债型基金的久期越长，净值的波动幅度就可能越大，所承担的利率风险就越高。故选 D。21.对基金评级结果应用的描述错误的是_。（分数：2.00）A.五星级的债券型基金比四星级的股票型基金表现更加优异 B.同一只基金在不同的评级体系中可
35、能会获得不一致的评价C.投资者在参考评级结果时，应首先考察评级机构及评级结果的合规性D.不同类型的基金在面对相同的系统风险时可能表现迥异解析：投资者在参考评级结果时，应首先考察评级机构及评级结果的合规性。基金的评级旨在反映基金经理的主动管理能力。不同类型的基金在面对相同的系统风险时可能表现迥异，但这种差异主要由两类基金不同的风险特征，而不是由基金经理不同的主动管理能力所致。我们不能说五星级的债券型基金比四星级的股票型基金表现更加优异，A 选项错误。随着基金评级市场的发展和评级机构的增多，各评级体系的评价原理和方法不尽相同，同一只基金在不同的评级体系中可能会获得不一致的评价。故选 A。22._指
36、的是基金销售机构应当将基金销售适用性作为公司内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并作出评价。（分数：2.00）A.全面性原则 B.投资人利益优先C.客观性原则D.及时性原则解析：全面性原则指的是基金销售机构应当将基金销售适用性作为公司内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并作出评价。故选 A。23.马柯维茨的投资组合理论向我们揭示了_的资产配置可以有效地降低客户投资的风险。（分数：2.00）A.相关系数不同 B.相关系数相同C.贝塔值不同D.贝塔值相同解
37、析：1952 年，美国著名经济学家马柯维茨在金融杂志的一篇文章中提出了著名的 Markowitz 模型。该模型的核心是通过数量化方法来确定最佳资产组合。马柯维茨开创了对投资进行整体管理的先河。他的投资组合理论向我们揭示了相关系数不同的资产配置可以有效地降低客户投资的风险。故选 A。24.保护本金不受损失和保持资产的流动性是保守型投资者的首要目标。一般来说，处于_的投资人多属于这一类型。（分数：2.00）A.年轻单身B.家庭形成期C.家庭成熟期D.家庭衰老期 解析：保护本金不受损失和保持资产的流动性是保守型投资者的首要目标。他们对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不愿承担高风险以换取高收益，通常
38、不太在意资金是否有较大增值，不愿意承担投资波动对心理的煎熬，追求稳定。一般来说，处于家庭衰老期的投资人多属于这一类型。故选 D。25.对基金投资人的风险收益特征分类错误的是_。（分数：2.00）A.在风险较小的情况下获得一定的收益是保守型投资者主要的投资目标 B.年轻单身或处于家庭成长期的投资人多属于积极型投资者C.处于家庭衰老期的投资人多属于保守型投资者D.积极型投资者有较高的风险承受能力，通常专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险解析：在风险较小的情况下获得一定的收益是稳健型投资者主要的投资目标，A 选项错误。他们虽然愿意使本金面临一定的风险，但在进行投资决定时，会仔细地对将要面，
39、临的风险进行认真的分析。处于家庭成熟期或部分处于家庭成长期的投资人属于这一类型。故选 A。26.基金销售人员要确保进行_的评估，做到合适的产品卖给合适的投资人。（分数：2.00）A.客户风险承受能力 B.客户投资偏好C.客户预期收益率D.客户资产总量解析：销售人员要向投资者讲清楚没有只赚不赔的产品，引导投资者根据自身的风险偏好和承受能力进行投资。要确保进行客户风险承受能力的评估，做到合适的产品卖给合适的投资人。故选 A。27.商业银行申请基金销售业务资格包括公司负责基金销售业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的_。（分数：2.00）A.1/2 B.2/3C.3/5D.3/4解析
40、：商业银行申请基金销售业务资格的条件中包括：公司负责基金销售业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的 1/2，负责基金销售业务的部门管理人员取得基金从业资格，熟悉基金销售业务，并具备从事基金业务 2 年以上或者在其他金融相关机构 5 年以上的工作经历；公司主要分支机构基金销售业务负责人均已取得基金从业资格。故选 A。28.证券公司申请基金销售业务资格，应当具备的条件中不包括_。（分数：2.00）A.资本充足率符合国务院银行业监督管理机构的有关规定 B.有专门负责基金销售业务的部门C.最近两年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为D.公司主要分支机构基金销售业务负责人均已取得基金从业
41、资格解析：证券公司申请基金销售业务资格，除具备基本条件外，还应当具备以下条件：有专门负责基金销售业务的部门；净资本等财务风险监控指标符合中国证监会的有关规定；最近两年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；没有因违法违规行为正在被监管机构调查或者正处于整改期间，最近 3 年内没有受到行政处罚或者刑事处罚；没有发生已经影响或可能影响公司正常运作的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项；公司负责基金销售业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的 1/2，负责基金销售业务的部门管理人员取得基金从业资格，熟悉基金销售业务，并具备从事基金业务 2 年以上或者在其他金融相关机构 5 年以上的
42、工作经历；公司主要分支机构基金销售业务负责人均已取得基金从业资格。故选 A。29.对在_个月内连续_次被出具监管警示函仍未改正的基金销售机构，在分发或公布基金宣传推介材料前，应当事先将材料报送中国证监会，自报送之日起_日后，方可使用（分数：2.00）A.6；2；10 B.3；2；5C.6；3；10D.3；3；5解析：基金销售机构有未履行报送手续、基金宣传推介材料和上报的材料不一致或者其他违规情形时，中国证监会或证监局可以依法采取以下行政监管或行政处罚措施：提示基金销售机构改正；出具监管警示函；对在 6 个月内连续两次被出具监管警示函仍未改正的基金销售机构，在分发或公布基金宣传推介材料前，应当事
43、先将材料报送中国证监会，自报送之日起 10 日后，方可使用。故选 A。30.金融衍生工具从_可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。（分数：2.00）A.自身交易的方法和特点 B.基础工具C.交易场所D.产品形态解析：按照金融衍生工具自身交易的方式及特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。故选 A。二、多选题(总题数：10，分数：20.00)31.需要进行资产配置管理的理由是_。（分数：2.00）A.具有降低风险、提高收益的作用 B.帮助基金公司消除投资风险C.吸引更多的资金进入基金市场D.降低单一资产的非系统性风险 解析：本
44、题考查资产配置管理的原因。一方面，资产配置管理可以起到降低风险、提高收益的作用。另一方面，可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险，所以要进行资产配置管理。故选 AD。32.基金公司的风险控制能力是维持其稳健经营的重要保障。公司的风险控制能力包括_。（分数：2.00）A.对非系统风险的控制B.对系统性风险的控制C.对经营决策风险的控制 D.对投资风险的控制 解析：基金公司的风险控制能力是维持其稳健经营的重要保障。公司的风险控制能力既包括对经营决策风险的控制，也包括对投资风险的控制。故选 CD。33.基金公司的营销能力也是基金公司综合实力的重要内容，公司的经营理念、投资策略等大都靠营销环节传递给
45、投资者。公司营销能力考察的要点有_。（分数：2.00）A.公司风险管理的策略和方法B.公司基金托管和代销渠道情况 C.公司客户服务情况 D.公司营销理念和策略 解析：公司营销能力考察的要点如下。公司营销体系和人员情况。例如，公司营销的架构，销售渠道是否健全等。公司基金托管和代销渠道情况。例如，基金主要托管银行的销售能力，代销渠道布局是否合理等。公司营销理念和策略。例如，公司是否注重持续销售，是否注重市场培育和投资者教育等。公司客户服务情况。例如，公司客服体系是否完善，客服质量是否良好等。故选 BCD。34.对基金经理的分析和评价可以从其_等方面进行考察，相关的信息基本上可以通过基金的定期报告及
46、历史业绩进行了解。（分数：2.00）A.过往业绩 B.从业经验 C.投资理念 D.操作风格 解析：对基金经理的分析和评价可以从其从业经验、过往业绩、投资理念、操作风格等方面进行考察，相关的信息基本上可以通过基金的定期报告及历史业绩进行了解。基金销售人员在销售基金时应对基金经理有基本的了解。故选 ABCD。35.非系统性风险是指仅对某些基金或某一基金公司旗下基金产生影响的风险，它与整个证券市场不存在系统的相关性。这类风险主要包括_等。（分数：2.00）A.政策风险B.通货膨胀风险C.基金公司经营风险 D.基金经理的投资管理风险 解析：系统性风险指政治、经济及社会环境等因素的变化影响到金融工具或证
47、券的价值，从而给基金收益带来不确定性。系统性风险主要包括政策风险、利率风险、通货膨胀风险等，AB 两项属于系统性风险。非系统性风险是指仅对某些基金或某一基金公司旗下基金产生影响的风险，它与整个证券市场不存在系统的相关性。这类风险主要包括基金公司的经营风险和基金经理的投资管理风险等。故选 CD。36.下列计算基金资产净值和基金份额净值公式正确的是_。（分数：2.00）A.基金资产净值=基金资产总额/基金负债B.基金资产净值=基金资产总额-基金负债 C.基金份额净值=基金资产净值/基金总份额 D.基金份额净值=基金资产净值-基金总份额解析：基金资产净值=基金资产总额-基金负债；基金份额净值=基金资
48、产净值/基金总份额。故选 BC。37.一般情况下，下列关于基金管理费的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用 B.基金规模越大，基金管理费率越高C.基金风险程度越高，基金管理费率越高 D.我国债券基金的管理费率一般低于股票基金 解析：基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。管理费率的高低与基金规模有关，一般而言，基金规模越大，基金管理费率越低，B 项错误。但同时基金管理费率与基金类别及不同国家或地区也有关系。一般而言，基金风险程度越高，其基金管理费率越高，其中费率最高的基金为证券衍生工具基金。我国债券基金的管理费率一般低于股票基金。故选 ACD。38.关于证券投资咨询机构申请基金代销业务资格应当具备的条件，下列说法错误的有_。（分数：2.00）A.最近 5 年内没有因违法违规行为受到行政处罚和刑事处罚 B.注册资本不低于 3000 万元人民币，且必须
