1、财务基础及答案解析(总分：25.00，做题时间：90 分钟)一、判断题(总题数：4，分数：4.00)1.甲方案在五年中每年年初付款 2000 元，乙方案在五年中每年年末付款 2000 元，若利率相同，则两者在第五年年末的终值是前者小于后者。( )（分数：1.00）A.正确B.错误2.尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但有的企业流动比率较高，却没有能力支付到期的应付账款。( )（分数：1.00）A.正确B.错误3.如果固定资产净值增加幅度低于销售收入净额增长幅度，则会引起固定资产周转速度加快，表明企业营运能力有所提高。( )（分数：1.00）A.正确B.错误4.市盈率是评价上市公司盈利能力
2、的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。( )（分数：1.00）A.正确B.错误二、单项选择题(总题数：5，分数：8.00)5.某人拟存入银行一笔钱，以备在五年内每年以 1000 元的等额款项支付车辆保险，银行的年利率为10%，则该人现在应存入_元。A4000 B5000 C3791 D2500（分数：1.00）A.B.C.D.6.在普通年金终值系数的基础上，期数加 1，系数减 1 所得的结果，在数值上等于_。A普通年金现值系数 B即付年金现值系数C普通年金终值系数 D即付年金终值系数（分数：1.00）A.B.C.D.7.在年利率为 10%的条件下，一至三年期的复利现值系数分别为
3、0.9091、0.8264、0.7513，则三年期的年金现值系数为_。A2.4868 B1.7355 C0.7513 D2.7355（分数：1.00）A.B.C.D.8.财务的本质是_。A企业经济活动的成本和利润方面 B企业经济活动的价值即资金方面C企业经济活动的目标即财富方面 D企业经济活动的内容即实物方面（分数：1.00）A.B.C.D.光华公司总资本为 1000 万元，其中长期借款 200 万元，年息 20 万元，手续费忽略不计；企业发行面额为300 万元的 3 年期债券，票面利率为 12%，由于票面利率高于市场利率，该债券溢价 10%出售，发行费率为 5%；此外公司发行普通股 500
4、万元，预计第一年的股利率为 15%，以后每年增长 2%，筹资费率为 2%；该公司所得税税率为 30%。根据资料回答下列问题：（分数：4.00）(1).长期借款成本为_。A10% B6% C7% D8%（分数：1.00）A.B.C.D.(2).长期债券成本为_。A8.58% B6.08% C8.04% D12%（分数：1.00）A.B.C.D.(3).普通股成本为_。A17.31% B15.67% C16.89% D15%（分数：1.00）A.B.C.D.(4).加权平均资金成本为_。A12.98% B13.53% C16.21% D12.46%（分数：1.00）A.B.C.D.三、多项选择题(
5、总题数：3，分数：3.00)9.现金持有量过多，会使企业的_。（分数：1.00）A.短期偿债能力增加B.长期偿债能力增加C.收益水平增加D.收益水平降低10.影响净资产收益率的因素有_。（分数：1.00）A.流动负债与长期负债的比率B.资产负债率C.销售净利率D.资产周转率11.财务报表分析具有广泛的用途，一般包括_。（分数：1.00）A.评价公司管理业绩和企业决策B.判断投资、筹资和经营活动的成效C.预测企业未来的财务状况D.寻找投资对象和兼并对象四、简答题(总题数：2，分数：4.00)12.什么是自由储蓄额?什么是自由储蓄率?（分数：2.00）_13.什么是收支平衡点收入?分析收支平衡点收
6、入的主要目的是什么?（分数：2.00）_五、应用分析题(总题数：2，分数：6.00)14.某公司准备购入一设备，以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资 200000 元，使用寿命 5 年，采用直线法计提折旧，5 年后设备无残值。5 年中每年销售收入为 90000 元，每年的付现成本为 28000 元。乙方案需投资 240000 元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为 5 年，5 年后有残值收入 40000 元，5 年中每年销售收入 100000 元，付现成本第一年 40000 元，以后随着设备的折旧，逐年将增加修理费 2000 元。假设资金成本率为 10%，所得税税率为 40%
7、。要求 (1)计算两个方案的现金流量；(2)计算两个方案的投资回收期；(3)计算两个方案的净现值，并进行可行性评价。（分数：3.00）_15.下面是某企业简化的资产负债表和利润表。资产负债表2006 年 12 月 31 日 单位：元资产 年初 年末 负债及所有者权益 年初 年末银行存款 26000 49000 短期借款 30000 60000应收账款 40000 60000 应付账款 10000 36000存货 20000 80000 长期借款 20000流动资产合计 86000 189000实收资本 200000200000固定资产净值 164000161000盈余公积 6000 9600未
8、分配利润 4000 24400资产总计 250000350000负债及所有者权益合计 250000350000利润表2006 年度 单位：元项目 本年累计数一、营业收入 126000减：营业成本 60000营业税费 7560营业费用 6700管理费用 12300财务费用(其中利息 6000)7000加：投资收益 7560二、营业利润 40000三、利润总额 40000减：所得税 16000四、净利润 24000要求 计算该企业本年度以下指标。(1)速动比率；(2)销售毛利率；(3)净资产收益率；(4)总资产净利率；(5)应收账款周转率；(6)存货周转率；(7)总资产周转率；(8)已获利息倍数；
9、(9)资产负债率；(10)权益乘数。（分数：3.00）_财务基础答案解析(总分：25.00，做题时间：90 分钟)一、判断题(总题数：4，分数：4.00)1.甲方案在五年中每年年初付款 2000 元，乙方案在五年中每年年末付款 2000 元，若利率相同，则两者在第五年年末的终值是前者小于后者。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：2.尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但有的企业流动比率较高，却没有能力支付到期的应付账款。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：3.如果固定资产净值增加幅度低于销售收入净额增长幅度，则会引起固定资产周转速度加快，表明企业营运能力有所提高。(
10、 )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：4.市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：二、单项选择题(总题数：5，分数：8.00)5.某人拟存入银行一笔钱，以备在五年内每年以 1000 元的等额款项支付车辆保险，银行的年利率为10%，则该人现在应存入_元。A4000 B5000 C3791 D2500（分数：1.00）A.B.C. D.解析：6.在普通年金终值系数的基础上，期数加 1，系数减 1 所得的结果，在数值上等于_。A普通年金现值系数 B即付年金现值系数C普通年金终值系数 D即付年金终值系数（分
11、数：1.00）A.B.C.D. 解析：7.在年利率为 10%的条件下，一至三年期的复利现值系数分别为 0.9091、0.8264、0.7513，则三年期的年金现值系数为_。A2.4868 B1.7355 C0.7513 D2.7355（分数：1.00）A. B.C.D.解析：8.财务的本质是_。A企业经济活动的成本和利润方面 B企业经济活动的价值即资金方面C企业经济活动的目标即财富方面 D企业经济活动的内容即实物方面（分数：1.00）A.B. C.D.解析：光华公司总资本为 1000 万元，其中长期借款 200 万元，年息 20 万元，手续费忽略不计；企业发行面额为300 万元的 3 年期债券
12、，票面利率为 12%，由于票面利率高于市场利率，该债券溢价 10%出售，发行费率为 5%；此外公司发行普通股 500 万元，预计第一年的股利率为 15%，以后每年增长 2%，筹资费率为 2%；该公司所得税税率为 30%。根据资料回答下列问题：（分数：4.00）(1).长期借款成本为_。A10% B6% C7% D8%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：(2).长期债券成本为_。A8.58% B6.08% C8.04% D12%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：(3).普通股成本为_。A17.31% B15.67% C16.89% D15%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：
13、(4).加权平均资金成本为_。A12.98% B13.53% C16.21% D12.46%（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：三、多项选择题(总题数：3，分数：3.00)9.现金持有量过多，会使企业的_。（分数：1.00）A.短期偿债能力增加 B.长期偿债能力增加C.收益水平增加D.收益水平降低 解析：10.影响净资产收益率的因素有_。（分数：1.00）A.流动负债与长期负债的比率B.资产负债率 C.销售净利率 D.资产周转率 解析：11.财务报表分析具有广泛的用途，一般包括_。（分数：1.00）A.评价公司管理业绩和企业决策 B.判断投资、筹资和经营活动的成效 C.预测企业未来的财务
14、状况 D.寻找投资对象和兼并对象 解析：四、简答题(总题数：2，分数：4.00)12.什么是自由储蓄额?什么是自由储蓄率?（分数：2.00）_正确答案：(自由储蓄额是客户可以自由决定如何运用的储蓄额，是总储蓄扣除已经安排的本金还款及投资后的余额。自由储蓄额占总收入的比率，称为自由储蓄率。)解析：13.什么是收支平衡点收入?分析收支平衡点收入的主要目的是什么?（分数：2.00）_正确答案：(收支平衡点收入是指客户工作收入净结余水平等于固定支出时的收入水平。分析收支平衡点的主要目的，是要算出现在及退休后的生活水准，一个客户应当创造多少收入，才能保证他生活水准的开销。)解析：五、应用分析题(总题数：
15、2，分数：6.00)14.某公司准备购入一设备，以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资 200000 元，使用寿命 5 年，采用直线法计提折旧，5 年后设备无残值。5 年中每年销售收入为 90000 元，每年的付现成本为 28000 元。乙方案需投资 240000 元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为 5 年，5 年后有残值收入 40000 元，5 年中每年销售收入 100000 元，付现成本第一年 40000 元，以后随着设备的折旧，逐年将增加修理费 2000 元。假设资金成本率为 10%，所得税税率为 40%。要求 (1)计算两个方案的现金流量；(2)计算两个方案的投资回
16、收期；(3)计算两个方案的净现值，并进行可行性评价。（分数：3.00）_正确答案：(1)甲方案的年折旧额=2000005=40000(元)，经营期各年的净现金流量=(90000-28000-40000)(1-40%)+40000=53200(元)乙方案的年折旧额=(240000-40000)5=40000(元)经营期第一年的净现金流量=(100000-40000-40000)(1-40%)+40000=52000(元)经营期第二年的净现金流量=(100000-42000-40000)(1-40%)+40000=50800(元)经营期第三年的净现金流量=(100000-44000-40000)(
17、1-40%)+40000=49600(元)经营期第四年的净现金流量=(100000-46000-40000)(1-40%)+40000=48400(元)经营期第五年的净现金流量=(100000-48000-40000)(1-40%)+40000+40000=87200(元)(2)甲方案的投资回收期=20000053200=3.76(年)乙方案的投资回收期=4+(3920087200)=4.45(年)(3)甲方案的净现值=-200000+53200P/A，10%，5=-200000+532003.7908=1670.56(元)乙方案的净现值=-240000+52000P/F，10%，1+5080
18、0P/F，10%，2+49600P/F，10%，3+48400P/F，10%，4+87200P/F，10%，5=-240000+520000.9091+508000.8264+496000.7513+484000.6830+872000.6209=-26281.52(元)甲方案可行，乙方案不可行。)解析：15.下面是某企业简化的资产负债表和利润表。资产负债表2006 年12 月 31日 单位：元资产年初年末负债及所有者权益年初年末银 24短 36行存款60009000期借款00000000应收账款4000060000应付账款1000036000存货2000080000长期借款20000流动资产
19、合计86000189000实收资本200000200000固定资产净值164000161000盈余公积60009600未分配利润400024400资产总计250000350000负债及所有者权益合计250000350000利润表2006 年度 单位：元项目本年累计数一、营业收入126000减：营业成本60000营业税费7560营业费用6700管理费用12300财务费用(其中利息6000)7000加：投资收益7560二、营业利润40000三、利润总额40000减：所得税16000四、净利润24000要求 计算该企业本年度以下指标。(1)速动比率；(2)销售毛利率；(3)净资产收益率；(4)总资产净利率；(5)应收账款周转率；(6)存货周转率；(7)总资产周转率；(8)已获利息倍数；(9)资产负债率；(10)权益乘数。（分数：3.00）_正确答案：(1)速动比率=1.97；(2)销售毛利率=52.38%；(3)净资产收益率=10.81%；(4)总资产净利率=8%；(5)应收账款周转率=2.52；(6)存货周转率=1.2；(7)总资产周转率=0.42；(8)已获利息倍数=7.67；(9)资产负债率=33.14%；(10)权益乘数=1.5。)解析：
