1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 170 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 按企业所取得资金的权益特性不同，可将筹资分为( )。（A）直接筹资和间接筹资（B）内部筹资和外部筹资（C）股权筹资、债务筹资和混合筹资（D）短期筹资和长期筹资2 下列关于直接筹资和间接筹资的说法中，错误的是( )。（A）融资租赁属于间接筹资方式（B）直接筹资是指直接在资本市场取得货币资金的筹资方式（C）发行股票、发行债券属于直接筹资（D）间接筹资的基本方式是银行借款3 根据证券法规定，公开发行
2、公司债券，应当符合的条件不包括( )。（A）股份有限公司的净资产不低于人民币 3000 万元，有限责任公司的净资产不低于人民币 6000 万元（B）累计债券余额不超过公司净资产的 30（C）最近 3 年平均可分配利润足以支付公司债券 1 年的利息（D）债券的利率不超过国务院限定的利率水平4 甲公司 2015 年 1 月 5 日向乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的 30，同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的 70价款。这种租赁方式是( )。（A）经营租赁（B）售后回租（C）杠杆租赁（D）直接租赁5 下列不属于筹集企业债务资金的方式是(
3、)。（A）留存收益（B）融资租赁（C）发行债券（D）商业信用6 在下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式是( )。（A）吸收直接投资（B）发行公司债券（C）利用商业信用（D）留存收益转增资本7 下列权利中，不属于普通股股东权利的是( )。（A）公司管理权（B）收益分享权（C）优先认股权（D）优先分配剩余财产权8 下列各项属于资金使用费用的是( )。（A）证券印刷费（B）公证费（C）律师费（D）利息支出9 下列各项中，属于长期借款一般性保护条款的是( )。（A）限制企业资本支出规模（B）借款的用途不得改变（C）不准以资产作其他承诺的担保或抵押（D）要求企业主要领导人购买人身保险10 下列
4、不属于融资租赁的设备的原价和残值的构成项目的是( )。（A）运输费（B）保险费（C）租赁手续费（D）安装调试费11 下列有关留存收益的说法不正确的是( )。（A）留存收益的筹资途径有提取盈余公积金和未分配利润（B）盈余公积金提取的基数是抵减年初累计亏损后的本年度的净利润（C）未分配利润是未指定用途的留存净利润（D）盈余公积金可以用于转增股本、弥补以前年度经营亏损和对外利润分配12 发起设立方式成立和向特定对象募集方式发行新股的股份有限公司采用的股票发行方式是( ) 。（A）公开直接发行（B）公开间接发行（C）非公开直接发行（D）非公开间接发行13 由两个或者两个以上的不同国家的投资者共同投资，
5、创办企业，并且共同经营、共担风险、共负盈亏、共享利益的一种直接投资方式是( )。（A）合资经营企业（B）合作经营企业（C）外资企业（D）独资企业二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。14 下列各项中，属于金融工具特征的有( )。（A）流动性（B）风险性（C）收益性（D）稳定性15 下列各项中，能够影响特定资产组合 系数的有 ( )。（A）该组合中所有单项资产在组合中所占比重（B）该组合中所有单项资产各自的 B 系数（C）市场组合的无风险收益率（D）该组合的无风险收益率16 下列有关
6、预算的编制方法的表述中，正确的有( )。（A）零基预算法不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，一切以零为出发点（B）预算期内正常、可实现的某一固定的业务量水平是编制固定预算的唯一基础（C）成本性态分析是编制弹性预算的基础（D）滚动预算按照滚动的时间单位不同可以分为逐月滚动和逐季滚动两类17 下列有关留存收益的说法中，正确的有( )。（A）留存收益的筹资途径有提取盈余公积金和未分配利润（B）盈余公积金的提取基数是抵减年初累计亏损后的本年度净利润（C）未分配利润是指未限定用途的留存净收益（D）盈余公积金可以用于转增股本、弥补以前年度经营亏损和对外利润分配18 下列各项中，属于影响企业的资本
7、结构的因素的有( )。（A）企业经营状况的成长率（B）企业的资产结构（C）企业的信用等级（D）企业发展的周期19 下列各项中，属于投资项目现金流出量内容的有( )。（A）固定资产投资（B）折旧与摊销（C）无形资产投资（D）垫支的营运资金20 下列各项中，属于现金支出管理措施的有( )。（A）推迟支付应付款（B）提高信用标准（C）以汇票代替支票（D）争取现金收支同步21 下列有关因素变化对保本销售量的影响表述中，正确的有( )。（A）单价降低使保本销售量上升（B）单位变动成本降低使保本销售量上升（C）销售量上升使保本销售量下降（D）固定成本上升使保本销售量上升22 下列关于股利分配政策的说法中，
8、正确的有( )。（A）剩余股利政策一般适用于公司初创阶段（B）固定或稳定增长的股利政策有利于树立公司的良好形象，增强投资者对公司的信心，稳定公司股票价格（C）固定股利支付率政策体现了“多盈多分、少盈少分、无盈不分 ”的股利分配原则（D）低正常股利加额外股利政策赋予公司较大的灵活性23 采用比率分析法时，应当注意的有( )。（A）对比项目的相关性（B）对比口径的一致性（C）衡量标准的科学性（D）应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，
9、判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。24 在财务分析中，企业所有者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。( )（A）正确（B）错误25 在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为趋势分析法。( )（A）正确（B）错误26 现金比率用于分析企业的短期偿债能力，所以现金比率越大越好。( )（A）正确（B）错误27 在其他条件不变的情况下，权益乘数越大，企业的负债程度越高，能给企业带来更多财务杠杆利益，同时也增加了企业的财务风险。( )（A）正确（B）错误28 一般而言
10、，企业存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转一次所需天数成反比。( )（A）正确（B）错误29 资本保值增值率是企业期末所有者权益总额与期初所有者权益总额的比值，可以反映企业当年资本的实际增减变动情况。( )（A）正确（B）错误30 乙企业 2014 年年初资产总额为 2000 万元，权益乘数为 2，2014 年年末所有者权益总额为 1200 万元，则乙企业的资本积累率为 25。( )（A）正确（B）错误31 计算应收账款周转次数时，分母中的“应收账款平均余额” 是指应收账款和应收票据等全部赊销账款的平均值，是未扣除坏账准备的平均余额。( )（A）正确（B）错误32 全部资产现金回
11、收率是反映企业最大分派股利能力的指标，超过此限度，可能就要借款分红。( )（A）正确（B）错误33 通过横向和纵向对比，每股净资产指标可以作为衡量上市公司股票投资价值的依据之一。( )（A）正确（B）错误34 市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意为获取 l 元净利润支付的价格。( )（A）正确（B）错误35 上市公司盈利能力的成长性和稳定性是影响其市盈率的重要因素。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的
12、，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。35 已知：某公司现金收支平衡，预计全年(按 360 天计算)现金需要量为 360000 元，现金与有价证券的转换成本为每次 600 元，有价证券年利率为 12。要求：36 计算最佳现金持有量；37 计算最佳现金持有量下的全年现金管理相关总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本；38 计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。38 某车间生产一种产品，其五月份的成本预算资料如下：可控成本总额为 300000元，其中固定成本为 150000 元；不可控成本为 150000
13、元，全部为固定成本，预算产量为 20000 件；五月份实际成本资料如下：可控成本为 320000 元，其中固定成本为 160000 元；不可控成本为 180000 元，全部为固定成本，实际产量为 24000 件。要求：39 若该责任中心为成本中心：计算该成本中心的预算成本节约额；计算该成本中心的预算成本节约率。40 若该责任中心为利润中心，内部转移价格为 30 元件：计算可控边际贡献；计算部门边际贡献。40 A 公司 2014 年的财务数据如下：假设该公司股票属于固定增长股利，股利增长率为 5，负债的平均利息率为10，所得税税率为 25。假设当年普通股股数没有发生增减变动。 要求：41 计算
14、2014 年的每股收益和每股净资产；42 计算 2014 年的总资产周转率、销售净利率和净资产收益率(涉及资产负债表数据均用年末数计算)；43 假设 2014 年 12 月 31 日的股票价格为 20 元，计算该股票的资本成本；44 结合(3)计算 2014 年 12 月 31 日该公司股票的市盈率和市净率。会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 170 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 C【试题解析】 按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务
15、筹资和混合筹资三种类型。2 【正确答案】 B【试题解析】 直接筹资是指企业直接与资金供应者协商融通资金的一种筹资活动，是企业直接从社会取得资金的方式。直接筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券等，所以选项 B 不正确，选项 C 正确；间接筹资是指企业借助银行和非银行金融机构融通资金的筹资活动，间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式，所以选项 A、D 正确。3 【正确答案】 B【试题解析】 根据证券法规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：(1)股份有限公司的净资产不低于人民币 3000 万元，有限责任公司的净资产不低于人民币 6000 万元；(2)累计债券余额不超过
16、公司净资产的 40；(3)最近 3 年平均可分配利润足以支付公司债券 1 年的利息；(4)筹集的资金投向符合国家产业政策；(5)债券的利率不超过国务院限定的利率水平；(6) 国务院规定的其他条件。所以，选择选项 B。4 【正确答案】 C【试题解析】 杠杆租赁是指涉及承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。一般来说，当所涉及的资产价值昂贵时，出租方自己只投入部分资金，通常为资产价值的 2040，其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方(通常为银行)申请贷款解决。5 【正确答案】 A【试题解析】 留存收益属于股权筹资的方式。6 【正确答案】 A【试题解析】 企业的自有资金指的是所有者权
17、益，选项 B、C 筹集的都是债务资金；选项 D 导致所有者权益内部项目此增彼减，所有者权益总额不变，不能引起企业自有资金增加；选项 A 能够引起企业自有资金增加。7 【正确答案】 D【试题解析】 优先分配剩余财产权属于优先股股东权利。8 【正确答案】 D【试题解析】 资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用和使用费用。在资金筹集过程中，要发生股票发行费、借款手续费、证券印刷费、公证费、律师费等费用，这些属于资金筹集费用。在企业生产经营和对外投资活动中，要发生利息支出、股利支出、融资租赁的资金利息等费用，这些属于资金使用费用。9 【正确答案】 A【试题解析】 选项 B 属于长期
18、借款的特殊性保护条款；选项 C 属于长期借款的例行性保护条款；选项 D 属于长期借款的特殊性保护条款。10 【正确答案】 C【试题解析】 设备的原价及预计残值包括设备买价、运输费、安装调试费和保险费以及设备租赁期满后出售可得的收入等。11 【正确答案】 D【试题解析】 盈余公积金主要用于企业未来的经营发展，经投资者审议后也可以用于转增股本(实收资本) 和弥补以前年度经营亏损，但不得用于以后年度的对外利润分配。12 【正确答案】 C【试题解析】 股票的发行方式有公开间接发行和非公开直接发行两种，采用募集设立方式成立的股份有限公司向社会公开发行股票时，必须由有资格的证券经营中介机构承销，即公开间接
19、发行；采用发起设立方式成立和向特定对象募集方式发行新股的股份有限公司，向发起人和特定对象发行股票，采用直接将股票销售给认购者的自销方式，即非公开直接发行。13 【正确答案】 A【试题解析】 合资经营是指两个或者两个以上的不同国家的投资者共同投资，创办企业，并且共同经营、共担风险、共负盈亏、共享利益的一种直接投资方式。二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。14 【正确答案】 A，B，C【试题解析】 金融工具具有流动性、风险性和收益性的特征。15 【正确答案】 A，B【试题解析】 资产
20、组合的 系数等于组合中单项资产 系数的加权平均数，可见资产组合的 系数受组合中所有单项资产的 系数和各项资产在资产组合中所占的比重两个因素的影响。16 【正确答案】 A，B，C【试题解析】 滚动预算按照滚动的时间单位不同可以分为逐月滚动、逐季滚动和混合滚动。17 【正确答案】 A，B，C【试题解析】 盈余公积金主要用于企业未来的经营发展，经投资者审议后也可以用于转增股本(实收资本) 和弥补以前年度经营亏损，但不得用于以后年度的对外利润分配。18 【正确答案】 A，B，C，D【试题解析】 影响企业资本结构的因素包括：(1)企业经营状况的稳定性和成长率；(2)企业的财务状况和信用等级；(3) 企业
21、的资产结构；(4)企业投资人和管理当局的态度；(5)行业特征和企业发展周期；(6) 经济环境的税务政策和货币政策。19 【正确答案】 A，C，D【试题解析】 折旧与摊销属于非付现成本，并不会引起现金流出，所以不属于投资项目现金流出量内容。20 【正确答案】 A，C，D【试题解析】 现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。现金支出管理的措施有：(1)使用现金浮游量；(2) 推迟应付款的支付；(3)汇票代替支票；(4)改进员工工资支付模式；(5)透支；(6) 争取现金流出与现金流入同步；(7)使用零余额账户。因此，选项 A、C、D 都属于现金支出管理措施。提高信用标准会使企业的现金收入减
22、少，不属于现金支出管理措施。21 【正确答案】 A，D【试题解析】 保本点销售量=固定成本总额(单价 -单位变动成本)，由该式可知，单价与保本销售量呈反向变化；单位变动成本和固定成本与保本销售量呈同向变化；而正常销售量与保本销售量没有关系，所以选项 A、D 正确。22 【正确答案】 A，B，C，D【试题解析】 剩余股利政策不利于投资者安排收人与支出，也不利于公司树立良好的形象，因此一般适用于公司初创阶段；固定或稳定增长的股利政策有利于树立公司的良好形象，增强投资者对公司的信心，稳定公司股票价格；固定股利支付率政策体现了“多盈多分，少盈少分，无盈不分”的股利分配原则；低正常股利加额外股利政策有利
23、于增强弹性与灵活性。23 【正确答案】 A，B，C【试题解析】 采用比率分析法时，应当注意以下几点：(1)对比项目的相关性；(2)对比口径的一致性；(3)衡量标准的科学性。三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。24 【正确答案】 B【试题解析】 企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风
24、险和经营风险。而企业所有者关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业盈利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。25 【正确答案】 A【试题解析】 趋势分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。26 【正确答案】 B【试题解析】 现金比率用于分析企业的短期偿债能力，但也不是越大越好，这一比率过高就意味着企业过多资源占用在盈利能力较低的现金资产上，从而影响企业盈利能力。27 【正确答案】 A【试题解析】 在其他条件不变的情况下，权益乘数越大，资产负债率越高。而企业的负债程度越高，能给企业带来的财务杠杆利益
25、越大，但同时也增加了企业的财务风险。28 【正确答案】 B【试题解析】 存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转次数成反比，与存货周转一次所需天数成正比。29 【正确答案】 A【试题解析】 本题是对资本保值增值率公式的考查，资本保值增值率是企业期末所有者权益总额与期初所有者权益总额的比率，反映企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况。30 【正确答案】 B【试题解析】 乙企业 2014 年年初所有者权益总额=20002=1000(万元)，资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益=(1200-1000)1000100=20 。31 【正确答案】 A【试题解析】 计算应收账款
26、周转次数时，分母中的“应收账款平均余额”是指应收账款和应收票据等全部赊销账款的平均，是扣除坏账准备前的平均余额。32 【正确答案】 B【试题解析】 全部资产现金回收率是反映企业全部资产产生现金能力的指标，每股营业现金净流量才是反映企业最大分派股利能力的指标，超过每股营业现金净流量，可能就要借款分红。33 【正确答案】 A【试题解析】 利用每股净资产指标进行横向和纵向对比，可以衡量上市公司股票的投资价值。34 【正确答案】 A【试题解析】 市盈率是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，它是评价上市公司盈利能力的指标，反映投资者愿意为获取 1 元净利润支付的价格。35 【正确答案】 A【试题
27、解析】 本题的主要考核点是市盈率的影响因素。影响企业股票市盈率的因素有：(1)上市公司盈利能力的成长性；(2) 投资者所获报酬率的稳定性；(3)利率水平变动。四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。36 【正确答案】 最佳现金持有量=37 【正确答案】 全年现金管理相关总成本= 全年现金交易成本=(36000060000)600=3600(元) 全年现
28、金持有机会成本=(600002)12=3600(元)38 【正确答案】 交易次数=36000060000=6( 次)有价证券交易间隔期=3606=60( 天)39 【正确答案】 预算单位变动成本： (300000-150000)20000=75(元件)实际产量预算责任成本=150000+7524000=330000(元)预算成本节约额=330000-320000=10000( 元)预算成本节约率 =10000330000=30340 【正确答案】 可控边际贡献 =2400030-320000=400000(元)部门边际贡献 =400000-180000=220000(元)41 【正确答案】 2014 年的年末权益乘数为 5，即资产所有者权益=5，资产=2000 万元，所有者权益=2000 5=400( 万元)2014 年的每股收益=180100=1 8(元)2014 年的每股净资产=400100=4( 元)42 【正确答案】 总资产周转率=20002000=1( 次 )销售净利率=1802000100=9净资产收益率=180400100=45。43 【正确答案】 2014 年末的每股股利=54100=054(元) 即 D0=054 元，Ks=D0(1+g)P 0+g=054(1+5)20+5=7 8444 【正确答案】 市盈率=2018=11 11(倍)市净率=204=5(倍)。
