1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 2（无答案）一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是( )。（A）企业归还所借债务本金（B）企业向国家税务机关缴纳税款（C）企业向股东发放现金股利（D）企业向职工支付工资2 金融工具的流动性风险是指( )。（A）购买力下降（B）不能按期付息（C）不能在需要时按公正价格变现（D）由于利率上升，金融工具价格下降3 若企业向银行贷款购置房产，年利率为 5%，半年复利一次，则该项贷款的实际利率为( )。（
2、A）4.82%.（B） 5.27%.（C） 6.80%.（D）5.06%.4 指证券发行人承诺在一定时期内支付的名义利息率是( )。（A）本期收益率（B）到期收益率（C）息票收益率（D）持有期收益率5 假定某投资的风险价值系数为 15%，标准离差率为 40%，若无风险收益率为6%，则该投资项目的风险收益率应为( )。（A）6%.（B） 16%.（C） 10%.（D）12%.6 下列的风险对策中不属于减少风险的方法是( )。（A）进行准确的预测（B）对决策进行多方案优选和相机替代（C）及时与政府部门沟通获取政策信息（D）向专业性保险公司投保7 由于供给与需求之间的暂时不平衡，或是由于市场对各种证
3、券的反映存在时滞，将导致在不同的市场之间或不同的证券之间出现暂时的价格差异。投资者可立即买入过低定价的金融工具或期货合约，同时卖出过高定价的金融工具或期货合约，从中获取无风险的或几乎无风险的利润，这是金融期货投资的( )。（A）套利策略（B）卖出套期保值（C）买入套期保值（D）交叉保值8 如果 A 方案的净现值是 200 万元，项目计算期是 15 年，B 方案的项目计算期是10 年，基准折现率为 12%，按最短计算期法计算的 A 方案的调整后的净现值应为( )。（A）200(P/A ，12%，10)（B） 200(A/P，12%，15)（C） 200(P/A，12%，10)(P/A，12%，1
4、5)（D）200(A/P ，12%，15)(P/A ，12% ，10)9 某项目经营期为 5 年，预计投产第一年初流动资产需用额为 40 万元，预计第一年流动负债为 10 万元，投产第二年初流动资产需用额为 60 万元，预计第二年流动负债为 20 万元，预计以后每年的流动资产需用额均为 60 万元，流动负债均为 20万元，则该项目终结点一次回收的流动资金为( )。（A）30 万元（B） 70 万元（C） 150 万元（D）40 万元10 下列关于认股权证的说法不正确的是( )。（A）认股权证的基本要素有认股数量、认股价格和认购期限三个（B）认股权证的实际价值大于理论价值的部分称为超理论价值的溢
5、价（C）用认股权证购买普通股股票，其价格一般低于市价（D）按认股权证的发行方式不同，分为单独发行认股权证与附带发行认股权证11 下列属于缺货成本的是( )。（A）存货残损霉变损失（B）储存存货发生的仓储费用（C）存货的保险费用（D）产品供应中断导致延误发货的信誉损失12 放弃现金折扣成本的大小与( )。（A）折扣率呈反方向变化（B）信用期呈反方向变化（C）折扣期呈反方向变化（D）折扣率、信用期均呈同方向变化13 对于企业来说，利用留存收益筹集资金相对于发行债券股票筹资而言，其特点有( )。（A）增加公司筹资能力（B）降低公司财务风险（C）不会分散控制权（D）资金使用限制较少14 A 企业向银行
6、借款，银行要求保留 20%的补偿性余额，若企业希望该项借款的实际利率不超过 8.75%，则银行给出的名义借款利率应不超过( )。（A）7%.（B） 8%.（C） 8.25%.（D）8.75%.15 在考虑所得税的情况下，MM 论的观点与下列哪种观点相似( )。（A）平衡理论（B）代理理论（C）净收益理论（D）净营业收益理论16 要进行企业的追加筹资决策，应使用( )。（A）权益资金成本（B）债务资金成本（C）边际资金成本（D）加权平均资金成本17 股票股利与股票分割的不同之处在于( )。（A）资产总额改变与否（B）股东权益总额改变与否（C）负债总额改变与否（D）股东权益内部结构改变与否18 股
7、份有限公司为了使已发行的可转换债券尽快地实现转换，或者为了达到反兼并、反收购的目的，应采用的策略是( )。（A）不支付股利（B）支付较低的股利（C）支付固定股利（D）支付较高的股利19 下列不属于增量预算方法的假定有( )。（A）现有的业务活动是企业所必需的（B）原有的各项开支却是合理的（C）对企业未来发展有利的费用项目是应该增加的（D）增加费用预算是值得的，未来预算的费用变动是在现有费用的基础上调整的结果20 适用于多品种经营企业弹性利润预算的编制方法是( )。（A）列表法（B）公式法（C）百分比法（D）因素法21 下列成本差异中，通常主要责任部门不是生产部门的是( )。（A）变动制造费用效
8、率差异（B）直接材料用量差异（C）材料价格差异（D）直接人工效率差异22 下列说法中正确的是( )。（A）低层次责任中心的不可控成本，对于较高层次的责任中心来说，一定是可控的（B）高层次责任中心的不可控成本，对于较低层次的责任中心来说，一定是不可控的（C）直接成本是可控成本，间接成本是不可控成本（D）变动成本是可控成本，固定成本是不可控成本23 下列指标中，可用于衡量上市公司获利能力和风险的指标是( )。（A）每股收益（B）市盈率（C）每股股利（D）每股净资产24 企业近五年的所有者权益分别为：2002 年为 1200.26 万元；2003 年为 1507.73万元； 2004 年为 1510
9、.43 万元；2005 年为 1621.49 万元；2006 年为 1795.71 万元，则评价该企业 2006 年三年资本平均增长率为( )。（A）5%.（B） 6%.（C） 7%.（D）8%.25 某公司 A 材料预计每天的最大耗用量为 50 千克，平均每天的正常耗用量为 30千克，最长的订货提前期为 10 天，正常的订货提前期为 7 天，则该公司 A 材料的再订货点为( ) 千克。（A）210（B） 145（C） 295（D）355二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26
10、下列的风险对策中属于接受风险的方法有( )。（A）放弃可能明显导致亏损的投资项目（B）将损失摊入成本费用（C）租赁经营（D）计提存货跌价准备27 可转换债券筹资的优点包括( )。（A）可节约利息支出（B）增强筹资灵活性（C）有利于稳定股票市场（D）增强了对管理层的压力28 影响投资者所要求的必要收益率高低的主要因素有( )。（A）纯利率（B）资金时间价值（C）风险收益率（D）无风险收益率29 在完整的工业投资项目中，经营期期末(终结点)发生的净现金流量包括( )。（A）回收流动资金（B）回收固定资产残值（C）经营期末经营净现金流量（D）原始投资30 下列证券中，一般属于固定收益证券的有( )。
11、（A）公司债券（B）金融债券（C）优先股股票（D）普通股股票31 现金回收管理方法包括( )。（A）邮政信箱法（B）采用汇票付款（C）合理利用“浮游量”（D）银行业务集中法32 发放股票股利的优点主要有( )。（A）可以扩大股东权益（B）可以将现金留存公司用于追加投资，扩大企业经营（C）股票变现能力强，易流通，股东乐于接受（D）传递公司未来经营效益的信号33 某公司资产负债率为 60%，净资产收益率为 25%，其总资产净利率不是( )。（A）10%.（B） 15%.（C） 24%.（D）30%.34 预计利润表的编制基础是( )。（A）销售预算（B）产品成本预算（C）制造费用预算（D）财务费用
12、预算35 下列哪些属于外部质量损失成本( )。（A）返工和维修项目的重新检验或重新测试期间付出的工资、薪金和费用（B）因废弃、返工和重检产品而发生的间接成本（C）因客户取消订单、销售额减少以及市场占有率下降而损失的贡献（D）顾客服务部门的工资和管理费用三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 无论期望值是否相同，标准离差率越大，风险越大；反之，风险越小。( )（A）正确（B）错误37 直接投资的资金
13、所有者和资金使用者是统一的，而间接投资的资金所有者和资金使用者是分离的。( )（A）正确（B）错误38 在个别资金成本一定的情况下，企业综合资金成本的高低取决于资金总额。( )（A）正确（B）错误39 构成投资组合的证券 A 和证券 B，其标准离差分别为 14%和 8%。在等比例投资的情况下，如果二种证券的相关系数为 1，该组合的标准离差为 11%；如果两种证券的相关系数为-1，则该组合的标准离差为 3%。( )（A）正确（B）错误40 在投资项目决策中，只要投资方案的投资利润大于零，该方案就是可行方案。( )（A）正确（B）错误41 商业信用筹资属于自然性融资，与商品买卖同时进行，商业信用筹
14、资没有实际成本。( )（A）正确（B）错误42 受到企业未来投资机会的影响，陷于经营收缩的企业多采取少分多留政策，而处于成长中的企业多采用多分少留政策。( )（A）正确（B）错误43 开放型基金，一般要求投资于变现能力较强的证券。( )（A）正确（B）错误44 A 公司要求的最低投资回报率为 12%，按插入函数法求得某项目的净现值为100 万元，则调整后的净现值为 120 万元。( )（A）正确（B）错误45 如果某项目的动态评价指标处于可行区间，但静态评价指标处于不可行区间，则可以判定该项目基本上具有财务可行性。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共
15、20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 A 公司利润分配前的股东权益结构如下：已知当时的市价为 20元，本年盈余为 45 万元，要求计算： (1) 计算利润分配前的每股收益、每股净资产、市盈率。 (2) 若考虑发放 6%的股票股利，股票股利按面值计算，计算发放股票股利后的下列指标： 股东权益各项目有何变化 ? 每股收益为多少? 每股净资产为多少? (3) 按 1:2 的比例进行股票分割，分割后 股东
16、权益各项目有何变化? 每股利润为多少? 每股净资产为多少? 47 ABC 公司 2006 年发行在外的股数为 1000 万股，财务杠杆系数为 1.5，税后利润为 420 万元，所得税率为 40%。公司全年固定成本和财务费用总额共为 2350 万元，其中公司当年年初发行了一种债券，发行债券数量为 1 万张，债券年利息为当年利息总额的 40%，每张债券发行价格为 1050 元，发行费用占发行价格的 2%。要求：(1) 计算 ABC 公司目前的利息总额；(2) 计算 ABC 公司目前的已获利息倍数；(3) 计算 2007 年 ABC 公司经营杠杆系数；(4) 计算 ABC 公司目前的债券筹资的资金成
17、本；(5) 若公司决定再追加投资一个新项目，预计可以使企业息税前利润增加 4000 万元，投资额为 1000 万，资金来源方式有两种：A、以每股市价 50 元发行普通股股票；B 、平价发行利率为 9%的公司债券，计算 A、 B 两个方案的每股利润无差别点(假设追加投资不会影响原有其他条件)；并判断应采用哪种筹资方法。 48 某车间其四月份的成本预算资料如下：可控成本总额为 20 万元，其中固定成本为 10 万元；不可控成本为 15 万元，全部为固定成本，预算产量为 10000 件。 四月份的实际成本资料如下：可控成本为 20.5 万元，其中固定成本为 10.5 万元；不可控成本为 18 万元，
18、实际产量为 11000 件。 要求： (1) 若该车间为成本中心 计算预算单位变动成本； 计算其责任成本变动额和变动率； 登记下列责任报告，并评价该车间成本控制业绩；(2) 若该车间为利润中心，内部转移价格为每件 50 元，计算利润中心负责人的可控利润和利润中心的可控利润。 49 某企业年有关预算资料如下： (1)该企业 37 月份的销售收入(不含税)分别为40000 元、50000 元、60000 元、 70000 元、80000 元，每月销售收入中，当月收到现金 30%，下月收到现金 70%。 (2) 各月商品采购成本按下一个月销售收入的 60%计算，所购货款于当月支付现金 50%，下月支
19、付现金 50%。 (3) 该企业 46 月份的营业费用分别为 4000 元、4500 元、4200 元，每月营业费用中包括折旧费1000 元。 (4) 该企业 4 月份购置固定资产，需要现金 15000 元。 (5) 该企业在现金不足时，向银行借款(为 1000 元的倍数)，短期借款利率为 6%；现金有多余时，归还短期借款(为 1000 元的倍数)，借款在期初，还款在期末，3 月末的长期借款余额为 20000 元，借款年利率 12%，短期借款余额为 0。假设每月末还借款的应计利息。(6) 该企业规定的现金余额的额定范围为 6000 元7000 元，该企业消费税率为8%，增值税率为 17%，城建
20、税率为 7%，教育费附加率为 3%，假设应交增值税占收入的比是基本稳定的，应交增值税估算率为 10%，按简捷法计算该企业应交税金及附加，其他资料见现金预算。 要求：根据以上资料，完成该企业 46 月份现金预算的编制工作。50 某公司息税前利润为 600 万元，公司适用的所得税率为 33%，公司目前总资金为 2000 万元，其中 80%由普通股资金构成，股票账面价值为 1600 万元，20%由债券资金构成，债券账面价值为 400 万元，假设债券市场价值与其账面价值基本一致。该公司认为目前的资金结构不够合理，准备用发行债券购回股票的办法予以调整。经咨询调查，目前债务利息和权益资金的成本情况见表 1
21、：要求： (1) 填写表 1 中用字母表示的空格。 (2) 填写表 2 公司市场价值与企业综合资金成本中用字母表示的空格。表 2(3) 根据表 2 的计算结果，确定该公司最优资金结构。 五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。51 某公司现有资产总额 1000 万元，占用在流动资产上的资金 590 万元，现拟以年利率 10%向银行借入 5 年期借款 210 万元购建一台设备
22、，该设备当年投产，投产使用后，年销售收入 150 万元，年经营成本 59 万元。该设备使用期限 5 年，采用直线折旧法，期满后有残值 10 万元，经营期内每年计提利息 21 万元，第 5 年还本付息，该公司所得税税率 33%。据以上资料，要求：(1) 若投资人要求的必要收益率为 10%，用净现值法决策该项目是否可行；(2) 假设借款前综合资金成本率为 8%，假设借款后不影响原有资金的个别成本，计算该公司借款后的综合资金成本率；(3) 假定借款前总资产净利率为 20%，计算投资后的总资产净利率；(4) 假定借款前流动负债 190 万元，若改 210 万长期借款为短期借款，然后用于流动资产投资，计
23、算投资后的流动比率。52 某公司销路稳定，目前发行在外的股数为 200 万股，拟投资 1000 万元扩大生产能力，该公司目标资本结构自有资金占 60%，借入资金占 40%，并想继续执行20%的固定股利比例政策，本年末实现的税后净利为 500 万元，公司适用的所得税率为 30%。要求：(1) 计算明年该公司引进生产线必须从外部筹集负债数额；(2) 若企业增加负债均采用发行债券的方式予以筹集，若债券票面利率为 10%，面值为 1000 元，期限为 10 年的债券，若发行时的市场利率为 5%，则债券发行价格为多少；(3) 计算本年发放的每股股利，以及公司新增留存利润；(4) 计算明年该公司引进生产线必须从外部筹集自有资金的数额；(5) 若公司股票的发行价格为 10 元，发行费率为 5%，预期股利逐年增长率为2%，确定为扩大生产能力，新增加资金的加权平均资金成本。
