1、中级财务管理（营运资金管理）历年真题试卷汇编 3 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是( )。(2008 年)（A）信用标准（B）收账政策（C）信用条件（D）信用政策2 根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是( )。(2007 年 )（A）机会成本（B）管理成本（C）短缺成本（D）坏账成本3 假设某企业预测的年赊销额为 2000 万元，应收账款平均收账天数为 45 天，变动成本率为 60，资本成本率为 8，
2、一年按 360 天计算，则应收账款的机会成本为( )万元。(2006 年)（A）250（B） 200（C） 15（D）124 应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，不需要考虑的因素是( )。（A）等风险投资的最低报酬率（B）产品的变动成本率（C）应收账款的坏账损失率（D）公司的所得税税率5 下列各项中，不属于存货储存成本的是( )。(2012 年)（A）存货仓储费用（B）存货破损和变质损失（C）存货储备不足而造成的损失（D）存货占用资金的应计利息6 假设某企业每月需要甲材料 1000 公斤，每公斤月储存成本为 5 元，一次订货成本为 100 元，则相
3、邻两次订货最佳的订货间隔期为( )天。(一个月按 30 天计算)（A）5（B） 6（C） 7（D）87 某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是( )。（A）供货单位需要的订货提前期延长（B）每次订货的变动成本增加（C）供货单位每天的送货量增加（D）供货单位延迟交货的概率增加8 某零件年需要量 16200 件，日供应量 60 件，一次订货成本 25 元，单位储存成本l 元年。假设一年为 360 天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是( )。（A）经济订货量为 1800
4、 件（B）最高库存量为 450 件（C）平均库存量为 225 件（D）与订货批量有关的总成本为 600 元9 一般而言，与短期借款筹资相比，商业信用融资的优点有( )。(2014 年)（A）融资数额较大（B）融资条件宽松（C）融资机动权大（D）不需提供担保10 某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为 1000 万元，承诺费率为05，年初借入 800 万元，年底偿还，年利率为 5。则该企业负担的承诺费是( )万元。(2012 年)（A）1（B） 4（C） 5（D）911 下列各项中，属于商业信用筹资方式的是( )。(2011 年)（A）发行短期融资券（B）应付账款筹资（C）短期借款（D）融资租
5、赁12 某公司按照“2 20，N60” 的条件从另一公司购入价值 1000 万元的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取 2现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是( )。(2010 年)（A）200（B） 12oo（C） 1224（D）183713 下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是( )。(2010 年)（A）发行对象为公众投资者（B）发行条件比短期银行借款苛刻（C）筹资成本比公司债券低（D）一次性筹资数额比短期银行借款大14 某企业需要借入资金 60 万元，由于贷款银行要求将贷款金额的 20作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为( )万元。(2009 年)（A）7
6、5（B） 72（C） 60（D）5015 下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是( )。(2009 年)（A）折扣百分比（B）折扣期（C）信用标准（D）信用期16 某企业年初从银行贷款 100 万元，期限 1 年，年利率为 10，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为( )万元。(2008 年)（A）70（B） 90（C） 100（D）11017 与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是( )。(2007 年)（A）筹资风险比较小（B）筹资弹性比较大（C）筹资条件比较严格（D）筹资条件比较宽松18 某项贷款年利率为 8，银行要求的补偿性余额维持在 25水平基础上，那么该贷款的实际
7、利率是( ) 。（A）10（B） 8（C） 125（D）106719 某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利率高于名义利率的是( ) 。（A）按贷款一定比例在银行保持补偿性余额（B）按贴现法支付银行利息（C）按收款法支付银行利息（D）按加息法支付银行利息二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。20 下列各项中，与企业持有存货有关的成本有( )。（A）取得成本（B）管理成本（C）储存成本（D）缺货成本21 c 公司生产中使用的甲标准件，全年共需耗用 9000 件，
8、该标准件通过自制方式取得。其日产量 50 件，单位生产成本 50 元；每次生产准备成本 200 元，固定生产准备成本每年 10000 元；储存变动成本每件 5 元，固定储存成本每年 20000 元。假设一年按 360 天计算，下列各项中，正确的有( )。（A）经济生产批量为 1200 件（B）经济生产批次为每年 12 次（C）经济生产批量占用资金为 30000 元（D）与经济生产批量相关的总成本是 3000 元22 下列各项因素中，对存货的经济订货量没有影响的有( )。（A）订货提前期（B）送货期（C）每日耗用量（D）保险储备量23 在存货的管理中与建立保险储备量无关的因素有( )。（A）缺货
9、成本（B）储存成本（C）购置成本（D）订货成本24 在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有( )。(2011 年)（A）数量折扣百分比（B）现金折扣百分比（C）折扣期（D）信用期25 放弃现金折扣的信用成本率受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣信用成本率提高的情况有( )。（A）信用期、折扣期不变，折扣百分比提高（B）折扣期、折扣百分比不变，信用期延长（C）折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长（D）折扣百分比、信用期不变，折扣期延长三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡
10、中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。26 企业采用不附加追索权的应收账款转让方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。 ( )(2009 年)（A）正确（B）错误27 计算“应收账款占用资金应计利息” 时使用的资本成本，应该是企业等风险投资的最低报酬率。( )（A）正确（B）错误28 现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，企业提供现金折扣可以减少收账费用和坏账损失。( )（A）正确（B）错误29 据存货经济订货模型，经济订货量是能使订货总成本与储存总成本相等的订货批量。( )（A）正确（B
11、）错误30 放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比、折扣期呈反方向变化。而与信用期呈同方向变化。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。31 甲公司是一家制造类企业，全年平均开工 250 天。为生产产品。全年需要购买A 材料 250000 件，该材料进货价格为 150 元件，每次订货需支付运费、订单处理费等变动费用 500 元，
12、材料年储存费率为 10 元件。A 材料平均交货时间为 4天。该公司 A 材料满足经济订货基本模型各项前提条件。要求：(1)利用经济订货基本模型，计算 A 材料的经济订货批量和全年订货次数。(2)计算按经济订货批量采购 A 材料的年存货相关总成本。(3)计算 A 材料每日平均需用量和再订货点。 (2014 年)中级财务管理（营运资金管理）历年真题试卷汇编 3 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 A【试题解析】 信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用
13、水平，是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 c【试题解析】 应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本和收账费用等。短缺成本是现金和存货成本的内容。【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 D【试题解析】 本题的主要考核点是应收账款的机会成本的计算。应收账款的机会成本= 平均收账期 变动成本率资本成本率= 45608=12( 万元)。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 D【试题解析】 应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，要考虑的因素有收益的增加销售增加额边际贡献率或(1 一变
14、动成本率)、应收账款应计利息的增加、收账费用和坏账损失(坏账损失率)的增加、现金折扣成本和存货占用资金应计利息的增加等。但不考虑增加收益所涉及的所得税问题。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 C【试题解析】 存货储存成本是指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金的应计利息、仓储费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。选项 C 属于缺货成本。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 B【试题解析】 经济订货批量= =200(公斤)。 一个月的最佳订货次数=1000 200=5(次)。 最佳的订货间隔期=305=6(天)。【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 B【试题解析】 选项
15、 A 错误：供货单位需要的订货提前期延长，不影响经济订货量，只影响再订货点；选项 B 正确：存货陆续供应和使用的经济订货量公式为：EOQ=由上式可知，每次订货的变动成本(K)的数值增加时，陆续供应和使用的经济订货批量计算公式根号里面表达式的分子会增加，从而导致经济订货量增加；选项 C 错误：又由上式可知，供货单位每天的送货量 (p)增加，导致经济订货量减少；选项 D 错误：供货单位延迟交货的概率增加，只影响保险储备量，而不影响经济订货量。【知识模块】 营运资金管理8 【正确答案】 D【试题解析】 根据题目可知，本题属于存货陆续供应和使用的模型，经济订货量=2251620060(60162003
16、60) 1/2=1800(件)，选项 A 正确；最高库存量=18001800(16200360)60=450(件)，选项 B 正确；平均库存量=450 2=225(件)，选项 C 正确；与进货批量有关的总成本 =22516200(60 一16200360) 60 1/2=450(元)，选项 D 错误。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 商业信用筹资的优点：商业信用容易获得、企业有较大的机动权、企业一般不用提供担保。【知识模块】 营运资金管理10 【正确答案】 A【试题解析】 该企业负担的承诺费=(1000800)05=1(万元) 。【知识模块】 营运资金管理11
17、 【正确答案】 B【试题解析】 商业信用筹资的形式一般包括应付账款、应付票据、应计未付款和预收货款等。所以，选项 B 正确。【知识模块】 营运资金管理12 【正确答案】 D【试题解析】 本题的主要考核点是放弃现金折扣的信用成本率的计算。放弃现金折扣的信用成本率= =18.37。【知识模块】 营运资金管理13 【正确答案】 A【试题解析】 本题的主要考核知识点是短期融资券。短期融资券的发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。因此选项 A 的说法是不正确的；发行短期融资券的条件比较严格，必须是具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资，因此选项 B 的说法
18、是正确的；相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低，因此选项 C 的说法是正确的；相对于短期银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大，因此，选项 D 的说法是正确的。【知识模块】 营运资金管理14 【正确答案】 A【试题解析】 由于借款金额=申请贷款的数额(1 一补偿性余额比率)，所以，本题中需要向银行申请的贷款数额=60(120)=75(万元)，选项 A 是正确答案。【知识模块】 营运资金管理15 【正确答案】 D【试题解析】 放弃现金折扣的信用成本率：现金折扣百分比(1 一现金折扣百分比)360(信用期一折扣期) ，可以看出，现金折扣百分比、折扣期和放弃现金折扣的
19、信用成本率呈正向变动，信用标准和放弃现金折扣的信用成本率无关，信用期和放弃现金折扣的信用成本率呈反向变动，所以，本题应该选择选项 D。【知识模块】 营运资金管理16 【正确答案】 C【试题解析】 贴现法，是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业偿还全部本金的一种利息支付方法，在贴现法下实际利率大于名义利率。【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 C【试题解析】 短期融资券筹资的特点有： (1)相对于发行企业债券筹资而言，短期融资券的筹资成本较低；(2)相对于银行借款筹资而言，短期融资券筹资数额比较大；(3)发行短期融资券的条件比较严格。与短期借款相比，其筹资
20、数额比较大，发行条件比较严格。【知识模块】 营运资金管理18 【正确答案】 D【试题解析】 该贷款的实际利率=8(125 ) =1067。【知识模块】 营运资金管理19 【正确答案】 C【试题解析】 对于借款企业来讲，补偿性余额会提高借款的实际利率，所以，选项 A 错误；贴现法会使贷款的实际利率高于名义利率，所以，选项 B 错误；收款法下实际利率等于名义利率，所以，选项 C 是正确的；加息法会使企业的实际利率高于名义利率大约 1 倍，所以，选项 D 是错误的。【知识模块】 营运资金管理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的
21、正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。20 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 管理成本属于持有现金和应收账款的成本，不属于企业储备存货有关的成本。【知识模块】 营运资金管理21 【正确答案】 A,D【试题解析】 在存货陆续供应和使用的经济订货量模型下，每日供应量 P 为 50 件，每日使用量 d 为 9000360=25(件)，经济生产批量=1200(件)，经济生产批次=9000 1200=75( 次)，平均库存量= (pd) (50 一 25) =300(件)，经济生产批量占用资金= (pd) U=30050=15000(元)，与经济生产批量相关的总成本 TC(Q*) = =3000
22、(元)。根据以上计算结果，正确的选项是 A、D。【知识模块】 营运资金管理22 【正确答案】 A,D【试题解析】 本题的主要考核点是存货的经济订货量的影响因素分析。根据存货陆续供应和使用模型下的存货的经济订货量的计算公式可知，影响存货经济订货量的因素有五个，即：存货全年总的需求量、一次订货成本、单位存货年变动性储存成本、每日耗用量和每目送货量。即送货期对存货的经济订货量也有影响。订货提前期和保险储备量均对经济订货量没有影响。【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】 C,D【试题解析】 本题的主要考核点是与建立保险储备量无关的因素。最佳的保险储备量是指能使缺货成本和储存成本之和最小的保险储备
23、量。保险储备量的计算与缺货成本和储存成本有关，但与购置成本和订货成本无关。【知识模块】 营运资金管理24 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 放弃折扣的信用成本率=现金折扣百分比(1 一现金折扣百分比)360( 信用期一折扣期)。所以，选项 B、C、D 正确。【知识模块】 营运资金管理25 【正确答案】 A,D【试题解析】 放弃现金折扣的信用成本率= 由此式可知：折扣期与放弃现金折扣的信用成本率同方向变动；信用期与放弃现金折扣的信用成本率反方向变动。计算公式的分子、分母同时除以折扣百分比，然后根据变形后的公式即可看出折扣百分比与放弃现金折扣的信用成本率同方向变动，因此，选项 A、D 正确，选
24、项 B、C 错误。【知识模块】 营运资金管理三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。26 【正确答案】 B【试题解析】 企业采用不附加追索权的应收账款转让方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险由银行承担。【知识模块】 营运资金管理27 【正确答案】 A【试题解析】 应收账款占用资金应计利息属于应收账款信用期决策中的机会成本，其机会成本率为企业等风险投资的最低报酬率。【知识模块】 营运资金管理28
25、【正确答案】 A【试题解析】 提供现金折扣可以鼓励客户尽早付款，因此有利于缩短应收账款收款期，相应地可以减少企业的收账费用和坏账损失。【知识模块】 营运资金管理29 【正确答案】 B【试题解析】 根据存货经济订货模型可知，存货的经济订货量是指能使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量。确定存货经济订货量时只考虑与存货订货量相关的成本，而不考虑与存货订货量无关的固定性订货成本与固定性储存成本，在存货经济订货模型下，还不考虑购置成本。【知识模块】 营运资金管理30 【正确答案】 B【试题解析】 放弃现金折扣的信用成本率=现金折扣百分比 (1 一现金折扣百分比) 360 (信用期一折扣期 )，
26、所以，放弃现金折扣的信用成本率与现金折扣百分比的大小、现金折扣期的长短呈同向变化，同信用期的长短呈反向变化。【知识模块】 营运资金管理四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。31 【正确答案】 (1)A 材料的经济订货批量 EOQ=全年订货次数=全年需求量经济订货批量=2500005000=50(次) (2)A 材料的年存货相关总成本=(3)每日平均需用量=250000250=1000(件)，再订货点=10004=4000(件)。【知识模块】 营运资金管理
