1、会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 如果用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般( )。（A）高于普通股市价 （B）低于普通股市价（C）等于普通股市价 （D）等于普通股价值2 ( )属于资金筹集分类中最常见的分类方法。（A）按所取得资金的权益特性不同分类（B）按是否以金融机构为媒介分类（C）按资金的来源范围不同分类（D）按所筹集资金使用期限的不同分类3 下列各项中，不能作为无形资产出资的是( )。（A）专利权 （B）商标权
2、 （C）非专利技术 （D）特许经营权4 下列既属于直接筹资，又属于长期债务筹资的是( )。（A）发行债券 （B）银行借款（C）利用商业信用 （D）吸收直接投资5 企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是( )。（A）吸收货币资产 （B）吸收实物资产（C）吸收专有技术 （D）吸收土地使用权6 下列因素中，会使企业降低负债比重的是( )。（A）产销业务量能够以较高的水平增长（B）企业处于初创阶段（C）企业处于产品市场稳定的成熟行业（D）企业所得税税率处于较高水平7 在公司设立时，上市公开发行股票与非上市不公开发行股票相比较，上市公开发行股票的优点不包括( ) 。（A）发行范围广 （B）发
3、行对象多（C）发行成本低 （D）易于足额筹集资本8 在公司设立后再融资时，上市公司定向增发和非上市公司定向增发相比较，上市公司定向增发的优点不包括( )。（A）有利于保持公司的控制权分布（B）有利于引入战略投资者和机构投资者（C）有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值（D）定向增发是一种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，并同时减轻并购的现金流压力9 股份有限公司的设立过程中，股份有限公司的发起人应当承担的责任不包括( )。（A）在公司设立过程中，所有发行费用应由发起人承担（B）公司不能成立时，对设立行为所产生的
4、债务和费用负连带责任（C）公司不能成立时，对认股人已缴纳的股款，负返还股款并加算银行同期存款利息的连带责任（D）在公司设立过程中，由于发起人的过失致使公司利益受到损害的，应当对公司承担赔偿责任10 债务人或第三人将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权担保的贷款为( ) 。（A）信用贷款 （B）保证贷款 （C）抵押贷款 （D）质押贷款11 出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是( )。（A）直接租赁 （B）售后回租 （C）杠杆租赁 （D）经营租赁12 融资租赁的筹资特点不包括( )。（A）限制条件较少 （B）能延长资金融通的期限（C）免遭设备陈旧过时的
5、风险 （D）资本成本低13 一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是( )。（A）财务风险较小 （B）限制条件较少（C）资本成本较低 （D）融资速度较快14 可转换债券筹资的优点不包括( )。（A）节约利息支出 （B）筹资具有灵活性（C）减少对管理层的压力 （D）筹资效率高15 认股权证按允许购买股票的期限可分为长期认股权证和短期认股权证，其中长期认股权证期限通常超过( )天。（A）60 （B） 90（C） 180（D）360二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。16 如果企
6、业筹资的目的主要是用于企业的流动资产和资金的日常周转，通常采用( )方式筹资。（A）利用内部留存收益 （B）短期借款（C）利用商业信用 （D）保理业务17 资本金的出资方式可以是( )。（A）知识产权 （B）货币资产（C）土地使用权 （D）非货币资产18 吸收直接投资的 m 资方式中，对于非货币资产出资，需要满足的条件包括 ( )。（A）可以用货币估价 （B）出资人拥有所有权（C）可以依法转让 （D）法律不禁止19 吸收直接投资的优点包括( )。（A）资本成本较低 （B）能够尽快形成生产能力（C）容易进行信息沟通 （D）手续相对比较简单，筹资费用较低20 下列权利中，属于普通股股东权利的有(
7、)。（A）公司管理权 （B）收益分享权（C）优先认股权 （D）剩余财产要求权21 上市公司的股票交易被 ST 期间，其股票交易遵循的规则包括( )。（A）股票名称前加 ST （B）日涨跌幅限制为 5（C）半年报须经审计 （D）季报须经审计22 股票的特点包括( ) 。（A）永久性 （B）流通性 （C）风险性 （D）参与性23 留存收益是企业内源性股权筹资的主要方式。下列各项中，属于该种筹资方式特点的有( )。（A）筹资数额有限 （B）存在资本成本（C）不发生筹资费用 （D）改变控制权结构24 股票上市对公司的益处有( )。（A）便于筹措新资金 （B）增加公司的控制权（C）信息披露成本低 （D）
8、促进股权流通和转让25 股权筹资的优点包括( )。（A）是企业稳定的资本基础 （B）是企业良好的信誉基础（C）财务风险小 （D）信息沟通与披露成本较小26 相对于股权融资而言，长期借款筹资的优点有( )。（A）筹资风险小 （B）筹资速度快（C）资本成本低 （D）筹资数额大27 有资格发行公司债券的法人主体包括( )。（A）国有独资公司 （B）股份有限公司（C）有限责任公司 （D）至少由一家国有公司出资设立的有限责任公司28 下列关于债券提前偿还的说法中，正确的有( )。（A）只有在企业发行债券的契约中明确了有关允许提前偿还的条款，企业才可以提前偿还（B）提前偿还所支付的价格通常高于债券的面值，
9、并随到期日的临近而逐渐下降（C）当企业资金有结余时，可提前赎回债券（D）当预测利率下降时，可以提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券29 决定租金的因素包括( )。（A）设备原价 （B）利息 （C）租赁手续费 （D）预计残值30 以下关于可转换债券的说法中，正确的有( )。（A）转换价格越低，表明在既定的转换价格 F 能转换为普通股股票的数量越少（B）设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权（C）设置赎回条款可以保护发行企业的利益（D）设置回售条款可能会加大公司的财务风险31 认股权证的筹资特点包括( )。（A）存在股价大幅度上扬危险（B）是一种融资促进工具（C）有助于改善上
10、市公司的治理结构（D）有利于推进上市公司的股权激励机制32 下列可转换债券的要素中，有利于可转换债券顺利地转换成股票的要素有( )。（A）转换价格 （B）赎回条款（C）回售条款 （D）强制性转换凋整条款三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。33 资本保全是指企业在持续经营期间有义务保持资本金的完整性。企业除由股东大会或投资者会议作出增减资本决议并按法定程序办理者外，不得任意增减资本总额。 ( )（A）
11、正确（B）错误34 直接筹资主要用于筹资股权资金，间接筹资主要用于筹集债务资金。 ( )（A）正确（B）错误35 从时效来看，资本金在任何时候均不得从企业收回，企业可以无限期地占用投资者的出资。 ( )（A）正确（B）错误36 上市公司非公开发行股票，是指上市公司采用非公斤方式，向特定对象发行股票的行为。定向增发完成：之后，公司的股权结构往往会发生较大变化，甚至发生控股权变更的情况。( )（A）正确（B）错误37 股份有限公司的没立过程中，发起人应认购公司应发行的全部股份而设立公司。( )（A）正确（B）错误38 股票上市有可能会影响公司声誉。 ( )（A）正确（B）错误39 对企业资产的流动
12、性及偿债能力等方面提出要求，并且应用于大多数借款合同的保护性条款是例行性保护条款。 ( )（A）正确（B）错误40 优先股股东在股东大会上无表决权，所以优先股股东无权参与企业经营管理。 ( )（A）正确（B）错误41 普通股的优先认股权主要是作为增发普通股时的一种促销手段。 ( )（A）正确（B）错误42 根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。 ( )（A）正确（B）错误43 对公司而言，发行债券的风险高；对投资者而言，购买股票的风险高。 ( )（A）正确（B）错误44 分批偿还债券的特点是发行费用较高，但便于发行。 ( )（A）正确（B）错误45 分批偿还债券是在发行同
13、一种债券的当时，就为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日。 ( )（A）正确（B）错误46 由于人们往往是高卖低买，所以认购权证也叫做看跌权证，认沽权证也叫做看涨权证。 ( )（A）正确（B）错误会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理）模拟试卷 1 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 B【试题解析】 用认股权证购买普通股票，其价格一般低于市价，因此股份公司发行认股权证可增加其所发行股票对投资者的吸引力。【知识模块】 筹资管理(上)2 【正确答案】 A【试题
14、解析】 按所取得资金的权益特性不同分类，筹资分为股权筹资、债权筹资及衍生工具筹资，这种分类是最常见的分类方法。【知识模块】 筹资管理(上)3 【正确答案】 D【试题解析】 对无形资产出资方式的限制，公司法规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。【知识模块】 筹资管理(上)4 【正确答案】 A【试题解析】 发行债券既属于直接筹资，又属于长期债务筹资，所以 A 正确；银行借款属于间接筹资，所以 B 不正确；利用商业信用属于短期负债筹资，所以 C不正确；吸收直接投资属于股权筹资，所以 D 不正确。【知识模块】 筹资管理(上)5 【正确答案】 C
15、【试题解析】 吸收专有技术等无形资产出资的风险较大。因为以专有技术投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化。而技术具有强烈的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失，所以本题选 C。【知识模块】 筹资管理(上)6 【正确答案】 B【试题解析】 如果产销业务量能够以较高的水平增长，企业可能会采用高负债的资本结构，以提升权益资本的报酬，反之则相反，所以 A 不正确；企业初创阶段经营风险高，可少用负债，所以 B 正确；产品市场稳定的成熟行业经营风险低，可多负债，所以 C 不正确；当所得税税率较高时，债务资本的抵税作用大，企业可以充分利用这种作用以提高企业价值，所以 D
16、不正确。【知识模块】 筹资管理(上)7 【正确答案】 C【试题解析】 在公司设立时，上市公开发行股票与非上市不公开发行股票相比较，上市公开发行股票的优点包括发行范围广，发行对象多，易于足额筹集资本，同时还有利于提高公司的知名度，所以不包括选项 C。【知识模块】 筹资管理(上)8 【正确答案】 A【试题解析】 定向增发会改变公司的控制权分布，所以 A 不正确。【知识模块】 筹资管理(上)9 【正确答案】 A【试题解析】 股份有限公司的设立过程中，股份有限公司的发起人应当承担下列责任：(1)公司不能成立时，对设立行为所产生的债务和费用负连带责任；(2)公司不能成立时，对认股人已缴纳的股款，负返还股
17、款并加算银行同期存款利息的连带责任；(3)在公司设立过程中，由于发起人的过失致使公司利益受到损害的，应当对公司承担赔偿责任。【知识模块】 筹资管理(上)10 【正确答案】 D【试题解析】 信用贷款是没有担保要求的贷款；保证贷款是以第三人作为保证人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定保证责任或连带责任而取得的贷款；抵押贷款是指债务人或第三人不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保；质押是指债务人或第三人将其动产或财产权力移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权的担保。【知识模块】 筹资管理(上)11 【正确答案】 C【试题解析】 杠杆租赁情况下，出租人既是资产的出借入，同时又是贷款的借入
18、人，通过租赁既要收取租金，义要偿还债务。由于租赁收益大于借款成本，出租人借此而获得财务杠杆好处，因此这种租赁形式被称为杠杆租赁。【知识模块】 筹资管理(上)12 【正确答案】 D【试题解析】 融资租赁的筹资特点包括：(1)在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产；(2)财务风险小，财务优势明显；(3) 融资租赁筹资的限制条件较少；(4)租赁能延长资金融通的期限；(5)免遭设备陈旧过时的风险；(6)资本成本高。【知识模块】 筹资管理(上)13 【正确答案】 C【试题解析】 融资租赁通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息要高，租金总额通常要高于设备价款的 30，所以，与融资租赁相比，发行债券的资本成
19、本低。本题的答案为选项 C。【知识模块】 筹资管理(上)14 【正确答案】 C【试题解析】 发行可转换债券增强了对管理层的压力，因为如果股价低迷，投资者不会转换债券，企业必须要还本付息。【知识模块】 筹资管理(上)15 【正确答案】 B【试题解析】 认股权证按允许购买股票的期限可分为长期认股权证和短期认股权证，其中，短期认股权证期限一般在 90 天以内，长期认股权证期限通常在 90 天以上，更有长达数年或永久的。【知识模块】 筹资管理(上)二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。16
20、 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 短期筹资的目的主要是用于企业的流动资产和资金的日常周转，经常利用商业信用、短期借款、保理业务等方式筹集。【知识模块】 筹资管理(上)17 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 资本的出资方式可以是货币资产和非货币资产，而非货币资产包括实物、知识产权和土地使用权。【知识模块】 筹资管理(上)18 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 吸收直接投资的出资方式中，对于非货币资产出资，需要满足三个条件：可以用货币估价、可以依法转让、法律不禁止。【知识模块】 筹资管理(上)19 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 吸收直接投资的优点包括能够尽快形成生产能力，
21、容易进行信息沟通，手续相对比较简单，筹资费用较低；吸收直接投资的资本成本较高。所以 A不正确。【知识模块】 筹资管理(上)20 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 普通股股东权利包括公司管理权、收益分享权、股份转让权、优先认股权和剩余财产要求权。【知识模块】 筹资管理(上)21 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 股票交易被 ST 期间，其股票交易遵循下列规则：日涨跌幅限制为5；股票名称前加 ST；半年报须经审计。【知识模块】 筹资管理(上)22 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 股票无需偿还，所以 A 正确；股票具有转让权，所以 B 正确；股票投资有可能盈利也有可能亏损，所以
22、 C 正确；普通股股票拥有表决权，所以 D正确。【知识模块】 筹资管理(上)23 【正确答案】 A,C【试题解析】 利用留存收益筹资的特点有：(1)不用发生筹资费用；(2)维持公司的控制权分布；(3)筹资数额有限。所以本题正确答案为 A、C 。【知识模块】 筹资管理(上)24 【正确答案】 A,D【试题解析】 股票上市可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难；股票上市公司将负担较高的信息披露成本。【知识模块】 筹资管理(上)25 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 股权筹资的优点包括：是企业稳定的资本基础，是企业良好的信誉基础，财务风险小；股权筹资信息沟通与披露成本较大，所以 D 不正确。【
23、知识模块】 筹资管理(上)26 【正确答案】 B,C【试题解析】 相对于股权筹资来说，长期借款筹资的优点有：筹资速度快：筹资成本低：筹资弹性大。【知识模块】 筹资管理(上)27 【正确答案】 B【试题解析】 我国公司法规定：只有股份有限公司、国有独资公司和由两个以上国有公司或国有投资主体投资设立的有限责任公司有资格发行债券。【知识模块】 筹资管理(上)28 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 提前偿还是指债券尚未到期之前就予以偿还。只有在企业发行债券的契约中明确了有关允许提前偿还的条款，企业才可以进行此项操作。提前偿还所支付的价格通常高于债券的面值，并随到期口的临近而逐渐下降。具有提前偿
24、还条款的债券可以使企业融资具有较大的弹性，当企业资金有结余时，可提前赎回债券。当预测利率下降时，也可以提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券。【知识模块】 筹资管理(上)29 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 决定租金的因素包括：(1)设备原价及预汁残值，包括没备买价、运输费、安装调试费、保险费等，以及设备租赁期满后，出售可得的市价；(2)利息，指租赁公司为承租企业购置设备垫付的资金所应支付的利息；(3)租赁于续费，指租赁公司承办租赁设备所发生的业务费用和必要的利润。【知识模块】 筹资管理(上)30 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极
25、行使转股权，因此又被称为加速条款，同时也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失，所以 B、C 正确；若公司股价长期低迷，在设计有回售条款的情况下，投资者将债券回售给发行公司，加大了公司的财务支付压力，所以 D 正确；转换比率债券面值转换价格，所以转换价格与转换比率呈反向变动关系，所以 A 不正确。【知识模块】 筹资管理(上)31 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 认股权证的筹资特点包括：(1)是一种融资促进工具；(2)有助于改善上市公司的治理结构：(3)作为激励机制的认股权证有利于推进上市公司的股权激励机制。存在股价大幅度上扬危险是可转换债券筹资的
26、特点，所以 A 不正确。【知识模块】 筹资管理(上)32 【正确答案】 B,D【试题解析】 设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。强制性转换调整条款可以保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤泡引发公司破产的悲剧。【知识模块】 筹资管理(上)三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。33 【正确答案】 B【试题解析】 资本维持是指企业在持续经营期问有义务
27、保持资本金的完整性。企业除由股东大会或投资者会议作出增减资本决议并按法定程序办理者外，不得任意增减资本总额。【知识模块】 筹资管理(上)34 【正确答案】 B【试题解析】 直：接筹资主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等，既可以筹集股权资金，也可以筹集债务资金；间接筹资主要有银行借款、融资租赁，问接筹资形成的主要是债务资金。【知识模块】 筹资管理(上)35 【正确答案】 B【试题解析】 从时效来看，除了企业清算、减资、转让回购股权等特殊情形外，投资者不得随意从企业收回资本金，企业可以无限期地占用投资者的出资。【知识模块】 筹资管理(上)36 【正确答案】 A【试题解析】 上市公司非公开发行股
28、票，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为，也叫定向募集增发。其日的往往是为了引入该机构的特定能力，如管理、渠道等。定向增发的对象可以是老股东，也可以是新投资者。总之，定向增发完成之后，公司的股权结构往往会发生较大变化，甚至发生控股权变更的情况。【知识模块】 筹资管理(上)37 【正确答案】 B【试题解析】 股份有限公司的设立有发起设立和募集设立两种方式。发起设立是指由发起人认购公司应发行的全部股份而殳立公司。募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。【知识模块】 筹资管理(上)38 【正确答案】 A【试题解析】 股价有时
29、会歪曲公司实际情况，会影响公司声誉。【知识模块】 筹资管理(上)39 【正确答案】 B【试题解析】 一般性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同。【知识模块】 筹资管理(上)40 【正确答案】 B【试题解析】 优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权。【知识模块】 筹资管理(上)41 【正确答案】 B【试题解析】 普通股的优先认股权主要是为了维持原有股东的持股比例，保障其对公司的控制权。【知识模块】 筹资管理(上)42 【正确答案】 B【试题解析】 信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为
30、依据而获得的贷款。企业取得这种贷款无需以财产作抵押，对于这种贷款，由于风险较高，银行通常要收取较高的利息，往往还附加一定的限制条件。抵押贷款有利于降低银行贷款的风险，提高贷款的安全性。根据风险与收益均衡的原则，应该是信用贷款利率比抵押贷款利率高，所以本题的说法不正确。【知识模块】 筹资管理(上)43 【正确答案】 A【试题解析】 发行债券要按期还本付息，所以对公司而言风险高，购买股票的收益不确定，价格波动幅度大，所以对投资者而言风险高。【知识模块】 筹资管理(上)44 【正确答案】 A【试题解析】 如果一个公司在发行同一种债券的当时就为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日，这种债券就
31、是分批偿还债券。因为各批债券的到期日不同，它们各自的发行价格和票面利率也可能不相同，从而导致发行费较高，但由于这种债券便于投资人挑选最合适的到期日，因而便于发行。【知识模块】 筹资管理(上)45 【正确答案】 A【试题解析】 如果一个公司在发行同一种债券的当时，就为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日，这种债券就是分批偿还债券。【知识模块】 筹资管理(上)46 【正确答案】 B【试题解析】 广义的认股权证，是一种持有人有权于某一特定期间或到期日按约定的价格，认购或沽出一定数量的标的资产的期权。按买或卖的不同权利，可分为认购权证和认沽权证，又称为看涨权证和看跌权证。【知识模块】 筹资管理(上)
