1、会计专业技术资格中级财务管理（财务分析与评价）模拟试卷 35 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 A 公司按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。 2017 年企业根据产品的市场需求，拟开发一系列新产品，预计技术开发费为 250 万元(2017 年未形成无形资产)，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业当年可实现税前利润 500 万元。假定企业所得税税率为 25且无其他纳税调整事项，则企业应纳所得税为( )万元。（A）625（B） 3125（C） 125（D）402 下列关
2、于股票分割的表述中，不正确的是( )。（A）改善企业资本结构（B）使公司每股市价降低（C）有助于提高投资者对公司的信心（D）股票面值变小3 下列关于财务分析局限性的表述中，错误的是( )。（A）因素分析法的假定往往与事实不符（B）比率分析法具有较强的综合性（C）不同行业之间用财务指标进行评价时，没有一个统一的标准（D）财务指标所反映的情况具有相对性4 某公司 2017 年年初存货为 68 万元，年末有关财务数据为：流动负债为 50 万元，流动比率为 28，速动比率为 16，全年销售成本为 640 万元。假设该公司 2017年年末流动资产中除速动资产外仅有存货一项，则该公司 2017 年度的存货
3、周转次数为( )次。（A）64（B） 80（C） 100（D）1205 某企业的营业净利率为 20，总资产周转率为 05，资产负债率为 50，则该企业的净资产收益率为( )。（A）5（B） 10（C） 20（D）406 下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是( )。（A）因素分解的关联性（B）顺序替代的连环性（C）分析结果的准确性（D）因素替代的顺序性7 采用比较分析法时，应注意的问题不包括( )。（A）指标的计算口径必须一致（B）衡量标准的科学性（C）剔除偶发性项目的影响（D）运用例外原则8 假定其他条件不变，下列各项经济业务中，会导致公司总资产净利率上升的是( )。（A）收回应收账
4、款（B）用资本公积转增股本（C）用银行存款购入生产设备（D）用银行存款归还银行借款9 某公司 2015 年年初所有者权益为 15 亿元，2015 年年末扣除客观因素影响后的所有者权益为 175 亿元。该公司 2015 年的资本保值增值率是( )。（A）1667（B） 1429（C） 9230（D）1166710 甲企业没有优先股，2017 年发行在外的普通股股数没有变化，2017 年年末的每股净资产为 12 元。2017 年的每股收益为 4 元，每股股利为 1 元，2017 年的净资产增加了 900 万元，2017 年年末的资产总额为 10 000 万元，则 2017 年年末的资产负债率为(
5、) 。（A）64（B） 36（C） 50（D）4011 某企业 2016 年和 2017 年的营业净利率分别为 6和 7，总资产周转率分别为2 和 15，两年的资产负债率相同，与 2016 年相比，2017 年的净资产收益率变动趋势为( ) 。（A）上升（B）下降（C）不变（D）无法确定二、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。12 相关者利益最大化目标强调股东的首要地位，因此协调相关者利益冲突的原则是其
6、他利益相关者的利益应服从于股东的利益。 ( )（A）正确（B）错误13 以功能为标准，金融市场可分为货币市场和资本市场。 ( )（A）正确（B）错误14 运用寿命周期定价策略，在产品的成长期，可以采用中等价格，在产品的成熟期，应当采用高价促销。 ( )（A）正确（B）错误15 资本保值增值率是企业年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比值。 ( )（A）正确（B）错误16 管理层自身对企业财务状况与经营成果的分析评价对投资者的投资决策相当重要，在财务报表及附注中得到了充分揭示。 ( )（A）正确（B）错误17 净收益营运指数是收益质量分析的重要指标，一般而言，净收益营运指数越小，表明企业收益
7、质量越好。 ( )（A）正确（B）错误18 在杜邦财务分析体系中，总资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标。 ( )（A）正确（B）错误三、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。19 丙公司下设 A、B 两个投资中心。A 投资中心的经营资产为 200 万元，投资报酬率为 15；B 投资中心的投资报酬率为 17，剩余收益为 20 万元；丙公司要求的平均最
8、低投资报酬率为 12。丙公司决定追加投资 100 万元，若投向 A 投资中心，每年可增加营业利润 20 万元；若投向 B 投资中心，每年可增加营业利润 15万元。要求：(1)计算追加投资前 A 投资中心的剩余收益。(2)计算追加投资前 B 投资中心的经营资产。(3)计算追加投资前丙公司的投资报酬率。(4)若 A 投资中心接受追加投资，计算其剩余收益。(5)若 B 投资中心接受追加投资，计算其投资报酬率。20 某公司 2014 年拟投资 4 000 万元购置一台生产设备以扩大生产能力，该公司目标资本结构下权益乘数为 2。该公司 2013 年度税前利润为 4 000 万元，所得税税率为 25。要求
9、：(1)计算 2013 年度的净利润是多少?(2)按照剩余股利政策计算企业分配的现金股利为多少?(3)如果该企业采用固定股利支付率政策，固定的股利支付率是 40。在目标资本结构下，计算 2014 年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额。(4)如果该企业采用的是固定或稳定增长的股利政策，2010 年固定股利为 1 200 万元，稳定的增长率为 5，从 2010 年以后开始执行稳定增长股利政策，在目标资本结构下，计算 2014 年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额。(5)如果该企业采用的是低正常股利加额外股利政策，低正常股利为 1 000 万元，额外股利为净利润超过 2
10、000 万元部分的 10，在目标资本结构下，计算 2014 年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额。21 某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下表：公司股票的现行每股市价为 35 元，每股收益为 35 元。要求：请计算回答下述四个互不相关的问题。(1)计划按每 10 股送1 股的方案发放股票股利，并按发放股票股利后的股数每股派发现金股利 02 元，股票股利的金额按现行市价计算(市价超过面值的部分计入资本公积)。计算完成这一分配方案的股东权益各项目数额。(2)若按 1 股分为 2 股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数。(3)假设利润分配不改变市净率(每股市价每
11、股净资产)，公司按每 10 股送 1 股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股 30 元，计算每股现金股利应有多少?(4)为了调整资本结构，公司打算用现金按照现行市价回购 4 万股股票，假设净利润和市盈率不变，计算股票回购之后的每股收益和每股市价。22 丁公司只生产销售 H 产品，其销售量预测相关资料如下表所示：公司拟使用修正的移动平均法预测 2017 年销售量，并以此为基础确定产品销售价格，样本期为 3 期。2017 年公司目标利润总额(不考虑所得税)为 307 700 元。完全成本总额为 800 000 元。H 产品适用的消费税税率为
12、5。要求： (1)假设样本期为3 期，使用移动平均法预测 2017 年 H 产品的销售量。 (2)使用修正的移动平均法预测 2017 年 H 产品的销售量。 (3)根据第(2) 小问的结果，使用目标利润法确定 2017年 H 产品的销售价格。 (4)根据第(2) 小问的结果，运用保本点定价法确定 2017 年H 产品的销售价格。23 甲企业为生产并销售 A 产品的增值税一般纳税人，适用增值税税率为 17。现有 X、Y、Z 三家公司可以为其提供生产所需原材料，其中 X 为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，适用的增值税税率为 17；Y 为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税率为 3的发票
13、；Z 为个体工商户，目前只能出具普通发票。X、Y、Z 三家公司提供的原材料质量无差别，所提供的每单位原材料的含税价格分别为 1404 元、12669 元和 1185 元。A 产品的单位含税售价为1755 元，假设城市维护建设税率为 7，教育费附加率为 3。企业所得税税率为 25。要求：从利润最大化角度判断甲企业应该选择哪家企业作为原材料供应商。24 某企业 20092012 年销售收入与资产及无息流动负债的情况如下：要求：(1)要求采用高低点法分项建立资金预测模型。(2)计算 2012 年的资金需要量。(3)如果预测 2013 年销售收入为 1 000 万元，利润留存为 40 万元，计算 20
14、13 年的资金需要总量和外部筹资额。四、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。25 A 公司运用标准成本系统计算甲产品成本，有关资料如下： (1)本期单位产品直接材料的标准用量为 5 千克，单位材料的标准价格为 2 元，单位产品的标准工时为4 小时，预计标准总工时为 2 000 小时，标准工资总额为 6 000 元，标准制造费用总额为 7 200 元(其中变动制造费用为 5
15、000 元，固定制造费用为 2 200 元)。 (2)其他情况： 本期产品的实际产量为 490 件，耗用直接人工 2 100 小时，支付工资 6 620 元，支付制造费用 7 300 元(其中变动制造费用 5 400 元，固定制造费用 1 900元)，采购原材料的价格为 21 元千克，本期领用原材料 2 050 千克。要求： (1)编制甲产品标准成本卡，填写下表： (2)计算直接材料价格差异和直接材料用量差异，并分析它们产生的可能原因(每项差异说出两个因素即可)。 (3)计算直接人工效率差异和直接人工工资率差异，并分析它们产生的可能原因(每项差异说出两个因素即可)。 (4)计算变动制造费用效率
16、差异、变动制造费用耗费差异、变动制造费用成本差异。 (5)计算固定制造费用成本差异、固定制造费用耗费差异、固定制造费用能量差异、固定制造费用产量差异和固定制造费用效率差异，说明固定制造费用能量差异、固定制造费用产量差异和固定制造费用效率差异三者的关系。26 戊企业为扩大产品销售，谋求市场竞争优势，打算在北京和上海设立销售代表处。根据企业财务预测：今年北京代表处将盈利 200 万元，而上海代表处由于竞争对手众多，今年将暂时亏损 20 万元，今年总部将盈利 1 000 万元。假设不考虑应纳税所得额的调整因素，企业所得税税率为 25。要求：(1)假设把上海的销售代表处设立为分公司的形式，计算总部和分
17、支机构今年应缴所得税总额。(2)假设把上海的销售代表处设立为子公司的形式，计算总部和分支机构今年应缴所得税总额。(3)分析哪种形式对企业更有利。27 东方公司有关资料如下：资料一：今年年初股东权益总额为 1 200 万元，年末股东权益总额为 1 680 万元。今年年初、年末的权益乘数分别是 25 和 22。资料二：今年利润总额为 400 万元，所得税为 100 万元，普通股现金股利总额为84 万元，普通股的加权平均数为 200 万股，所有的普通股均发行在外；无优先股。资料三：今年年末普通股股数为 210 万股，按照年末每股市价计算的市盈率为10。资料四：公司去年发行了面值总额为 100 万元的
18、可转换公司债券(期限为五年)，发行总额为 120 万元，每张债券面值为 1 000 元，转换比率为 80(今年没有转股)，债券票面利率为 4，所得税税率为 25。资料五：今年的总资产周转次数为 15 次，去年的营业净利率为 4，总资产周转次数为 12 次，权益乘数(按平均数计算)为 25。要求：(1)计算今年年初、年末的资产总额和负债总额。(2)计算今年年末的每股净资产。(3)计算今年的基本每股收益和每股股利。(4)计算今年年末的普通股每股市价。(5)计算可转换债券的年利息、可转换债券可以转换的普通股股数。(6)假设不考虑可转换债券在负债成分和权益成分之间的分拆，债券票面利率等于实际利率。计算
19、今年的稀释每股收益。(7)计算今年的权益乘数 (按平均数计算) 。(8)利用连环替代法和差额分析法分别分析营业净利率、总资产周转次数和权益乘数的变动对权益净利率的影响。28 丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成果进行评价。财务部门根据公司 2016 年和 2017 年的年报整理出用于评价的部分财务数据，如下表所示：要求：(1)计算 2017 年年末的下列财务指标： 营运资金； 流动比率；资产负债率，权益乘数。 (2)计算 2017 年度的下列财务指标： 应收账款周转次数；净资产收益率； 所有者权益增长率。会计专业技术资格中级财务管理（财务分析与评价）模拟试卷 35
20、答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 B【试题解析】 在无形资产投资中，为了鼓励自主研发和创新，我国企业所得税法规定：企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的 50加计扣除；因此本题中技术开发费可税前扣除额=250(1+50)=375( 万元)，应纳税所得额=500 375=125(万元)，应缴企业所得税=12525=3125(万元)。【知识模块】 财务分析与评价2 【正确答案】
21、 A【试题解析】 股票分割即将一股股票拆分成多股股票的行为。对公司的资本结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，股票面值变小。股票分割之后，股数增加，因此会使公司股票每股市价降低；股票分割可以向市场和投资者传递“公司发展前景良好”的信息，因此，有助于提高投资者对公司股票的信心。【知识模块】 财务分析与评价3 【正确答案】 B【试题解析】 因素分析法下，在计算各因素对综合经济指标的影响额时，主观假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素发生变化，这些假定往往与事实不符，选项 A 的表述正确；比率分析是针对单个指标进行分析，综合程度较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论，选项
22、B 的表述错误；在不同企业之间用财务指标进行评价时没有一个统一标准，不便于不同行业间的对比，选项 C 的表述正确；财务指标所反映的情况具有相对性，选项 D 的表述正确。【知识模块】 财务分析与评价4 【正确答案】 C【试题解析】 由 2017 年年末流动资产50=28，推出 2017 年末流动资产=2 850=140(万元) ；(140 一期末存货)50=16，得出期末存货=60( 万元) 。2017 年度的存货周转次数=营业成本存货平均余额=640 (68+60)2=10(次)。【知识模块】 财务分析与评价5 【正确答案】 C【试题解析】 权益乘数=1(1-资产负债率)=1(1-50)=2，
23、净资产收益率=20052=20。【知识模块】 财务分析与评价6 【正确答案】 C【试题解析】 采用因素分析法时，必须注意以下问题：(1)因素分解的关联性；(2)因素替代的顺序性；(3)顺序替代的连环性；(4) 计算结果的假定性。所以本题的答案为选项 C。【知识模块】 财务分析与评价7 【正确答案】 B【试题解析】 采用比较分析法时，应注意的问题包括：(1)用于进行对比指标的计算口径必须一致；(2)应剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；(3)应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。采用比率分析法时，应当注意以下几点：(1)对比项目的相关性；(2)对比口径的一致性；
24、(3)衡量标准的科学性。【知识模块】 财务分析与评价8 【正确答案】 D【试题解析】 总资产净利率=净利润平均总资产，选项 D 会使得银行存款下降，从而使得总资产下降，所以总资产净利率会升高。【知识模块】 财务分析与评价9 【正确答案】 D【试题解析】 资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益期初所有者权益100=1 7515100 =11667【知识模块】 财务分析与评价10 【正确答案】 A【试题解析】 2017 年年末发行在外的普通股数=900(4 一 1)=300(万股)，2017年年末的净资产=30012=3 600( 万元)，2017 年年末的负债总额 =10 000 一
25、 3 600=6 400(万元 )，2017 年年末的资产负债率=6 40010 000100=64。【知识模块】 财务分析与评价11 【正确答案】 B【试题解析】 2016 年权益乘数=2017 年权益乘数 2016 年净资产收益率= 营业净利率总资产周转次数 权益乘数=6 22016 年权益乘数=122016 年权益乘数2017 年净资产收益率=7152017 年权益乘数=10 52017 年权益乘数由此可知，与 2016 年相比，2017 年的净资产收益率下降了。【知识模块】 财务分析与评价二、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述
26、错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。12 【正确答案】 B【试题解析】 协调相关者的利益冲突的原则是：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。【知识模块】 财务分析与评价13 【正确答案】 B【试题解析】 以期限为标准，金融市场可分为货币市场和资本市场。以功能为标准，金融市场可分为发行市场和流通市场。【知识模块】 财务分析与评价14 【正确答案】 B【试题解析】 成长期的产品有了一定的知名度，销售量稳步上升，可以采用中等价格；成熟期的产品市场知名度处于最佳状态，可以采用高
27、价促销，但由于市场需求接近饱和，竞争激烈，定价时必须考虑竞争者的情况，以保持现有市场销售量。【知识模块】 财务分析与评价15 【正确答案】 B【试题解析】 资本保值增值率是指扣除客观因素影响后的所有者权益的期末总额与期初总额之比。【知识模块】 财务分析与评价16 【正确答案】 B【试题解析】 管理层讨论与分析是上市公司定期报告的重要组成部分。要求上市公司编制并披露管理层讨论与分析的目的在于，使公众投资者能够有机会了解管理层自身对企业财务状况与经营成果的分析评价，以及企业未来一定时期内的计划。这些信息在财务报表及附注中并没有得到充分揭示，对投资者的投资决策却非常重要。【知识模块】 财务分析与评价
28、17 【正确答案】 B【试题解析】 净收益营运指数=经营净收益净利润=(净利润一非经营净收益)净利润，净收益营运指数越小，意味着非经营收益所占比重越大，收益质量越差，因为非经营收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持续性较低。【知识模块】 财务分析与评价18 【正确答案】 B【试题解析】 在杜邦财务分析体系中，净资产收益率=总资产净利率 权益乘数=营业净利率总资产周转次数权益乘数= 销售净利率 总资产周转率(1-资产负债率)，由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标。【知识模块】 财务分析与评价三、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20
29、分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。19 【正确答案】 (1)A 投资中心的营业利润 =20015=30(万元)A 投资中心的剩余收益=30-20012 =6(万元)(2)B 投资中心的营业利润=经营资产17 B 投资中心的剩余收益=经营资产17 一经营资产 12=20( 万元)经营资产=20(17一 12)=400(万元)(3)投资报酬率 =(200 15+40017)(200+400)=1633(4)剩
30、余收益 =(20015 +20)一(200+100)12=14(万元)(5)投资报酬率 =(40017+15) (400+100)=1660【知识模块】 财务分析与评价20 【正确答案】 (1)2013 年净利润=4 000(1-25 )=3 000(万元)(2)权益乘数 =资产所有者权益 =2，即目标资本结构中权益资金所占的比例=12100 =50，负债资金所占的比例=150 =50。2014 年投资所需权益资金=4 00050 =2 000(万元)2013 年分配的现金股利=3 000 一 2 000=1 000(万元 )(3)2013 年度公司收益留存=3 000(140)=1 800(
31、万元)2014 年外部自有资金筹集数额=2 000-1 800=200(万元)(4)2013 年发放的现金股利=1 200(1+5)(1+5)(1+5)=1 38915(万元)2013 年度公司收益留存=3 0001 38915=1 61085(万元)2014 年外部自有资金筹集数额=2 000 一 1 61085=38915(万元)(5)2013 年发放的现金股利=1 000+(3 0002 000)10=1 100(万元)2013 年度公司收益留存=3 000 一 1 100=1 900(万元 )2014 年外部自有资金筹集数额=2 000 一 1 900=100(万元)【知识模块】 财务
32、分析与评价21 【正确答案】 (1)发放股票股利后的普通股股数=200(1+10 )=220(万股)发放股票股利后的普通股股本=2220=440( 万元)发放股票股利后的资本公积=160+(35-2)20=820(万元)现金股利=02220=44(万元)利润分配后的未分配利润=8403520 44=96(万元)(2)股票分割后的普通股股数=2002=400( 万股)股票分割后的普通股股本=1400=400( 万元)股票分割后的资本公积=160(万元)股票分割后的未分配利润=840(万元)(3)分配前市净率 =35(1 400200)=5根据每股市价 30 元以及市净率不变可知：每股净资产=30
33、5=6(元股)发放股票股利后的普通股股数=200(1+10)=220(万股)每股市价 30 元时的全部净资产=6 220=1 320(万元)每股市价 30 元时的每股现金股利=(1 400 一 1 320)220=036( 元股)(4)净利润=20035=700(万元)股票回购之后的每股收益=700(200-4)=357(元股 )市盈率=35 35=10股票回购之后的每股市价=35710=35 70(元股)【知识模块】 财务分析与评价22 【正确答案】 (1)2017 年 H 产品的销售量=(1 050+1 020+1 080)3=1 050(吨)(2)2017 年 H 产品的销售量 =1 0
34、50+(1 0501 040)=1 060(吨)(3)2017 年 H 产品的销售价格 =(800 000+307 700)1 060(1-5 )=1 100(元)(4)2017 年 H 产品的销售价格 =(800 0001 060)(1-5)=79444(元)【知识模块】 财务分析与评价23 【正确答案】 A 产品的不含税单价=1755(1+17)=150(元)每单位 A 产品的增值税销项税额=15017=25 5(元)由于甲企业的购货方式不会影响到企业的期间费用，所以在以下计算过程中省略期间费用。(1)从 X 处购货：单位成本=1404(1+17)=120( 元)可以抵扣的增值税进项税额=
35、12017=20 4(元)应纳增值税=255-204=5 1(元)税金及附加=51(7+3)=051(元)单位产品税后利润=(150120051)(125)=2212(元)(2)从 Y 处购货：单位成本=12669(1+3)=123( 元)可以抵扣的增值税进项税额=1233=3 69(元)应纳增值税=255-369=2181(元)税金及附加=2181(7+3)=2181(元)单位产品税后利润=(150-1232181)(1-25 )=1861(元)(3)从 Z 处购货：单位成本=1185(元)可以抵扣的增值税进项税额=0(元)应纳增值税=255(元)税金及附加=255(7+3)=255(元)单
36、位产品税后利润=(150-1185255)(1 25)=2171(元)由上可知，在一般纳税人处购买原材料所获利润最大，所以应该选择 X 公司作为原材料供应商。【知识模块】 财务分析与评价24 【正确答案】 (1)现金占用资金情况： b 现 =(1 6001 200)(700 500)=2 a 现 =1 6002700=200 应收账款占用资金情况： b 应 =(2 500 一 1 900)(700 一 500)=3 a应 =2 5003700=400 存货占用资金情况： b 存 =(4 1003 100)(700500)=5 a 存=4 1005700=600 固定资产占用资金： a 固 =6
37、 500 无息流动负债提供资金情况： b 流 =(1 230930)(700 500)=15 a 流 =1 23015700=180 汇总计算： b=2+3+5-1 5=85 a=200+400+600+6 500 一 180=7 520 Y=7 520+8.5X (2)2012 年的资金需要总量=现金+ 应收账款 +存货+固定资产一无息流动负债 =1 600+2 500+4 100+6 500-1 230=13 470(万元) (3)2013 年的资金需要总量=7 520+85 1 000=16 020(万元 ) 2013 年需要增加的资金=16 02013 470=2 550(万元) 20
38、13 年外部筹资额=2 550-40=2 510(万元)【知识模块】 财务分析与评价四、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。25 【正确答案】 (1)(2)直接材料价格差异=(实际价格一标准价格) 实际用量 =(21-2)2 050=205(元) 直接材料用量差异=(实际用量一实际产量下标准用量)标准价格=(2 0504905)2=一 800(元) 差异分析：直接材料价格差
39、异为正数，属于超支差异，超支的原因可能是市场价格提高、运输方式的变动导致运费增加等导致实际价格提高。直接材料用量差异为负数，属于节约差异，节约的原因可能是工人用料的责任心增强、材料质量提高等导致单位产品的实际用量减少。(3)直接人工效率差异=(实际人工工时一实际产量下标准人工工时)标准工资率=(2 1004904)3=420(元)直接人工工资率差异=(实际工资率一标准工资率) 实际人工工时=(6 6202 100 一 3)2 100=320(元)差异分析：直接人工效率差异为正数，属于超支差异，超支的原因可能是工人技术状况不好、工作环境不好等导致单位产品实际人工工时增加。直接人工工资率差异为正数
40、，属于超支差异，超支的原因可能是由于工人的升级、加班等导致实际工资率提高。(4)变动制造费用效率差异：(实际工时一实际产量下标准工时)标准分配率=(2 100 一 4904)25=350( 元) 变动制造费用耗费差异=(实际分配率一标准分配率)实际产量下实际工时=(5 4002 100 一 25)2 100=150(元)变动制造费用成本差异=实际变动制造费用一实际产量下标准变动制造费用=5 400 一490425=500( 元) 或：变动制造费用成本差异=变动制造费用效率差异+变动制造费用耗费差异=350+150=500( 元)(5)固定制造费用成本差异=实际固定制造费用一实际产量下标准固定制
41、造费用=1 900 一 490411= 一 256(元)固定制造费用耗费差异=实际固定制造费用一预算产量下标准固定制造费用=1 900 一 2 200=一 300(元)固定制造费用能量差异=(预算产量下标准工时一实际产量下标准工时)标准分配率=(2 0004904)11=44( 元) 固定制造费用产量差异=(预算产量下标准工时一实际工时)标准分配率=(2 000 一 2 100)11= 一 110(元)固定制造费用效率差异=(实际工时一实际产量标准工时)标准分配率=(2 1004904)11=154(元)三者的关系是：固定制造费用能量差异(44)=固定制造费用产量差异(一 110)+固定制造费
42、用效率差异(154)【知识模块】 财务分析与评价26 【正确答案】 (1)假设北京代表处是分公司，则北京代表处和上海代表处均不具备独立纳税人条件，今年企业所得额需要汇总到企业总部集中纳税。则：今年公司应缴纳的所得税=(1 000+200 一 20)25=295(万元)，总部和分支机构今年应缴纳的所得税总额=295+0=295( 万元)假设北京代表处是子公司，则：今年企业总部应缴纳的所得税=(1 000 一 20)25=245( 万元)北京代表处今年应缴纳的所得税=20025=50( 万元)总部和分支机构今年应缴纳的所得税总额=245+50=295(万元)(2)假设北京代表处是子公司，则：北京代
43、表处今年应缴纳的所得税=20025=50( 万元)上海代表处今年亏损，不需要缴纳所得税。企业总部应缴纳的所得税=100025=250( 万元)总部和分支机构今年应缴纳的所得税总额=250+50=300(万元)假设北京代表处是分公司，则：企业总部应缴纳的所得税=(1 000+200)25=300( 万元)上海代表处今年亏损，不需要缴纳所得税。总部和分支机构今年应缴所得税总额=300+0=300(万元)(3)通过上述计算可知，把上海的销售代表处设立为分公司形式对企业更有利。【知识模块】 财务分析与评价27 【正确答案】 (1)年初权益乘数= 年初资产总额年初股东权益总额即，25= 年初资产总额12
44、00所以，年初资产总额=3 000( 万元)年初负债总额=3 000-1 200=1 800(万元)年末权益乘数=年末资产总额年末股东权益总额。即，22= 年末资产总额1 680所以，年末资产总额=3 696( 万元)年末负债总额=3 696-1 680=2 016(万元)(2)年末的每股净资产=1 680210=8( 元股)(3)净利润= 利润总额一所得税=400 一 100=300(万元)基本每股收益=300200=15(元股)每股股利=普通股现金股利总额年末发行在外的普通股股数=84210=0 4(元股)(4)普通股每股市价=1015=15( 元股)(5)可转换债券的年利息=1004=4
45、( 万元)可转换债券可以转换的普通股股数=1001 00080=8(万股)(6)调整后的归属于普通股股东的当期净利润=300+4(1-25)=303(万元)调整后的发行在外的普通股加权平均数=200+8=208(万股)稀释每股收益=303208=146(元)(7)平均股东权益=(1 200+1 680)2=1 440( 万元)平均资产总额=(3 000+3 696)2=3 348(万元)权益乘数=3 3481 440=233(8)今年的营业收入=3 34815=5 022(万元)今年的营业净利率=3005 022100 =597今年的权益净利率=5971 5233=2087去年的权益净利率=4
46、1225=12利用连环替代法分析：第一次替代：597122 5=1791第二次替代：597152 5=2239第三次替代：597152 33=2087营业净利率变动对权益净利率的影响=1791一 12=591总资产周转次数变动对权益净利率的影响=2239一 1791=448权益乘数变动对权益净利率的影响=2087一 2239=一 152利用差额分析法分析：营业净利率变动对权益净利率的影响=(597一 4)122 5=591总资产周转次数变动对权益净利率的影响=597(1512)2 5=448权益乘数变动对权益净利率的影响=5971 5(2 3325)=一 152【知识模块】 财务分析与评价28
47、 【正确答案】 (1)营运资金=240 000144 000=96 000(万元)流动比率=240 000144 000=1 67资产负债率=360 000960 000=37 5权益乘数=1(1-37 5 )=16(2)应收账款周转次数 =576 000(78 000+66 000)2=8(次)2017 年年末股东权益=960 000360 000=600 000(万元)2016 年年末股东权益=840 000360 000=480 000(万元)净资产收益率=81 000(600 000+480 000)2100=15所有者权益增长率=(600 000480 000) 480 000100 =25 【知识模块】 财务分析与评价
