1、注册会计师财务成本管理（财务报表分析）模拟试卷 4 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是( )。（A）利用短期借款增加对流动资产的投资 （B）为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同 （C）补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量 （D）提高流动负债中的无息负债比率 2 某公司 2012 年的营业收入为 1200 万元，销售毛利率为 20，年初的存货为 600万元，年末的存货为 900 万元
2、，则该公司 2012 年的存货周转天数为( )天。(一年按360 天计算)（A）225（B） 28125（C） 1152（D）4608 3 甲公司 2012 年的营业净利率比 2011 年下降 5，总资产周转率提高 10，假定其他条件与 2011 年相同，那么，甲公司 2012 年的总资产净利率比 2011 年提高( )。（A）45（B） 55（C） 10（D）105 4 在其他条件不变的情况下，企业过度提高现金流量比率，可能导致的结果是( )。（A）机会成本增加（B）财务风险加大 （C）获利能力提高（D）偿债能力降低 5 下列各项中，不属于金融资产的是( )。（A）持有至到期投资（B）短期权
3、益性投资 （C）长期权益性投资（D）短期债券投资 6 当企业的长期资本不变时，增加长期资产，则( )。（A）会降低财务状况的稳定性（B）会提高财务状况的稳定性 （C）对财务状况的稳定性没有影响（D）增强企业偿债能力 7 两家商业企业本期销售收入、存货平均余额相同，但毛利率不同，则毛利率高的企业存货周转率(以销售成本为基础计算)( ) 。（A）高（B）低（C）不变（D）难以判断 8 由杜邦财务分析体系可知，权益净利率等于资产净利率乘以权益乘数。因此，企业的负债程度越高，( ) 。（A）权益净利率就越大（B）权益净利率就越小（C）权益净利率不变（D）权益净利率的变动方向取决于净经营资产净利率与税后
4、利息率的关系 9 在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是( )。（A）资产负债率+权益乘数：产权比率 （B）资产负债率一权益乘数=产权比率 （C）资产负债率 权益乘数= 产权比率 （D）资产负债率权益乘数=产权比率 10 某公司 2012 年的息税前利润为 1500 万元，利息费用为 150 万元，适用的所得税税率为 25，年末的普通股股数为 300 万股(当年股数没有发生增减变化)，市盈率为 5，则每股价格为( )元。（A）16875（B） 275（C） 25375（D）28625 11 下列各项中，会使企业实际短期偿债能力大于财务报表所反映的能力的是( )。（
5、A）存在将很快变现的存货（B）存在未决诉讼案件 （C）为别的企业提供信用担保（D）未使用的银行贷款限额 12 某公司上年税前经营利润为 800 万元，利息费用为 50 万元，平均所得税税率为20。年末净经营资产为 1600 万元，股东权益为 600 万元。假设涉及资产负债表的数据使用年末数计算，则杠杆贡献率为( )。（A）60（B） 6354（C） 5537（D）5816 13 某公司上年税前经营利润为 360 万元，利息费用为 40 万元，平均所得税税率为20。年末净经营资产为 1000 万元，净金融负债为 400 万元，则权益净利率(假设涉及资产负债表的数据使用年末数计算)为( )。（A）
6、469（B） 648（C） 4267（D）456 14 某公司上年在改进的财务分析体系中，权益净利率为 25，净经营资产净利率为 15，税后利息率为 8，则净财务杠杆为( )。（A）188（B） 167（C） 143（D）313 15 已知甲公司上年末的长期资本负债率为 40，股东权益为 1500 万元，资产负债率为 50，流动比率为 2，现金比率为 12，交易性金融资产为 100 万元，则下列结论中，不正确的是( )。（A）货币资金为 600 万元（B）营运资本为 500 万元 （C）货币资金等于营运资本（D）流动负债为 500 万元 16 某公司上年末长期资产共 1500 万元，长期资本为
7、 2000 万元，股东权益为 800万元，则营运资本为( ) 万元。（A）300（B） 500（C） 700（D）1200 17 下列各项关于管理用资产负债表的基本公式中，不正确的是( )。（A）净经营资产=经营营运资本 +净经营性长期资产 （B）净投资资本= 净负债+ 股东权益 （C）净投资资本= 经营资产一经营负债 （D）净投资资本=金融资产一金融负债 18 某公司上年平均负债年利率为 5，现金流量比率为 06，平均流动负债为800 万元，占平均负债总额的 60，则上年现金流量利息保障倍数为( )。（A）36（B） 28（C） 72（D）45 19 其他因素不变的情况下，下列各项中，使现金
8、比率下降的是( )。（A）现金增加（B）交易性金融资产减少 （C）银行存款增加（D）流动负债减少 20 某企业上年末营运资本的配置比率为 03，则该企业此时的流动比率为( )。（A）133（B） 07（C） 143（D）333 21 下列各项中，不属于速动资产的是( )。（A）应收账款（B）存货（C）应收票据（D）货币资金 22 下列属于金融活动损益的是( )。（A）投资收益（B）资产减值损失 （C）银行存款利息收入（D）公允价值变动损益 23 某企业的资产利润率为 20，若产权比率为 1，则权益净利率为( )。（A）15（B） 20（C） 30（D）40 24 下列关于递延年金的说法中，正确
9、的是( )。（A）没有终值（B）没有现值 （C）年金的现值与递延期无关（D）年金的终值与递延期无关 25 财务估价是指对一项资产价值的估计，这里的“价值” 是指( )。（A）市场价值（B）账面价值（C）清算价值（D）内在价值 二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。26 利息保障倍数指标所反映的企业财务层面包括( )。（A）获利能力（B）长期偿债能力（C）短期偿债能力（D）发展能力 27 下列属于实体现金流量的使用途径的有( )。
10、（A）向债权人支付利息（B）向股东支付股利（C）从股东处回购股票（D）购买交易性金融资产 28 企业的金融现金流量包括( )。（A）权益融资现金流（B）债务融资现金流（C）购买或出售金融资产（D）购买或出售固定资产 29 假设其他情况相同，下列说法中，正确的有( )。（A）权益乘数大则财务风险大（B）权益乘数大则产权比率大（C）权益乘数等于资产权益率的倒数（D）权益乘数大则资产净利率大 30 下列公式中，正确的有( )。（A）税后经营净利润=净利润 +税后利息费用（B）实体自由现金流量=经营现金流量一经营资产总投资（C）股权自由现金流量=实体自由现金流量一债务融资现金流量（D）实体自由现金流量
11、=债务融资现金流出+ 股权融资现金流出 31 影响净经营资产净利率高低的因素主要有( )。（A）产品的价格（B）单位成本的高低 （C）销售量（D）净经营资产周转率 32 采用因素分析法时，必须注意以下( )问题。（A）因素分解的关联性（B）因素替代的顺序性 （C）顺序替代的连环性（D）计算结果的假定性 33 下列表述中，正确的有( )。（A）净营运资本之所以能够成为短期债务的“缓冲垫”，是因为它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在 1 年内偿还 （B）当流动资产小于流动负债时，净营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，财务状况不稳定（C）现金比率是指经营现金流量与流动负债的比（D）长期资本
12、负债率是指负债总额与长期资本的百分比 34 下列表述中，正确的有( )。（A）产权比率为 34，则权益乘数为 43 （B）在编制调整利润表时，债权投资利息收入不应考虑为金融活动的收益 （C）净金融负债等于金融负债减去金融资产，在数值上它等于净经营资产减去股东权益 （D）从增加股东收益来看，净经营资产净利率是企业可以承担的税后借款利息的上限 35 下列各项中，影响企业长期偿债能力的事项有( )。（A）未决诉讼（B）债务担保（C）长期租赁（D）或有负债 36 假设其他条件不变，下列计算方法的改变会导致应收账款周转天数减少的有( )。（A）从使用赊销额改为使用销售收入进行计算（B）从使用应收账款平均
13、余额改为使用应收账款平均净额进行计算（C）从使用应收账款全年日平均余额改为使用应收账款旺季的日平均余额进行计算（D）从使用已核销应收账款坏账损失后的平均余额改为核销应收账款坏账损失前的平均余额进行计算 三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。37 B 公司是一家生产企业，其财务分析采用改进的管理用财务报表分析体系。该公司 2012 年、2013 年改进的管理用财务报表相关历史数据如下：要求：(1)假设 B 公司上述资产负债表的年末金额可以代表全年平均水平，请分别计算 B 公司 20
14、12 年、2013 年的净经营资产净利率、经营差异率和杠杆贡献率。(2)利用因素分析法，按照净经营资产净利率差异、税后利息率差异和净财务杠杆差异的顺序，定量分析 2013 年权益净利率各驱动因素相比上年的变动对权益净利率相比上年的变动的影响程度(以百分数表示)。(3)B 公司 201438 已知 A 公司的有关资料如下表所示：要求：(1)分别计算 2011 年、2012 年的下列指标(涉及的资产负债表的数据按平均数计算)：权益净利率。 销售净利率。总资产周转率(保留四位小数)。权益乘数。(2)用差额分析法分析销售净利率、总资产周转率、权益乘数各个因素的变动对权益净利率的影响。注册会计师财务成本
15、管理（财务报表分析）模拟试卷 4 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 C【试题解析】 选项 A 不正确：流动比率=流动资产流动负债，利用短期借款增加对流动资产的投资时，分式中的分子分母同时增加一个数额，流动比率不一定增加，不一定能够提高企业的短期偿债能力；选项 B 不正确：与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同，属于降低短期偿债能力的表外因素；选项 C 是正确的：净营运资本是衡量企业短期偿债能力的指标，提高净营运资本的数额，有助于提高企业短期偿债
16、能力，净营运资本=长期资本长期资产，当长期资本的增加量超过长期资产的增加量时，净营运资本增加；选项 D 不正确：提高流动负债中的无息负债比率不影响流动比率，不【知识模块】 财务报表分析2 【正确答案】 B【试题解析】 2012 年的存货周转率=1200(120)(600+900)2=128(次)，2012 年的存货周转天数=360/128=28125(天)。 【知识模块】 财务报表分析3 【正确答案】 A【试题解析】 (15)(1+10)1=10451=4 5。 【知识模块】 财务报表分析4 【正确答案】 A【试题解析】 现金流量比率=经营现金流量净额流动负债，这一比率过高，则意味着企业持有过
17、量的现金资产，而现金资产的风险小，决定其收益也小；同时，持有过量的现金资产会导致其机会成本增加；现金流量比率提高，企业的短期偿债能力也相应提高。 【知识模块】 财务报表分析5 【正确答案】 C【试题解析】 持有至到期投资属于金融资产；短期权益性投资通常是交易性金融资产或可供出售金融资产，所以，是金融资产；长期权益性投资属于经营性资产；短期债券投资属于交易性金融资产，属于金融资产的范畴。 【知识模块】 财务报表分析6 【正确答案】 A【试题解析】 长期资本长期资产=营运资本=流动资产流动负债，当长期资本不变时，增加长期资产会降低营运资本，而营运资本的数额大，财务状况稳定；营运资本的数额小，财务状
18、况不稳定。 【知识模块】 财务报表分析7 【正确答案】 B【试题解析】 毛利率1销售成本率，存货周转率=销售成本平均存货余额，销售收入相同的情况下，毛利率越高，销售成本越低，存货平均余额相同的情况下，存货周转率越低。 【知识模块】 财务报表分析8 【正确答案】 D【试题解析】 本题的主要考核点是杜邦财务分析体系。由杜邦财务分析体系可知。权益净利率等于资产净利率乘以权益乘数。因此，在资产净利率不变的前提下，权益净利率与权益乘数呈同向变化。该题的错误在于缺少资产净利率是否发生变化的假设，因为如果资产净利率下降的幅度大于权益乘数提高的幅度，尽管企业的负债程度提高，但权益净利率可能保持不变或变大。此外
19、，按照改进的杜邦分析体系，权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率税后利息率) 净财务柯杆，可见，只有当净经营资产净利率高于税后利息率时，提高负债比重，权益净利率才能提高。 【知识模块】 财务报表分析9 【正确答案】 C【试题解析】 本题的主要考核点是资产负债率、权益乘数和产权比率三者之间的关系。 【知识模块】 财务报表分析10 【正确答案】 A【试题解析】 净利润=(1500150)(125)=10125(万元)，每股收益=1012 5300=3375( 元)，每股价格：33755=16875(元)。 【知识模块】 财务报表分析11 【正确答案】 D【试题解析】 因为选项 B、选项
20、C 会使企业实际短期偿债能力小于财务报表所反映的能力；选项 A 使企业实际变现能力与财务报表所反映的能力一致。 【知识模块】 财务报表分析12 【正确答案】 A【试题解析】 税后经营净利润=800(120)=640(万元) ，净经营资产净利率=税后经营净利润净经营资产100=6401600100=40 ；净利润：(80050)(120)=600(万元)，权益净利率=600600100=100，杠杆贡献率= 权益净利率净经营资产净利率=10040=60。 【知识模块】 财务报表分析13 【正确答案】 C【试题解析】 税后经营净利润=360(120)=288(万元) ，税后利息=40(120)=3
21、2(万元)，净利润=税后经营净利润一税后利息=28832=256(万元)。股东权益=净经营资产净金融负债=1000400=600(万元)，权益净利率= 净利润股东权益100=256 6001004267。 【知识模块】 财务报表分析14 【正确答案】 C【试题解析】 权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率一税后利息率)净财务杠杆，即：净财务杠杆=(权益净利率净经营资产净利率)(净经营资产净利率税后利息率)=(2515)(158 )=143。 【知识模块】 财务报表分析15 【正确答案】 A【试题解析】 长期资本负债率=非流动负债(非流动负债 +股东权益)100 = 非流动负债(非流动
22、负债+l500)100=40，由此可知，非流动负债为 1000 万元。资产负债率=负债(负债+股东权益)x100=负债 (负债+1500)x100=50，因此，负债为 1500 万元，流动负债=15001000=500(万元)，流动资产=500x2=1000(万元)，货币资金+交易性金融资产=50012=600(万元)，货币资金=600 100=500(万元)，营运资本=1000500=500(万元)。 【知识模块】 财务报表分析16 【正确答案】 B【试题解析】 营运资本=长期资本长期资产=20001 500=500(万元)。 【知识模块】 财务报表分析17 【正确答案】 D【试题解析】 净
23、投资资本=经营资产经营负债=净经营资产，(金融资产金融负债)计算得出的是净金融资产。 【知识模块】 财务报表分析18 【正确答案】 C【试题解析】 现金流量比率=经营活动现金流量平均流动负债，即经营活动现金流量=现金流量比率 平均流动负债06x800=480(万元)。平均负债总额=800 60=133333( 万元)。即利息费用=l3335=66 67(万元)。因此，现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量利息费用=4806667=72。 【知识模块】 财务报表分析19 【正确答案】 B【试题解析】 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)流动负债，现金和银行存款属于货币资金，选项 A 和选项 C
24、 使现金比率上升；选项 D 流动负债减少也使现金比率上升；选项 B 交易性金融资产减少使现金比率下降。 【知识模块】 财务报表分析20 【正确答案】 C【试题解析】 营运资本配置比率=营运资本流动资产=(流动资产流动负债)流动资产=11流动比率=03，则流动比率=1 43。 【知识模块】 财务报表分析21 【正确答案】 B【试题解析】 存货不属于速动资产。 【知识模块】 财务报表分析22 【正确答案】 C【试题解析】 金融活动损益是税后的利息费用，即利息收支的净额。利息支出包括借款和其他有息负债的利息。利息收入包括银行存款利息收入和债权投资利息收入。投资收益、资产减值损失和公允价值变动损益属于
25、经营活动损益。 【知识模块】 财务报表分析23 【正确答案】 D【试题解析】 权益净利率资产利润率权益乘数= 资产利润率(1+产权比率)=20(1+1)40。 【知识模块】 财务报表分析24 【正确答案】 D【试题解析】 递延年金是指第一次支付发生在第二期或第二期以后的年金，其终值的大小与递延期无关，但其现值的大小与递延期有关，递延期越长，现值越小。 【知识模块】 财务估价的基础概念25 【正确答案】 D【试题解析】 财务估价是指对一项资产价值的估计，这里的“价值”是指资产的内在价值，或者称为经济价值，是指用适当的折现率计算的资产预期未来现金流量的现值。 【知识模块】 财务估价的基础概念二、多
26、项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。26 【正确答案】 A,B【试题解析】 利息保障倍数反映了获利能力对债务偿付的保证程度。 【知识模块】 财务报表分析27 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 实体现金流量的 5 种使用途径：(1)向债权人支付利息；(2)向债权人偿还本金；(3)向股东支付股利；(4) 从股东处回购股票；(5)购买有价证券和其他金融资产。 【知识模块】 财务报表分析28 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 企
27、业的金融现金流量包括 3 部分：(1)权益融资现金流；(2)债务融资现金流；(3)购买或出售金融资产。 【知识模块】 财务报表分析29 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 权益乘数表示企业的负债程度，因此，权益乘数大则财务风险大，所以，选项 A 对；权益乘数=1+产权比率，所以，选项 B 对；权益乘数是资产权益率的倒数，即资产除以权益，所以，选项 C 对；资产净利率的大小，是由销售净利率和资产周转率的大小决定的，与权益乘数无关。 【知识模块】 财务报表分析30 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 实体自由现金流量：债务融资现金流出+股权融资现金流出+ 金融资产净增加，所以，选项 D 是错误
28、的。 【知识模块】 财务报表分析31 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 因为净经营资产净利率：税后经营净利率净经营资产周转率，因此，影响销售获利水平和净经营资产周转率的因素都会影响净经营资产净利率。 【知识模块】 财务报表分析32 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 采用因素分析法时，必须注意以下问题：(1)因素分解的关联性；(2)因素替代的顺序性；(3)顺序替代的连环性；(4) 计算结果的假定性。 【知识模块】 财务报表分析33 【正确答案】 A,B【试题解析】 净营运资本=流动资产流动负债=长期资本长期资产，净营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债
29、提供资金来源。由于流动负债在 1 年内需要偿还，而长期资产在 1 年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定，选项 A 和选项 B 正确；现金比率=(货币资金+交易性金融资产)流动负债100；现金流量比率：经营现金流量流动负债，选项 C 错误；长期资本负债率是指长期负债占长期资本的百分比，其计算公式为长期资本负债率=长期负债(长期负债 +股东权益)100 ，选项 D 错误。 【知识模块】 财务报表分析34 【正确答案】 C,D【试题解析】 产权比率=负债所有者权益100，权益乘数=1+产权比率=7 4，选项 A 错误；债券投资的利息收入属于金融损益，选项 B 错误；净经
30、营资产=净金融负债+ 股东权益，所以，净金融负债= 净经营资产股东权益，选项 C 正确；净经营资产净利率大于税后利息率时，经营差异率才会大于 0，选项 D 正确。【知识模块】 财务报表分析35 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题 4 个选项都是影响长期偿债能力的表外因素。 【知识模块】 财务报表分析36 【正确答案】 A,B【试题解析】 应收账款周转天数=365应收账款周转次数，选项 A 和选项 B 会导致应收账款周转次数增加，从而导致应收账款周转天数减少；选项 C 和选项 D的影响正好与选项 A 和选项 B 相反。 【知识模块】 财务报表分析三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有
31、特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。37 【正确答案】 (1)2012 年：净经营资产净利率=2521400100=18 税后利息率=24400100=62012 年经营差异率=186=12 杠杆贡献率=12(4001000)=4 82013 年：净经营资产净利率=4402200x100=20税后利息率=48600100=8经营差异率=208=12杠杆贡献率=12(6001600)=4 5(2)权益净利率= 净经营资产净利率 +(净经营资产净利率税后利息率)净财务杠杆2012 年权益净利率=1【知识模块】 财务报表分析38 【正确答案】 (1) 2011 年权益净利率=1800(120007500+160009600)2=33032012 年权益净利率=3000(16000 9600+2000010000) 2=36592011 年销售净利率 =180018000=102012 年销售净利率=300025000=12 2011 年总资产周转率 =18000(12000+16000) 2=128572012 年总资产周转率=25000(16000+20000)213889201 1 年权【知识模块】 财务报表分析
