1、国际商务专业基础（国际直接投资与跨国公司）历年真题试卷汇编 1及答案与解析一、单项选择题1 海默(Hymer) 关于多国企业的理论思想不包括( )。对外经济贸易大学 2015 国际商务硕士（A）垄断优势论（B）消除冲突论（C）区位优势伦（D）交易成本论2 一种产品的竞争优势并非长期固定在某一个特定的国家，而是从技术发明国转向生产成本较低的国家，描述这一现象的理论是( )。暨南大学 2011 国际商务硕士（A）要素禀赋理论（B）产品周期理论（C）比较优势理论（D）HO 理论3 在分析企业从事国际化商务活动的动机时，最主要的主动性动机是( )。对外经济贸易大学 2011 国际商务硕士（A）获得市场
2、份额（B）获得产品或技术优势（C）获取利润（D）解决生产过剩二、名词解释4 国际直接投资天津商业大学 2012 国际商务硕士；宁波大学 2011 国际商务硕士5 雁形结构生产方式上海财经大学 2011 国际商务硕士6 垂直型投资云南大学 2011 国际商务硕士7 水平型对外直接投资中山大学 2015 国际商务硕士；浙江工商大学 2011 国际商务硕士8 跨国公司江西财经大学 2013 国际商务硕士；厦门大学 2011 国际商务硕士；宁波大学 2012 国际商务硕士9 全球战略厦门大学 2011 国际商务硕士三、简答题10 简述国际直接投资理论中的内部化理论的基本内容。上海财经大学 2015 国
3、际商务硕士；中山大学 2014 国际商务硕士11 20 世纪 60 年代以后具有代表性的国家直接投资理论有哪些?河北工业大学2011 国际商务硕士12 国际资本流动的原因是什么?深圳大学 2011 国际商务硕士 13 内部化理论(intemalization theory) 是如何解释在技术授权高度发达的今天为什么还存在国际直接投资的?中国人民大学 2011 国际商务硕士 14 简述国际直接投资理论中的垄断优势理论的基本内容。河北大学 2014、2012国际商务硕士15 简述威尔斯的小规模技术论对发展中国家对外直接投资的影响。南京大学2012 国际商务硕士16 垂直型对外投资和水平型对外投资含
4、义?它们各自的经济效应如何? 上海财经大学 2016、2011 国际商务硕士17 跨国公司一般具有哪些主要特征?深圳大学 2011 国际商务硕士18 简述从事国际商务(或国际直接投资)的基本动机。武汉大学 2011 国际商务硕士19 简要分析说明发达国家跨国公司向新兴市场国家进行外国直接投资的动因与战略演变。南开大学 2011 国际商务硕士20 决定企业对外直接投资的关键因素有哪些?中国企业对外直接投资存在哪些主要问题?南京大学 2011 国际商务硕士 四、案例分析题21 2000 年 8 月 29 日，日本 s 品牌汽车公司向中国 s 品牌汽车用户发出紧急通知，决定按日本汽车行业的召回检修制
5、度，对向中国市场出售的 575 辆可能存在问题的汽车实施召回检测并进行修理。日本某部门发布的调查报告表明：s 品牌汽车公司向日本政府和消费者隐瞒、漏报该公司生产的汽车存在的问题达 17 类，秘密回收和无偿修理各类汽车约 62 万辆。在 1995 年 9 月到 1999 年 3 月间生产的轿车约有 15 万辆存在严重问题。日本媒体报道说，曾有 70 多人写信称，他们的 s 品牌汽车上用于紧固轴轮的螺栓不是坏了就是松动了。此类问题也同样出现在中国用户身上。2000 年 8 月 27 日，中国警方搜查了 s 品牌汽车公司在中国的总部、两家工厂和两名职工的住所，共没收 S 品牌汽车公司的文件 1007
6、 份，包括 s 品牌汽车公司讨论召回有缺陷汽车的会议记录、召回汽车记录的电脑磁碟和顾客的投诉资料。事件发生后，品牌汽车公司在中国共召回了约 9 万辆有问题的汽车。问题：s 品牌汽车公司此次在华遭遇的情况，说明了跨国公司的什么经营特点 ?为什么?宁波大学 2012 国际商务硕士 22 中国是一个石油资源相对紧缺的国家面对扑面而来的汽车社会，发展电动汽车推动汽车领域的节能减排，不仅关系到国家石油安全、能源安全，也是减轻空气污染的有效途径。近年来，国家在公交领域、公用领域大力推广新能源汽车，并给以大量财政补贴。2011 年中国汽车市场连续第三年蝉联世界最大的汽车市场，中国终将会成为电动汽车的最大市场
7、。为了争夺中国电动汽车市场，跨国汽车巨头们纷纷布局中国电动汽车市场。实路测试、验证实验、示范运行是其第一步。2011 年 11 月初，沃尔沃汽车公司和本田技研工业株式会社，分别在上海和广州启动了电动汽车示范运行和验证实验项目，之前，宝马迷你电动汽车已在北京和深圳启动实路测试。迹象表明，跨国公司已开始急不可待地试水中国电动汽车市场了，跨国车企大兵压境，增加了自主品牌车企的紧迫感。比亚迪、吉利、长城、奇瑞等企业正在积极研发自己的电动汽车与跨国汽车巨头在中国同台竞争。这一竞争态势，必将极大地促进中国电动汽车基础设施建设，促进中国电动汽车的深入推广和应用。结合本案例并运用相关跨国公司理论，分析跨国汽车
8、巨头进入中国市场的原因和目的。对本土企业可能造成的影响。深圳大学 2012 国际商务硕士五、论述题23 根据产品周期理论，试述企业进入国际市场的不同阶段及其特点。中国人民大学 2011 国际商务硕士24 内部化理论的涵义和意义。上海财经大学 2011 国际商务硕士25 论述邓宁(John Dunning)的国际生产折中理论的主要内容。东北财经大学 2011国际商务硕士；深圳大学 2011、2012 国际商务硕士国际商务专业基础（国际直接投资与跨国公司）历年真题试卷汇编 1答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C【试题解析】 垄断优势、消除冲突和交易成本三个核心观点共同构成了海默多国企业理论
9、的完整体系。C 项，邓宁提出了国际生产折中范式，又称 OIL 范式。OIL 分别对应所有权优势、内部化优势和区位优势。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司2 【正确答案】 B【试题解析】 产品周期理论认为：在产品周期的不同阶段，各种投入在成本中的相对重要性也将发生变化。由于各国在各种投入上的相对优势不同，因此，随着时间的变化，各国在该产品不同阶段是否拥有比较优势，取决于各种投入在成本中的相对重要性。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司3 【正确答案】 C【试题解析】 对于多数企业而言，首要的目标是为公司所有者及股东创造最高的企业价值。最大化企业价值表现为追求企业长期盈利能力最大化及利润率的增长
10、。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司二、名词解释4 【正确答案】 国际直接投资是指投资者在国外创办企业或与当地资本合营企业，涉及生产要素诸如资本货品、管理技术的直接卷入，投资者对所投入的生产要素的使用和生产过程的管理拥有直接控制的权力。国际直接投资和国际间接投资相区别的特征在于投资者直接与企业的控制权或经营管理权相联系。国际直接投资主要有以下三种形式：在国外创办新企业，包括建立合资企业、独资企业和跨国公司；购买外国企业股权达到控制的比例；以利润进行再投资，即投资者把通过直接投资所获得利润的一部分或全部用于对原企业的追加投资。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司5 【正确答案】 雁形结构生产方
11、式是指通过“国外引进一国内生产一产品出口” 的循环使后起国实现产业结构工业化，重工业化和高加工度化的生产方式。该理论由日本经济学家赤松要根据日本棉纺工业的发展史实而提出。后来，日本学者山泽逸平将赤松要的“雁形产业发展形态” 理论进行了扩展，提出了引进进口替代出口成长成熟逆进口五个阶段。扩展的理论更加详尽地展示出后进国家如何通过进口先进国家产品和引进技术，建立自己的工厂进行生产以满足国内需求，不仅可供出口，而且后来居上取代“领头雁” 的地位并最终实现经济起飞。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司6 【正确答案】 垂直型投资也称垂直型对外直接投资，是指一国投资者为了生产过程的不同阶段实行专业化而将
12、生产资本直接输出到另一国进行设厂或建立企业的投资活动。垂直型对外直接投资分为两种：(1)一国投资者为了在生产过程的不同阶段实行专业化而将生产资本直接输出到另一国进行设厂或建立企业的投资活动。这种对外直接投资在资源的开采、提炼、加工和制成品制作过程中使用较多。(2)把劳动密集型产品的某些生产阶段采用投资的方式转移到劳动力成本较低的国家或地区进行。这种投资方式，在发达国家或一部分新兴工业化国家与地区进行产业结构调整时常常采用。如电子元器件和产品的设计、制造由美国或日本的电气公司完成，而将其运到香港、韩国或我国台湾省的附属公司进行组装。这种类型的垂直型对外直接投资一般是依据每一生产阶段的不同特点和要
13、求，利用有关国家或地区的资源、加工条件、优惠措施等进行的。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司7 【正确答案】 水平型对外直接投资是指一国的公司或企业作为投资者将生产资本输出到另一国，在投资所在国设立子公司，根据当地情况从事某种产品的设计、规划、生产和销售等全部经营活动。水平型对外直接投资的一个重要原因是避开国际贸易壁垒。贸易壁垒越高，对外直接投资的可能性也就越大。反之，贸易壁垒越低，对外直接投资的动力也就越小。而经济全球化的发展使得这类跨国公司对外直接投资的动因逐步削弱。各国经济正朝着国际一体化的方向发展，世界经济的大统一使得国际贸易领域逐步实现自由化，各国纷纷开始降低关税壁垒，从而使跨国直
14、接投资绕开关税壁垒的这一动力下降。同时随着技术日新月异的发展，跨国公司贸易的运输成本也一路下降，至少运输成本在公司产品总成本中所占的相对比例较小，对跨国公司的生产地选择影响有限。可见，以上两种因素的变化都对水平型直接投资的动因起着相反的解释作用。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司8 【正确答案】 跨国公司(Transnational Corporations，简称 TNCs)又称为多国公司，是指由两个或两个以上国家的经济实体所组成，并从事生产、销售和其他经营活动的国际性大型企业。在这个定义下，跨国公司的内部可以有不同的管理模式，也可以在不同的产业领域内活动。跨国公司的主要特征有：一般都有一个
15、国家实力雄厚的大型公司为主体，通过对外直接投资或收购当地企业的方式，在许多国家建立有子公司或分公司；一般都有一个完整的决策体系和最高的决策中心，各子公司或分公司虽各自都有自己的决策机构，都可以根据自己经营的领域和不同特点进行决策活动，但其决策必须服从于最高决策中心；一般都从全球战略出发安排自己的经营活动，在世界范围寻求市场和合理的生产布局，定点专业生产，定点销售产品，以牟取最大的利润；一般都因有强大的经济和技术实力，有快速的信息传递，以及资金快速跨国转移等方面的优势，所以在国际上都有较强的竞争力；许多大的跨国公司，由于经济、技术实力或在某些产品生产上的优势，或对某些产品、或在某些地区，都带有不
16、同程度的垄断性。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司9 【正确答案】 全球战略又称全球化战略，是跨国公司从全球角度出发，合理安排有限资源，抓住全球性机遇，进行全球性选择和部署，确定全球性战略目标。决策者不受民族、国家的限制，考虑在全球范围内实行资源的最优化配置，取得最佳的长期总体效益：换言之，它是跨国公司在变动的国际经营环境中，为求得长期生存和发展而做出的总体的长远的谋略，而不是孤立地考虑一个国家的市场和资源。全球战略要求在多国基础上取得最大经济收益，而不是斤斤计较于国际业务活动中一时一地的损失。从历史角度看，全球战略是跨国公司大发展阶段的产物。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司三、简答题1
17、0 【正确答案】 (1)内部化理论的核心思想由于市场的不完全，若将企业所拥有的科技和营销知识等中间产品通过外部市场来组织交易，则难以保证厂商实现利润最大化目标；若企业建立内部市场，可利用企业管理手段协调企业内部资源的配置，避免市场不完全对企业经营效率的影响。企业对外直接投资的实质是基于所有权之上的企业管理与控制权的扩张，而不在于资本的转移。其结果是用企业内部的管理机制代替外部市场机制，以便降低交易成本，拥有跨国经营的内部化优势。(2)内部化理论的三个基本假设企业在不完全市场竞争中从事生产经营活动的目的是追求利润最大化。中间产品市场的不完全，使企业通过对外直接投资，在组织内部创造市场，以克服外部
18、市场的缺陷。跨国公司是跨越国界的市场内部化过程的产物。(3)内部化过程的决定因素行业特定因素。行业特定因素主要包括中间产品的特性、外部市场结构等。国别特定因素。国别特定因素是指东道国政府的政治、法律、经济状况。地区特定因素。地区特定因素是指地理位置、社会心理、文化差异等。企业特定因素。企业特定因素是指企业的组织结构、管理经验、控制和协调能力等。内部化理论认为，上述四组因素中，行业特定因素对市场内部化的影响最重要。当一个行业的产品具有多阶段生产特点时，如果中间产品的供需通过外部市场进行，则供需双方关系既不稳定，也难以协调，企业有必要通过建立内部市场保证中间产品的供需。企业特定因素中的组织管理能力
19、也直接影响市场内部化的效率，因为市场交易内部化也是需要成本的。只有组织能力强、管理水平高的企业才有能力使内部化的成本低于外部市场交易的成本，也只有这样，市场内部化才有意义。(4)实现条件只有当内部交易的边际收益大于边际成本时，市场内部化才是确实可行的。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司11 【正确答案】 20 世纪 60 年代以后具有代表性的国家直接投资理论有：(1)垄断优势理论垄断优势理论认为市场的不完全性是对外直接投资的根本原因，同时跨国公司的垄断优势是对外直接投资获利的条件。市场的不完全性产生于四个方面：产品市场不完全；生产要素市场的不完全； 规模经济引起的市场不完全； 由于政府的有关
20、税收、关税、利率和汇率等政策原因造成的市场不完全。垄断优势包括：市场垄断优势； 生产垄断优势； 规模经济优势；政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入或退出障碍，导致跨国公司通过对外直接投资利用其垄断优势；信息与网络优势。(2)区位优势理论。区位选择研究引入“ 集聚经济“的思想，把区位选择理论逐步扩展到产业层面。主要包括：垄断优势与区位选择；相对技术优势与产业区位转移等。(3)交易成本和内部化理论。其基本原理如下：由于公司内部和市场机制在执行不同类型的交易时涉及不同的效率，因此它们决定公司组织生产应采取的不同形式。当使用市场经济的成本(交易成本)大于在公司内部进行同样活动的成本时，公司会选
21、择内部化的组织形式。(4)国际生产折中理论。邓宁提出了公司要到国外进行投资，应当在三个方面同时具有优势，即所有权优势、区位优势和内部化优势。因为它是三种优势理论的折中，也被称为外国直接投资或国际生产折中理论。(5)边际产品扩张理论。小岛清对外直接投资的动机分为资源导向型、市场导向型和生产要素导向型三种。他认为，一国应从已经或即将处于比较劣势而对东道国来说具有比较优势或潜在优势的产业开始对外直接投资，并依次进行。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司12 【正确答案】 国际资本流动的原因有：(1)追逐高额利润。追逐高额利润是国际资本流动的内在动力和根本原因。追逐高额利润，包括追逐高的资本预期收益率
22、和降低成本。(2)规避各种风险。国际资本流动在可以获得较高的资本预期收益率的情况下，一般要考虑与每项具体投资相联系的经济风险和政治风险的大小。在风险一定的情况下，资本将流向收益率高的地方；在收益既定的情况下，资本则会流向风险较小的地方，因此风险与收益呈正相关的关系。对于那些来源渠道单一、供应量不足、需求量大、价格波动大的商品，可以通过对外投资的方式，在东道国创办资源开发型企业，建立稳定的进口货源，降低生产中的风险。(3)争夺国际市场。一国企业的产品进入另一国市场时，往往会与进口国该行业已经存在的企业进行竞争。为了避免竞争和可能导致的损失，该企业可以通过对外投资的方式兼并主要的竞争对手。在寡头市
23、场上，如果一个寡头企业对外投资，为维持自身的市场份额和竞争优势，其他寡头企业也会跟随其进行对外投资。(4)获取先进的技术和经济信息。各国为保持本国产业的竞争力和保护国家安全，往往限制甚至禁止某些先进技术的输出，但不禁止技术在国内的传播。通过向先进国家进行直接投资设立企业，该企业可以比较便利地获得先进技术，有利于推动本国经济的发展。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司13 【正确答案】 (1)内部化理论的内涵：由于市场的不完全，若将企业所拥有的科技和营销知识等中间产品通过外部市场来组织交易，则难以保证厂商实现利润最大化目标；若企业建立内部市场，可利用企业管理手段协调企业内部资源的配置，避免市场不
24、完全对企业经营效率的影响。企业对外直接投资的实质是基于所有权之上的企业管理与控制权的扩张，而不在于资本的转移。其结果是用企业内部的管理机制代替外部市场机制，以便降低交易成本，拥有跨国经营的内部化优势。(2)以技术授权作为利用外国市场的战略具有缺陷，如技术授权可能导致一家公司将宝贵的技术和技能转让给潜在的外国竞争对手等，此时技术授权机制就会失效，而国际直接投资相对更有利：第一，企业拥有宝贵的技术，而转让协议无法对这种技术提供恰当的保护；第二，企业需要严密控制外国公司，以便在这个国家市场份额和利润能够最大化；第三，企业的技术和技能无法通过转让协议而得到明确表述。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司
25、14 【正确答案】 (1)垄断优势理论提出的背景(2)垄断优势理论的基本内容海默认为，市场不完全体现在以下四个方面：商品市场不完全，即商品的特异化、商标、特殊的市场技能以及价格联盟等；要素市场不完全，表现为获得资本的不同难易程度以及技术水平差异等；规模经济引起的市场不完全，即企业由于大幅度增加产量而获得规模收益递增；政府干预形成的市场不完全，如关税、税收、利率与汇率等政策。海默认为，市场不完全是企业对外直接投资的基础，因为在完全竞争市场条件下，企业不具备支配市场的力量，它们生产同样的产品，同样地获得生产要素，因此对外直接投资不会给企业带来任何特别利益，而在市场不完全条件下，企业则有可能在国内获
26、得垄断优势，并通过对外直接投资在国外生产并加以利用。垄断优势主要包括：市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、控制市场价格的能力等。生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能力优势、掌握的技术专利与专有技术。规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化，在供、产、销各环节的衔接上提高效率。政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入或退出障碍，导致跨国公司通过对外直接投资利用其垄断优势。信息与网络优势。对于跨国公司的垄断优势还包括：知识优势； 产品差异优势；规模优势；管理优势； 资本优势。海默的垄断优势理论为海外直接投资理论的发展奠定了基础，为了使这个理论更好地适应现实经济社会，西方学者对其
27、进行了多方面的补充与完善：一是进一步论述了跨国公司的各种垄断优势的理论；二是论证了跨国公司在出口、直接投资与许可证交易三种方式中选择直接投资的根据和条件；三是提出了对跨国公司海外直接投资原因的不同解释。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司15 【正确答案】 美国经济学家威尔斯的小规模技术理论弥补了投资发展周期理论中将竞争优势绝对化的缺陷，用发展中国家跨国公司的相对竞争优势来解释其对外直接投资。该理论认为，发展中国家跨国公司的相对竞争优势主要来自低成本生产，而这又与母国的市场特征紧密相关。 发展中国家的相对竞争优势主要表现在以下三个方面：(1)小规模制造。低收入国家的市场需求量有限，大规模技术无
28、法从这种小市场需求中获得规模效益。水平较高的发展中国家跨国公司利用这一空挡，使用从工业国引进的技术，结合当地市场，逐渐将其改造成小规模技术，从而开发了满足小市场需求的生产技术，获得竞争优势；(2)当地采购和特殊产品优势。因为东道国与本国经济发展水平接近，发展中国家的跨国公司就可以较多地吸收和利用东道国的技术、设备、人才和研发能力，降低生产成本。发展中国家跨国公司有一部分产品是为了满足东道国与投资来源国有血缘关系的种族社区特殊要求，这种特殊产品也帮助发展中国家跨国公司赢得了竞争优势；(3)低价产品营销策略。物美价廉是发展中国家跨国公司抢占市场的有利武器。与发达国家跨国公司的产品营销策略相比，发展
29、中国家跨国公司不是依靠商标优势或营销网络优势，而是通过低价方式销售产品，其推销产品的广告费用大大低于发达国家同行业内的公司。威尔斯将发展中国家跨国公司竞争优势的产生与这些国家自身的市场特征结合起来，说明了即使对于技术不够先进、生产和经营规模不够大的发展中国家企业也可进行对外直接投资。小规模技术理论被西方理论界认为是发展中国家跨国公司研究中的早期代表性成果。威尔斯把发展中国家跨国公司竞争优势的产生与这些国家自身的市场特征结合起来，在理论上给后人提供了一个充分的分析空间，对于分析经济落后国家企业在国际化的初期阶段怎样在国际竞争中争得一席之地是颇有启发的重要武器。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司
30、16 【正确答案】 (1)垂直型对外投资和水平型对外投资的含义垂直型对外投资也称为纵向型直接投资，是指一国企业或跨国公司到国外建立子公司或附属机构，这些国外子公司或附属机构与母公司之间实行纵向专业化分工协作。水平型对外投资也称为横向型直接投资，是指一国的企业到国外进行投资，建立与国内生产和经营方向基本一致的子公司。(2)各自的经济效应垂直型对外投资的经济效应垂直型对外直接投资使得全球生产的专业化分工与协作程度提高，各个生产经营环节紧密相扣，便于公司按照全球战略发挥各个子公司的优势；而且由于专业化分工，每个子公司只负责生产一种或少数几种零部件，有利于实现标准化、大规模生产，获得规模经济效益。垂直
31、型的对外直接投资与出口主要体现为互补关系，在垂直型对外直接投资条件下，可能导致较高水平的原材料贸易和中介投入，对产品出口具有较强的促进效应。水平型对外投资的经济效应水平型对外直接投资使母子公司之间在公司内部相互转移生产技术、营销诀窍和商标专利等无形资产，有利于增强各自的竞争优势与公司的整体优势、减少交易成本，从而形成强大的规模经济。水平型的对外直接投资与出口主要体现为替代关系，水平型对外直接投资是指一国企业将生产资本输出到另一国，在投资所在国设立子公司，根据当地情况从事某种产品的设计、生产和销售等全部经营活动。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司17 【正确答案】 跨国公司一般具有以下主要特征
32、：(1)规模庞大，实力雄厚。跨国公司都是在一个或几个部门居于垄断地位的国际化大企业或企业联合体。它们拥有先进的技术和管理经验、多样化的产品、雄厚的资金、较高的商业信誉、惊人的销售规模。(2)实行全球战略。跨国公司有全球性的战略目标和战略部署。所谓全球战略是指跨国公司将其全球范围的经营活动视为一个整体，其目标是追求这一整体利益的最大化，而不考虑局部利益的得失。(3)公司内部实行 “一体化”。跨国公司虽然拥有众多的子公司，且分布于世界各地，但为实现其全球战略，跨国公司需要统一指挥，协调步骤，以符合公司整体利益。跨国公司的生产体系实际上是企业内部的分工在目标范围内的再现，总公司与子公司、子公司与子公
33、司之间相互配合协作，实现了内部一体化。(4)经营多样化。在跨国公司的国际一体化生产体系中，其产品是多样化的。多样化是跨国公司发挥其经营优势、降低风险的重要方法，而一般企业限于经营规模和财力而难以充分实现多样化。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司18 【正确答案】 从事国际商务(或国际直接投资)的基本动机有：(1)市场导向型：这类投资主要以巩固、扩大和开辟市场为目的，具体可分为以下几种不同的情况：投资企业原本是出口型企业，它在本国生产并通过出口使商品进入国外市场，但由于东道国实行贸易保护主义，影响和阻碍了企业的正常出口，因而企业转为对外投资，在当地设厂，就地生产，以维持原有的市场份额或开辟新的
34、市场；企业对国外某一特定市场的开拓已达到一定程度，为了给顾客提供更多的服务，在当地投资会更有效；企业为了更好接近目标市场，满足当地消费者的需求；企业所在国内市场的需求已接近饱和或受到其他产品的剧烈冲击。(2)成本导向型：企业进行投资主要是为了利用国外相对廉价的原材料和其他各生产要素，降低生产成本，提高经营效益，保持或增强企业的竞争力。包括：获取自然资源，利用国外廉价的劳动力、土地等生产要素；减少运输成本；应对汇率变动等。(3)技术与管理导向型：主要包括获取和利用国外先进的技术、生产工艺、新产品设计和管理方式等。(4)分散投资风险导向型：主要指分散或减少企业所面临的各种风险。投资者在社会秩序比较
35、稳定的国家投资是为了寻求政治上的安全感，企业所要分散的风险还包括自然、经济和社会文化方面的风险。(5)其他动机：比如优惠政策导向型、全球战略导向型、信息导向型、公司决策者个人偏好型动机等。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司19 【正确答案】 (1)动因新兴市场低廉的劳动力成本和巨大的劳动力市场新兴市场国家通常具有比发达国家更多的劳动力和更低的工资率，像墨西哥的工资率基本是美国的 110。通过将工厂设在劳动力成本低的国家，可以节约巨大的成本。新兴市场低廉的原材料价格像中国，地大物博，拥有丰富的自然资源和相对廉价的劳动力。通常情况下，要素价格同要素丰裕度是呈反方向变动的，因此，通过对外直接投资，
36、可以利用新兴市场国家低廉的原材料。新兴市场优惠的投资政策、税收政策、出口政策支持新兴市场国家正处于高度发展的阶段，在此阶段，对外来直接投资不仅不会有太多的限制措施，反而表现得是欢迎的态度，能够提供各种优惠政策吸引投资企业在一国之内投资设厂。新兴市场和平稳定的政治环境，与周边国家和谐的关系稳定的政治环境可以减少对外直接投资的风险，投资企业不需要担心公司被国有化或其他的风险，从而也减少了成本，增加了新型市场国家作为投资目标所在地的吸引力。新兴市场巨大的消费市场和消费潜力新兴市场国家发展迅速，公民的需求日益丰富。通过在当地投资设厂，可以更加了解当地居民的偏好，从而生产出符合当地需求的产品。企业和产品
37、生命周期变化，产业战略转移的需要根据生命周期理论，当产品的标准化和市场的充分供应引发了价格竞争和成本压力时，发达国家通常会在新兴市场国家投资设厂，来获得竞争优势。部分污染严重的企业，因本国政策限制而被迫向国外转移新兴市场国家通常对环境的立法没有发达国家那么严格，因此，一些污染严重的产业在发达国家是被禁止的，或者需要花费很高的成本来进行生产；而在新兴市场国家，花费的成本要低得多。其他原因，如因政治原因、经济原因或者偶然因素进行投资转移的。(2)战略演变主要是从合资到独资，逐步控制关键的经济命脉。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司20 【正确答案】 (1)决定企业对外直接投资的关键因素发达国家资
38、本的高度集中及垄断和资本过剩战后，主要发达国家的资本高度积聚和集中，垄断程度进一步加强，在垄断资本控制了国内主要工业部门和市场后，形成了过剩资本，于是，将这些过剩资本输出到国外进行投资，谋取垄断的高额利润成了这些企业的首要目标，由此，垄断企业变成了国际性垄断组织，导致了对外直接投资的迅速增加。获取生产资源生产资源主要包括自然资源、廉价劳动力、技术和管理技能。发达国家或资源贫乏的发展中国家企业、劳动力成本比较高的发达国家企业及发展中国家或新型工业化国家企业都会为了获得相对较低成本的生产资源而进行对外直接投资。开拓新市场各国对国际市场的激烈争夺推动了对外直接投资的迅速发展。为了占领当地市场，美、日
39、在发达国家对制造业进行投资，并主要通过“出口替代” 的办法，缓和他们之间的贸易摩擦。此外，通过在当地投资建厂，带动了出口，继续控制已取得的市场。同时，为突破贸易壁垒，争夺国际市场，发展中国家的一些有实力的大型企业也采取了对外直接投资的策略。运输成本或贸易壁垒运输成本或贸易壁垒使得出口丧失吸引力，企业偏好对外直接投资。此外，如果企业希望保持对技术和技能或业务运作和商务战的控制，或者一种经常发生的情况是，企业的能力根本不能通过转让协议明确，那么，与技术授权相比，企业也会偏好对外直接投资。(2)中国企业对外直接投资存在的主要问题对外直接投资数量较少，占比较低与中国吸引外资的数量相比，中国对外直接投资
40、的数量较小。中国对外直接投资占吸引外资的比重一直较低，一些年份甚至低于 10。中国对外直接投资数量与中国的国际地位也极不相符。中国是 GDP 大国，但是对外直接投资的流量却占比非常小。与世界主要发达国家相比，中国的对外直接投资数量虽然明显增加，但差距仍然巨大。投资区域结构不合理，投资产业结构失衡中国对外直接投资区域结构不合理，呈现出明显的区域集中的特点。中国在亚洲和拉丁美洲的对外直接投资占总额的 80以上，非洲、大洋洲、欧洲和北美洲的比重不足 10。对外直接投资区域过度集中会造成企业过度集中，企业生产经营之间竞争加剧；造成企业间的重复投资，资源利用率下降；不利于中国企业在全世界生产布局、合理分
41、配价值链的各个环节。在对外投资产业结构上，中国企业投资偏重于原材料和能源等低附加值、低科技含量、低利润率的劳动力密集型产业；缺少对信息技术和技术服务等技术密集型、高新技术产业、高层次服务业的投资，结构失衡较为严重。中国这种对外投资产业结构符合小岛清的边际产业转移理论，可以实现中国边际产业向外转移、延长产品的生命周期、扩大海外市场。但是，如果忽视技术含量高、产品附加值高的技术密集型产业的投资，会减缓中国相关产业的升级进步，降低产业的国际竞争力。宏观管理滞后，制约对外直接投资的发展首先，政府缺乏对企业对外直接投资的规划和指导。对于中国企业对外直接投资的区域、产业、方式等没有明确的规划，造成中国企业
42、对外直接投资存在投机性、盲目性、无序性，在一定程度上导致了中国企业对外直接投资区域、产业过度集中的现状。其次，目前中国对外直接投资由商务部、发改委、财政部、海关总署、外汇资产管理局、产业主管部门等共同管理，各个部门在实际操作中往往只从各自的管辖权和管理目的出发，缺乏沟通联络，导致审批内容重叠现象严重，内容繁琐、过程复杂、管理低下。第三，对外直接投资法律体系不健全，到目前为止仅有 1985 年外经贸部制定的关于在国外开设非贸易性合资经营企业的审批程序和管理办法和 1989 年国家外汇管理局制定的境外投资外汇管理办法。这些法规与中国高速增长的对外直接投资相比具有滞后性、不适用性和极大的局限性。缺乏
43、相关专业人才，影响对外直接投资的成功率对外直接投资对跨国经营人才在贸易、管理、外语、法律、风俗、财务、营销、金融等各个方面有较高的要求，但是，很多中国企业缺乏高素质的跨国经营人才，盲目对外直接投资，造成企业在海外经营时限于管理者的经营能力，做出错误的决策，企业大量亏损。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司四、案例分析题21 【正确答案】 (1)s 品牌汽车公司此次在华遭遇的情况说明了跨国公司在其经营过程中可能会遇到种种严重影响其投资安全性与收益性的事件与因素。(2)跨国公司产生这种现象的原因是：母公司对子公司施加影响不够。这对于几方合资且股权对等的企业和投资量较少的参股企业来说，这一情况更易发
44、生。职责不明确。由于规定存在漏洞，对派出的董事、监事、高级管理人员分工不明确。制度不完善。由于制度不完善，无法有效地规范子公司董事长、经理的行为，使其摆正位置，扮好角色。(3)防止这种问题的措施母公司要理顺各种关系。a要通过签订合资合同、拟定章程处理好与其他股东方的关系。b要通过派出董事、监事，处理好维护子公司利益与维护母公司合法权益一致性的关系。母公司要设计各类制度。母公司要发挥应尽作用。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司22 【正确答案】 (1)跨国汽车巨头进入中国市场的原因一个国家作为潜在市场对于国际企业的吸引力有赖于在那个国家从事经营活动时的收益、成本和风险的平衡。一个国家从事经营活
45、动的长期经济利润是市场规模(从人口统计数据看) 、该市场消费者的现有财富(购买力)以及取决于经济增长率的消费者未来可能财富等因素作用的结果。在其他条件相同的情况下，收益一成本风险平衡对有着自由市场体制，同时没有急剧上升的通货膨胀率和私营部门债务的政治稳定的发达国家与发展中国家更有利。另一个重要的因素是国际企业在外国市场所能创造的价值，这取决于它能为那个市场提供的产品的适用性以及当地竞争的性质。从以上因素分析，中国在 30 年来经历了快速而且稳定的经济增长，购买力大大提高，且人口密集度高，中国已成为当今世界一个巨大而且极具潜力的消费者市场。中国的政治稳定，为外国投资者创立了一个更具吸引力和更稳定
46、的投资环境。在过去的 30 年里，颁布了数十项法律法规鼓励和规范外商在中国的投资，降低了跨国公司在中国进行股权投资的风险和不确定性，也增加了外国投资者对中国投资的信心。(2)跨国汽车巨头进入中国市场的目的扩大市场份额。对于跨国公司来说，中国是一个极具潜力的消费者市场。因此，在跨国公司的战略中处于举足轻重的地位，跨国公司力图抢先占领中国市场，扩大在中国市场的份额。垄断中国市场。如果跨国公司规模够大，还可能会形成垄断中国市场的某种力量，对中国市场产生作用。(3)跨国汽车巨头进入中国市场对本土企业可能造成的影响跨国汽车巨头进入中国市场会加剧我国汽车市场的国际竞争，我国本土企业将面临更严峻的挑战。跨国
47、公司对于国外独资企业具有很高的控制程度，因此，对于其国外独资企业通过转移更先进的技术与公司特有的 KnowHow、投入更多的资源并在更大程度上将其纳入公司的全球战略，这些独资企业充分利用跨国公司的全球竞争优势成为我国国内市场的主导企业，这必然加剧我国市场中来自不同国家的跨国公司之间以及外国公司与我国当地企业之间的竞争，因而，我国企业必须充分认识这个变化趋势，并采取有效的措施去应对将面临的越来越严峻的挑战。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司五、论述题23 【正确答案】 产品生命周期是指随着技术的变化，产品像生物一样，从出生到衰落，完成一次循环。在产品生命周期的不同阶段，各种投入在成本中的相对重
48、要性也将发生变化。产品生命周期理论将产品生命周期划分为导入期、成长期、成熟期、衰退期阶段，说明在产品生命周期的不同阶段，各国在国际贸易中的地位不同，并把企业的区位选择与海外生产及出口结合起来进行系统的动态分析。该理论将世界各国大体上分为三种类型，即创新国(一般是发达国家)、次发达国家和欠发达国家。(1)导入期导入期是指新产品开发与投产的最初阶段。创新国企业凭借其雄厚的研究开发实力进行技术创新，开发出新产品并投入本国市场。由于需要投入大量的研发力量和人力资本，产品的技术密集度高，且由于生产技术不稳定、产量低，所以成本很高。生产主要集中在创新国，因为新产品的需求价格弹性较小，创新企业通过对新产品技
49、术工艺的垄断地位即可在国内获得高额垄断利润。对于经济发展水平相近的次发达国家偶尔的少量需求，创新企业通过出口即可满足，因此这一阶段无须到海外进行直接投资。(2)成长期成长期是指新产品及其生产技术逐渐成熟的阶段。随着新产品生产和市场竞争的发展，市场出现了一系列变化：新产品的生产技术日趋成熟，开始大批量生产；产品的价值已为经济发展水平相近的次发达国家的消费者所认识，国外需求强劲；需求价格弹性增大，企业开始关注降低生产成本；生产工艺和方法已成熟并扩散到国外，研发的重要性下降，产品由技术密集型逐渐转向资本密集型。与此同时，随着创新国向次发达国家的出口不断增加，进口国当地企业开始仿制生产，而进口国为了保护新成长的幼稚产业开始实施进口壁垒，限制创新国产品输入，从而极大地限制了创新国的对外出口能力。因此，创新国企业开始到次发达国家投资建立海外子公司，直接在当地从事生产与销售，以降低生产成本、冲破市场壁垒，占领当地市场。(3)成熟期成熟期是指产品及其生产技术的定型化阶段。生产技术的进一步发展使产品和生产达到了完全标准化，研发
