1、国际商务专业基础（国际直接投资与跨国公司）历年真题试卷汇编 2及答案与解析一、单项选择题1 买方信贷是指( ) 。南京理工大学 2011 国际商务硕士（A）出口方银行向本国出口商提供的贷款（B）出口方银行向外国进口商提供的贷款（C）进口方银行向外国出口商提供的贷款（D）进口方银行向本国进口商提供的贷款2 出口商装船后，如取得的提单上对所装货物的表面状况有不良批注，则该提单将成为( )。暨南大学 2011 国际商务硕士（A）收妥备运提单（B）不清洁提单（C）清洁提单（D）过期提单二、判断题3 银行汇票与商业汇票的主要区别是，前者是用于银行转账支付的目的，而后者则用于商业转账支付的目的。( )对外
2、经济贸易大学 2011 国际商务硕士（A）正确（B）错误4 企业间的战略联盟一定不涉及股权联系。( )对外经济贸易大学 2015、2011 国际商务硕士（A）正确（B）错误5 DA 30 天与 DP 30 天相比，出口商要承担较大的风险，对进口商则较为有利。( )暨南大学 2011 国际商务硕士（A）正确（B）错误三、名词解释6 negotiation credit东北财经大学 2011 国际商务硕士7 出口管理公司对外经济贸易大学 2011 国际商务硕士8 跨国并购山东大学 2015 国际商务硕士；河北工业大学 2011 国际商务硕士9 福费廷南京大学 2011 国际商务硕士四、简答题10
3、信用证中有如下文件要求：“CERTIFICATE ISSUED BY VESSEL OWNERCAPTAINCARRIER OR BY ANY OR HEIRAGENTS STATING THAT THE CARRYING VESSEL IS SUBJECT TO THE INTERNATONAL SAFETY MANAGEMENT(ISM CODE)AND VESSEL IS CONFERENCE LINE VESSEL OR IS SAILING ON REGULAR LINER SERVICES AND OR IS A MEMBER OF P&I CLUB”请分别说明上述各项要求是什么。
4、以及要求证明上述各项的目的。东北财经大学 2011 国际商务硕士11 简述银行保函与备用信用证的异同点。东北财经大学 2012 国际商务硕士12 海运提单的作用体现在哪些方面?对外经济贸易大学 2011 国际商务硕士13 企业对外直接投资要考虑哪些因素?首都经济贸易大学 2011 国际商务硕士；宁波大学 2012 国际商务硕士14 请解释战略联盟并说明战略联盟的优缺点。厦门大学 2011 国际商务硕士15 简述国际直接投资的方式有哪些?河北大学 2012 国际商务硕士16 简要分析对外直接投资的母国和东道国效应。宁波大学 2011 国际商务硕士五、案例分析题17 中方某公司与一家美国公司于 8
5、 月 2 日签订合同，约定以 CIF 价格向美国出口一批货物。同年 8 月 28 日美国花旗银行开来了不可撤销即期信用证，金额为80000 美元，证中规定装船期为 9 月份，偿付行为日本东京银行，中国银行收证后于当日通知了出口公司。在未装运前，中方出口公司获悉美国进口商因资金问题濒临破产倒闭。请问，在此情况下我方应如何处理?东北财经大学 2011 国际商务硕士18 H 进出口公司向泰国某公司出口一批电器电料，国外开来信用证有关条款规定：“电器电料 100 箱，从中国港口至曼谷。禁止分批装运和转运。全套清洁已装船提单，注明运费已付 ，发货人抬头背书 KT银行，通知买方。H 公司审证无误后，即装集
6、装箱运输，随后备妥各种单据向银行交单，要求付款。但却遭到开证行拒付。其理由是我方提交的是“联合运输单据” ，不符合信用证不许转运的要求。开证行拒付是否合理? 为什么 ?东北财经大学 2012 国际商务硕士19 王先生是一家位于澳门的生产服装的工厂的老板，其产品主要销往美国，虽然竞争激烈，但王先生的工程依靠上乘的质量和比美国低廉的劳动力成本，一直有着良好的业绩。但 1992 年 8 月，美、加和墨签订了北美自由贸易协定，根据协定，三国之间纺织品贸易的关税将在 10 年内取消，同时，加拿大和墨西哥每年还可以向美国销售一定数量用外国材料制成的服装和纺织品，而且在协定生效前，这一配额还将略微增多。面对
7、着北美自由贸易协定的签署，很多美国的同业和亚洲的厂商都纷纷把工厂迁移到墨西哥。那里，纺织工人的工资比澳门低 12 美元，比美国低 10 美元。对王先生来说，也面临着一个选择，即是否把工厂迁移到墨西哥。如果你是王先生，你会如何决策?云南大学 2011 国际商务硕士六、论述题20 请分别阐述信用证的主要特性以及它们的应用意义。东北财经大学 2011 国际商务硕士21 UCP600对UCPS00进行了哪些重大修改?东北财经大学 2012 国际商务硕士22 请解释各种海外市场的进入模式以及进入模式选择时应考虑的各种因素。厦门大学 2011 国际商务硕士；南京理工大学 2011 国际商务硕士23 近年来
8、我国对一些发展中国家或地区的资源型与劳动密集型对外直接投资与相关贸易活动迅速增长，请利用国际商务国别环境分析的方法对这些活动给我国带来的收益与成本(包括风险) 进行分析，并简要提出如何确保我国此类对外投资净收益最大化的政策建议。南开大学 2011 国际商务硕士国际商务专业基础（国际直接投资与跨国公司）历年真题试卷汇编 2答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B【试题解析】 买方信贷是指由出口商国家的银行向进口商或进口商国家的银行提供的信贷，用以支付进口货款的一种贷款形式。其中，由出口方银行直接贷给进口商的，出口方银行通常要求进口方银行提供担保；如由出口方银行贷款给进口方银行，再由进口方银行
9、贷给进口商或使用单位的，则进口方银行要负责向出口方银行清偿贷款。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司2 【正确答案】 B【试题解析】 根据提单上对货物外表状况有无不良批注，可分为清洁提单和不清洁提单。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司二、判断题3 【正确答案】 B【试题解析】 与银行汇票等相比，商业汇票的适用范围相对较窄，各企业、事业单位之间只有根据购销合同进行合法的商品交易，才能签发商业汇票。与银行汇票等结算方式相比，商业汇票的使用对象也相对较少。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司4 【正确答案】 B【试题解析】 企业间的战略联盟也可以采取股权式战略联盟这种方式。【知识模块】 国际直接投
10、资与跨国公司5 【正确答案】 A【试题解析】 由于承兑交单 DA 是在进口人承兑汇票后，即可取得货运单据，并凭以提货，这对出口人来说，已交出了物权凭证，其收款的保障只能取决于进口人的信用，一旦进口人到期不付款，出口人就有可能蒙受货物与货款两空的损失。而付款交单 DP 则是出口人的交单以进口人的付款为条件，即出口人发货后，取得装运单据，委托银行办理托收，并指示银行只有在进口人付清货款后，才能把商业单据交给进口人。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司三、名词解释6 【正确答案】 议付信用证(negotiation LC)是指开证行在信用证中，邀请其他银行买入汇票及或单据的信用证。即允许受益人向某一
11、指定银行或任何银行交单议付的信用证。按是否限定议付行，议付信用证可分为公开议付信用证和限制议付信用证两种。其中，前者是指任何银行均可办理议付；后者则是指仅由被指定的银行办理议付。议付与付款的主要区别之一是：议付行在议付后如因单据与信用证条款不符等原因而不能向开证行收回款项时，还可向受益人追索；而指定的付款行(以及开证行、保兑行)一经付款，即再无权向受益人追索。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司7 【正确答案】 出口管理公司由一些出口专家组成，它的作用相当于其客户企业的出口营销部或国际业务部。出口管理公司通常接受两种形式的出口委托：一种形式是出口管理公司帮助一个企业建立出口业务，当业务运转正常
12、时，便完全移交给该公司，并由该公司独立经营；另一种形式是出口管理公司接受委托是以它承担销售公司产品的连带责任为条件的。许多出口管理公司擅长于在特定的行业和特定的地区为一些公司提供服务。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司8 【正确答案】 跨国并购是跨国兼并和跨国收购的总称，是指一国企业(又称并购企业)为了达到某种目标，通过一定的渠道和支付手段，将另一国企业(又称被并购企业)的所有资产或足以行使运营活动的股份收买下来，从而对另一国企业的经营管理实施实际的或完全的控制行为。跨国公司的国际并购涉及两个或两个以上国家的企业，两个或两个以上国家的市场和两个以上政府控制下的法律制度，其中“一国跨国性企业”
13、 是并购发出企业或并购企业，“另一国企业 ”是它国被并购企业，也称目标企业。这里所说的渠道，包括并购的跨国性企业直接向目标企业投资，或通过目标国所在地的子公司进行并购两种形式，这里所指的支付手段，包括支付现金、从金融机构贷款、以股换股和发行债券等形式。而跨国公司的国内并购是指某一跨国性企业在其国内以某种形式并购本国企业。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司9 【正确答案】 福费廷或称为无追索权的融资，又称买断、包买票据，是指延期付款的大宗贸易交易中，出口商把经进口商承兑的，并按不同的定期利息计息的，通常由进口商所在银行开具远期信用证，无追索权地售予出口商所在银行或大金融公司的一种资金融通方式。
14、它是一种为出口商贴现已经承兑的、通常由进口商方面的银行担保的远期票据服务，属票据融资。通过以无追索权的方式买断出口商的远期债权，融资银行或大金融公司对已经信用证开证银行承兑的远期汇票向出口商提供票据贴现，这样出口商能够立即回笼资金，使出口商在获得出口融资的同时，消除了因汇率和利率变动带来的潜在收汇风险。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司四、简答题10 【正确答案】 需要由船东、船长或承运公司签发的证明文件，或者由任何或是合法机构声明承运船只符合进出口安全管理的章程且船只是同盟定期船或者提供定期班轮服务或者和是船东保赔协会的成员。要求证明上述各项的目的：可以起到安全保证的作用，通过这些要求可以
15、缓解买卖双方互不信任的矛盾。通过提供具有权威性的证明文件，可以增加货物运输过程中的安全度，提高进口商收到符合要求的货物的概率。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司11 【正确答案】 银行保函是指银行或金融机构应申请人或委托人的要求向受益人开立的担保履行某项义务的，有条件承担经济赔偿责任的书面承诺文件。备用信用证，又称商业票据信用证，是指开证行应开证申请人的请求对受益人开立的承诺某项义务的凭证。当开证申请人未能按时偿还贷款或货款或未能履行投标义务时，开证行为其支付。(1)银行保函与备用信用证的相同之处是：银行保函和信用证均属银行信用，开立“见索即付 ”保函的银行与开立备用信用证的银行的付款责任都
16、是第一性的；都规定有金额限制；皆有有效期限和保付条款等。(2)银行保函与备用信用证很相似，但二者还是有区别的，主要表现为以下三方面：备用信用证属于跟单信用证的一种，具有跟单信用证的特点，坚持表面相符和合理谨慎处理单据，凭单据付款，与主合同(买卖合同)无关；而银行保函，特别是从属性担保银行承担第二性付款责任的保函在接受受益人索偿时须经调查，证实申请人违约或未付款后才予以支付，所以银行保函有时受主合同的牵连。如果属于“见索即付”的保函，则与备用信用证完全一样。银行保函各当事人处理业务时，适用国际商会制定的合约担保统一规则和见索即付保函统一规则；而备用信用证适用国际商会制定的跟单信用证统一惯例(UC
17、P600)和国际备用证统一惯例(ISP98)。可见，它们之间适用的国际贸易惯例是不同的。银行保函的当事人比备用信用证的当事人少，只有开具保函的担保银行承担付款义务；而备用信用证不仅开证行要承担付款义务，开证行还可以授权另外的银行作为付款行接受单据，向受益人付款。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司12 【正确答案】 海运提单是指由承运人或其代理人签发的，用以证明货物运输合同和货物已接收或装船，并保证据以交付货物的单证。提单是一种有价证券，同时代表物权和债权。提单主要有以下三个作用：(1)货物收据。提单是承运人签发给托运人的收据，确认承运人已收到提单所列货物并已装船，或者承运人已接管了货物，已代
18、装船。(2)运输契约证明。承运人与托运人间关于运输的权利义务关系以提单作为运输契约的凭证。(3)所有权凭证。作为所有权凭证，谁持有提单，谁就有权要求承运人交付货物，并且享有占有和处理货物的权利，提单代表了其所载明的货物。在货物交付给进口商之前，它可以用来获取付款或是付款的书面承诺。在装运前或装运时以及在进口商最终付款前，出口商也可将提单作为附属担保品，要求当地银行垫付货款。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司13 【正确答案】 (1)企业对外直接投资的目的如果对外直接投资的目的是寻求资源，那么企业就应选取那些资源丰富、价格便宜、开采和运输条件好的国家和地区作为目标地区；如果对外直接投资的目的是
19、获得先进技术和管理经验，那么企业就应该到那些具有高科技产品或行业的发达国家去投资。因此，对外直接投资的目的决定对外投资的方向。(2)企业自身的竞争优势企业自身的竞争优势是实现跨国经营的根本保证。到国外从事生产的跨国企业与当地竞争对手相比，要面临一定的附加成本。因此，要确保企业的跨国投资有利可图，必须具备当地竞争者所没有的优势。企业的竞争优势包括产品的生产技术、销售管理、资金等方面的优势。企业自身的竞争优势能否发挥将影响对外投资的方向。(3)东道国的区位优势东道国具有的区位优势是企业对其进行投资的重要因素，否则，企业就会选择出口或许可证生产等方式来发挥其所有权优势。东道国所具有的区位优势可以通过
20、其良好的投资气候、巨大的市场潜力、丰富的劳动力和自然资源等要素直接表现出来，也可以通过其与第三国在地理上、政治上或经济上有某种特定关系而间接表现出来。另外，投资国与东道国之间的运输成本及贸易壁垒、语言文化、民族习惯和国家间的政治关系、历史联系也都是企业对外投资需要考虑的因素。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司14 【正确答案】 (1)战略联盟的定义战略联盟是指两个或两个以上的跨国公司，出于对整个世界市场的预期目标和企业各自总体经营目标的需要，以签订长期或短期契约为形式而建立的局部性相互协作、彼此互补的合伙、合作企业的一种联合经营方式。(2)战略联盟的优点战略联盟有利于进入一个外国市场。例如，
21、许多企业感觉如果它们想成功进入中国市场，就必须找一家了解业务状况和有着良好联系的当地企业作为合作伙伴。战略联盟还使企业分担了开发新产品或工艺的固定成本(及其风险)。战略联盟是把企业单靠自己很难开发出来的互补技能和资产结合起来的途径。组建战略联盟有助于企业建立有益的行业技术标准。(3)战略联盟的缺点战略联盟存在的固有风险。组建联盟可以分摊风险但不可能完全规避风险。无论协议制定得多么详细，技术上的失败仍然是联盟失败的主要原因之一。战略转换。有的联盟是为了克服双方固有的弱点，取长补短而建立的。然而随着时间的推移和战略环境的变换，当其中一家企业的弱点不再存在时，它的战略也应随之发生转换，这样联盟存在的
22、基础发生了变化，另一家企业也不得不改变它的合作战略。经营运作的有效性。战略联盟的运作要求管理者具有创新的管理方法和技能，这对于初涉此道的企业和管理者来说是有些困难的。竞争。联盟双方所拥有的技术保护是敏感问题，如果一方将其用于私自目的，甚至被用来与主要竞争对手成立另一个联盟就构成竞争关系。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司15 【正确答案】 国际直接投资是指一国的自然人、法人或其他经济组织以取得或拥有国外企业的经营、管理权为特征的投资。也就是说国际直接投资的投资者参与所投资的国外企业的经营和管理活动。国际直接投资的方式：(1)新建方式新建方式又称绿地投资，是指投资主体在东道国境内依照东道国的法
23、律设立的部分或全部资产所有权归外国投资者所有的企业。创建新企业会直接导致生产能力、产出和就业的增长。新建方式的基本形式有：国际独资企业，包括国外分公司、国外子公司和国外避税地公司；国际合资公司，包括股权式合资企业和契约式合资企业。(2)并购方式并购包括兼并和收购两种方式。兼并是指两个或两个以上的企业按照某种协议联合组成一个企业的产权交易行为。通常是指一家企业以现金、证券或其他形式购买取得其他企业的产权，使其他企业丧失法人资格或改变法人实体，并取得这些企业的决策权和控制权的经济行为。收购是指一企业以某种条件获得另一企业的大部分产权，从而处于控制地位的产权交易行为。通常也是一家企业以现金、证券或其
24、他形式购买另一家企业的部分或全部资产或股权。跨国并购的类型有：从跨国并购双方的行业关系划分，跨国并购可以分为横向并购、纵向并购和混合并购。a横向并购：生产或销售相同或相似产品的企业之间的并购。b纵向并购：生产相同或相似产品但又处于不同生产阶段的企业之间的并购。c混合并购：不同行业的企业之间的并购。从并购行为的结果来看，跨国并购可以分为部分并购和整体并购。a部分并购：部分并购又称参与股份，只并购企业的部分资产和产权。b整体并购：整体并购是指收购企业取得被收购企业的全部资产所有权。从并购公司是否和目标公司接触来看，跨国并购可以分为直接并购和间接并购。a直接并购：收购公司与目标公司根据双方的协议完成
25、所有权的转移。b间接并购：收购企业通过在市场上收购目标公司已发行和流通的具有表决权的普通股，从而取得目标公司控制权的行为。按并购交易是否通过证券交易所，跨国并购划分为要约收购和协议收购。a要约收购：并购公司拟通过证券交易所的证券交易，收购被收购上市公司已发行的股份超过 30时，依法向该公司所有股东公开发出收购要约。b协议收购：并购公司不通过证券交易所，直接与目标公司通过谈判进行协议收购。按照目标公司是否是上市公司，跨国并购可以分为私人公司并购和上市公司并购。a私人公司并购：并购公司在非证券交易所对非上市公司的收购。b上市公司并购：并购公司在证券交易所通过对上市公司股票的收购而实现的并购。按照并
26、购的融资渠道划分，跨国并购可以分为杠杆收购、管理层收购和联合收购。a杠杆收购：收购公司投资设立一家直接收购公司，该公司以其资本及未来买下的目标企业的资产和收益为担保向银行借款、发行债券、向公开市场借贷等方式，以借贷的资本获得目标公司的股权或资产，完成对目标企业的收购。b管理层收购：一个企业的管理层人员通过举债或与外界金融机构合作收购一家企业。c联合收购：两个或两个以上的投资者通过协议同时收购同一企业不同部分的一种行为。(3)非股权参与方式非股权经营是指跨国公司在东道国企业中不参与股份，通过向东道国企业提供技术、管理、销售渠道等与股权没有直接联系的各项服务(无形资产)参与企业的经营活动，从中获取
27、相应的利益与报酬。非股权经营的形式有：许可证贸易：跨国公司与东道国的公司通过合同，在跨国公司获得一定收益的情况下，授权东道国企业使用某种已经注册的商标、专利、其他工业产权或未经注册的专有知识。许可证贸易涉及的工业产权和技术通常包括专利、商标、专有技术或专门知识等内容。合同安排：跨国公司以承包商、代理商、销售商和经营管理者的身份，通过承包工程、经营管理等方式参与东道国企业的经营活动，获取一定的报酬的经营方式。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司16 【正确答案】 (1)对外直接投资对其母国的效应对外直接投资对其母国经济的积极影响：a母国的国际收支因国外收益的回流得到改善，有利于其母国扩大市场，增
28、强企业竞争力，促进经济增长；b当国外的子公司形成对母国的出口需求时，就会产生有利的就业效应；c当母国的跨国公司因身处外国市场学到了有价值的技能之后，就可以将这种技能转移回母国。对外直接投资对其母国经济的消极影响：母国集中的问题表现在对外直接投资的国际收支和就业效应。a母国的国际收支可能会从三方面受到损害：首先，在最初为国际直接投资提供资金从而导致资本流出时，母国的国际收支会受到损害；其次，如果对外直接投资的目的是为母国市场寻找一个低成本的生产地点，那么国际收支的经常项目也会受到损害；最后，在对外直接投资替代直接出口的情况下，国际收支的经常项目也会受到损害。b关于就业效应，当对外直接投资成为国内
29、生产的替代品时，就会减少母国的就业岗位。(2)对外直接投资对东道国经济的影响对外直接投资对东道国经济的积极影响a资源转移效应。包括资本、技术、管理方法等因素的转移。b就业效应。可以是直接的也可以是间接的，直接效应是外国跨国公司雇佣了一定数量的东道国居民，间接效应在于当地供应商创造的就业机会以及跨国公司员工在当地增加消费所创造的就业机会。c国际收支效应。当国际直接投资取代了商品和服务的进口，它就可以改善东道国国际收支的经常项目；当跨国公司利用其国外子公司向其他国家出口商品和服务时，就形成了第二个潜在收益。d对竞争和经济增长的影响。当国际直接投资采取新设投资的方式时，市场参与者的数量增加，从而使消
30、费者的选择也增加了。这又转而提高了国内市场的竞争水平，从而降低价格，提高消费者的经济福利。竞争的加剧导致的长期结果包括劳动生产率的提高、产品和生产过程的革新以及更快的经济增长速度。对外直接投资对东道国经济的消极影响a竞争的负面效应。如果跨国公司子公司是一个巨大的国际机构的一部分，那么外国跨国公司就可以从其他部分调拨资金对东道国子公司的成本提供补贴，最终将东道国本国的企业赶出市场，从而垄断该市场。外国跨国公司一旦在该市场获得垄断地位，就会提高价格，使之高于竞争市场条件下的价格，对于东道国的经济福利产生不利影响。b国际收支的负面效应。首先，国际直接投资带来的最初的资本流入会导致随后的国外子公司向母
31、公司的利润流出。其次，若国外子公司从国外进口大量用于投入的产品，结果就须记入东道国国际收支经常项目的借方。c国家主权与独立。对东道国并没有作出实际承诺的外国母公司作出的重大决策会影响东道国的经济，而东道国政府对此却没有实际的控制能力。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司五、案例分析题17 【正确答案】 处理方法如下：由于出口公司在 8 月 28 日收到通知，在准备装船时，已经处于 9 月份。因此，出口公司应抓紧时间，通知开证行，询问是否能撤销信用证。若在 9 月份末之前，开证行同意撤销信用证，并发出通知来征求出口商的同意，出口商即可以不装运。若未收到开证行的回复和咨询，出口商应按信用证条款装货
32、。因为出口商的货款是由偿付行支付，而并不是进口商。因为在不可撤销信用证下，有如下特点：(1)有开证行确定的付款承诺对于不可撤销跟单信用证而言，在其规定的单据全部提交给指定银行或开证行，符合信用证条款和条件时，即构成开证行按照信用证固定的时间付款的确定承诺。开证行确定的付款承诺是对即期付款的信用证即期付款。(2)具有不可撤销性这是指自开立信用证之日起，开证行就受到其条款和承诺的约束。如遇要撤销或修改，在受益人向通知修改的银行表示接受该修改之前，原信用证的条款对受益人依然有效。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司18 【正确答案】 开证行拒付是不合理的。开证行拒付的理由是因为信用证是一种纯单据业务
33、。在信用证项下，实行凭单付款原则。跟单信用证统一惯例(600 号出版物)第五条规定：“在信用证业务中，各有关方面处理的是单据，而不是与单据有关的货物、服务或其他行为。“所以信用证业务是一种纯粹的单据业务。根据跟单信用证统一惯例有关的规定，银行有义务“合理小心地审核一切单据“，但这种审核只是用以确定单据表面上是否符合信用证条款，开证银行只“根据表面上符合信用证条款的单据付款” ，因此，“银行对任何单据的形式、完整性、准确性、真实性以及伪造或法律效力或单据上规定的或附加的一般或特殊条件，概不负责”。在信用证项下，实行单据“ 严格符合的原则”，即要求“单证一致 ”、“单单一致”。而根据国际商会跟单信
34、用证统一惯例(600 号出版物)关于运输单据和转运的问题，有几种情况银行可以接受转运的运输单据：第十九条 C 款 i 项规定：“只要同一运输单据包括运输全程，则运输单据可以注明货物将被转运或可能转运” 。该款 ii 项规定：“即使信用证禁止转运，银行也将接受注明转运将发生或可能发生的运输单据” 。第二十条 C 款 ii 项规定：“银行可以接受注明将要发生或可能发生转运的提单。即使信用证禁止转运，只要提单上证实有关货物已由集装箱、拖车及(或)子母船运输，银行仍可接受注明将要发生或可能发生转运的提单”。在此案例中，虽然信用证中表明禁止转运，而 H 公司提交的是联合运输单据，但 H 公司是使用集装箱
35、运输的，因此，银行应该接受表明有转运的运输单据，不能以此拒付。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司19 【正确答案】 (1)这属于企业的对外投资战略问题。对外投资战略包括：出口模式，交钥匙工程，技术授权，特许专营，合资经营，全股子公司。在本案例中，由于是服装行业，主要和出口、技术授权、合资经营和成立全资子公司四个战略有关。(2)题目中涉及到的是对外直接投资的问题，王先生面临的是应该选择出口、技术授权、合资经营还是设立全资子公司。四种战略各有优缺点，企业应根据实际情况科学地选择合适的对外直接投资战略。(3)题目中王先生面临的情况是：美、加和墨签订了北美自由贸易协定，根据协定，三国之间纺织品贸易的
36、关税将在 10 年内取消，同时，加拿大和墨西哥每年还可以向美国销售一定数量用外国材料制成的服装和纺织品，而且在协定生效前，这一配额还将略微增多。面对着北美自由贸易协定的签署，很多美国的同业和亚洲的厂商都纷纷把工厂迁移到墨西哥。王先生可以寻找在墨西哥的合资企业一起生产，然后将产品从墨西哥出口到美国。因为服装并不是高新技术产业，技术优势不是很明显，因此并不存在技术泄漏的风险。服装生产主要依靠成本优势，而墨西哥人工成本低，出口到美国的关税壁垒也低，通过合资还能有合作伙伴共同分担成本和风险。因此，王先生最好的选择就是在墨西哥选择一家合资企业，共同生产。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司六、论述题20
37、 【正确答案】 (1)信用证的主要特性信用证的性质属于银行信用的结算方式。由于银行信用优于商业信用，容易被出口人接受，有利于交易达成。信用证主要有以下三个特点：信用证是一种银行信用信用证支付方式是一种银行信用，由开证行以自己的信用作出承付的保证。在信用证付款的条件下，开证银行处于第一付款人的地位，信用证是开证行的付款承诺。因此，开证行是第一付款人。在信用证业务中，开证行对受益人的承付责任是一种独立的责任，即开证行的承付不以进口人的付款作为前提条件。信用证是一种独立自主文件信用证的开立以买卖合同作为依据，但信用证一经开出，即成为独立于买卖合同和其他合同之外的另一种契约，不受买卖合同和其他合同的约
38、束。信用证是一项独立自主的文件，开证行和参与信用证业务的其他银行只按信用证规定履行自己的义务。信用证是一种单据交易信用证是一种纯粹的单据业务。在信用证项下，实行凭单付款、单据“严格符合的原则”，即要求 “单证一致 “、“单单一致” 。银行对任何单据的形式、完整性、准确性、真实性以及伪造或法律效力，或单据上规定的或附加的一般和或特殊条件概不负责。(2)信用证的应用意义采用信用证方式，只要出口人按信用证规定提交单据和汇票，银行就保证付款，所以信用证的性质属于银行信用的结算方式。由于银行信用优于商业信用，容易被出口人接受，有利于交易达成，因此，促进了国际贸易的发展。进口人办理了开立信用证手续，并不是
39、对外付款，如果开证行倒闭失去支付能力或信用证的单据出现不符点造成拒付，进口人还须采取其他方式付款，所以使用信用证方式结算是出口人得到的商业信用保证之外的银行信用保证。采用信用证方式结算，对出口人、进口人、银行等当事人都有好处。对出口人来说，只要按信用证规定交货，向指定银行提交清洁、齐全、完整的单据，收取货款就有保障，而且在装运之前和装运之后，通过一定方式可以向银行融通资金。对进口人来说，申请开证时只需缴纳少量保证金或不交保证金，大部分或全部货款待单据到达后再行支付，减少资金占用。如为远期信用证，还可出具信托收据凭以向开证行借单先行提货出售或使用，汇票到期再向银行付款。进口人可以通过信用证上所列
40、条款，控制出口人交货时间、货物的质量和数量。对银行来说，开证行只承担保证付款的责任，它保证的只是信用而不是资金。当受益人或议付行交来汇票和单据之时，银行控制了代表货物所有权的装运单据，又加上开证申请人交付了一定保证金，对银行来说没有太大风险。银行可以获得开证申请人的保证金利息和押汇利息以及各种手续费等。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司21 【正确答案】 为适应形势发展的需要，国际商会在 1993 年修订了跟单信用证统一惯例，UCP500于 1994 年 1 月 1 日实行。2006 年 10 月 25 日，在国际商会银行技术与惯例委员会 2006 年秋季例会上通过了新版的跟单信用证统一惯例
41、(UCP600)，于 2007 年 7 月 1 日正式实施。UCP600与UCP500相比较有重大修改，UCP600从原来的 49 条调整为 39 条。(1)UCP600的第二条：以“定义”的形式将很多在UCP600中使用的概念加以界定而明确化。在“定义”中对“议付”做了重大修改，UCP500 中的议付是指由被授权议付的银行对汇票及或单据付出对价。只审查单据而未付出对价并不构成议付。而UCP600中的议付意指被指定银行在其应获得偿付的银行日或在此之前，通过向受益人预付或者同意向受益人预付款项的方式购买相符交单项下的汇票(汇票付款人为被指定银行以外的银行)及或单据的行为。此定义明确了议付是对汇票
42、和单据的一种购买行为；同时还包括向受益人的出口押汇的融资行为，以预付或承诺预付方式兑现。(2)UCP600的第三条：明确规定取消“可撤销信用证” ，亦即自此起，所有信用证都是不可撤销的，这样才能在实际业务中保护受益人的利益。(3)UCP600的第四条：此条增加了“开证行应劝阻申请人试图将基础合同、形式发票等文件作为信用证组成部分的做法”的规定，这一修改体现了国际商会认为信用证无须太复杂繁琐的意图，使信用证在实际业务中的运用更加简单化。(4)UCP600的第九条：增加了“第二通知行”的概念，明确第二通知行与第一通知行责任相同。出现第二通知行的原因是第一通知行是开证行指定的，但并不是受益人的开户行
43、，第二通知行才是受益人的开户银行。(5)UCP600的第十四条：此条比UCPS00的第十三条规定得更加详细，其中 b 款规定将审单期限缩短为五天。此条 b 款规定：“按指定行事的指定银行、保兑行(如果有的话) 以及开证行各有从交单次日起的至多五个银行工作日用以确定交单是否相符。这一期限不因在交单日当天或之后信用证截止日或最迟交单日届至而受缩减或影响。” UCPS00规定，在合理时间的前提下，银行有七个工作日审单，在实际业务运作中常常产生争议，为了防止纠纷产生，国际商会明确规定审单期限，从而使判断依据更加明确和简便。(6)UCP600的第十六条：此条 c 款 iii 项 b)增加了“开证行持有单
44、据直至收到申请人通知弃权并同意接受该弃权，或在同意接受对不符点的弃权前从提示人处收到进一步指示；或 c)银行退回单据；或 d)银行按照先前从提示人处收到指示行事” ，这样才能更好地保障受益人的利益，使其在不符点的情况下，如申请人同意接受单据付款，即使开证行拒付，仍可得到开证行的付款。如果受益人不愿意给申请人这种权利，可在交单出示时提前发出指示，银行可按先前收到的指示处理。(7)UCP600的第三十五条：此条规定“如果指定银行确定交单相符并将单据发往开证行或保兑行，无论指定的银行是否已经兑付或议付，开证行或保兑行必须兑付或议付，或偿付指定银行，即使单据在指定银行发往开证行或保兑行的途中，或保兑行
45、送往开证行的途中丢失。“进一步强调开证行承担付款的责任。(8)UCP600将UCP500的“保险单据“ 、“保险险别”、“投保一切险” 三条合并为第二十八条保险单及保险范围，取消“信用证撤销” 、“运输行出具的运输单据”、“运费预付预付的运输单据” 和“其他单据”等内容。【知识模块】 国际直接投资与跨国公司22 【正确答案】 (1)海外市场的进入模式企业通常运用六种不同的模式进入海外市场：出口、交钥匙工程、技术授权、特许经营、与东道国企业成立合资企业以及在东道国成立全资子公司。出口许多制造企业在刚开始进行全球扩张时采取了出口的形式，而在以后才转向其他的模式以服务于外国市场。出口有两个显著的优点
46、。首先，它避免了在东道国进行制造经营活动通常所需的巨大成本。其次，出口可以帮助企业获得经验曲线以及区位经济。通过在一个中心区域制造产品，然后把它出口到其他国家市场，企业可以从它的全球销量中实现巨大的规模经济。交钥匙工程交钥匙工程是指承包商同意把工程所有的细节都移交给外国客户，其中包括对经营人员的培训。一旦合同期满，外国客户就得到了已经可以全面经营的工厂“钥匙” ，故而也称之为“ 交钥匙” 。这是向其他国家出口连续性技术的手段。交钥匙工程在化工、医药、炼油和金属加工行业十分普遍，所有这些行业都需采用复杂、昂贵的生产技术。这个战略在对外直接投资受东道国政府的管制时尤为有用。技术授权协议技术授权协议
47、是指在协议中规定在某一特定时间内，许可方把无形资产授予另一个实体(接受方) ，反过来，许可方从接受方收取一定的许可使用费。在典型的跨国技术授权交易中，技术接受方为保证海外经营的开展而必然倾注所需的大多数资金。因此技术授权使企业不必承担开发一个外国市场所需的开发费用和风险。技术授权对那些缺乏资金去发展海外经营的企业十分有吸引力。此外，当企业不愿对一个不熟悉的或政局动荡的外国市场投入巨大的财务资源时，技术授权也相当诱人。当企业希望参与到一个外国市场中去，但是由于投资壁垒而不能这么做时，通常也采用技术授权。特许经营特许经营与技术授权很相似，尽管特许经营往往比技术授权涉及的期限更长。特许经营从根本上讲
48、，是技术授权的一种特殊形式，在特许经营中，特许人不但向被特许人出售无形资产(通常为商标)，而且坚持要求被特许人同意遵守严格的有关如何经营企业的规则。特许人还将经常帮助被特许人经营业务以求得不断的发展。与技术授权一样，特许人通常收取特许使用费，其数量等于被特许人收入的一定百分比。技术授权主要用于制造企业，而特许经营却主要被服务企业所采用。企业可以免除许多自己开发外国市场所必须承担的成本和风险。相反，由被特许人承担了这些费用和风险。这对被特许人也是个极好的刺激，激励它尽快建立起盈利性的经营活动。因此，运用特许经营的战略，服务企业可以以相对低的成本和风险很快地树立起全球形象。合资企业合资企业是指由两
49、个或两个以上的独立企业共同出资而成立的企业。长期以来，与外国企业成立合资企业是进入一个新市场的通用模式。企业可以通过从当地合资者处获得有关东道国竞争状况、文化、语言、政治体制和经营体制等知识而受益。如果进入一个外国市场的开发成本或风险很高，企业可以与当地的合资伙伴分摊这些费用或风险。在许多国家，出于政治上的考虑，合资企业往往是唯一可行的进入模式。全资子公司在一家全资子公司中，企业拥有 100的股权。要在一个外国市场中建立一家全资子公司可以通过两种方式。企业可以在那个国家建立新的经营活动创办新企业；也可以并购现有的企业，利用这家企业推销其产品。当一家企业的竞争优势建立在技术能力基础上时，全资子公司常常是最合适的进入模式，因为它可以降低对这种能力失去控制的风险。如果企业想要实现区位和经验曲线经济时，就必须设立全资子公司。(2)进入模式选择时应考虑的因素核心竞争力a技术诀窍如果
