1、金融硕士 MF 金融学综合（利息和利率）模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题1 认为利息实质上是利润的一部分，是剩余价值特殊转化形式的经济学家是( )。（A）凯恩斯（B）马克思（C）杜尔阁（D）俄林2 国家信用的主要形式是( )。（A）发行政府债券（B）短期借款（C）长期借款（D）自愿捐助3 下列不属于直接融资工具的是( )。（A）商业票据（B）股票 （C）债券（D）保险单4 我国利率市场化的突破口是放开( )。（A）同业拆借利率（B）债券市场利率（C）存款利率（D）贷款利率5 利率作为调节经济的杠杆，其杠杆作用发挥的大小主要取决于( )。（A）利率对储蓄的替代效应（B）利率对储蓄的收入效
2、应（C）利率弹性（D）消费倾向6 我国习惯上将年息、月息、拆息都以“厘” 做单位，但实际含义却不同，若年息 6厘、月息 4 厘、拆息 2 厘，则分别是指( )。（A）年利率为 6，月利率为 004，日利率为 02（B）年利率为 06，月利率为 04，日利率为 002（C）年利率为 06，月利率为 004，日利率为 2（D）年利率为 6，月利率为 04，日利率为 0027 信用的基本特征是( ) 。（A）无条件的价值单方面让渡（B）以偿还为条件的价值单方面转移（C）无偿的赠与或援助（D）平等的价值交换8 下列经济行为中属于直接融资的是( )。（A）票据贴现（B）开出商业本票（C）发行金融债券（D
3、）银行的存贷款业务9 高利贷信用产生的经济条件是( )。（A）社会化大生产（B）商品货币关系的发达（C）自给自足的自然经济（D）扩大再生产10 陈老师以分期付款方式购买住房一套，此种行为属于( )。（A）商业信用（B）银行信用（C）民间信用（D）消费信用11 补偿贸易属于( ) 。（A）商业信用（B）银行信用（C）国际信用（D）消费信用12 一笔本金为 1 000 元，年利率为 10，期限为 3 年的存款到期后按照单利计算利息，则本利和为( ) 元。（A）1 300（B） 1 360（C） 1 331（D）1 340二、名词解释13 即期利率与远期利率14 固定利率、浮动利率15 货币赤字化1
4、6 预期假说理论17 利率的期限结构三、计算题18 有一张期限为 5 年的债券，票面金额为 100 元，票面利率为 10，该债券的持有人持有 3 年后想转让，计算其转让的理论价格。19 某贷款的名义利率为 15，同期通胀率为 10，试计算近似的与精确的实际利率。20 将一笔 10 000 元的款项年初存入银行，以后连续 5 年每年年末取出相同的数额的款项，银行以 5的年利率复利计息，问每年能取到多少钱?四、简答题21 简述利率在经济中的作用。22 简述消费信用的积极作用与消极作用。23 简述信用的经济功能。24 为什么说商业信用是现代信用的基础，银行信用是现代信用的主要形式?五、论述题25 从
5、各种信用形式的特点出发，论述我国应怎样运用这些信用形式。26 试述利率发挥作用的环境和条件。27 简述我国利率市场化改革的历程及阶段性成果。六、判断题28 直接融资与间接融资的区别在于债权债务关系的形成方式不同。( )（A）正确（B）错误29 在间接融资中，资金供求双方并不形成直接的债权和债务关系，而是分别与金融机构形成债权债务关系。( )（A）正确（B）错误30 一般将储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的收入效应。( )（A）正确（B）错误31 在我国，月息 5 厘是指月利率为 5。( )（A）正确（B）错误32 我国目前比较有代表性的市场利率是全国银行间同业拆借利率。( )（A）正确
6、（B）错误33 借贷过程中，债权人承担通货紧缩的风险，债务人承担通货膨胀的风险。( )（A）正确（B）错误34 出口信贷是本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。( )（A）正确（B）错误金融硕士 MF 金融学综合（利息和利率）模拟试卷 2 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B【试题解析】 马克思认为利息是借贷资本家从产业资本家的利润中瓜分出来的部分，体现了房贷货币资本的资本家与从事产业经营的资本家供同占据剩余价值以及瓜分剩余价值的关系。【知识模块】 利息和利率2 【正确答案】 A【试题解析】 发行政府债券是现代国家主要的信用形式。【知识模块】 利息和利率3 【正确答案】 D
7、【试题解析】 保单不属于融资工具。【知识模块】 利息和利率4 【正确答案】 A【试题解析】 我国利率市场化首先是从同业拆借利率开始的。【知识模块】 利息和利率5 【正确答案】 C【试题解析】 利率发挥作用取决于利率的储蓄弹性和投资弹性。储蓄弹性由收入效应和替代效应两方面作用形成。不同类型的企业有不同的投资弹性。【知识模块】 利息和利率6 【正确答案】 D【试题解析】 年利率是百分之几，月利率是千分之几，而日利率是万分之几，所以虽然都是以厘作为单位，但是含义是不一样的。【知识模块】 利息和利率7 【正确答案】 B【试题解析】 信用不是无偿的，也不是平等的价值交换。【知识模块】 利息和利率8 【正
8、确答案】 B【试题解析】 直接融资不需要经过金融中介，所以选 B。【知识模块】 利息和利率9 【正确答案】 C【知识模块】 利息和利率10 【正确答案】 D【试题解析】 借贷后用于消费的行为一般属于消费信用。【知识模块】 利息和利率11 【正确答案】 C【试题解析】 补偿贸易属于国与国之间的贸易，由于它突破了国际，所以属于国际信用。【知识模块】 利息和利率12 【正确答案】 A【试题解析】 按单利计算，所以本利和=1 000(1+310)=1 300(元)【知识模块】 利息和利率二、名词解释13 【正确答案】 即期利率是指某个给定时点上无息债券的到期收益率。即期利率可以看做是与一个即期合约有关
9、的利率水平。这种合约一旦签订，资金立即从债权人转移到借款人手里，由借款人在将来某个特定时点按照合约中标明的利率水平连本带利全部还清，这一利率水平就是即期利率。远期利率是指未来两个时点之间的利率水平。顾名思义，远期利率可以看做是与一个远期合约有关的利率水平。这种合约一旦签订，规定资金在将来某个时点从债权人转移到借款人手里，由借款人在到期后按照合约规定的利率水平偿付。因此，远期利率相当于从现在起将来某个时点以后通行的一定期限的借款利率，也就是将来的即期利率。一个远期利率在现在签订的合约中规定，但与未来一段时期有关，这也就是说，远期合约的利率条件现在已经确定，但实际交割将在以后进行。【知识模块】 利
10、息和利率14 【正确答案】 固定利率，是指在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，不随借贷资金的供求状况而波动的利率。浮动利率，是指在借贷期限内，随市场利率的变化情况而定期调整的利率。【知识模块】 利息和利率15 【正确答案】 货币赤字化是指政府发行国债弥补赤字，如果向中央银行推销国债，中央银行有可能通过发行货币来购买，从而导致货币投放过度，引发通货膨胀。【知识模块】 利息和利率16 【正确答案】 预期假说理论认为利率期限结构差异是由人们对未来利率的预期差异造成的。【知识模块】 利息和利率17 【正确答案】 利率的期限结构是指不同期限的利率之间的关系，可用债券的回报率曲线来表示。【
11、知识模块】 利息和利率三、计算题18 【正确答案】 债券转让的理论价格=债券票面金额(1+票面利率 实际持有期限)=100(1+10 3)=130(元)【知识模块】 利息和利率19 【正确答案】 近似的实际利率 i=rp=1510=5 精确的实际利率 i=10045 45=4545【知识模块】 利息和利率20 【正确答案】 整存零取【知识模块】 利息和利率四、简答题21 【正确答案】 利率作为经济杠杆，在宏观与微观经济活动中发挥着重要作用。表现在：(1)在宏观经济方面利率能够调节货币供求； 利率可以调节社会总供求； 利率可以调节储蓄与投资。(2)在微观经济方面利率可以促使企业加强经济核算，提高
12、经济效益； 利率可以影响个人的经济行为。【知识模块】 利息和利率22 【正确答案】 消费信用的积极作用：促进消费商品的生产与销售，从而促进经济增长；有利于促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代等。消费信用的消极作用：过度的消费信用会造成消费需求膨胀，在生产扩张能力有限的情况下，会加剧市场供求紧张状况，促使物价上涨的繁荣。【知识模块】 利息和利率23 【正确答案】 信用的经济功能主要有：集中和积累社会资金； 分配和再分配社会资金； 将社会资金利润率平均化；调节宏观经济运行和微观经济运行； 提供和创造信用流通工具； 综合反映国民经济运行状况。【知识模块】 利息和利率24 【正确答案】 首
13、先，商业信用可以克服在商品生产和流通过程中卖方商品积压、买方又缺乏资金的矛盾；其次，厂家向商家提供商业信用有利于商家减少资本持有量，提高商品流通速度，促进经济发展。因此，在现代市场经济中，商业信用得以充分发展，成为现代信用制度的基础。由于商业信用是厂商之间以商品形式提供的信用，具有一定的局限性：一是商业信用的规模受到厂商资本数量的限制；二是商业信用受到商品流转方向的限制。而银行信用是由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供给贷款人的信用。银行信用克服了商业信用的局限性，大大扩充了信用的范围、数量和期限，更能满足经济发展的需要，因此它成为现代信用的主要形式。尽管银行信用是现代信
14、用的主要形式，但商业信用依然是现代信用的基础。因为，商业信用能直接服务于产业资本的周转，是厂商首先使用的信用形式；银行信用的大量业务仍以商业信用为基础，如票据贴现。【知识模块】 利息和利率五、论述题25 【正确答案】 信用是以还本付息为条件让渡资本使用权的借贷行为。现代信用的形式主要包括：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。商业信用是工商企业之间买卖商品时，以商品形式提供的信用，典型的方式为赊销。商业信用在方向、规模、期限上有限制。银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，它突破了商业信用的局限性。国家信用是以国家作为债务人或债权人的信用，可以用来调节财政收支和宏观经济。消费信用
15、是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。上述各种信用形式所涉及的经济主体不同，具体的形式也不同，但都在经济发展中起着重要作用。我国要进一步发展社会主义市场经济，应对各种信用形式有重点、有管理地加以引导和运用：规范商业信用，发展直接融资；加强对银行信用的风险管理，提高货币资金的使用效益；适度发展消费信用，配合住房改革等经济体制改革的需要，满足消费者的合理需求，注意防范盲目消费和信用膨胀；安排好国家信用的规模和结构，使其适应经济发展和社会需要。总之，在发展各种信用形式的前提下，针对其各自的特点与作用，有所侧重、协调并举地对各种信用形式加以运用。【知识模块】 利息和利率2
16、6 【正确答案】 利率在宏观领域和微观领域中都发挥着重要的作用。在现实经济中，利率作用的发挥会受到一些限制，诸如：利率管制； 利率弹性； 微观经济主体的自我约束机制。要使利率充分发挥其作用的条件：市场化的利率决定机制； 灵活的利率联动机制； 适当的利率水平；合理的利率结构。我国长期存在着利率管制，距离利率市场化还有一定的差距，目前应大力推进利率市场化改革，以适应经济体制改革的深入和对外开放的扩大。【知识模块】 利息和利率27 【正确答案】 1993 年关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定和国务院关于金融体制改革的决定最先明确利率市场化改革的基本设想。1995年中国人民银行关于“ 九五
17、 ”时期深化利率改革的方案 初步提出利率市场化改革的基本思路。1996 年 6 月 1 日放开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借双方根据市场资金供求自主确定拆借利率。1997 年 6 月银行间债券市场正式启动，同时放开了债券市场债券回购和现券交易利率。1998 年 3 月改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放开了贴现和转贴现利率。【知识模块】 利息和利率六、判断题28 【正确答案】 A【知识模块】 利息和利率29 【正确答案】 A【知识模块】 利息和利率30 【正确答案】 B【试题解析】 储蓄的收入效应是指储蓄随着利率的提高而减少的现象。【知识模块】 利息和利率31 【正确答案】 B【试题解析】 月利率的单位是千分之一，所以月息 5 厘是 05。【知识模块】 利息和利率32 【正确答案】 A【知识模块】 利息和利率33 【正确答案】 B【试题解析】 究竟是债权人还是债务人承担风险，要看实行的是固定利率还是浮动利率。【知识模块】 利息和利率34 【正确答案】 A【知识模块】 利息和利率
