1、金融硕士 MF 金融学综合（金融体系与金融市场）模拟试卷 3 及答案与解析一、单项选择题1 下列属于货币市场工具的是( )。（A）互换协议（B）国库券（C）次级债（D）股指期货2 对商业银行而言，同业拆借( )。（A）是资产业务（B）是负债业务（C）既不是资产业务，也不是负债业务（D）既是资产业务，也是负债业务3 同业拆借产生于( ) 。（A）存款保险制度（B）存款准备金制度（C）资本监管制度（D）Q 条例4 从本质上看，回购协议属于( )。（A）金融租赁（B）质押贷款（C）互换交易（D）掉期交易5 下列策略能够减少回购交易信用风险的方法是( )。（A）签订回购交易协议（B）根据证券抵押品的市
2、值随时调整的方法（C）将证券交给第三方托管（D）即时完成交割6 下列票据中，银行负有第一付款人责任的是( )。（A）商业票据（B）汇票（C）本票（D）银行承兑后的票据7 大额可转让定期存单产生于( )。（A）存款保险制度（B）存款准备金制度（C）资本监管制度（D）Q 条例8 下列不属于大额可转让定期存单的特点是( )。（A）存款金额固定（B）可以流通（C）不记名（D）属于直接融资工具9 下列不属于政府短期债券的特征( )。（A）违约风险小（B）流动性强（C）期限长（D）免利息所得税10 下列不属于货币市场共同基金市场的主要特征是( )。（A）基金投向于货币市场工具（B）具有免税效应（C）提供一
3、种有限制的存款帐户（D）受法规限制相对较少11 下列属于货币市场工具的是( )。（A）CDs（B）信用证（C）信用卡（D）票据发行便利12 下列属于短期资金市场的是( )。（A）债券市场（B）资本市场（C）票据市场（D）股票市场13 货币市场有许多子市场，下列( )不属于货币市场。（A）票据与贴现市场（B）银行同业拆借市场（C）长期债券市场（D）回购市场14 下列不属于货币市场的是( )。（A）银行同业拆借市场（B）贴现市场（C）短期债券市场（D）证券市场15 一般而言，金融资产的流动性与风险性、收益性三者之间的关系存在( )。（A）正相关（B）负相关（C）不相关（D）不确定关系16 (对外经
4、贸 2013)银行间同业拆借市场的交易目的主要是为了( )。（A）满足金融机构的长期投资需求（B）满足金融机构筹集资本金的需求（C）弥补金融机构准备金头寸的缺口（D）为投资者提供衍生产品17 (华东师范 2013)下列属于直接金融工具的是( )。（A）企业债券（B）银行债券（C）银行抵押贷款（D）大额可转让定期存单18 (复旦大学 2015)货币市场的主要功能是( ) 。（A）短期资金融通（B）长期资金融通（C）套期保值（D）投机19 以某一国家为特定投资对象，在境外融资的基金是( )。（A）政府基金（B）国家基金（C）私募基金（D）产业基金20 在香港上市的国内公司的股票称为( )。（A）A
5、 股（B） B 股（C） H 股（D）红筹股21 投资者双方在证券交易所场外直接买卖上市挂牌股票的市场称为( )。（A）一级市场（B）二级市场（C）三级市场（D）四级市场22 “金边债券 ”是指( ) 。（A）中央政府债券（B）地方政府债券（C）金融债券（D）企业债券二、简答题23 什么是证券回购协议?它会给银行产生怎样的影响?24 比较大额可转让定期存单与普通定期存单的异同。25 试论投资基金作用与分类。金融硕士 MF 金融学综合（金融体系与金融市场）模拟试卷 3 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B【试题解析】 此题考查货币市场工具的基本类型，尤其注意与其他金融市场工具相区别。互换
6、协议和股指期货以及次级债都是衍生产品。国库券是货币市场工具。归纳总结 货币市场和其他市场最大的区别就是货币市场是一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和，货币市场最重要的特征就是期限比较短。【知识模块】 金融体系与金融市场2 【正确答案】 D【试题解析】 此题考查同业拆借业务。如果银行将资金拆借给其他银行，此时同业拆借业务属于该银行的资产业务。如果银行向其他银行拆借入资金，此时同业拆借业务属于负债业务。【知识模块】 金融体系与金融市场3 【正确答案】 B【试题解析】 此题考查同业拆借的产生。同业拆借市场产生于存款准备金政策的实施，伴随着中央银行业务和商业银行业务的发展而发
7、展。【知识模块】 金融体系与金融市场4 【正确答案】 B【试题解析】 此题考查回购协议的基本原理，回购协议相当于将回购债券进行质押的贷款。【知识模块】 金融体系与金融市场5 【正确答案】 B【试题解析】 此题考查回购协议的风险分析。减少回购交易中信用风险的方法有两种：(1)设置保证金。 (2)根据证券抵押品的市值随时调整的方法。【知识模块】 金融体系与金融市场6 【正确答案】 D【试题解析】 此题考查商业票据的基本类型及其主要特点。银行承兑票据是指出票人开立的远期票据，它以银行为付款人，命令其在未来的某一确定时刻付一定金额给收款人。当这张票据经过付款银行承兑后，承兑银行就承担了到期付款的不可撤
8、消的责任，即第一付款人责任。【知识模块】 金融体系与金融市场7 【正确答案】 D【试题解析】 此题考查大额可转让定期存单的产生。拓展补充 CDs 即大额可转让定期存单(Negotiable Deposit Certificates of Large Denominations 的缩写) 。它是一种银行发行的定期存款凭证，最早于 20 世纪 60年代出现于美国。它的主要特点有：不能提前支取但可转让； 不记名；利率较高，一般高于同期的国债利率；面额较大，最小金额为 10 万美元； 通常采取批发方式进行交易。CDS 是银行在金融业竞争日益激烈的情况下，主动吸收存款的一种金融创新形式。【知识模块】 金
9、融体系与金融市场8 【正确答案】 D【试题解析】 此题考查大额可转让定期存单的基本特点，大额可转让定期存单是一种银行发行的定期存款凭证，属于间接融资工具。拓展补充 直接融资工具是银行不作为中间媒介的融资方式，主要包括股票融资和债券融资。【知识模块】 金融体系与金融市场9 【正确答案】 C【试题解析】 此题考查政府短期债券的基本特征，短期政府证券有违约风险小、流动性强及免利息所得税等特点。【知识模块】 金融体系与金融市场10 【正确答案】 B【试题解析】 此题考查货币市场共同基金市场的主要特征。货币市场共同基金的特征主要表现为：货币市场基金投资于货币市场中高质量的证券组合。 货币市场共同基金提供
10、一种有限制的存款账户。货币市场共同基金所受到的法规限制相对较少。【知识模块】 金融体系与金融市场11 【正确答案】 A【试题解析】 此题考查货币市场工具的基本类型。【知识模块】 金融体系与金融市场12 【正确答案】 C【试题解析】 此题考查短期资金市场。短期资金市场也就是货币市场，主要包括银行问同业拆借市场、票据市场、短期债券市场、证券回购市场、货币市场共同基金等。而债券市场(一般长期债券市场)和股票市场属于资本市场。【知识模块】 金融体系与金融市场13 【正确答案】 C【试题解析】 此题考查内容也是货币市场。【知识模块】 金融体系与金融市场14 【正确答案】 D【试题解析】 证券市场属于资本
11、市场。【知识模块】 金融体系与金融市场15 【正确答案】 D【试题解析】 此题考查资产的流动性与风险性、收益性之间的关系。一般而言，高收益总是伴随着高风险，所以资产的收益性与风险性正相关；而资产(股票或债券)的流动性越高，风险性就越低，因为投资者可以比较快的将资产变现，所以资产的流动性与风险性反相关。所以这三者之间的关系是不确定的。【知识模块】 金融体系与金融市场16 【正确答案】 C【试题解析】 银行间同业拆借市场的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，即弥补金融机构准备金头寸的缺口。【知识模块】 金融体系与金融市场17 【正确答案】 A【试题解析】 直接融资包括公司直接发行债券和股票，所以企
12、业债券属于直接金融工具。【知识模块】 金融体系与金融市场18 【正确答案】 A【试题解析】 货币市场是期限在一年之内的资金融通的市场，所以主要功能是短期资金融通。【知识模块】 金融体系与金融市场19 【正确答案】 B【试题解析】 此题考查投资基金类型的辨析。根据资本来源和运用地域的不同分类投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金，国家基金和区域基金等。国际基金是指资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金；海外基金也称离岸基金。是指资本来源于国外，并投资于国外市场的投资基金；国内基金是指资本来源于国内，并投资于国内市场的投资基金；国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金；区
13、域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。【知识模块】 金融体系与金融市场20 【正确答案】 C【试题解析】 此题考查股票的基本分类，在香港上市的国内公司的股票称为 H股。【知识模块】 金融体系与金融市场21 【正确答案】 C【试题解析】 此题考查股票市场的基本种类，以及各自的含义。【知识模块】 金融体系与金融市场22 【正确答案】 A【试题解析】 此题考查债券的基本类型。一般地，因为政府债券不存在违约风险，故称为“金边债券”。【知识模块】 金融体系与金融市场二、简答题23 【正确答案】 (1)证券回购协议是指出售证券的同时和证券购买者签订的、在一定期限后按原价格或约定价格购回所卖证券的协议，证
14、券出售者可获得即时可用的资金，本质上是一种抵押贷款。(2)证券回购协议给银行带来的影响： 银行持有的大量政府债券和政府代理机构证券均可作为回购交易中的抵押品。银行利用回购协议所取得的资金不属于存款负债，不用缴纳存款准备金。证券回购交易可以作为银行一种有效的资产负债管理形式，使银行能够及时获取所需资金，以应付临时的资金短缺或不至于丧失良好的投资机会。【知识模块】 金融体系与金融市场24 【正确答案】 (1)普通定期存款是记名、不可流通转让；而大额定期存单则是不记名的、可以流通转让。(2)普通定期存款金额不固定，可大可小；而可转让定期存单金额较大且固定。在美国向机构投资者发行的 C,D 面额最少为
15、 10 万美元，二级市场上的交易单位为100 万美元，但向个人投资者发行的 C,D 面额最少为 100 美元。在香港最少面额为10 万港元。(3)普通定期存款利率固定；可转让定期存单利率既有固定的，也有浮动的，且一般来说比同期限的定期存款利率高。(4)定期存款可以提前支取，提前支取时要损失一部分利息；可转让存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。【知识模块】 金融体系与金融市场25 【正确答案】 (1)投资基金的作用：聚集资金，稳定和繁荣资本市场。投资基金是一种可以将分散的小额资金汇集成大规模投资资金的集合投资工具。基金可以最广泛地吸收社会闲散资金，积少成多，汇集成规模巨大的投资资金参与证券
16、市场投资，有利于稳定和繁荣资本市场。规模经营，分散投资风险。投资基金由于规模较大，资金雄厚，完全可以把投资者的资金分散投资于不同的有价证券，通过不同的投资组合，有效避免投资风险，大大提高投资的安全性和收益率。专家管理，提高投资者收益。投资基金的运营和各种投资决策的制定都由基金管理人负责，而基金管理人聘请的管理人员大多受过专门训练，在投资领域积累了相当丰富的经验，能够更好地利用各种金融工具，抓住各个市场的投资机会，为投资者创造更多的收益。流动性好，方便投资者进退。(2)投资基金按不同标准可分为不同类型：根据基金组织形式不同分为契约型基金与公司型基金；根据基金运行方式不同分为封闭式基金和开放式基金；根据基金募集方式不同分为公募基金和私募基金；根据投资领域不同分为证券投资基金和产业投资基金。 【知识模块】 金融体系与金融市场
