1、2012 年 6 月证券从业资格（证券投资基金）真题试卷及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 对个别基金绩效的衡量属于( )。（A）内部衡量（B）绝对衡量（C）外部衡量（D）微观衡量2 证券投资基金起源于 19 世纪的( )。（A）英国（B）美国（C）法国（D）荷兰3 ( )是契约型基金的核心法律框架和制定其他文件的重要依据。（A）发行方案（B）基金契约（C）托管协议（D）招募说明书4 我国开放式基金的申购计价方式是( )。（A）数量申购（B）余额申购（C）金额申购（D）指数申购5 ( )在推
2、销保险产品的同时可以销售基金产品。（A）直销（B）基金超市（C）网上交易（D）保险公司6 下列不是反映基金风险指标的是( )。（A）标准差（B）贝塔值（C）持股集中度（D）基金净值7 目前，我国基金管理公司新增股东的出资( )不得转让。（A）半年内（B）一年内（C）两年内（D）公司存续期内8 ( )是指保持资产组合的各类资产的固定比例。（A）投资组合保险策略（B）买入并持有战略（C）动态资产配置（D）恒定混合策略9 国内第一只上市型开放式证券投资基金(LOF)是( )基金。（A）海富通收益增长（B）中银国际精选（C）南方积极配置（D）宝盈泛沿海10 我国的证券投资基金在全国银行间同业拆借市场中
3、的债券回购最长期限为( )。（A）7 天（B） 1 个月（C） 3 个月（D）1 年11 ( )适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大或改变资产配置状态的成本大于收益时的情况。（A）买入并持有策略（B）恒定混合策略（C）投资组合保险策略（D）战术性资产配置12 通过基金管理人指定的营业网点的承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式称为( )。（A）网上发售（B）网下发售（C）回拨机制（D）回购机制13 下列不是封闭式基金上市交易的条件的是( )。（A）基金份额总额达到核准规模的 80%以上（B）基金合同期限为 5 年以上（C）基金份额持有人不少于 1000 人（D）募集金额不低
4、于 3 亿元人民币14 下列报告需要中国证监会核准的有( )。（A）基金合同（B）上市公告书（C）年度报告（D）公开说明书15 根据证券投资基金运作管理办法的规定，封闭式基金收益分配应( )。（A）每年不得多于一次（B）每年不得少于一次（C）收益分配比例不得低于年度已实现收益的 80%（D）收益分配比例不得低于年底已实现收益的 20%16 采用( ) 策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。（A）战略性资产配置（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）投资组合保险策略17 我国对封闭式基金的交收实行( )日制度。（A）T+1（B） T+2（C） T+3（D）T+718 ( )对基金实施行
5、业自律管理。（A）中国证监会（B）中国银监会（C）中国人民银行（D）中国证券业协会19 我国对基金募集申请实行的是( )。（A）核准制（B）注册制（C）公司制（D）契约制20 应计收益率每下降或上升 1 个基点时的价格波动性是( )。（A）递减的（B）不同的（C）相同的（D）递减的21 基金托管人负责开立的基金银行存款账户是以( )名义开立的结算账户。（A）基金（B）基金托管人（C）基金管理人（D）基金份额持有人22 以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金被称为( )基金。（A）收入型（B）平衡型（C）指数型（D）成长型23 常用的基金净值收益率的几种计算方法不包括( )。（A）简单(净值)
6、收益率（B）预期收益率（C）时间加权收益率（D）算术平均收益率24 某投资者持有以外币计价的债券，当汇率(直接标价法)上升，其收益会( )。（A）降低（B）上升（C）不变（D）上下波动25 关于基金托管费计提标准，以下说法不正确的是哪一项?( )（A）开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于 025%（B）基金托管费用收取的比例与基金规模、基金类型有一定的关系（C）目前，我国封闭式基金按照 025%的比例计提基金托管费（D）一般情况下，基金规模越大，基金托管费率就越高26 基金上市交易公告书的编制主体是( )。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金托管人与基金管理人（D）基金份额持有
7、人27 以下关于基金管理公司内部风险控制制度的表述中，不正确的是( )。（A）严格按照法律法规和基金合同规定的投资比例进行投资（B）基金管理公司管理的基金资产与基金管理公司的自有资产必须相互独立（C）每个基金经理作出的交易指令必须独立下达于其对应的专门交易员，各交易员应分别独立（D）每笔交易都必须有书面记录并加盖时间章28 代表基金份额 10%以上的基金份额持有人自行召集召开持有人大会的，此类持有人应至少提前( ) 日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。（A）10（B） 15（C） 30（D）4529 销售业务流程控制的内容不包括( )。（A）制定完善的资金
8、清算流程（B）建立科学的基金产品评价体系（C）制定 投资人权益须知（D）制定客户服务标准30 我国境内第一家比较规范的投资基金是( )。（A）华安创新（B）南方宝元（C）淄博基金（D）基金开元31 下列属于消极型组合管理策略的是( )。（A）努力与大盘指数收益持平（B）努力超越大盘指数收益（C）在市场上买入价值被低估的股票（D）在市场上卖出价值被高估的股票32 基金财务会计报表一般不包括( )。（A）资产负债表（B）利润表（C）现金流量表（D）所有者权益变动表33 证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而( )。（A）上升（B）降低（C）不变（D）无规律变动34 我国基金
9、税收的政策法规文件包括( )年发布的关于企业所得税若干优惠政策的通知。（A）2005（B） 2006（C） 2007（D）200835 技术分析的分析基础是( )。（A）宏观经济运行指标（B）公司的财务指标（C）市场历史交易数据（D）行业基本数据36 预期理论暗含的假定之一是( )。（A）不同期限的债券是可以互相替代的（B）长期借贷活动决定长期债券的利率，而短期交易决定了短期债券的利率（C）利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的（D）长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态37 关于基金销售行为的规范，下列说法错误的是( )。（A）在基金的销售活动中，应
10、当遵守法律、行政法规和中国证监会的有关规定（B）承诺利用基金资产进行利益输送（C）为基金份额持有人保守秘密，不得泄露投资者买卖、持有基金份额的信息或其他信息（D）不得以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平38 关于基金管理公司的业务特点，下列说法错误是( )。（A）基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费（B）开放式基金要求必须披露上一工作日的份额净值（C）基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高（D）与银行、保险公司相比，基金管理公司的经营风险较高39 封闭式基金的价格主要受( )的影响。（A）投资基金规模（B）基金份额净值（C）市场供求关系（D）投资时间长短40 目前我国规定
11、设立的基金管理公司的最低实收资本为人民币( )。（A）500 万元（B） 1000 万元（C） 5000 万元（D）1 亿元41 基金宣传推介材料中可以使用( )的语言表述。（A）业绩优良（B）尽享牛市（C）投资需谨慎（D）欲购从速42 下列说法中，正确的是( )。（A）高质量的公司债券不存在经营风险（B）在资产配置方案中，固定收益证券的基本优点是在通货紧缩的条件下可以套期保值（C）政府债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品（D）与现金流匹配相比，多重免疫策略没有持续期的要求43 下列属于会计异常现象的是( )。（A）折价交易的封闭式基金收益率较高（B）没有被分析家看好的股票往往产生高收益（
12、C）股票人选成分股，引起股票上涨（D）实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨44 对基金信息披露质量的最低要求是( )。（A）通俗性（B）真实性（C）时效性（D）全面性45 一般情况下，对于个人投资者而言，影响资产配置的最主要因素是( )。（A）个人的生命周期（B）投资者的资产负债状况（C）投资者的财务变动状况与趋势（D）投资者的财富净值46 ( )的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。（A）促销（B）渠道（C）代销（D）包销47 关于套利组合满足的条件，下列说法错误的是( )。（A）不需要投资者增加任何投资（B）套利组合中各种证券的权数加总为零（C）套利组合的预期收益率必
13、须为正数（D）套利组合因素灵敏度系数为 148 关于证券市场线与资本市场线，下列说法正确的是( )。（A）证券市场线揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿（B）资本市场线揭示了任意证券的期望收益率与风险的关系（C）证券市场线表示的是市场均衡的状态（D）资本市场线和证券市场线所在平面的横坐标不同，前者是标准差，后者是贝塔系数49 基金银行存款的定义是( )。（A）以基金名义在银行开立的，用于基金名下资金往来的结算账户（B）以托管人名义在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司和深圳公司分别开立的，用于所托管基金在交易所买卖证券的资金结算账户（C）以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有
14、限责任公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券（D）以个人名义在银行开立的，用于基金名下资金往来的结算账户50 ( )担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。（A）市场部（B）交易部（C）投资部（D）研究部51 下列不属于契约型基金与公司型基金区别的是( )。（A）法人资格（B）投资者的地位（C）基金营运依据（D）基金营运规模52 基金会计必须以( ) 为会计核算主体。（A）所管理的所有基金（B）所管理的每只基金（C）所投资的上市公司（D）公司自身资产53 我国证券投资基金管理费以( )为基础计提。（A）基金资产总值（B）基金资产净值（C）基金发行份
15、额（D）基金份额净值54 投资者认为市场效率较强时，可采用( )。（A）指数化的投资策略（B）免疫和现金流匹配策略（C）积极的投资策略（D）债券互换55 下面各种策略中，交易成本最低的是( )。（A）买入并持有策略（B）恒定混合策略（C）恒定比例投资组合保险策略（D）投资组合保险策略56 ( )确定资产类别收益预期的计算公式是： 。（A）历史数据法（B）情景综合分析法（C）截面分析法（D）因素分析法57 不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为( ) 。（A）一个月（B）半年（C）三年（D）五年58 关于基金估值，以下说法正确的是( )。（A）复核无误的基金份
16、额净值由基金托管人对外公布（B）开放式基金每个交易日的次日进行估值（C）封闭式基金每周进行一次估值（D）开放式基金每个交易日进行估值59 债券收益率的构成因素不包括( )。（A）息票利率（B）基础利率（C）再投资利率（D）未来到期收益率60 某债券面值 100 元，年票面收益率 10%，一年付息一次，当前债券市价为 95元，期限为 2 年，则该债券到期收益率为( )。（A）12%（B） 13%（C） 14%（D）15%二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 下列关于有效市场假设理
17、论的说法中，正确的是( )。（A）证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应（B）证券在任一时点的价格只对为公众所知韵信息作出了反应（C）股票价格的变化也就是随机变动的（D）存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者可以根据已知信息获利62 比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型 (APT)对风险来源的定义，以下说法中正确的是( ) 。（A）资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的（B）资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的（C）套利定价模型(APT)的定义是具体的（D）套利定价模型(APT)的定义是抽象的63 常见的市场异常策略包括( )。（A）小公司效应（B）低市盈率效应（
18、C）日历效应（D）遵循公司内部人的交易活动64 我国基金信息披露制度体系可分为( )。（A）基金信息披露的规范性文件（B）基金信息披露的部门规章（C）基金信息披露的内控制度（D）基金信息披露的国家法律65 ( )属于基金资产承担的费用。（A）基金管理费（B）基金托管费（C）基金持有大会费用（D）基金发行费66 在以股票为主要投资对象的条件下，基金的投资一般倾向于选择( )的公司股票。（A）运作较规范（B）盈利能力较强（C）资产质量较高（D）发展潜力较好67 尽管各个托管银行的内设机构在名称、数量、职责及岗位设置等方面不尽相同，但一般都包括了下列哪些部门?( )（A）主要负责证券投资基金托管业务
19、的市场开拓、市场研究、客户关系维护的市场部门（B）主要负责基金资金清算、核算的部门（C）主要负责技术维护、系统开发的部门（D）主要负责交易监督、内部风险控制的部门68 有关货币市场基金说法正确的有( )。（A）投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的 10%（B）投资组合的平均剩余期限不超过 180 天（C）不得与基金管理人的股东进行交易（D）投资于同一商业银行发行的次级债的比例不得超过基金资产净值的 10%69 证券投资基金与股票、债券的差异，包括( )。（A）反映的经济关系不同（B）所筹资金的投向不同（C）投资收益多少不同（D）风险大小不同70 影响债券收益率的发行人
20、因素包括( )。（A）发行人的信用级别，如投资级别、非投资级别（B）发行人的组织性质，如中央政府、地方政府、企业等（C）发行人所处行业，如金融业、工业等（D）发行人的谈判能力71 测试债券价格波动性通常使用的计量指标有( )。（A）基点价格值（B）基础利率（C）价格变动收益率值（D）久期72 我国对( ) 买卖基金的差价收入必须征收营业税。（A）银行（B）非银行金融机构（C）个人投资者（D）非金融机构73 申请基金行业高级管理人员任职资格，应当具备的条件有( )。（A）取得基金从业资格（B）通过中国证监会或者授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试（C）最近 1 年没有受到证券、银行、工
21、商和税务等行政管理部门的行政处罚（D）具有 3 年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历74 证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定从( )等方面明确了证券投资基金销售业务信息管理或信息系统的各项技术标准。（A）前台业务系统（B）后台管理系统（C）监管系统信息报送（D）信息管理平台应用系统的支持系统75 流动性较强的债券( )。（A）比流动性一般的债券在收益率上折让的幅度小（B）折让的大小和凸性有关（C）折让的幅度反映了债券流动性的价值（D）在收益率上往往有一定折让76 投资者参与开放式基金的认购需要经过( )三个步骤。（A）基金账户的开立（B）资金账户的开
22、立（C）交易席位的取得（D）认购确认77 QDII 面临的投资风险包括( ) 。（A）汇率风险（B）特别投资风险（C）市场风险（D）流动性风险78 下列关于基金管理费的说法，正确的有( )。（A）基金管理费通常与基金规模成正比，与风险成反比（B）我国债券基金的管理费率一般低于 1%（C）基金风险程度越高，基金管理费率越高（D）货币市场基金的基金管理费率最高79 反映基金风险大小的指标主要有( )。（A）基金净值增长率的标准差（B）基金的贝塔值（C）基金的持股集中度（D）基金的行业投资集中度80 交易所资金清算包括( )。（A）增发新股的资金清算（B）股票、债券买卖的资金清算（C）申购新股的资金
23、清算（D）回购交易的资金清算81 使用投资组合内部收益率的方法来衡量债券投资组合收益率，需要满足的假设条件有( ) 。（A）投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期（B）投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期（C）现金流能够按债券的票面利率进行再投资（D）现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资82 证券组合管理的基本步骤包括( )。（A）确定证券投资政策（B）选择应采取的投资策略和措施（C）构建证券投资组合（D）对证券投资组合进行修正83 依据基金投资对象的不同，基金可分为( )。（A）股票基金（B）伞型基金（C）债券基金（D）混合基金84 影响投资者风险承受能力和
24、收益要求的各项因素包括( )。（A）投资者的年龄或投资周期（B）资产负债状况（C）财务变动状况与趋势（D）财富净值和风险偏好85 下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，不正确的是哪几项?( )（A）简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系（B）简单收益率在数值上小于时间加权收益率（C）简单收益率不会等于时间加权收益率（D）简单收益率在数值上大于时间加权收益率86 我国基金税收的政策法规主要体现在( )文件中。（A）关于证券投资基金税收问题的通知（B） 关于证券投资基金税收政策的通知（C） 关于股息红利个人所得税有关政策的通知（D）关于企业所得税若干优惠政策的通知87 关于我国证券
25、投资基金业的发展，下列陈述正确的是( )。（A）截止到 2004 年底，开放式基金的净值规模远远超过封闭式基金（B）基金开元和基金金泰是最早按照证券投资基金管理暂行办法设立的两只封闭式证券投资基金（C）我国第一只比较规范的投资基金淄博乡镇企业投资基金为公司型封闭式基金（D）2001 年 9 月发行的“华安创新” 是我国第一只开放式证券投资基金88 基金营销的微观环境指与公司关系密切、能够影响公司服务顾客的能力的各种因素，主要包括( ) 。（A）人口（B）客户（C）公众（D）竞争对手89 影响封闭式基金交易价格的因素有( )。（A）基金名称（B）基金资产净值（C）利率变化（D）市场供求关系90
26、( )是基金信息披露的主要义务人。（A）基金代销机构（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金登记机构91 混合基金主要包括( )。（A）偏股型基金（B）偏债型基金（C）灵活配置型基金（D）股债平衡型基金92 下列属于资产配置需要考虑的因素有( )。（A）投资期限（B）税收考虑（C）影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素（D）资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题93 关于公司型基金和契约型基金，下列表述正确的有( )。（A）我国的证券投资基金主要是公司型基金（B）契约型基金的投资者既是基金份额持有人，又是公司的股东，可以参加股东大会行使股东权利（C）契约型基金的投资者是基金契约
27、的当事人（D）契约型基金的投资者通过购买受益凭证获取投资收益94 按照范围不同，资产配置可分为( )。（A）全球资产配置（B）股票、债券资产配置（C）行业风格资产配置（D）资产混合配置95 关于基金管理公司内部控制基本要求的叙述，正确的是( )。（A）部门设置要体现职责明确、相互制约原则（B）严格授权控制（C）强化内部监察稽核控制（D）建立科学严密的风险管理系统96 按公司规模分类，股票可分为( )。（A）大型资本股票（B）小型资本股票（C）混合型资本股票（D）稳定类股票97 开放式基金的分红方式一般有( )。（A）权证分红（B）现金分红（C）股票分红（D）分红再投资转换为基金份额98 价值型
28、股票可以进一步细分为( )。（A）低市盈率股票（B）收益型股票（C）防御型股票（D）逆势型股票99 以下事件发生后，应及时披露临时公告的有( )。（A）变更投资顾问（B）投资顾问主要负责人变动（C）经理人变动（D）QD基金变更境外托管人100 下列关于基金的收入中应征收企业所得税的有( )。（A）基金买卖股票、债券的差价收入（B）企业投资者买卖基金份额获得的差价收入（C）企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入（D）基金管理人和基金托管人从事基金管理活动取得的收入三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。101 资产配
29、置是投资过程中最重要的环节之一。( )（A）正确（B）错误102 中国证监会于 2007 年 6 月对认(申)购费用及认(申)购份额计算方法进行了统一规定。( )（A）正确（B）错误103 基金运作过程中发生可能对基金持有人权益或基金单位的交易价格确实产生重大影响的事项，应按照有关规定及时报告并公告。( )（A）正确（B）错误104 所有的基金管理公司投资管理的基本目标是追求高额增长。( )（A）正确（B）错误105 基金托管人向基金管理人和中国证监会提供不定期提示函。( )（A）正确（B）错误106 公司总经理对存在问题不整改或者整改未达到要求的，总经理向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告。( )（A）正确（B）错误107 证券投资基金的营销渠道有直销和代销两类渠道。( )（A）正确（B）错误108 契约型基金的投资者既是基金持有人，又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东权利。( )（A）正确（B）错误109 本期利润既包括基金已实现的损益，也包括未实现的估值增值或减值。( )（A）正确（B）错误110 审慎性原则要求公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营，防范和化解风险为出发点。( )（A）正确（B）错误111 专人服务即在销售过程中对投资者提供顾问服务。( )（A）正确（B）错误
