1、助理理财规划师（三级）实操知识投资规划章节练习试卷 5 及答案与解析一、单项选择题以下每小题的备选答案中，只有一项是正确的。1 按照目前我国的个人所得税法规定，投资者投资于共同基金的利息收入所得(认购基金的封闭期所产生的)要交( )的利息所得税，对基金分红收益、资本利得收益暂时不收。（A）10%（B） 15%（C） 20%（D）33%2 目前，我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收入( )。（A）征收营业税，不征收企业所得税（B）不征收营业税，征收企业所得税（C）征收营业税，征收企业所得税（D）不征收营业税，不征收企业所得税3 关于基金单位净值和累计单位净值的说法，不正确的是( )。（A）单
2、位资产净值=资产净值总额 /单位总数（B）资产净值总额= 资产总额-负债总额及各项费用（C）累计单位净值= 单位净值 单位总数利率（D）累计单位净值是反映该共同基金自成立以来的总体收益情况的数据4 关于共同基金的买卖，下列陈述错误的是( )。（A）我国封闭式基金单位的流通方式采取在证券交易所挂牌上市交易的办法，投资者买卖共同基金单位，都必须通过证券商在二级市场上进行竞价交易（B）开放式基金不在交易所上市，投资人须向管理人申请购买或赎回基金（C）对于开放式基金来说，投资人除了可以买卖共同基金单位外，还可以申请共同基金转换、非交易过户、红利再投资（D）在共同基金发行时购买称为申购，在共同基金发行完
3、成后，基金宣告成立，再进行基金购买的行为称为认购5 以下不属于银行理财产品具有的特点的是( )。（A）收益率通常高于银行存款（B）安全性较高（C）流动性较高（D）面临利率风险和汇率风险6 按信托财产的类别划分，信托可分为( )。（A）资金信托和财产信托（B）民事信托和商事信托（C）自由信托和法定信托（D）个人信托和法人信托7 完全为委托人自己或其指定的其他人的利益而设定的信托是( )。（A）公益信托（B）私益信托（C）自益信托（D）他益信托8 委托人在信托契约中保留了随时可以终止信托合同并取回信托财产的权利的信托是 ( )。（A）公益信托（B）私益信托（C）可撤销信托（D）不可撤销信托9 按照
4、资金运用方式的区别，集合资金信托的类型不包括( )。（A）证券投资集合资金信托计划（B）股权投资集合资金信托计划（C）借款集合资金信托计划（D）权益投资集合资金信托计划10 关于证券投资集合资金信托计划的关系人，下列说法错误的是( )。（A）委托人即信托计划的投资人，委托人必须是合格投资者，而且单个证券投资集合资金信托计划的自然人委托人数不超过 50 人（B）信托公司是证券投资集合资金信托计划的法定受托人，以其专业的投资能力为投资者提供投资服务（C）信托资金必须由具有资格的券商保管（D）作为一种合法的投资工具，信托计划运行期间，监管部门将对其运行情况实施监督11 下列不属于证券投资集合资金信托
5、计划的特点的是( )。（A）针对性强（B）灵活运作（C）透明度高（D）投资能力强12 根据国际经济环境的变化利用股票、货币汇率等投资工具在全球范围内进行交易的基金是( ) 。（A）全球宏观基金（B）多头基金（C）卖空基金（D）事件驱动基金13 根据投资方式和操作风格的不同，将私募股权基金进行的分类不包括( )。（A）风险投资基金（B）成长型基金（C）平衡型基金（D）收购基金14 下列不属于私募股权基金的设立形式的是( )。（A）有限合伙型（B）信托型（C）公司型（D）股权型15 相比有限合伙型、公司型私募股权基金，信托型具有相当突出的独特优势，下列描述错误的是( ) 。（A）专业化管理，低成本
6、运作（B）高度的资金安全性（C）免于双重征税（D）不同合伙人之间的权利义务清晰，激励约束明确16 不动产投资集合资金信托计划遵循信托的基本原则和精神不包括( )。（A）设立的基础是充分信任（B）信托财产的所有权和收益权相分离（C）信托财产多样化（D）信托财产独立17 权益型 REITs 资产组合中房地产实质资产投资应超过 ( )，其投资标的物的所有权属于整个信托基金，主要收入来源为出售房地产获得的资本利得和出租房地产获得的租金。（A）50%（B） 75%（C） 80%（D）90%18 按照一般分法，掉期外汇交易的形式不包括( )。（A）即期对远期（B）即期对即期（C）远期对远期（D）远期对即期
7、19 下列不属于资产证券化产品主要特征的是( )。（A）属于固定收益产品，且收益能力相对偏高（B）风险水平相对低一些（C）信用级别高（D）流动性有所保证20 下列说法中，不属于资产支持证券的投资要点的是( )。（A）详尽分析投资品种的标的物和发行者的信用等级，定性权衡投资中的风险水平，进而决定投入方向和资金量，这是投资资产证券化产品的最为主要的一步（B）认购和交易的活跃度也决定了后续的流动性，一般投资者应该多关注那些投资者踊跃认购的品种，这也是为了防范后续不确定性的先决条件（C）投资于该类产品，应该把其作为一种固定收益性质的债券类品种对待，中长线持有是必须的（D）要充分把握市场机会，坚持快进快
8、出21 外汇投资结构性存款的风险不包括( )。（A）利率风险（B）汇率风险（C）流动性风险（D）信用风险22 下列不属于不动产信托的优点的是( )。（A）专业管理经营（B）为改良不动产提供资金的方便（C）提供信用保证，实现不动产的销售（D）收益高、风险低23 关于不动产信托与不动产投资集合资金信托计划的比较，下列说法错误的是( )。（A）信托关系不一样。不动产投资集合资金信托计划的标的物为投资者的资金，委托人为投资者，受托人为信托公司。而不动产信托，其标的物为不动产，委托人为不动产所有人，受托人为信托公司（B）对委托人的要求不一样。不动产投资集合资金信托计划，其委托人根据 2007年 3 月
9、1 日执行的信托公司集合资金信托计划管理办法的规定，委托人必须是合格投资者，而不动产信托对委托人的要求主要体现在委托人对信托财产的所有权上（C）不动产性质不一样。不动产投资集合资金信托计划中的不动产是指的是信托计划的投资对象为不动产，而不动产信托中的不动产指的是信托标的物为不动产（D）对不动产的管理不一样。从管理上看，信托公司发行不动产集合资金信托计划募集资金投资于不动产，信托公司参与项目的管理。而不动产信托，信托公司不参与项目的管理24 QDII 产品的优点有 ( ) 。（A）避免了汇率风险（B）集中投资（C）投资范围更广，机会更多（D）无信用风险25 以下对申请 QDII 业务的基金公司要
10、求描述错误的是( )。（A）最近 3 个会计年度持续盈利（B）经营基金管理业务达 2 年以上（C）净资产不少于 2 亿元人民币（D）在最近一个季度末资产管理规模不少于 200 亿元人民币或等值外汇资产26 下列属于券商集合理财产品特点的是( )。（A）公募性质（B）起点低（C）规模较大（D）投资范围广27 证券公司申请境内机构投资者资格，需满足的硬性指标不包括( )。（A）净资本不低于 8 亿元人民币（B）净资本与净资产比例不低于 70%（C）经营集合资产管理计划业务达 2 年以上（D）最近一个季度末资产管理规模不少于 20 亿元人民币或等值外汇资产28 ( ) 在本质上属于现货交易，是现货交
11、易在时间上的延伸。（A）分期付款交易（B）即期交易（C）期货交易（D）远期交易29 关于期货交易与现货交易，下列描述错误的是( )。（A）现货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的（B）并不是所有商品都能够成为期货交易的品种（C）期货交易不受时空限制，交易灵活方便（D）期货交易的目的一般不是为了获得实物商品30 关于远期交易与期货交易，下列描述错误的是( )。（A）期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约（B）远期合同缺乏流动性（C）远期交易最终的履约方式是实物交收（D）期货交易具有较高的信用风险31 期货交易制度不包括( )。（A）定金制度（B）逐日无负债结算制度（C）强行平仓制度（D
12、）持仓限额制度32 除了金融衍生品的一般性风险外，由于标的物自身的特点和合约设计过程中的特殊性，股指期货具有一些特定风险，但其不包括( )。（A）基差风险（B）标的物风险（C）市场风险（D）交割风险33 期货合约的条款中，惟一可变的是( )。（A）合约月份（B）交易时间（C）合约价格（D）最后交易日34 某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为 12.50 美元/桶，而原油期货合约价格为 12.90 美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为 ( )期权。（A）实值（B）虚值（C）极度实值（D）极度虚值35 投资者甲报价 11 美分，卖出敲定价格为 900 美分的 5 月大豆看涨期权，同时投资
13、者乙报价 15 美分，买进敲定价格为 900 美分的 5 月大豆看涨期权。如果前一成交价位为 13 美分，则该交易的最终撮合成交价格为( )。（A）10（B） 11（C） 13（D）1536 关于权证，下列描述不正确的是( )。（A）按照权证的类型，权证可以分为认购权证和认沽权证（B）美式权证指的是在权证存续期内、在到期日前的任何时间都可按权履约（C）欧式权证则只有在到期日或到期限日前几天才可以进行履约（D）对认购权证而言，价内是指标的股票市场价格低于认购权证的履约价格37 利率互换的主要形式不包括( )。（A）同种货币的固定利率与浮动利率互换（B）不同种货币的固定利率与浮动利率互换（C）某种
14、货币固定利率与另一种货币浮动利率互换（D）某种利率为参考的浮动利率与以另一种利率为参考的浮动利率互换38 作为一种财富储藏和资本保值的传统手段，银行的实物黄金产品具有的优点不包括 ( ) 。（A）品种丰富（B）实物交割（C）便于收藏（D）回购容易39 下列不属于我国实物黄金种类的是( )。（A）金条（B）金币（C）纸黄金（D）金饰品助理理财规划师（三级）实操知识投资规划章节练习试卷 5 答案与解析一、单项选择题以下每小题的备选答案中，只有一项是正确的。1 【正确答案】 C【知识模块】 投资规划2 【正确答案】 C【试题解析】 对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征
15、收营业税和企业所得税。【知识模块】 投资规划3 【正确答案】 C【试题解析】 累计单位净值=单位净值+共同基金成立后累计单位派息金额(共同基金历史上所有分红派息的总额/共同基金总份额)。【知识模块】 投资规划4 【正确答案】 D【试题解析】 在共同基金发行时购买称为认购，在共同基金发行完成后，基金宣告成立，再进行基金购买的行为称为申购。【知识模块】 投资规划5 【正确答案】 C【试题解析】 银行理财产品的特点：收益率通常高于银行存款； 安全性较高。这是由投资对象所决定的；流动性差。大部分银行理财产品都不能提前支取，虽然有部分产品设计了提前终止日，但提前终止通常要在收益上遭受损失；面临利率风险和
16、汇率风险。【知识模块】 投资规划6 【正确答案】 A【试题解析】 信托可以按照如下的方式分类：按信托财产的类别划分，信托可分为资金信托和财产信托；按受托人从事的信托业务是否为商业行为划分，信托可分为民事信托和商事信托；按信托成立的原因划分，信托分为自由信托和法定信托；按信托服务对象划分，信托可分为个人信托和法人信托； 按信托设立的目的划分，信托可以分为私益信托和公益信托；按设立信托的不同行为方式划分，信托可以分为合同信托和遗嘱信托；按信托利益是否归属委托人本人划分，信托可以分为自益信托和他益信托；按信托是否跨国划分，信托可分为国内信托和国际信托；按信托设立时是否保留了委托人的撤销权划分，可将信
17、托分为可撤销信托和不可撤销信托。【知识模块】 投资规划7 【正确答案】 B【试题解析】 私益信托的目的是实现私人利益。私益信托一般都可预先指定具体受益人。【知识模块】 投资规划8 【正确答案】 C【试题解析】 可撤销信托对委托人的财产权无影响，不会对财产起到风险隔离作用。【知识模块】 投资规划9 【正确答案】 C【试题解析】 按照资金运用方式的区别，集合资金信托的类型有：证券投资集合资金信托计划、股权投资集合资金信托计划、贷款集合资金信托计划和权益投资集合资金信托计划。【知识模块】 投资规划10 【正确答案】 C【试题解析】 受信托业历史影响，信托公司的美誉度和信誉度稍有不足，为此新的证券投资
18、集合资金信托计划中引入了保管人。信托公司集合资金信托计划管理办法中明确规定信托资金必须由具有资格的商业银行进行保管。【知识模块】 投资规划11 【正确答案】 C【试题解析】 证券投资集合资金信托计划的特点：针对性强； 灵活运作；隐蔽性高； 投资能力强。【知识模块】 投资规划12 【正确答案】 A【试题解析】 老虎基金、索罗斯基金以及 LTCM 都属于典型的“宏观”基金；多头基金按对冲基金架构建立，收取激励费用和使用杠杆投资，但从事传统的股票买卖；卖空基金向经纪商借入它认为价值高估的证券并在市场出售，然后希望能以低价购回还给经纪商；事件驱动基金的投资人旨在于利用每一次公司重大事件而获利。【知识模
19、块】 投资规划13 【正确答案】 C【试题解析】 根据投资方式和操作风格的不同，通常将私募股权基金分为三种类型：一种是风险投资基金，专门投资于创业期的企业；一种是成长型基金，专门投资于成长阶段未上市企业的股权；一种是收购基金，专门投资于成熟企业的上市或未上市股权。【知识模块】 投资规划14 【正确答案】 D【试题解析】 在世界范围内，私募股权基金的设立可以采取三种形式：有限合伙、信托和公司。其中以有限合伙型最为常见，公司型最为少见，信托型则居于二者之间。【知识模块】 投资规划15 【正确答案】 D【试题解析】 相比有限合伙型、公司型私募股权基金，信托型的优势：专业化管理，低成本运作；高度的资金
20、安全性； 免于双重征税； 投资人退出机制灵活；社会认可度日渐增强。【知识模块】 投资规划16 【正确答案】 C【试题解析】 REITs 遵循信托的基本原则和精神：设立的基础是充分信任；信托财产的所有权和收益权相分离：信托关系成立后，所有权属于受托人，收益权属于委托人；信托财产独立，信托财产即从委托人、受托人和受益人的自有财产中分离出来成为独立的运作财产。【知识模块】 投资规划17 【正确答案】 B【知识模块】 投资规划18 【正确答案】 D【试题解析】 掉期外汇交易一般分为三种：即期对远期：在即期买进或卖出某种货币的同时，远期卖出或买入该种货币；即期对即期：成交后的第一个营业日交割，第二个营业
21、日又做反向交割；远期对远期：买进或卖出一笔远期外汇的同时，卖出或买进另一笔币种相同但期限不同的远期外汇。【知识模块】 投资规划19 【正确答案】 C【试题解析】 其主要特征：属于固定收益产品，且收益能力相对偏高，与国债和同期的银行存款收益率相比具有一定的优势；风险水平相对低：产品有资产“抵押”，发行者的信用等级要求严格，层层设置“保护伞”；流动性有所保证：标准化的产品设计和采取证券的交易方式。【知识模块】 投资规划20 【正确答案】 D【试题解析】 投资于该类产品，不能指望其马上可以带来短线的高收益，相反应该把其作为一种固定收益性质的债券类品种对待，中长线持有是必须的，运用股票市场上的短线快进
22、快出思路并不是提倡的投资做法。【知识模块】 投资规划21 【正确答案】 D【试题解析】 结构性存款与一般存款相比，风险主要体现在收益的不确定性和机会成本方面，具体说来，有三种风险：利率风险； 汇率风险；流动性风险和资金的机会成本。【知识模块】 投资规划22 【正确答案】 D【试题解析】 不动产信托的优点包括：专业管理经营； 为改良不动产提供资金的方便；提供信用保证，实现不动产的销售； 财产所有权与受益权分离，实现风险隔离；确保产权移转，避免遗产纷争。【知识模块】 投资规划23 【正确答案】 D【试题解析】 信托公司发行不动产集合资金信托计划募集资金投资于不动产，信托公司只是一个项目的投资者，并
23、不参与项目的管理。而不动产信托，信托公司受托委托人的不动产，主要义务就是对不动产进行管理处分和运用。【知识模块】 投资规划24 【正确答案】 C【试题解析】 其具有三大优点：投资范围更广，机会更多； 分散风险，优化资产配置：投资工具品种更丰富。【知识模块】 投资规划25 【正确答案】 A【知识模块】 投资规划26 【正确答案】 D【试题解析】 其特点：起点高； 私募性质； 流动性较强；规模较小；投资范围广； 信息披露； 自有资金参与，有限赔付。【知识模块】 投资规划27 【正确答案】 C【试题解析】 其需满足指标除 ABD 三项外，还包括经营集合资产管理计划业务达 1 年以上。【知识模块】 投
24、资规划28 【正确答案】 D【知识模块】 投资规划29 【正确答案】 C【试题解析】 现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与对手交易。期货交易必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行。【知识模块】 投资规划30 【正确答案】 D【试题解析】 在期货交易中，以保证金制度为基础，实行每日无负债结算制度，每日进行结算，信用风险较小。远期交易具有较高的信用风险。【知识模块】 投资规划31 【正确答案】 A【试题解析】 期货交易制度主要有：保证金制度； 逐日无负债结算制度；强行平仓制度； 持仓限额制度。 A 项定金制度与保证金制度是截然不同的。【知
25、识模块】 投资规划32 【正确答案】 C【试题解析】 市场风险是每一种金融衍生品都具有的风险，而基差风险、标的物风险和交割风险则是股指期货所具有的特定风险。【知识模块】 投资规划33 【正确答案】 C【试题解析】 期货合约的条款中，除价格以外，其余都是固定不变的。【知识模块】 投资规划34 【正确答案】 B【试题解析】 当看跌期权的执行价格高于当时的期货合约价格时，该期权是实值期权；反之，则为虚值期权。题中看跌期权合约的执行价格为 12.50 美元/桶小于原油期货合约价格 12.90 美元/桶，为虚值期权。【知识模块】 投资规划35 【正确答案】 C【试题解析】 当买入价大于、等于卖出价时自动
26、撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp) 和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。【知识模块】 投资规划36 【正确答案】 D【试题解析】 对认购权证而言，所谓价内是指标的股票市场价格高于认购权证的履约价格；若标的股票市场价格低于认购权证的履约价格，则称为价外；标的股票市场价格等于认购权证的履约价格，则称为价平。对认沽权证而言，恰好相反。【知识模块】 投资规划37 【正确答案】 B【知识模块】 投资规划38 【正确答案】 D【试题解析】 银行或其他机构回收实物黄金时要经过非常复杂的检验程序。【知识模块】 投资规划39 【正确答案】 C【试题解析】 目前国内的实物黄金包括金条、金币和金饰品三个部分。【知识模块】 投资规划
