1、综合练习试卷 27 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 在( )中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。（A）弱势有效市场（B）强势有效市场（C）半弱势有效市场（D）半强势有效市场2 通常所说的充分就业是指对劳动力的( )。（A）完全利用（B）长期利用（C）充分利用（D）全部利用3 外商直接投资是指外国企业和经济组织或个人在我国境内合法开办外商独资企业的投资。这些外国企业和经济组织或个人不包括( )。（A）我国在境外注册的企业（B）港澳台同胞（C）投资境内
2、股票市场以外币计价公开发行股票的企业（D）从境外借入资金的企业4 投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于( )。（A）价值挖掘型投资理念（B）价值发现型投资理论（C）价值培养型投资理念（D）以上都不是5 下列例子中，属于新生长方式形成新行业的是( )。（A）汽车修理业与汽车业（B）房地产咨询业与房地产业（C）石化行业与石油行业（D）生物医药与海洋产业6 ( )的目的在于减小国外企业对本国幼稚产业的冲击。（A）市场秩序政策（B）国家相关法规政策（C）产业合理化政策（D）产业保护政策7 熟练掌握专业技术对( )更重要。（A）公司高层管理人
3、员（B）公司董事会成员（C）公司中层管理人员（D）公司基层业务人员8 公司行业地位分析的侧重点是对公司在所在行业的( )进行分析。（A）市场结构（B）生命周期（C）竞争地位（D）成长性9 下列关于速动比率说法，错误的是( )。（A）影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力（B）低于 1 的速动比率是不正常的（C）季节性销售可能会影响速动比率（D）应收账款较多的企业，速动比率可能要大于 110 ( ) 侧重于反映报告期中公司各种权益要素的综合收益水平。（A）全面摊薄净资产收益率（B）简单平均净资产收益率（C）调和平均净资产收益率，（D）加权平均净资产收益率11 关于有上影线和下影线的阳线
4、和阴线，下列说法正确的是( )。（A）说明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向（B）上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方占优（C）上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于空方占优（D）上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方12 当 WMS 高于 80 时，市场处于( )状态。（A）超买（B）超卖（C）公司盈利丰厚（D）人气旺盛12 由股票的上涨家数和下降家数的差额推断股票市场多空双方力量对比的技术指标是( ) 。（A）ADR（B） WMS C OBOS（C） ADL（D）C13 确定证券投资政策涉及到( )。（A）确定投资收
5、益目标、投资资金的规模、投资对象以及投资策略和措施（B）对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析（C）确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例（D）投资组合的业绩评估14 假设投资组合的收益率为 20%，无风险收益率是 8%，投资组合的方差为 9%，贝塔值为 12%，那么，该投资组合的夏普比率等于( )。（A）1（B） 0.6（C） 0.4（D）0.215 在决定优先股的内在价值时，( )相当有用。（A）零增长模型（B）不变增长模型（C）二元增长模型（D）可变增长模型16 对中、短期的价格分析而言,股票的价格由( )决定。（A）股票内在价值（B）供求关
6、系（C）利率水平（D）经济周期17 在宏观经济分析中，总量分析法是( )。（A）动态分析（B）静态分析（C）主要是动态分析，也包括静态分析（D）主要是静态分析，也包括动态分析18 行业经济活动是( ) 的主要对象之一。（A）微观经济分析（B）中观经济分析（C）宏观经济分析（D）技术分析19 所谓“吉尔德定律 ”,是指在未来 25 年,主干网的带宽将 ( )增加 1 倍。（A）每 6 个月（B）每 12 个月（C）每 18 个月（D）每 24 个月20 从个别出发以达到一般性,从一系列特定的观察中发现一种模式,这种分析方法被称为( )。（A）归纳法（B）演绎法（C）比较研究法（D）数理统计法21
7、 相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构是( ) 。（A）完全竞争（B）垄断竞争（C）寡头垄断（D）完全垄断22 金融工程运作的步骤中,( )是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。（A）诊断（B）分析（C）生产（D）修正23 依据会员制证券投资咨询业务管理暂行规定以下说法正确的是( )。（A）会员制机构及人员可以通过参与卫星电视等公共媒体栏目 ,在注册地及分支机构所在地之外招收异地会员（B）会员制机构及人员可以出租、出借公司及执业人员的资格证书,或以租赁、承包的方式开展会员制业务（C）会员制机构及人员不可以“黑马推荐”等方式明示
8、或暗示投资者一定获得投资收益,或以“免费赠股 ”等营销方式招揽业务（D）会员制机构及人员可以以夸大、虚报荐股业绩等方式 ,进行不实、诱导性的广告宣传及营销活动,或传播其他虚假、片面和误导性的信息24 转换贴水的计算公式是( )（A）基准股价加转换平价（B）基准股价减转换平价（C）基准股价乘以转换平价（D）基准股价除以转换平价25 严重的通货膨胀指( )的通货膨胀。（A）高于 5（B）低于 10（C）两位数（D）三位数以上26 ( ) 一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。（A）高增长产业（B）朝阳产业（C）战略产业（D）重点产业27 在国务院领导下制定和实施贷
9、币政策的宏观调控部门是( )。（A）商务部（B）中国证券监督管理委员会（C）中国人民银行（D）国务院国有资产监督管理委员会28 一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )。（A）低（B）高（C）一样（D）都不是29 下列属于影响债券定价的外部因素是( )。（A）通货膨胀水平（B）市场性（C）提前赎回规定（D）拖欠的可能性30 以下哪一点不是税收具有的特征?( )（A）强制性（B）无偿性（C）固定性（D）灵活性31 ( ) 是指微处理器的速度会每 18 个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。（A）“亨得利定律 ”（B） “摩尔
10、定律”（C） “吉尔德定律”（D）“艾尔文定律 ”32 营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过( )来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。（A）资产管理比率（B）流动比率（C）资产负债率（D）资产净利率33 实际年收益率为 20%，对于半年付息一次的债券而言，则半年的实际收益率为( )。（A）7.69%（B） 8.32%（C） 9.54%（D）10.88%34 从动态角度看，行业内存在着的五种基本竞争力量之间的( )，共同决定着行业的发展方向。（A）抗衡结果（B）状况（C）综合强度（D）相互作用35 完全负相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 标准差为 40%，期望收
11、益率为15%，证券 B 的标准差为 20%，期望收益率为 12%，那么证券组合 25%A+75%B的标准差为( ) 。（A）0（B） 5%（C） 10%（D）20%36 可能会减弱公司的变现能力。（A）银行贷款指标（B）短期可变现资产（C）良好的偿债能力信誉（D）未作记录的或有负债37 经营战略不具有( )的特征。（A）全局性（B）长远性（C）纲领性（D）建议性38 关心公司的长短期偿债能力的是( )。（A）公司的经营管理人员（B）公司的现有投资者（C）公司的潜在投资者（D）公司的债权人39 在下列与黄金分割线有关的一些数字中，( )组最为重要，股价极容易在由这组数字产生的黄金分割线处产生支撑
12、和压力。（A）0618、1618、2618（B） 0382、0618、0809（C） 0618、1618、4236（D）0382、0809、423640 由股票的上涨家数和下降家数的比值推断股票市场多空双方力量对比的技术指标是( ) 。（A）ADL（B） ADB（C） OBOS（D）WMS41 下列指标中，属于人气型指标的是( )。（A）OBV（B） ADL（C） ADB（D）RSl42 看涨期权的协定价格 X 大于该期权标的资产在 t 时点的市场价格 St，并且该期权合约的交易单位为 m，则该期权在 t 时点的内在价值等于( )。（A）S t-X（B） (St-X)m（C） 0（D）X-S
13、t43 基本分析的重点是( )。（A）宏观经济分析（B）公司分析（C）区域分析（D）行业分析44 市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按( )的顺序，选取前 N 只股票模拟股票指数。（A）从大到小（B）从小到大（C）随机（D）统计抽样45 若流动比率大则下列说法中正确的是( )（A）营运资金大于零（B）短期偿债能力绝对有保障（C）速动比率大于 1（D）现金比率大于 20 46 通常被认为是股票价格下跌底线的指标是( )（A）每股净资产（B）每股价格（C）每股收益（D）内在价值47 长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的( )（A）资本结构（B）经营效率（C）财务结构（D）偿债能力48 在计
14、算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因之一在于流动资产中( )（A）存货的价格变动较大（B）存货的质量难以保障（C）存货的变现能力最低（D）存货的数量不易确定49 中国证监会正式批复中国金融期货交易所沪深 300 股指期货合约和业务规则是在( )（A）2010 年 2 月（B） 2010 年 1 月（C） 2009-8-1（D）2010-5-150 下列公司变现能力最强的是( )（A）公司速动比率大于 1（B）公司酸性测试比例大于 2（C）公司流动比率大于 1（D）公司营运资金与流动负债之比大于 151 ( )又称事件套利，是利用市场中的一些事件，使股票(组合)和指数产生异动，以产生超额
15、收益。（A）跨品种价差套利（B）市场间价差套利（C）市场内价差套利（D）Alpha 套利52 所谓( ) ，就是通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入与该时期约定的现金支出在量上保持一致。（A）单一支付负债下的免疫策略（B）多重支付负债下的免疫策略（C）现金流量匹配（D）利率消毒53 当通货膨胀严重时，政府通常采取的措施是( )。（A）财政扩张（B）提高利率（C）减税（D）降低利率54 股价是经济的晴雨表，在萧条末期时，股价( )，在复苏时期，股价已上升至一定水平。（A）缓慢上升（B）急速上升（C）缓慢下降（D）急速下降55 根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与( )。（A）
16、当前即期利率的差额（B）未来某时刻即期利率的有效差额（C）远期的远期利率的差额（D）预期的未来即期利率的差额56 收入政策的总量目标着眼于近期的( )（A）产业结构优化（B）经济与社会协调发展（C）宏观经济总量平衡（D）国民收入公平分配57 根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么( )（A）甲的最优证券组合比乙的好（B）甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大（C）甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高（D）甲的最优证券组合的风险水平比乙的低58 在 VaR 各种计算中，下列属于完全估值法的是( )（A）历史模拟法（B）德尔塔正态分步法（C）敏感性测试（D）压力测试59 假设某公司
17、在未来无限时期支付的每股股利为 5 元，必要收益率为 10%。当前股票市价为 45 元，其投资价值( )（A）可有可无（B）有（C）没有（D）条件不够60 国际贸易组织诞生的时间是( )（A）1995 年 12 月（B） 1995 年 1 月（C） 1997 年 12 月（D）1997 年 1 月61 全部资产现金回收率可用于反映（ ）。（A）反映每 1 元营业收入得到的净现金（B）公司资产产生现金的能力（C）公司最大的分派股利能力（D）支付现金股利的能力62 期望收益水平与风险水平之间的均衡方程式是（ ）。（A）套利定价方程（B）资本资产定价方程（C）资本市场线方程（D）证券市场方程63 长
18、期通货膨胀影响经济市场，导致市场价格总需求大于总供给，中央银行采取（ ）货币政策（A）扩张性财政政策（B）紧缩性财政政策（C）中性财政政策（D）积极性财政政策64 市盈率估计的方法是（ ）。（A）可变增长模型（B）不变增长模型（C）内部收益率法（D）回归分析法65 流通中现金和各单位在银行的活期存款之和被称作( )。（A）狭义货币供应量 M0（B）广义货币供应量 M1（C）狭义货币供应量 M1（D）广义货币供应量 M266 认股权证价格下跌的速度与其可认购股票价格下跌的速度相比是( )。（A）不确定（B）相等（C）慢（D）快67 根据道氏理论，股价变动趋势有( )种。（A）无数（B）一（C）二
19、（D）三68 ( )是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。（A）财务指标（B）财务目标（C）财务比率（D）财务分析69 以下属于控制权变更型资产重组的是( )。（A）公司的分立（B）资产配负债剥离（C）收购公司（D）股权的无偿划拨二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。70 债券的预期货币收入的来源为( )。（A）时间价值（B）息票利息（C）票面额（D）期望收益额71 ( ) 假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市
20、场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。（A）市场预期理论（B）流动性偏好理论（C）市场分割理论（D）偿还期限理论72 一般而言，汇率上升会给证券市场带来的影响是( )。（A）本币升值（B）本国资本流出（C）股票价格上升（D）国内物价上升73 关于股东大会制度，下列说法正确的有( )。（A）股东大会制度是确保股东充分行使权利的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键（B）股东大会是公司的决策机构（C）有效的股东大会制度应具备规范的召开与表决程序（D）股东大会应赋予董事会合理充分的权力，但也要建立对董事会权力的约束机制74 财务
21、比率分析的基本内容包括( )。（A）偿债能力分析（B）营运能力分析（C）周转能力分析（D）盈利能力分析75 按照相关规定，股份公司需计提( )。（A）固定资产减值准备（B）在建工程减值准备（C）无形资产减值准备（D）委托贷款减值准备76 波浪理论考虑的因素主要有( )。（A）股价走势所形成的形态（B）股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置（C）股价移动的趋势（D）波浪移动的级别77 采用主动管理的管理者认为( )。（A）证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映（B）坚持 “买入并长期持有”的投资策略（C）市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行
22、情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益（D）经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合78 在马柯威茨的投资组合理论中，方差一般不用于( )。（A）判断非系统风险大小（B）判断系统风险大小（C）判断政策风险（D）判断总风险的大小79 证券投资的目的是( )。（A）证券流动性最大化（B）证券风险最小化（C）证券投资净效用最大化（D）证券投资价值区域化80 债券的全部报酬包括( )。（A）时间价值（B）收益率变化的影响（C）息票利息（D）息票利息再投资获得的利息81 根据有关规定，证券投资分析师应当履行的职业责任包括( )。（A）
23、证券分析师应当将投资建议中所使用的原始信息资料妥善保存（B）证券分析师应积极参与投资者教育活动（C）证券分析师不可以根据投资人不同投资目的，推荐不同的投资组合（D）证券分析师应当在预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分82 在金融期货合约中对有关交易的( )有标准化的条款规定。（A）标的物（B）合约规模（C）交割时间（D）标价方法83 国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为( )，各个市场相互影响。（A）货币市场（B）证券市场（C）黄金市场（D）期权期货市场84 道琼斯分类法把大多数股票分为( )。（A）三类（B）五类（C）六类（D）十类85 数理统计法包括( ) 。（A）比较研究
24、（B）时间数列（C）线性回归（D）相关分析86 分析公司产品的竞争能力,需要分析的内容有( )。（A）成本优势（B）技术优势（C）质量优势（D）区位优势87 当股价站稳在长期 MA 与短期 MA 之上,短期 MA 向上穿过长期 MA 时,下列说法或判断中,正确的是( )。（A）此种短期 MA 与长期 MA 的交叉称为“黄金交叉”（B）此种短期 MA 与长期 MA 的交叉称为“死亡交叉”（C）此时 MA 发出买进信号（D）此时 MA 发出卖出信号88 从纵的方面看,我国的证券分析经过几年来的探索和发展,正在摆脱市况描述和个股推荐的低级阶段,朝着( )等深层次的服务方面发展。（A）宏观经济的深入研
25、究（B）企业的跟踪调查分析（C）投资理念的倡导（D）投资技巧的传授89 为促进某一行业的发展，政府采取的主要手段有( )。（A）补贴（B）保护某一行业的附加法规（C）优惠税法（D）限制外国竞争的关税（E）政府投资90 证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。它的意义主要体现在( )。（A）有利于提高投资决策的科学性（B）有利于正确评估证券的投资价值（C）有利于提高投资收益（D）有利于降低投资者的投资风险（E）有利于提高投资者的知识水平91 三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为( )。（A）等边三角形（B）
26、对称三角形（C）直角三角形（D）上升三角形（E）下降三角形92 关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务型委托干问题的通知包括的基本原则不包括( ) 。（A）回避原则（B） “防火墙” 原则（C）披露原则（D）假定原则（E）资格原则93 证券投资分析的流派众多，在下列选项中，( )流派不是以战胜市场为投资目标的。（A）学术分析流派（B）心理分析流派（C）基本分析流派（D）技术分析流派（E）信息分析流派94 在计算速动比率时，要把存货从流动资产中提出的主要原因是( )。（A）在流动资产中，存货的变现能力最差（B）部分存货可能已损失报废，还没做处理（C）部分存货已抵押给某债权人（D）存活估价还存在着
27、成本与当前市价相差悬殊的问题（E）以上答案都不正确95 关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，其主要作用是( ) 。（A）降低企业的交易成本（B）扩大企业的经营范畴（C）促进生产经营渠道的畅通（D）提供扩张所需的优质资产（E）有利于实现利润的最大化96 下列证券投资分析流派中，以“战胜市场” 为投资目标的是 ( )。（A）基本分析流派（B）技术分析流派（C）学术分析流派（D）心理分析流派97 利率期限结构理论是由( )组成的。（A）货币时间理论（B）市场预期理论（C）流动性偏好理论（D）市场分割理论98 证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到
28、( )。（A）履行保密义务（B）不得泄露（C）不可以传递给投资人或委托单位，但可以据以建议他们买卖证券（D）可以将信息提供给媒体（E）可以传递给委托单位99 新税法建立各类企业统一使用的企业所得税制度，参照国际通行做法，体现了几个统一，其中不包括( )。（A）内资企业、外资企业使用统一的企业所得税法（B）统一并适当降低企业所得税税率（C）统一和规范税前扣除办法和标准（D）统一缴纳税款的时间（E）统一税收优惠政策100 在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及( )。（A）计提的资产减值准备（B）固定资产折旧（C）无形资产摊销（D）待摊费用的减少101 投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有( )行为。（A）代理委托人从事证券投资（B）买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票（C）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息（D）根据客户的风险特性，推荐投资证券产品102 证券分析师职业道德准则包括( )。（A）独立诚信（B）谨慎客观（C）勤勉尽职（D）公正公平103 下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的有( )。
