1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 44 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 发行人在公开发行证券上市当年即亏损，中国证监会自确认之日起暂停保荐机构的保荐机构资格( ) 个月，撤销相关人员的保荐代表人资格。（A）3（B） 6（C） 12（D）242 股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的( )日前置备于本公司，供股东查阅。（A）10（B） 15（C） 20（D）303 企业股份制改造过程中，拟发行上市公司独立对外签订合同的行为属于( )。（A）资产独立（B）人员独立（C）机构
2、独立（D）财务独立4 最容易产生对企业的控制权问题的融资方式是( )。（A）债务融资（B）股权融资（C）内部融资（D）向银行借款5 证券公司从事证券发行上市保荐业务应当向( )申请保荐机构资格。（A）中国证监会（B）国务院（C）证券业协会（D）证券交易所6 关于在创业板上市公司首次公开发行股票的核准程序，下列各项不正确的是( )。（A）保荐人应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见（B）发行人应当自中国证监会核准之日起 6 个月内发行股票（C）中国证监会收到申请文件后，在 5 个工作日内作出是否受理的决定（D）股票发行申请未获核准的，发行人可自中国证监会作出不予核准决定之日起3
3、 个月后再次提出股票发行申请7 发审委委员以( ) 身份出席发审委会议，依法履行职责，独立发表审核意见并行使表决权。（A）个人（B）组织（C）发行人所在单位（D）证监会8 根据中国证监会证券发行与承销管理办法规定，发行人及其保荐人应通过( )的方式确定股票发行价格。（A）投票（B）询价（C）调研（D）人为规定9 自 2008 年 7 月 1 日起，对所有新受理首次公开发行申请，中国证监会发行监管部将在发行人和保荐机构按照反馈意见修改申请文件后的( )个工作日内在网上公开招股说明书(申报稿) 。（A）3（B） 5（C） 7（D）1510 ( ) 应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并
4、在招股说明书正文后作出声明。（A）保荐人（B）发行人律师（C）承担审计业务的会计师事务所（D）中国证监会11 配股价格是在一定的价格区间内由( )确定。（A）中国证监会（B）保荐人（C）中国证券业协会（D）主承销商和发行人协商12 回售条款相当于债券持有人( )。（A）无条件出售给发行人的 1 张美式卖权（B）无条件向发行人购买的 1 张美式买权（C）无条件出售给发行人的 1 张美式买权（D）同时持有发行人出售的一张美式期权13 转股期限越长，可转换公司债券的价值( )。（A）越低（B）越高（C）先高后低（D）不能确定14 注册会议召开前，办公室应至少提前( )个工作日，将经过初审的企业注册文
5、件和初审意见送达参会委员。（A）1（B） 2（C） 3（D）515 自收到中国证监会核准文件之日起( )日内，本次重大资产重组未实施完毕的，上市公司应当于期满后次一工作日将实施进展情况报告中国证监会及其派出机构，并予以公告；此后每 30 日应当公告一次，直至实施完毕。（A）20（B） 30（C） 60（D）9016 某公司筹资 2000 万元，其中发行债券。1000 万元，筹资费率 2%，债券年利率10%，所得税 30%，优先股 500 万元，年股息率 7%，筹资费率 3%，普通股 500万元，筹资费率 4%，第一年预期股利 10%，以后每年增长 3%，则该筹资方案的加权资本成本率为( ) 。
6、（A）7.56%（B） 8.21%（C） 8.73%（D）9.08%17 按照融资过程中公司与投资者所形成的不同的产权关系,把公司的融资方式分为( )。（A）内部融资和外部融资（B）股权融资和债务融资（C）直接融资和间接融资（D）短期融资和长期融资18 保荐机构应当自持续督导工作结束后( )个交易日内向交易所报送保荐总结报告书。（A）5（B） 10（C） 15（D）2019 发行人计划实施超额配售选择权的,应当提请( )批准,因行使超额配售选择权而发行的新股为本次发行的一部分。（A）中国证监会（B）董事会（C）股东大会（D）监事会20 在董事会秘书不能履行职责时,由证券事务代表行使其权利,并履
7、行其职责。证券事务代表应经过( ) 培训,并取得资格证书。（A）交易所的董事会秘书资格（B）证监会的董事会秘书资格（C）交易所的证券事务代表资格（D）证监会的证券事务代表资格21 一般情况下收购要约约定的收购期限不得少于( )日，并不得超过( )日。（A）10 20（B） 20 30（C） 30 50（D）30 6022 发行可转换为股票的公司债券的上市公司,有限责任公司的净资产不低于人民币( )万元。（A）3000（B） 4000（C） 5000（D）600023 商业银行发行金融债券的核心资本充足率不得低于( )。（A）2%（B） 4%（C） 6%（D）8%24 新申请人的会计师最近期报告
8、的财政期间不得早于上市文件刊发日期前( )个月。（A）4（B） 5（C） 6（D）725 采用( ) 发行外资股的发行人,需要准备( )。（A）公开发行方式,信息备忘录（B）公开发行,招股说明书（C）私募方式,信息备忘录（D）私募方式,招股说明书26 收购人最近( ) 年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为,不得收购上市公司。（A）2（B） 3（C） 4（D）527 次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于( )年，除非银行倒闭或清算不够用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。（A）1（B） 3（C） 5（D）228 ( )应对发行人在正常生产经营
9、情况下能完成已披露的盈利预测作出承诺，承诺函应作为盈利预测的附件。（A）全体董事（B）全体高级管理人员（C）发行人董事长和财务负责人（D）发行人董事长和总经理29 发行人最近 1 年及 1 期内收购兼并其他企业资产(或股权)，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目( )的，应披露被收购企业收购前一年利润表。（A）20%(含 )（B） 20%(不含)（C） 30%(含)（D）30%(不含 )30 依法对上市公司新股发行活动进行监督管理的是( )。（A）财政部（B）中国证监会（C）中国证券监督管理委员会（D）上海、深圳证券交易所31 根据公司法的规定，股东大会审议代表公司发
10、行在外有表决权股份总数的( )以上的股东的提案。（A）1%（B） 5%（C） 10%（D）3%32 企业股份制改组时，应当根据公司改组和资产重组的方案确定资产评估的范围，其基本原则是( ) 。（A）进入股份有限公司的固定资产和无形资产进行评估（B）进入股份有限公司的核心资产和负债必须进行评估（C）进入股份有限公司的所有资产进行评估（D）进入股份有限公司的所有负债进行评估33 上市公司公开发行新股的基本条件之一是公司在最近( )个年度内财务会计文件无虚假记载。（A）1（B） 2（C） 3（D）434 公司最近( ) 年连续亏损，交易所可暂停其可转换公司债券上市。（A）2（B） 3（C） 5（D）
11、635 收购公司直接向目标公司的股东发行股票，以交换目标公司的股票，达到收购的目的，这种收购方式是( )。（A）用股票购买资产（B）用股票交换股票（C）用股票交换资产（D）用资产交换股票36 公开发行企业债券，若募集资金用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总投资的( ) ；若募集资金用于补充营运资金的，不超过发债总额的( )。（A）60；30（B） 60；20（C） 20；60（D）20；2037 外国投资者对上市公司进行战略投资没有的条件有( )。（A）投资必须完全投入，不得分期进行（B）涉及上市公司国有股股东的，应符合国有资产管理的相关规定（C）法律规定对外商投资有规定的应符合
12、相关法规（D）以协议转让、上市公司定向发行新股方式以及国家法律法规规定的其他方式38 网上定价，竞价方式是指( )利用证券交易所的系统，并作为唯一的“卖方” ，投资者在公布的期间内，按照规定以委托买入的方式进行股票申购的股票发行方式。（A）证券交易所（B）委托商（C）主承销商（D）发行人39 证券公司经营证券承销与保荐，且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，其净资本不得低于人民币( )。（A）5000 万元（B） 1 亿元（C） 2 亿元（D）5 亿元40 最近( ) 个月因违法违规被中国证监会从名单中去除或者受到中国证监会行政处罚的个人不能申请注册登记为保荐代表人。（A）6
13、（B） 12（C） 24（D）3641 在上市公司的收购及相关股份变动活动中有一致行动情形的投资者，可称为一致行动人。下列情形与此概念一致的是( )。（A）投资者参股另一个投资人，可以对目标公司的重大决策产生重大影响（B）投资者受目标公司大股东的控制（C）投资者在业务上有合作关系（D）持有投资者 30%以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司的股份42 关于可转换公司债券，下列说法错误的是( )。（A）赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越高，赎回的期权价值就越小，越有利于转债持有人（B）在股价走势向好时，赎回条款实际上起到强制转股的作用（C）股票波动率越大，期权的价值越高，可转换公司债券的
14、价值越高（D）转股价格越低，期权价值越高，可转换公司债券的价值越高43 主板发行股票申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起( )个月后，发行人可再次提出股票发行申请。（A）1（B） 3（C） 6（D）1244 以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的( )。（A）0.2（B） 0.25（C） 0.3（D）0.3545 对占有单位的无形资产，应区分情况评定重估价值，对于自创的或者自身拥有的无形资产应( ) 确定价值。（A）根据购人成本以及该项资产具备的获利能力（B）根据其形成时发生的实际成本及该项资产具备的获利能力（C）根据该项资产
15、具有的获利能力（D）根据市价46 目前，凭证式国债发行完全采用_，记账式国债发行完全采用_。( )（A）承购包销方式；公开招标方式（B）承购包销方式；承购包销方式（C）公开招标方式；承购包销方式（D）公开招标方式；公开招标方式47 保荐人应当自持续督导工作结束后( )个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。（A）5（B） 10（C） 15（D）2048 参与网上申购新股，单一账户申购规定是：上海证券交易所的申购数量不得少于_股，但最高不得超过_万股。( )（A）100 9999.9（B） 100 1000（C） 1000 1000（D）1000 当次社会公众股上网发行数量或者 9
16、999.949 募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分通过向社会( )而设立的方式。（A）定向发行（B）私募（C）公开发行（D）招募50 上市公司发行新股时的招股说明书中发行人应披露最近( )年内募集资金运用的基本情况。（A）2（B） 3（C） 4（D）551 发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，且最近( )个会计年度连续盈利。（A）2（B） 3（C） 4（D）552 ( )日，刊登配股发行结果公告，股票恢复正常交易。如发行成功，当日为除权基准日；如发行失败，当日为申购资金退款日。（A）T+1（B） T+3（C） T+5（D）T+753 ( )应对招股说明
17、书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在招股说明书正文后作出声明。（A）保荐人（B）发行人律师（C）承担审计业务的会计师事务所（D）中国证监会54 审核过程中，中国证监会在初审时将就发行人投资项目是否符合国家产业政策征求( )的意见。（A）科技部（B）财政部（C）国家发展和改革委员会（D）环境保护部55 ( )是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值。（A）转债平价（B）转换价值（C）转债全价（D）转换价格56 股份有限公司的发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起( )内不得转让。（A）6 个月（B） 1 年（C） 2 年（D）3 年57 以净资产倍率法确定股票发行价
18、的计算公式是发行价等于( )（A）每股净资产乘以市盈率（B）每股净资产乘以溢价倍率（C）每股净资产乘以净资产收益率（D）每股净资产乘以净资产倍率58 对于股东大会会议，监事会和连续( )日以上单独或者合计持有公司( )以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。（A）30；5%（B） 60；5%（C） 90；10%（D）365；10%59 预先核准的公司名称，其保留期为( )个月。（A）1（B） 2（C） 3（D）660 上市公司发行股份购买资产时，发行价格不得低于决定本次行动的董事会决议公告日前( )交易日公司股票交易均价。（A）10 个（B） 20 个（C） 30 个（D）40 个61 内地
19、企业申请在香港创业板发行上市，具有大致相同的拥有权及管理层管理下，具备至少( )月的活跃业务记录。（A）36 个（B） 24 个（C） 12 个（D）6 个62 上市公司增发股票的信息披露中，假设 T 日为网上申购日， ( )日，发布网下累计投标询价结果公告。（A）T-3（B） T-2（C） T-1（D）T+363 目前，财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以( )方式发行记账式国债。（A）公开竞价（B）网上配售（C）行政分配（D）公开招标方式64 政策性金融债券的发行需经过下列哪个机构的批准( )（A）财政部（B）中国人民银行（C）国家发改委（D）国务院65 在境外发行股票并寻求在
20、香港上市的股份有限公司，上市是的股票总市值应不少于( )，而由公众持有的股票市值应不少于( ) 。（A）2 亿港元，5000 万港元（B） 1.5 亿港元，5000 万港元（C） 1.5 亿港，7500 万港元（D）2 亿港元，1 亿港元66 持续督导期间为可转换公司债券上市当年剩余时间及其后( )个完整的会计年度。（A）1（B） 2（C） 3（D）467 发行人应根据交易的性质和频率，按照( )分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。（A）大额和小额（B）经常性和偶发性（C）重要和非重要（D）长期和短期68 按目标公司董事会是否抵制划分，收购行为分为( )。（A）横向收购和混
21、合收购（B）善意收购和恶意收购（C）横向收购和善意收购（D）善意收购和混合收购69 在上市公司股东名册上登记在册的自然人、法人或者其他组织是指( )。（A）一致行动人（B）股份持有人（C）中介机构参与人员（D）股份控制人70 （ ）我国试行首次公开发行股票询价制度。（A）20 世纪 90 年代初期（B） 2005 年 1 月 1 日（C） 2006 年 9 月 11 日（D）2006 年 9 月 19B二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 在 2008 年的金融风暴中，由于风险
22、控制失误和激励约束机制的弊端，美国著名投资银行( ) 崩溃。（A）高盛（B）贝尔斯登（C）雷曼兄弟（D）摩根斯坦利72 发行人出现下列( )情形的，中国证监会自确认之日起暂停保荐机构的保荐机构资格 3 个月，撤销相关人员的保荐代表人资格。（A）公开发行证券上市当年即亏损（B）未完成或者未参加辅导工作（C）持续督导期间信息披露文件存在虚假记载的（D）持续督导期间信息披露文件存在重大遗漏的73 采用发起设立方式的股份有限公司，发起人交付全部出资后，应当召开全体发起人大会，选举( ) ，并通过公司章程草案。（A）董事会成员（B）经理成员（C）监事会成员（D）董事会秘书74 关于公司股权证明形式，下列
23、说法正确的是( )。（A）在有限责任公司中，股东的股权证明形式是出资证明书，出资证明书不能转让、流通（B）在股份有限公司中，股东的股权证明形式是股票，即股东所持有的股权是以股票的形式来体现的，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证，可以转让、流通（C）在有限责任公司中，股东的股权证明形式是出资证明书，出资证明书可以转让、流通（D）在股份有限公司中，股东的股权证明形式是股票，即股东所持有的股权是以股票的形式来体现的，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证，不可以转让、流通75 监事会成员由( ) 组成，具体比例由公司章程规定。（A）股东代表（B）适当比例的公司职工代表（C）工会代表（D）董事76
24、 关于传统折中理论，下列说法正确的是( )。（A）该理论认为如果公司采取适度数量的债务筹资，影响到普通股股东可分配盈利的债务利息和股权成本不会与因债务筹资而增加的风险补偿得到同步增加（B）该理论认为公司通过提高财务杠杆来筹资，在一定限度内将会提高公司的预期市场价值（C）该理论认为公司的加权平均资本成本随财务杠杆提高将先升后降（D）该理论认为公司存在一个最优的资本结构77 证券发行监管制度在国际上有( )类型。（A）政府主导型（B）局部型（C）市场主导型（D）整体型78 一般程序中，发审委会议表决采取记名投票方式，则下列说法正确的是( )。（A）表决票设同意票和反对票，发审委委员不得弃权。发审委
25、委员在投票时应当在表决票上说明理由（B）同意票数未达到 5 票为未通过，同意票数达到 5 票为通过（C）发审委会议对发行人的股票发行申请表决通过后，中国证监会在网站上公布表决结果（D）发审委委员发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题时，应当在发审委会议前以书面方式提议暂缓表决79 发行人应披露的关联方有( )（A）控股股东（B）对控股股东有实质影响的自然人（C）发行人参与的联营企业（D）控股股东参股的企业（E）关键管理人员控制的企业80 在发行新股招股说明书中，资产、股权转让发生的关联交易，至少应披露以下内容( )（A）定价原则（B）资产的账面价值（C）评估价值（D）转让价格（E）结算方
26、式及获得的转让收益81 有下列( ) 情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会。（A）董事人数不足公司章程所定人数的 2/3（B）公司更换经理（C）单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东请求（D）董事会认为必要82 拟设立的股份有限公司应当依照工商登记管理规定的要求确定公司名称,公司名称应当由( ) 依次组成。（A）行政区划（B）字号（C）行业（D）组织形式83 根据 MM 的无公司税模型,我们可以得知( )。（A）企业价值与其实际资产有关（B）有负债公司的权益成本与无负债公司的权益成本相等（C）增加债务融资会使融资总成本升高（D）相同风险等级的企业具有相同的综合资本成本率84 下列(
27、) 情形下，上市公司不得公开发行可转换公司债券。（A）上市公司最近 12 个月内受到过证券交易所的公开谴责（B）未建立募集资金专项存储制度（C）存在操纵经营业绩的情形（D）最近 24 个月内曾公开发行证券，发行当年营业利润比上年只增长 5%85 中小企业板块是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个( )的板块,集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。（A）运行独立（B）监察独立（C）代码独立（D）指数独立86 对 H 股发行进行核准要涉及的部门有( )。（A）地方政府（B）中央政府（C）中国证监会（D）国家发改委87 合格投资者是指( )。（A）自行判断具备投资债券的独立分析能力
28、和风险承受能力（B）依法设立的法人或投资组织（C）按照规定和章程可从事债券投资（D）注册资本在 1000 万元以上或者经审计的总资产在 2000 万元以上88 下列对网上发行方式描述正确的是( )。（A）发行环节多（B）社会工作量大（C）效率低（D）认购成本高（E）网上发行只能采取竞价发行89 发行可转换公司债券后，因( )引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格。（A）配股（B）增发（C）送股（D）派息90 尽职调查的参与者一般包括( )。（A）主承销商（B）国际协调人（C）律师（D）会计师91 关于股份有限公司的利润和利润分配，下列说法正确的是( )。（A）利润是指公司在一定时间内生产
29、经营的财务成果，包括营业利润、投资收益(减损失) 、补贴收入和营业外收支净额等几个部分（B）时间性差异是指某一会计期间，由于会计制度和税法规定的计算利润口径的不同，所产生的税前会计利润和应纳税所得额的差异（C）根据 公司法的规定，公司分配当年税后利润时，应当提取税后利润的10%列入公司法定公积金（D）公司的法定公积金不足以弥补上一年度公司亏损的，在提取法定公积金和法定公益金之前，应当先用当年利润弥补亏损92 下列对 MM 的无公司税模型的假设条件描述正确的是( )。（A）企业的经营风险可以用 EBIT 衡量，有相同经营风险的企业处于同类风险等级（B）投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相
30、等的（C）股票和债券在完全资本市场上进行交易；投资者可同企业一样以相同利率借款（D）所有债务无风险（E）企业的增长率为零，所有的现金流量都是固定年金93 企业实施清产核资的步骤主要有( )。（A）指定内设的财务管理机构、资产管理机构或者多个部门组成的清产核资临时办事机构，负责具体组织清产核资工作（B）指定本企业的清产核资实施方案（C）聘请符合资质条件的社会中介机构（D）按照清产核资工作的内容和要求具体组织实施各项工作94 根据证券法律制度的规定，下列各项中，属于上市公司公开发行可转换公司债券应当具备的条件的是( )。（A）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末资产总额的 40%（B）最近
31、3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%（C）最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券 1 年的利息（D）最近 3 年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近 3 年实现的年均可分配利润 20%（E）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产总额的 40%95 发行人的财务独立是指以下( )内容。（A）能够独立作出财务决策（B）建立独立的财务核算体系（C）具有规范的财务会计制度和分公司、子公司的财务管理制度（D）发行人不得与控股股东及其控制的其他企业共用银行账户（E）发行人不得与实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户96 具有混合型特点的筹集外部资金的途径是(
32、)。（A）优先股（B）股票（C）认股权证（D）可转换证券97 ( )须由股东大会以特别决议通过。（A）董事会拟订的利润分配方案和弥补亏损方案（B）董事会和监事会的工作报告（C）公司增加或者减少注册资本（D）变更公司形式98 当采取网下、网上同时定价发行方式时，关于需要披露的文件情况，下列说法正确的有( ) 。（A）T-2 日，招股意向书摘要、网上网下发行公告、网上路演公告见报（B） T-1 日，刊登公开增发提示性公告（C） T+3 日，刊登网下发行结果公告（D）T+5 日，刊登网上发行中签结果公告( 如有)99 可转换债券发行的担保范围应包括( )。（A）可转换债券的本金（B）违约金（C）损害赔偿金（D）实现债权的费用100 公司债券在全国银行间债券市场交易流通的条件有( )。（A）依法公开发行（B）债权债务关系确立并登记完毕（C）实际发行额不少于人民币 10 亿元
