1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 50 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )的颁布意味着 20 世纪影响全球各国金融业的分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。（A）金融服务现代化法案（B） 证券法（C） 格拉斯.斯蒂格尔法（D）证券交易法2 证券公司、保险公司和信托投资公司可以在( )上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。（A）证券交易所债券市场（B）全国银行间债券市场（C）证券交易所股票市场（
2、D）全国银行间股票市场3 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起( )年内不得转让。（A）1（B） 3（C） 5（D）74 信息披露义务人必须把能够提供给投资者判断证券投资价值的情况全部公开，这是信息披露的( ) 原则。（A）准确性（B）完整性（C）真实性（D）及时性5 上市公司非公开发行股票时，对董事会拟引入的境内外战略投资者，其认购的股份自发行结束之日起( )个月内不得转让。（A）6（B） 12（C） 24（D）366 上市公司公开发行股票，应当由( )承销。（A）商业银行（B）信托公司（C）证券公司（D）投资银行7 关于混合式招标，下列说法错误的是( )。（A）标的为利率时，全场加权平
3、均中标利率为当期国债票面利率，低于或等于票面利率的标位，按发行价格承销（B）高于票面利率一定数量以内的标位，按各中标标位的利率与票面利率折算的价格承销（C）高于票面利率一定数量以上的标位，全部落标（D）低于发行价格一定数量以内的标位，按各中标标位的价格承销，低于发行价格一定数量以上的标位，全部落标8 证券评级机构违反回避制度或者利益冲突防范制度的，应当责令改正，给予警告，并处以( )的罚款。（A）1 万元以上 2 万元以下（B） 1 万元以上 3 万元以下（C） 2 万元以上 5 万元以下（D）5 万元以上 10 万元以下9 上市公司收到中国证监会就其重大资产重组申请作出的予以核准或者不予核准
4、的决定后，应当在( ) 予以公告。（A）次一工作日（B）次日（C）次三工作日内（D）次周内10 在核准制下,证券发行监管要以( )为中心,增强信息披露的准确性和完整性。（A）中介机构尽职尽责（B）行业自律（C）加强监管（D）强制性信息披露11 经核准或备案的资产评估结果使用有效期为自评估基准日起( )。（A）半年（B）一年（C）两年（D）三年12 下列关于资金成本的说法中，不正确的是( )。（A）资金成本的本质是企业为筹集和使用资金而发生的代价（B）资金成本并不是企业筹资决策中所要考虑的唯一因素（C）资金成本的计算主要以年度的相对比率为计量单位（D）资金成本可以视为项目投资或使用资金的机会成本
5、13 股份有限公司在公开发行股票后,若拟申请其股票在证券交易所上市交易,则向社会公众公开发行的股份达公司股份总数的( )以上。（A）15%（B） 25%（C） 35%（D）45%14 ( )是股份有限公司发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。（A）招股说明书（B）股票发行公告（C）招股说明书摘要考试大论坛（D）首次公开发行股票的申请报告15 申请首次公开发行股票并上市,发行人披露盈利预测的,利润实现数未达到盈利预测的 50%的,除因不可抗力外,中国证监会在( )个月内不受理该公司的公开发行证券申请。（A）12（B） 24（C） 36（
6、D）4816 现金流量的预测期一般为( )年，预测期越长，预测的准确性越( )。（A）510 好（B） 1015 好（C） 510 差（D）1015 差17 ( )指信息披露义务人必须把能够提供给投资者判断证券投资价值的情况全部公开。（A）真实性原则（B）准确性原则（C）完整性原则（D）及时性原则18 申请 H 股上市当公司有在相同的管理层人员的管理下连续 3 年的营业记录，以往 3 年盈利合计 5000 万港元(最近 1 年的利润不低于 2000 万港元，再之前两年的利润之和不少于 3000 万港元)，并且市值(包括该公司所有上市和非上市证券)达到2 亿港元时，发行人公司至少应该有( )名股
7、东。（A）100（B） 200（C） 300（D）40019 申请在香港创业板市场上市应委聘保荐人，保荐人的保荐期限至少应为上市财政年度的余下时间及其以后( )个财政年度。（A）1（B） 2（C） 3（D）420 上市公司所属企业申请境外上市,该上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的( )。（A）30%（B） 40%（C） 50%（D）60%21 收购人按照上市公司收购管理办法规定进行要约收购的，对同类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前( )个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。（A）3（B） 4（C） 5（D）622 关于
8、有限责任公司的股东数的规定，下列正确的是( )。（A）2 人以上（B） 50 人以下（C） 1 人以上，50 人以下（D）至少有 5 人，没有上限23 一般规定，交易所会员在至少保留( )个席位的前提下允许转让席位。（A）1（B） 3（C） 5（D）624 上市公司聘请的会计师事务所提出辞聘的，应向( )说明公司有无不当情事。（A）董事会（B）经理（C）股东大会（D）监事会25 境外评估机构根据上市地有关法律、上市规则的要求，通常( )。（A）要求对公司的所有资产和负债进行评估（B）对所有者权益进行评估（C）仅对公司的无形资产进行评估（D）仅对公司的物业和机器设备等固定资产进行评估26 发行人
9、应当针对实际情况在招股说明书首页作( )，提醒投资者给予特别关注（A）重大风险提示（B）风险提示（C）投资风险提示（D）重大事项提示27 企业股份制改组时，应当根据公司改组和资产重组的方案确定资产评估的范围，其基本原则是( ) 。（A）进入股份有限公司的固定资产和无形资产进行评估（B）进入股份有限公司的核心资产和负债必须进行评估（C）进入股份有限公司的所有资产进行评估（D）进入股份有限公司的所有负债进行评估28 发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限责任公司的净资产应不低于人民币( )万元。（A）2000（B） 3000（C） 5000（D）600029 担任因违法被吊销营业执照、责令
10、关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销执照之日起未逾( )年不得担任股份有限公司的董事。（A）1（B） 2（C） 5（D）330 可转换公司债券发行，在上海证券交易所上网定价发行方式下，( )日中签率公告见报。（A）T+2（B） T+3（C） T+4（D）T+531 公司法规定股份有限公司的董事会成员为( )人。（A）310（B） 515（C） 519（D）52032 企业的盈利预测应当在合理假设的基础上，本着( )的原则作出。（A）诚信（B）客观（C）乐观（D）审慎33 以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过 _亿元人民币的，其拟向社
11、会发行股份的比例应达_以上。( )（A）3；15%（B） 3；25%（C） 4；15%（D）4；25%34 上市公司购买、出售的资产净额占上市公司最近 1 个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到_以上，且超过人民币_万元的，构成重大资产重组。( )（A）30% ；3000（B） 30%；5000（C） 50%；3000（D）50% ；500035 分离交易的可转换公司债券的期限最短为( )年，无最长期限限制。（A）1（B） 2（C） 3（D）436 有限责任公司经批准变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司的( )。（A）净资产额（B）注册资本额（C）资产总额（D
12、）总股本37 可转换公司债券发行，在上海证券交易所上网定价发行方式下，( )日，冻结申购资金。（A）T+1（B） T+2（C） T+3（D）T+438 对于企业负债，一般规定偿还期在( )的借款为长期负债。（A）1 年以上（B） 2 年以上（C） 3 年以上（D）5 年以上39 转股价格应不低于募集说明公告日前_个交易日公司股票交易均价和前 _个交易日的均价。( )（A）20；2（B） 20；1（C） 15；2（D）15；140 H 股控股股东必须承诺上市后( )个月内不得出售公司的股份。（A）1（B） 3（C） 6（D）1241 在创业板上市公司首次公开发行股票，发行人发行后股本总额不少于(
13、 )万元。（A）1 000（B） 2 000（C） 3 000（D）4 00042 ( )资产评估是对一类或几类资产的价值进行的评估。（A）单项（B）部分（C）多项（D）整体43 可转换公司债券发行后，累计公司债券余额不得超过( )（A）最近 1 期末净资产额的 40%（B）最近 1 期末总资产额的 40%（C）最近 1 期末净资产额的 30%（D）最近 1 期总净资产额的 30%44 证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券指( )（A）证券公司发行的可转换债券（B）证券公司短期融资券（C）证券公司发行的次级债券（D）证券公司资产支持证券45 商业
14、银行发行次级定期债务，须向( )提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。（A）中国人民银行（B）中国证监会（C）中国银监会（D）国家发展改革委员会46 当公司的股东不希望自己的控制权受到威胁，但公司却无意定期支付固定资本成本时，可采用( ) 。（A）发行优先股（B）发行普通股（C）发行可转换证券（D）发行债券47 1 勾地企业在中国香港发行股票，其公司治理要求：审核委员会成员须有至少( )名成员，并必须全部是非执行董事。（A）1（B） 3（C） 5（D）748 关于有限责任公司的股东数的规定，下列正确的是( )（A）2 人以上（B） 50 人以下（C） 2 人以上 50
15、 人以下（D）至少有 5 人，没有上限49 ( )资产评估是对一类或几类资产的价值进行的评估。（A）单项（B）部分（C）多项（D）整体50 公司最近( ) 年未有分红派息，董事会对于不分配的理由未作出合理解释，担任主承销商的证券公司应当重点关注,并在尽职调查报告中予以说明。（A）3（B） 2（C） 4（D）151 招股说明书的有效期为( )（A）1 个月（B） 3 个月（C） 6 个月（D）1 年52 在我国内地，一般情况下，发行金融债券的申请获得批准以后，发行人首先应( )（A）公告公开募集文件（B）向传媒吹风，公开发债信息（C）印制金融债券（D）支付发行手续费53 市盈率是指( ) 之间的
16、比率。（A）股票市价与每股股息（B）股票市价与每股净资产（C）股票市价与每股收益（D）股票股息与每股收益54 定价增发操作中应注意，新股东增发代码为( )。（A）“731”（B） “700”（C） “730”（D）“710”55 2005 年 10 月 9 日，( )两家国际开发机构在全国银行间债券市场分别发行人民币债券 3 亿元和 10 亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体。（A）世界银行和亚洲开发银行（B）国际金融公司和亚洲开发银行（C）国际货币基金组织和世界银行（D）亚洲开发银行和世界银行56 如果拟上市公司不能作出盈利预测，则应( )。（A）以历史数据代替（B）以投资报告代替
17、（C）在发行公告和招股说明书的显要位置作出风险警示（D）以注册会计师的意见代替57 股票发行申请未获得核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起( )个月后，发行人可再次提出股票发行申请。（A）3（B） 6（C） 12（D）2458 律师在( ) 中应对任何与本次发行有关的法律问题明确发表结论性意见。（A）律师工作报告（B）律师工作底稿（C）推荐函（D）法律意见书59 股份有限公司的创立大会必须由代表股份总数( )以上的认股人出席才能举行。（A）1/2（B） 3/4（C） 2/3（D）4/560 上市公司持有面值 1000 元上的股东人数不得少于( )人。（A）10000（B） 5000（C）
18、 2000（D）100061 个人股东亲自出席年度股东大会的，应当出示( )（A）本人身份证（B）持股凭证（C）本人身份证和持股凭证（D）书面委托书62 根据公司法，申请股票在证券交易所上市的公司，股本总额不少于人民币( )万元。（A）1000（B） 5000（C） 10000（D）2000063 发起设立是指由发起人认购公司发行的( )而设立公司的方式。（A）优先股份（B）控投股份（C）全部股份（D）部分股份64 商业银行发行金融债券需要满足最近( )年连续盈利的条件。（A）1（B） 2（C） 3（D）465 上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉
19、地履行职务，最近( )内未受到过中国证监会的行政处罚、最近( )内未受到过证券交易所的公开谴责。（A）12 个月 16 个月（B） 36 个月 36 个月（C） 12 个月 12 个月（D）36 个月 12 个月66 发审委会议对上市公司公开发行股票申请表决时，同意票数未达到( )票为未通过。（A）3（B） 5（C） 8（D）1067 根据公司法的规定，股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，采取（ ）设立的原则。（A）协议（B）注册（C）登记（D）准则68 根据规定，要成为管理层股东，至少控制（ ）的投票权。（A）3（B） 5（C） 10（D）1569 资产评估报告的有效期为（ ）起的
20、1 年。（A）评估基准日（B）评估报告出具日（C）评估工作开始日（D）评估报告生效日70 主承销商在行使超额配售选择权时，按同一发行价格可以超额发售不超过包销数额（ ）的股份。（A）10（B） 15（C） 20（D）25二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 与一般的公司债务相比，公司债券具有( )特点。（A）公司债券是一种可转让的债权债务关系（B）公司债券通过债券的方式表现（C）公司债券是公司与特定的社会公众形成的债权债务关系（D）公司债券的偿还具有一律性72 我国上市公司从形
21、成角度可分为( )。（A）历史遗留问题企业（B） 1994 年 7 月 1 日公司法生效前成立的定向募集公司（C）募集设立的股份有限公司（D）有限责任公司整体变更为股份有限公司，且过去 3 年业绩可以连续计算，通过发行股票转为上市公司73 拟发行上市公司关联方主要包括( )。（A）控股股东（B）发行人参与的合营企业（C）发行人参与的联营企业（D）关键管理人员、核心技术人员74 下列界定为国有法人股的是( )。（A）国家授权投资的机构或部门，直接向新设立的股份公司投资形成的股份（B）国有企业(行业性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外)以其依法占用的法人资产直接向新设立的股份公司投资入股形成的
22、股份（C）国有法人单位(行业性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外)所拥有的企业，以全部或部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产折成的股份（D）国有企业(集团公司)的全资子企业(子公司) 和控股子企业(控股子公司)以其依法占用的法人资产直接向新设立的股份公司投资入股形成的股份75 优先股筹资的缺点包括( )。（A）优先股筹资的成本比债券高（B）有些优先股(累积优先股、参与优先股等)要求分享普通股的剩余所有权，稀释其每股收益（C）优先股筹资增加的权益资本不会稀释原有股东的每股收益和控制权，同时还可以增加公司的净资产，支持公司扩大其他方式的筹资（D）发行优先股增加公司的权益资本，可为债权人
23、提供较大的损失保障，提高公司的信用等级，降低债务筹资的成本，并为使用更多的债务资金提供强有力的支持76 首次公开发行股票时，发行人申报文件中不得有的情形包括( )。（A）滥用会计政策或者会计估计（B）滥用会计记录或者相关凭证（C）故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息（D）操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录或者相关凭证77 关于首次公开发行股票的公司专项复核，下列说法正确的是( )。（A）为提高股票发行核准工作的质量和效率，中国证监会发行监管部在审核首次公开发行股票的公司(发行人)的申请文件时，如发现其申报财务会计资料存在重大疑问，或其财务会计方面的内部控制制度有可能存在重大缺陷，
24、并由此导致申报资料存在重大问题时，可另行委托一家具备证券执业资格的会计师事务所对申报财务会计资料的特定项目进行专项复核（B）专项复核的目的是为发行人申报财务会计资料的可靠性提供重要依据（C）审核过程中，发行监管部认为必要时，可委托具备证券执业资格的会计师事务所对公司财务资料进行专项复核（D）如果专项复核会计师就复核事项所出具的复核意见与原申报财务资料存在差异，发行人、保荐人(主承销商)及申报会计师应就该复核差异提出处理意见，审核人员应将该复核差异及处理情况向股票发行审核委员会汇报78 在市盈率的计算公式中，确定每股净利润的方法有( )。（A）全面摊薄法（B）估值法（C）现金流量贴现法（D）加权
25、平均法79 主承销商于 T+2 日 7:00 前将确定的配售结果数据通过 PROP 发送至登记结算平台，下列属于配售结果数据内容的是( )。（A）发行价格（B）获配股数（C）配售额（D）证券账户80 股票发行中的上网竞价方式的特点包括( )。（A）上网竞价发行是指利用证券交易所的交易系统，主承销商作为新股的惟一卖方，以发行人宣布的发行底价为最低价格，以新股实际发行量为总的卖出数，由投资者在指定的时间内竞价委托申购（B）确认投资者的有效申购后，就可以确定发行价格（C）当有效申购量等于或小于发行量时，发行底价就是最终的发行价格；当有效申购量大于发行量时，主承销商可以采用比例配售或者抽签的方式，确定
26、每个有效申购实际应配售的新股数量（D）上网竞价的过程实际上是一个广泛询价的过程，每个投资者都可以充分表达其申购愿望和价格取向，发行价格是在此基础上形成的，因此这种定价方式体现了市场化原则81 中国证监会可以对( )等特殊行业上市公司的信息披露做出特别规定。（A）外贸（B）服务业（C）金融（D）房地产82 上市公司申请发行新股时，公司盈利能力须符合的规定包括( )。（A）最近 3 个会计年度连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据（B）业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形（C）现有的主营业务或投资方向能够持续发展，经营模式和投资计
27、划稳健，主要产品或服务的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实的或可预见的重大不利变化（D）高级管理人员和核心技术人员稳定，最近 12 个月内未发生重大不利变化83 关于定价增发操作流程的注意事项，下列说法正确的有( )。（A）刊登的招股意向书、网下发行公告中应注明本次增发具体日程安排表（B）定价增发如有老股东配售，则应强调代码为“700”，配售简称为“配售”（C）新股东增发代码为“700”，增发简称为“增发”（D）老股东配售应明确股权登记日，未配售的股份对新股东发行84 尽职调查的参与者一般包括( )。（A）主承销商（B）国际协调人（C）律师（D）会计师85 有下列( ) 情况的并购
28、，并购一方当事人可以向商务部和国家工商行政管理总局申请审查豁免。（A）可以改善市场公平竞争条件的（B）重组亏损企业并保障就业的（C）引进先进技术和管理人才并能提高企业国际竞争力的（D）可以改善环境的86 资产评估根据评估范围的不同,可以分为( )。（A）单项资产评估（B）部分资产评估（C）整体资产评估（D）完全资产评估87 下列选项中,属于企业实施清产核资步骤的有( )。（A）指定内设的财务管理机构、资产管理机构或者多个部门组成的清产核资临时办事机构,负责具体组织清产核资工作（B）指定本企业的清产核资实施方案（C）聘请符合资质条件的社会中介机构（D）按照清产核资工作的内容和要求具体组织实施各项
29、工作88 询价对象应当为其管理的股票配售对象分别指定资金账户和证券账户，指定账户应当在( )登记备案。（A）财政部（B）中国证监会（C）中国证券业协会（D）证券登记结算机构89 发行人关于本次发行的申请及授权文件包括( )。（A）招股说明书（B）发行人关于本次发行的申请报告（C）发行人董事会有关本次发行的决议（D）发行人股东大会有关本次发行的决议90 使用对一般投资者上网发行和对法人配售相结合的方式发行股票,在发行完毕后,发行人和主承销商须将配售和上网发行情况书面报告( )。（A）证券交易所（B）中国证监会（C）证券业协会（D）财政部91 发行人在持续督导期间出现( )情形之一或在 1 个自然
30、年度内两次以上出现下述事项且排名前 10 名的,中国证监会自确认之日起 3 个月内或 12 个月内不再受理相关保荐代表人具体负责的推荐。（A）证券上市当年累计 20%以上募集资金的用途与承诺不符（B）证券上市当年主营业务利润比上年下滑 20%以上（C）自证券上市之日起 12 个月内大股东或者实际控制人发生变更（D）自首次公开发行股票之日起 12 个月内累计 50%以上资产或者主营业务发生重组92 发行可转换公司债券后,因( )引起上市公司股份变动的,应当同时调整转股价格。（A）配股（B）增发（C）送股（D）派息93 公司发行境内上市外资股应选聘的中介机构包括( )。（A）承销商（B）法律顾问（
31、C）审计机构（D）评估机构94 拟发行上市的公司改组应遵循的原则有( )。（A）先发行上市，后改制运行（B）有效避免同业竞争，减少和规范关联交易（C）突出公司主营业务，形成核心竞争（D）按照上市公司治理准则要求独立经营（E）先改制运行，后发行上市95 在年度报告“ 董事会报告 ”部分中，证券公司应按 ( )要求披露证券承销业务的经营情况。（A）按发行类别分类的本年度和以前年度累计担任主承销商、副主承销商和分销商的次数、承销金额和相应的承销收入（B）本年和以前年度累计上市推荐次数、项目和收入情况（C）若涉及外币，应按承销合同签订时的汇率将外币折合成人民币（D）本年和以前年度累计担任财务顾问次数以
32、及本年财务顾问收入情况96 中国证监会可以对( )等特殊行业上市公司的信息披露作出特别规定。（A）金融（B）服务业（C）外贸（D）房地产（E）钢铁业97 上市公司有下列( )情形，不得公开发行证券。（A）本次发行申请文件有虚假记载（B）擅自改变前次公开发行证券募集资金用途而未做纠正（C）上市公司最近 12 个月内受到过证券交易所的公开谴责（D）上市公司及其控股股东或实际控制人最近 12 个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为（E）上市公司最近 6 个月内受到过证券交易所的公开谴责98 下列关于或有损失的说法，正确的是( )。（A）或有损失是指由某一特定的经济业务所造成的将来可能会发生，并
33、由被审计单位承担的潜在损失（B）这种由被审计单位承担的潜在损失，到被审计单位资产负债表日为止，仍不能确定（C）如果一项潜在损失是可能的，且损失的数额是可以合理地估计出来的，则该项损失应作为应计项目，在会计报表中反映（D）如果可能损失的金额无法合理估计，或者如果损失仅仅有些可能，则无须反映99 财务顾问受托向中国证监会报送申报文件，应当在财务顾问报告中作出的承诺包括( )。（A）已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与收购人申报艾件的内容不存在实质性差异（B）已对收购人申报文件进行核查，确信申报文件的内容与格式符合规定（C）就本次收购所出具的专业意见已提交其内核机构审查，并获得通过（D）在担任财务顾问期间，已采取严格的保密措施，严格执行内部防火墙制度100 有职责对上市公司收购活动实行日常监督管理的机构是( )。（A）中国证监会（B）被收购公司所在地的证监会派出机构（C）证券交易所（D）证券登记结算机构101 下列关于股份有限公司的利润分配的说法中，正确的是( )。
