1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 62 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托( )进行股票、债券分散化的组合投资。（A）基金管理人（B）基金投资咨询公司（C）投资咨询公司（D）证券公司2 证券投资基金运作管理办法规定，开放式基金发生巨额赎回时，基金管理人当日办理的赎回份额不得低于基金总份额的( )。（A）10%（B） 30%（C） 50%（D）60%3 开放式基金的赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的( )，并应
2、当归入基金财产。（A）10%（B） 25%（C） 30%（D）50%4 以下对于基金管理公司治理结构的论述，不正确的是( )。（A）公司治理结构能够使股东大会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助，又相互制衡（B）应实行独立董事制度（C）应建立完善的内部监督和控制机制（D）应坚持股东利益优先原则5 ( )是指基金销售机构提供的，由基金投资人独自完成业务操作的应用系统。（A）辅助式前台系统（B）自助式前台系统（C）后台管理系统（D）信息管理平台应用系统的支持系统6 一只基金在利润分配前的份额净值是 1.23 元，假设每份基金分配 0.05 元，进行利润分配后的基金份额净值将会下降到(
3、)元。（A）1.16（B） 1.18（C） 1.23（D）1.287 关于套利组合，下列说法不正确的是( )。（A）该组合中各种证券的权数满足 W1+W2+WN=0（B）该组合因素灵敏度系数为零，即 W1b1+W2b2+WNBN=1（C）该组合具有正的期望收益率，即 x1Er1+x2Er2+xNErN0（D）如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会8 由于( ) 份额固定,没有赎回压力,基金投资管理人员完全可以根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资,并将基金资产投资于流动性相对较弱的证券上。（A）公司型基金（B）契约型基金（C）开放式基金（D）封闭式基金9 ( )旨
4、在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。（A）投资组合保险策略（B）买入并持有策略（C）积极型股票投资策略（D）消极型股票投资策略10 M 日的乖离率=( )。（A）(当日收盘价-N 日移动平均价)N 日移动平均价 100%（B） (当日开盘价-N 日移动平均价)N 日移动平均价100%（C） (当日收盘价-N 日移动总价)N 日移动平均价100%（D）(当日收盘价-N 日移动平均价)N 日移动价100%11 绩效衡量的一个隐含假设是( )。（A）基金本身的情况是稳定的（B）基金本身的情况是不稳定的（C）组合风险是可测的（D）
5、组合收益是可测的12 正确的计算择时能力的公式是( )。（A）择时损益=股票实际配置比例 -正常配置比例+(现金实际配置比例正常配置比例)现金收益率（B）择时损益= 股票实际配置比例 股票指数收益率 +(现金实际配置比例-正常配置比例)现金收益率（C）择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)股票指数收益率+ 现金实际配置比例-正常配置比例（D）择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)股票指数收益率+(现金实际配置比例-正常配置比例)现金收益率13 在我国,基金管理人只能由依法设立的( )担任。（A）证券公司（B）商业银行（C）基金管理公司（D）基金投资咨询公司14 下列关于投资者教育的
6、说法，不正确的是( )。（A）加强投资者教育是基金行业赖以生存的基本前提和基金市场健康发展的必然要求（B）投资者教育包括帮助投资者了解证券投资基金、了解投资者自己、了解市场、了解基金发展历史和了解基金管理公司（C）市场各参与方应严格按厢“全面计划、系统部署、循序渐进、点面结合、持之以恒”的基本原则，将投资者教育工作基础化、系统化、正规化、经常化（D）投资者教育基金需要时可以用于产品经营销售、公司形象宣传15 在基金资产估值时，交易所上市股票和权证以( )估值。（A）最高价（B）最低价（C）开盘价（D）收盘价16 根据证券投资基金法及其配套法规的要求,中国证监会应当自受理开放式基金募集申请之日起
7、( )个月内作出核准或者不予核准的决定。（A）2（B） 3（C） 6（D）817 场外申购赎回 ETF 采用( )的方式。（A）金额申购、份额赎回（B）份额申购、份额赎回（C）份额申购、金额赎回（D）金额申购、金额赎回18 企业补充流动资金的重要手段是( )。（A）发行股票（B）发行短期债券（C）发行长期债券（D）购买政府债券19 个人投资者投资额低,投资目标比较模糊,只需要概况性的信息,一般不会要求专人服务,营销成本( ), 服务成本( ) 。（A）低;高（B）低 ;低（C）高 ;低（D）高;高20 对于基金投资者来说,申购者希望以( )实际价值的价格进行申购; 赎回者希望以( )实际价值的
8、价格进行赎回。（A）低于;高于（B）高于 ;高于（C）高于 ;低于（D）低于;低于21 在美国等基金业发达的国家和地区,基金的管理年费率通常为( )左右。（A）0.5%（B） 1%（C） 1.5%（D）2%22 对 我 国 基 金 业 的 监 管 负 有 最 重 要 责 任 的 机 构 是( ) 。（A）中国证监会（B）中国银监会（C）中国人民银行（D）中国证券业协会23 在期望收益率相等的情况下,( )会选择波动性较大的投资。（A）风险中立者（B）风险爱好者（C）风险厌恶者（D）风险变动者24 以下( ) 以心理学的研究成果为依据,认为投资者行为常常表现出不理性,因此会犯系统性的决策错误,而
9、这些非理性行为和决策错误将会影响到证券的定价,投资者的实际投资决策行为往往与投资者“应该”( 理性) 的投资行为存在较大的不同。（A）行为金融理论（B）资本资产定价模型（C）套利定价模型（D）有效市场假说25 以下各项中不属于 APT 假设条件的是( )。（A）所有证券的收益都受一个共同因素的影响（B）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期（C）投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并且利用该机会进行套利（D）投资者是追求收益的,同时也是厌恶风险的26 ( )是将指数的成分股按照某个因素(如行业、风险水平 值)分类,然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合,至于各类中
10、的具体股票可以随机或按照其他原则选取。（A）市值法（B）指数近似法（C）加强指数法（D）分层法27 上市公司公开发行新股，增发价格通过询价方式确定，应不低于公告招股意向书前( )个交易日公司股票均价或前一个交易日均价。（A）10（B） 15（C） 20（D）3028 对个人投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时，代扣代缴 ( )的个人所得税。（A）10%（B） 20%（C） 30%（D）40%29 股票基金的特点是( )。（A）投资风险小，回报率低（B）投资于短期金融工具（C）无法抗御通货膨胀（D）适合长期投资30 依
11、据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金以( )的投资公司为代表。（A）英国（B）日本（C）法国（D）中国31 ( ) 指基金在证券交易所和银行间市场之外所涉及的资金清算，包括申购、增发新股、支付基金相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金清算。（A）场外资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）交易所交易资金清算（D）场内资金清算32 基金评价的基础在于假设基金经理比普通投资大众具有( )优势。（A）技术（B）信息（C）资源（D）专业33 基金份额净值计价错误达基金份额净值的( )时，属于基金的重大事件，需要在临时公告中予以披露。（A）0.25%（B） 0.5
12、0%（C） 1%（D）75%34 ( ) 是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除基金所有负债即是基金资产净值。（A）基金资产估值（B）基金资产总值（C）基金负债（D）基金资产净值35 在 BSV 模型中，( )是指导致投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够。（A）选择性偏差（B）保守性偏差（C）过度自信（D）过分偏爱所持私人信息36 下列各项中，属于积极债券组合管理策略的是( )。（A）应急免疫（B）满足单一负债要求的投资组合免疫策略（C）多重负债下的组合免疫策略（D）多重负债下的现金流量匹配策略37 下列基金中，( ) 管理费率一般最高。（A）认股权证
13、基金（B）股票基金（C）债券基金（D）货币市场基金38 ( ) 基金主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型公司的股票。（A）平衡型（B）收入型（C）积极成长型（D）保本型39 法规对基金管理公司独立董事提出了较高要求，但不包括( )。（A）具有 5 年以上金融，法律或财务的工作经历（B）有履行职责所需要的时间（C）直系亲属不在拟任取的基金管理公司任职（D）与拟任职的基金管理公司的高级管理人员有朋友关系40 封闭式基金合同生效的条件之一是基金份额总额要达到核准规模的( )以上。（A）60%（B） 70%（C） 80%（D）90%41 我国基金市场的监管主体是( )。（A）中国证监会（B）中国银
14、监会（C）证券交易所（D）中国证券业协会42 目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为( )元人民币。（A）10（B） 100（C） 1000（D）1000043 ( ) 首次对基金销售业务信息管理进行了规范。（A）证券投资基金法（B） 证券投资基金销售管理办法（C） 证券投资基金信息披露管理办法（D）证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定 44 按照规定，我国基金管理公司 2009 年应按不低于基金管理费收入的( )计提风险准备金。（A）0.03（B） 0.05（C） 0.1（D）0.1545 目前，我国封闭式基金的募集期限一般为( )个月。（A）3（B） 6（C） 9（D）1246 下列
15、关于基金管理公司投资决策的描述，正确的是( )。（A）公司总经理审议和决定基金的总体投资计划（B）风险控制委员会确定资金资产配置比例或比例范围（C）主管投资的副总经理审批各基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目（D）基金经理向中央交易室的基金交易员发出交易指令47 下列各项费用中，由基金投资者直接支付的费用是( )。（A）申购费（B）基金管理费（C）基金托管费（D）信息披露费48 使债券的支付现值与债券市场价格相等的贴现率，被称为( )。（A）到期收益率（B）加权收益率（C）持有期收益率（D）当期收益率49 保本基金的期限一般在( )年。（A）13（B） 35（C） 57（D）7950
16、 目前，基金卖出股票按照( )的税率征收印花税。（A）1（B） 2（C） 3（D）551 某基金组合的夏普指标( )资本市场线的斜率，则其绩效劣于市场组合的绩效。（A）不等于（B）等于（C）小于（D）大于52 下列关于基金销售机构在基金销售活动中的行为，说法错误的是（A）不得在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂（B）不得以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平（C）不得擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准（D）募集期间可以对认购费用打折53 ( )给出了基金份额系统风险的超额收益率。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D）信息比率54 基金管理公司内部控制应当遵循的原则不
17、包括( )。（A）健全性原则（B）有效性原则（C）审慎性原则（D）相互制约原则55 基金的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的_；赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的_，并应当归入基金财产。( )（A）10% 25%（B） 5% 25%（C） 10% 30%（D）5% 30%56 ( )反映证券或组合对市场变化的敏感性。（A） 系数（B）标准差（C）市盈率（D）市净率57 离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售证券投资基金份额,并将募集的资金投资于( ) 的证券投资基金。（A）第三证券市场（B）本国或第三国证券市场（C）国外（D）所有允许投资的国家58 确定资产类别收益预期的主要
18、方法有( )（A）风险收益法（B）情景综合分析法（C）预期收益最大化法（D）成本收益法59 采用( ) 策略时 ,股价上升卖出股票,股价下跌买入股票。（A）战略性资产配置（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）投资组合保险策略60 我国基金监管的首要目标是( )。（A）保护投资者利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险（D）推动基金业的发展61 从时间跨度上看，资产配置策略的类型可划分为战略性资产配置策略、战术性资产配置策略以及( ) 。（A）资产混合配置策略（B）买入持有策略（C）股票债券资产配置策略（D）全球资产配置策略62 基金业绩衡量侧重于回答( )。（A）业绩“好坏
19、 ”的原因（B）风险 “高低” 的问题（C）业绩 “是” 什么的问题（D）业绩“好坏 ”的问题63 一般来说，情景综合分析法的预测期间为( )。（A）612 个月（B） 12 年（C） 35 年（D）58 年64 关于套利组合满足的条件，下列说法错误的是( )。（A）不需要投资者增加任何投资（B）套利组合中各种证券的权数加总为零（C）套利组合的预期收益率必须为正数（D）套利组合因素灵敏度系数为 165 价值型股票基金与成长型股票基金( )。（A）风险一样（B）无法比较（C）风险较高（D）风险较低66 投资者将上市开放式基金份额从 TA 系统转入证券登记系统，自( )日始，投资者可以通过转入方证
20、券营业部申报在深圳证券交易所卖出的基金份额。（A）T+0（B） T+1（C） T+2（D）T+367 一般有一个固定的存续期，存续期满后，可以通过一定的法定程序延期的是( )。（A）封闭式基金（B）开放式基金（C）公司型基金（D）契约型基金68 QDII 基金具有一定的特殊性，即基金管理公司会在( )日内对该申请的有效 性进行确认。（A）T+0（B） T+1（C） T+2（D）T+369 目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为( )人民币。（A）10000 元（B） 5000 己（C） 1000 己（D）100 元70 下列关于资本市场线的说法，不正确的是( )。（A）资本市场线反映的是有效
21、资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系（B）资本市场线上的各点反映的是单项资产或任意资产组合的期望收益与风险程度之间的关系（C）资本市场线反映的是资产组合的期望收益率与其全部风险间的依赖关系（D）资本市场线上的每一点都是一个有效资产组合二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 证券投资基金的特点包括( )。（A）集合理财、专业管理（B）组合投资、分散风险（C）利益共享、风险共担（D）独立托管、保障安全72 出现( ) 等情况，基金管理人可以暂停接受投资者的申购、赎回申请。（A）不
22、可抗力导致基金无法接受申购、赎回（B）证券交易所决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值（C）证券交易所、申购赎回代理证券公司、登记结算机构因异常情况无法办理申购、赎回（D）法律、法规规定或经中国证监会批准的其他情形73 控制银行间债券市场信用风险的方式包括( )。（A）交易数量的控制（B）交易对手的资信控制（C）交易方式的控制（D）交易时间的控制74 基金营销的核心内容即营销组合的四大要素包括( )。（A）产品（B）价格（C）渠道（D）促销75 下列关于估值频率的说法正确的有( )。（A）基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常监管法规会规定一个最小的估值频率（B）对
23、开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一致（C）目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值（D）封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值76 在基金信息披露中，应遵守的形式性原则包括( )。（A）完整性原则（B）易解性原则（C）规范性原则（D）易得性原则77 对管理人运用固有资金进行基金投资的事项，基金管理人应履行相关披露义务，包括 ( ) 。（A）在基金季度报告中披露运用固有资金投资封闭式基金的情况（B）持有封闭式基金超过基金总份额 5%的，应按规定进行临时公告（C）在指定报刊上登载基金合同生效公告（D）拟申购、赎回开放式基金的，应按规
24、定提前披露相关信息78 根据有关规定，我国基金高级管理人员包括( )。（A）基金管理公司总经理（B）基金管理公司董事长（C）商业银行基金托管部总经理、副总经理（D）基金管理公司副总经理79 股票风格管理包括( )。（A）消极的股票风格管理及应用（B）积极的股票风格管理及应用（C）混合的股票风格管理及应用（D）独立的股票风格管理及应用80 基本分析以( ) 为基础进行综合分析。（A）市场历史交易数据的统计结果（B）宏观经济指标（C）行业基本数据（D）公司财务指标81 应急免疫是一种债券组合投资策略，其提出者为( )。（A）Liebowitz（B） Weinberger（C） Markowiz（D
25、）Sharpe82 从国外的情况看,注册登记机构承担的工作可以包括( )。（A）对基金份额的申购、赎回、转换进行确认与登记（B）负责红利的发放或红利的再投资（C）根据基金申购与赎回的情况,完成与销售机构和托管银行之间的资金划拨（D）向投资者报告账户的业绩表现,接受投资者的电话咨询 ,邮寄基金报表、分红通知、税务处理资料等83 下列关于保本型基金的说法，不正确的有( )。（A）在放大倍数一定的情况下，随着安全垫价值的上升，风险资产的投资比例随之上升（B）在安全垫价值一定的情况下，随着放大倍数的上升，风险资产的投资比例随之下降（C）保本资产和风险资产的比例在一定时间内维持“恒定比例”（D）在市场可
26、能发生剧烈变动的时候，基金管理人可以对基金安全垫的中长期放大倍数进行调整84 以下说法正确的是( )。（A）对于基金投资者来说,申购者希望以低于实际价值的价格进行申购 ;赎回者希望以高于实际价值的价格进行赎回（B）对于基金投资者来说,申购者希望以高于实际价值的价格进行申购;赎回者希望以低于实际价值的价格进行赎回（C）基金的现有持有人希望流入比实际价值更多的资金,流出比实际价值更少的资金（D）基金的现有持有人希望流入比实际价值更少的资金 ,流出比实际价值更多的资金85 当基金有以下情形时,可以暂停估值( )。（A）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时（B）因不可抗力或其他
27、情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时（C）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变,而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值（D）出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况 ,导致基金管理人不能出售或评估基金资产86 下列费用不列入基金费用的是( )。（A）基金管理人和基金托管人因未履行义务导致的费用支出或基金财产的损失（B）基金管理人和基金托管人因未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失（C）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用（D）基金合同生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用87 基金客户服务方式包括( )（
28、A）电话服务中心（B）邮寄服务（C） “一对一” 专人服务（D）讲座、推介会和座谈会（E）媒体和宣传手册的应用88 利息收入具体包括( )。（A）债券利息收入（B）资产支持证券利息收入（C）存款利息收入（D）买入返售金融资产收入89 我国基金税收的政策法规主要体现在以下文件中( )。（A）1998 年发布的关于证券投资基金税收问题的通知 （B） 2002 年发布的关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知（C） 2004 年发布的关于证券投资基金税收政策的通知（D）2005 年发布的关于股息红利个人所得税有关政策的通知 、关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知90 基金税收涉及的方面有( )。
29、（A）基金作为一个营业主体的税收（B）基金管理人和基金托管人作为基金营业主体的税收（C）公允价值变动损益的税收（D）投资者买卖基金涉及的税收91 基金信息披露编报规则包括( )。（A）主要财务指标的计算及披露（B） 基金净值表现的编制及披露（C） 会计报表附注的编制及披露（D）基金投资组合报告的编制及披露92 基金运作信息披露文件包括( )（A）基金份额上市交易公告书（B）基金季度报告（C）净值公告（D）基金年度报告93 QDII 基金定期报告中的特殊披露要求包括( )。（A）境外投资顾问和境外资产托管人信息（B）境外证券投资信息（C）投资境外市场可能产生的风险信息（D）外币交易及外币折算相关
30、的信息94 按公司规模划分的股票投资风格通常包括( )。（A）小型资本股票（B）大型资本股票（C）混合型资本股票（D）指数型资本股票95 乖离率是描述股价与股价移动平均线距离远近程度的一个指标,下列 ( )指标是买入时机。（A）BIAS(5)8%96 为了对基金绩效作出有效的衡量,( )必须加以考虑。（A）基金的投资目标（B）基金的风险水平（C）比较基准（D）基金组合的稳定性97 基金合同中特别约定的事项有( )。（A）基金份额持有人的权利（B）基金财产的清算方式（C）基金合同终止的事由及程序（D）基金持有人大会的召集、议事及表决的程序和规则98 对基金募集申请材料进行齐备性审查的文件有( )
31、。（A）申请报告（B）基金合同草案（C）托管协议草案（D）招募说明书草案99 基本分析主要以( ) 等数据为基础进行综合分析。（A）宏观经济指标（B）市场历史交易数据（C）行业基本数据（D）公司基本经济数据100 关于以技术分析为基础的投资策略的说法正确的有( )。（A）以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以历史交易数据为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势一种投资策略（B）要想获得超额回报，就必须寻求历史交易数据以外的信息（C）正是对弱式有效市场的否定才产出以技术分析为基础的多种股票投资策略（D）所谓弱式有效市场就是证券价格充分反映了历史上一系列交易价格净得的分析获得超额利润101 基金财产保管的内容有( )。（A）财产投资增值（B）保管基金印章（C）基金资产账户管理（D）重要文件保管102 关于股利收益的描述，正确的说法有( )。（A）从上市公司取得的分配收益（B）有现金股利与股票股利两种收益形式（C）股票股利一般通过在除息日对分配所得的股票进行估值来体现（D）现金股息在除息日时直接计入基金收益103 基金市场营销的内容，包括( )。（A）目标市场与客户的确定（B）营销环境的分析（C）营销组合的设计（D）营销过程的管理104 基金管理过程中发生的费用，主要包括( )。（A）基金管理费（B）基金托管费
