1、金融理财师（CFP ）投资规划基金与信托章节练习试卷 1 及答案与解析1 下列对证券投资基金的产生与发展认识正确的是( )。（A）证券投资基金是通过私募形式发售基金份额募集资金（B）由基金份额持有人管理和运用资金，并获取利益（C）是在 18 世纪末、19 世纪初产业革命的推动下出现的（D）由于风险较大，刚开始没有获得政府的支持2 下列各项不属于基金的一般性特征的是( )。（A）集合投资（B）专家管理（C）风险分散（D）收益率高3 对契约型基金认识正确的是( )。（A）又称为单位信托基金（B）基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构（C）基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司
2、的股东（D）依据基金公司章程营运基金4 下列说法错误的是( )。（A）开放式基金没有固定期限。投资者可随时向基金管理人赎回基金份额，若大量赎回甚至会导致清盘（B）绝大多数开放式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或其代理人之间进行（C）封闭式基金与开放式基金的基金份额首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算（D）开放式基金一般每周或更长时间公布一次净值5 关于股票基金的描述，正确的是( )。（A）股票基金是指以上市股票为惟一投资对象的证券投资基金（B）股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和短期资本增值（C）按基金投资的标的划分，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金（D）基金管
3、理人拟定投资组合，将资金投放到一个或几个国家甚至全球的股票市场，以达到分散投资、降低风险的目的6 对基金管理人的概念认识，错误的是( )。（A）基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，因而，不得在处理业务时考虑自己的利益（B）设立基金管理公司必须经中国证监会批准（C）基金管理人的主要业务是发起设立基金和管理基金（D）基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立7 下列对基金份额持有人与管理人之间关系的表述，错误的是( )。（A）是委托人、收益人与受托人的关系（B）基金份额持有人是基金资产的终极所有者和基金投资收益的受益人；基金管理人则是接受基金份额持有人的委托，负责对所筹集的
4、资金进行具体的投资决策和日常管理（C）是所有者和经营者之间的关系（D）是相互制衡的关系8 我国有关法规规定基金收益分配原则是( )。（A）基金收益分配比例不得低于基金净收益的 80%（B）基金收益分配采取现金方式，每半年至少分配一次（C）基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配（D）基金收益分配后基金份额净值可适当低于面值9 证券投资基金在英国和我国香港地区被称为( )。（A）单位信托基金（B）证券投资信托基金（C）共同基金（D）信托基金10 按基金的组织形式不同，基金可分为( )。（A）契约型基金和公司型基金（B）开放式基金和封闭式基金（C）债券基金和股票基金（D）成长型基金
5、和收入型基金11 公司型基金在组织形式上与( )类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。（A）合资公司（B）有限责任公司（C）股份有限公司（D）集团公司12 基金管理人与托管人之间是( )的关系。（A）所有者与经营者（B）所有者与监管者（C）经营者与监管者（D）委托者与受托者13 封闭式基金的首次发行价( )同股票首次发行价一样有溢价。（A）不能（B）能（C）有时能，有时不能（D）无法判断14 关于封闭式基金与开放式基金的投资策略，下列说法正确的是( )。（A）前者可以全部将资金用于投资，后者则不能，尤其是长期投资；但两者在短期投资上的策略有时是相
6、同的（B）后者可以全部将资金用于投资，前者则不能，尤其是长期投资；且两者在长期投资上的策略有时是相同的（C）两者完全相反（D）两者完全相同15 封闭式基金的投资者要想变现，不可以采取的方式是( )。（A）封闭期内向基金管理人赎回（B）通过交易所转让（C）通过柜台转让（D）通过协议转让给其他投资者16 对于契约型基金与公司型基金，下列说法正确的是( )。（A）二者在法律依据方面是相同的（B）二者在组织形式方面是相同的（C）二者在投资方式上是相同的（D）二者在有关当事人的地位方面是相同的17 下列说法正确的是( )。（A）国债基金是以国债为主要投资对象的证券投资基金，风险较高，不适合于稳健型投资者
7、（B）货币市场基金是以全球的货币市场为投资对象的一种基金，其投资工具期限在 1 年以上，包括银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等（C）黄金基金是以黄金或其他贵金属及其相关产业的证券为主要投资对象的基金，其收益率一般随贵金属的价格波动而变化，不稳定（D）指数基金的特点是它的投资组合等同于市场价格指数的权数比例，收益随着当期价格指数上下波动18 以下不属于基金管理人的职责的是( )。（A）基金的设立、募集、资产运用（B）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项（C）客户服务和收益分配（D）战胜市场19 基金管理人与基金托管人之间的相互关系类似于( )之间的关系。（A）股东大
8、会与董事会（B）股东大会与监事会（C）董事会与监事会（D）董事会与经理20 假设某开放式基金首次完成发行的时间为 2008 年 3 月 1 日，则该基金的认购者一般要到( ) 后，才能提出赎回申请。（A）2008-3-8（B） 2008-3-10（C） 2008-4-1（D）2008-6-121 封闭式基金的交易价格主要取决于( )。（A）基金总资产（B）基金净资产（C）供求关系（D）其他22 以下不属于证券投资基金特征的是( )。（A）集合理财、专业管理（B）组合投资、分散风险（C）收益平稳、风险较小（D）独立托管、保障安全23 基金的组织结构是一个复杂的信托关系和代理关系的复合体，作为一种
9、投资组织形式，它的当事人有( )。（A）发起人、管理人和投资人（B）托管人、发起人和投资人（C）受益人、管理人和投资人（D）投资人、管理人、托管人、承销人24 某证券投资基金的资产 80%投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券，20%投资于金融债券，该基金属于( )基金。（A）货币市场（B）债券（C）期货（D）股票25 下面的说法中，不符合公募基金的特点的是( )。（A）可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广（B）向固定的对象进行募集（C）投资金额要求低，适宜中小投资者参与（D）必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管26 根据中国证监会对基金类别的分类标准，( )以上的基金
10、资产投资于股票的为股票基金。（A）50%（B） 60%（C） 70%（D）80%27 我国封闭式基金的存续期一般为( )年。（A）510（B） 515（C） 1015（D）102028 下列证券投资基金中在我国尚未正式推出的是( )。（A）系列基金（B）对冲基金（C）指数基金（D）交易所交易基金29 证券投资基金有不同的投资目的，对于收入型基金而言，( )。（A）资产成长的潜力较大，损失本金的风险相对较低（B）资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对较低（C）资产成长的潜力较大，损失本金的风险相对较高（D）资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对较高30 关于收入型基金，下列各项正确的是( )。（
11、A）以追求为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金（B）以追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金（C）以支付当期收入和追求资本的长期成长作为共同目的的投资基金（D）以追求风险最小化为投资目的的投资基金31 不追求取得超越市场表现的基金是( )。（A）指数型基金（B）主动型基金（C）灵活配置基金（D）积极成长基金32 根据基金所持有股票平均市值以及价值特性的不同，可以将股票型基金分为九种基本类型，下列( ) 不是其中的划分类型。（A）小盘价值基金（B）中盘成长基金（C）大盘平衡基金（D）混合型基金33 以下不属于私募基金的特征的情形是( )。（A）不能公开发售和宣传推广（B）投资金额要求
12、低（C）投资者人数受到限制（D）法律监管和约束较少34 在下列各种投资风格中，不属于传统基金分类方法的是( )。（A）成长型（B）价值型（C）收益型（D）平衡型35 价值型基金的主要特点有( )。寻找价值被低估的股票 注重风险控制 兼顾资本利得需要高超的投资技巧 追求资本的长期成长（A）、（B） 、（C） 、（D）、36 世界知名的共同基金评估机构美国晨星公司，以基金投资“风格箱” 来区分基金型态，判定基金属性，其利用九宫格形式将基金分为( )类。（A）7（B） 8（C） 9（D）1037 某基金在招募说明书中标称自己是一只成长型基金，理财规划师黄先生仔细分析了该基金年报披露的持仓结构，大致如
13、表 15-1 所示。表 15-1 基金持仓结构表那么可以判断该基金更应该是( )。（A）成长型基金（B）收入型基金（C）平衡型基金（D）行业基金38 不同投资风格的基金，其由于市场状况不同而表现不同，下列各种投资风格的基金中，被认为是最安全的投资的基金是( )。（A）中盘平衡型基金（B）小盘成长型基金（C）大盘价值型基金（D）大盘成长型基金39 某基金总资产为 40 亿元，总负债为 10 亿元，发行在外的基金份数为 20 亿份，则该基金的基金份额资产净值为( )元。（A）1（B） 1.5（C） 2（D）2.540 下列不属于证券投资基金的作用的是( )。（A）有利于证券市场的国际化（B）有利于
14、证券市场的稳定和发展（C）有利于降低通货膨胀率（D）基金为中小投资者拓宽了投资渠道41 假设某只基金持有的某三种股票的数量分别为 10 万股、50 万股和 100 万股，每股的收盘价分别为 30 元、20 元和 10 元，银行存款为 1000 万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为 500 万元，应付税金为 500 万元，已售出的基金份额为2000 万。运用一般的会计原则，计算出单位净值为( )元。（A）1.1（B） 1.12（C） 1.15（D）1.1742 假设某开放式基金的单位资产净值为 1.20 元，申购手续费率为 3%，赎回手续费率是 2%，则该基金的申购价和赎回价分别为( )。（A
15、）1.2 元；1.2 元（B） 1.2(1+3%)元；1.2(1+2%)元（C） 1.2(1+3%)元；1.2(1-2%) 元（D）1.2(1+3%)元；1.2 元43 有关基金资产净值，下列描述不正确的是( )。（A）向投资者表明基金的运行情况，其主要方法是对基金资产进行估值，并定期计算和公布基金的净资产值（B）基金资产净值等于基金资产总值减去按照规定可以在基金资产中扣除的费用和负债后的价值（C）基金单位价格与资产净值经常不一致（D）基金资产净值是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位交易价格的计算依据44 关于基金的单位资产净值与基金单位价格的关系，下列说法正确的是( )。（A）两者
16、的变化是完全同方向的（B）两者的变化是完全反方向的（C）两者的数值是完全相等的（D）有时两者的变化是同方向的，有时因受到其他因素的影响两者的变化是反方向的45 基金管理人必须按规定对基金净资产进行估值，( )的情形下，基金无权暂停估值。（A）基金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日暂停营业（B）出现巨额赎回（C）出现其他无法抗拒的原因，致使管理人无法准确评估基金的净资产（D）基金管理人为降低管理费用而减少评估次数金融理财师（CFP ）投资规划基金与信托章节练习试卷 1 答案与解析1 【正确答案】 C【试题解析】 证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和
17、运用资金，为基金份额持有人的利益，通过资产组合进行的证券投资方式。证券投资基金刚开始时获得了政府的支持。【知识模块】 基金与信托2 【正确答案】 D【试题解析】 基金的一般特征主要有：组合投资； 专家管理；共同投资；可选择性强； 流动性好。但基金作为一种投资方式，其收益同样具有不确定性，并不能简单地认为基金的收益就一定高。【知识模块】 基金与信托3 【正确答案】 A【试题解析】 公司型基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构，基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，依据基金公司章程营运基金。【知识模块】 基金与信托4 【正确答案】 D【试题解析】 封闭式基金一般每周或
18、更长时间公布一次净值，开放式基金一般在每个交易日连续公布净值。【知识模块】 基金与信托5 【正确答案】 D【试题解析】 股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。【知识模块】 基金与信托6 【正确答案】 B【试题解析】 设立基金管理公司必须经国务院证券监督管理机构批准。【知识模块】 基金与信托7 【正确答案】 D【试题解析】 基金管理人和托管人之间是相互制衡的关系。【知识模块】 基金与信托8 【正确答案】 C【试题解析】 我国有关法规规定基金收益分配原则包括：基
19、金收益分配比例不得低于基金净收益的 90%；基金收益分配采取现金方式，每年至少分配一次；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；每份基金份额享有同等分配权。【知识模块】 基金与信托9 【正确答案】 A【试题解析】 对于证券投资基金，各国或地区称谓不同：美国称为“共同基金”，英国和我国香港地区称为“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称为“证券投资信托基金”等。【知识模块】 基金与信托10 【正确答案】 A【试题解析】 考查基金的分类：按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金；按基金是否可自由赎回和基金规模是否固定，可分为封闭式基金和开放式基金；按投资标的划分，可分为国债基金、股票基金
20、、货币市场基金等；按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。【知识模块】 基金与信托11 【正确答案】 C【试题解析】 公司型基金的特点：基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构；基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会。【知识模块】 基金与信托12 【正确答案】 C【试题解析】 基金持有人是基金实际所有者；基金管理者是专业经营机构，本身不实际接触和拥有基金资产；基金托管人保管基金资产，依据管理人的指令处置基金资产，监督管理人投资运作的合规性。持有人和管理人是所有者和经营者的关系；持有人和托管人之间是委托者与受托者的关系；管理人和托管人是经营者与
21、监管者的关系。【知识模块】 基金与信托13 【正确答案】 A【试题解析】 封闭式基金的基金份额首次发行价是按面值加一定百分比的购买费计算，不会出现溢价现象；封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象。【知识模块】 基金与信托14 【正确答案】 A【试题解析】 封闭式基金在封闭期内基金规模不会减少，因此可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行；开放式基金因基金份额可随时赎回，为应付投资者随时赎回兑现，所募集的资金不能全部用来投资，更不能把全部资金用于长期投资，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和高流动性的金融工具。【知识模块】 基金与信托
22、15 【正确答案】 A【试题解析】 封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易场所(通过交易所转让、柜台转让、协议转让)出售给第三者，交易在基金投资者之间完成；A 项封闭期内向基金管理人赎回属于开放式基金的交易方式，交易在投资者与基金管理人或其代理人之间进行。【知识模块】 基金与信托16 【正确答案】 C【试题解析】 契约型基金和公司型基金在法律依据、组织形式以及有关当事人的地位等方面是不同的，但它们的投资方式都是把投资者的资金集中起来，按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上，获取收益后再分配给投资者。【知识模块】 基金与信托17 【正确
23、答案】 C【试题解析】 A 项中国债基金以国家信用作为保证，风险较低，适合于稳健型投资者；B 项中货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金；D 项中指数基金的特点不是它的投资组合等同于市场价格指数的权数比例，而是模仿某一股价指数或债券指数。【知识模块】 基金与信托18 【正确答案】 D【试题解析】 基金管理人是基金的组织者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。它不仅负责基金的投资管理、信息披露，而且还承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算以及客户服务等多方面的职责，基金持有人利益的保护也与基金管理人的行为密切相关。【知识模块】 基金与信托19 【正确答案】 C
24、【试题解析】 基金管理人负责基金的管理操作；基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。因此，二者的关系是相互制衡的关系，类似于董事会与监事会的关系。【知识模块】 基金与信托20 【正确答案】 D【试题解析】 开放式基金首次认购(IPO)指开放式基金第一次发行时投资者参与的申购。与股票首次发行新股相似，投资者在规定的时间内对基金进行认购，认购结束后该基金即进入 3 个月的封闭期，也就是 3 个月的时间内该基金不能赎回。3个月后，基金进入开放期，投资者开始日常的认购与赎回。与首次认购不同的是，日常认购的第二天就可以赎回。【知识模块】 基金与信托21
25、【正确答案】 C【试题解析】 封闭式基金的交易价格主要取决于供求关系，开放式基金的交易价格主要取决于每一份基金份额净资产值的大小，不直接受供求的影响。【知识模块】 基金与信托22 【正确答案】 C【试题解析】 证券投资基金的特征包括：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。【知识模块】 基金与信托23 【正确答案】 D【知识模块】 基金与信托24 【正确答案】 B【试题解析】 从基金的投资范围来划分，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金。债券基金主要以债券为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产
26、投资于债券的为债券基金。【知识模块】 基金与信托25 【正确答案】 B【试题解析】 公募基金主要具有如下特征：可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；投资金额要求低，适宜中小投资者参与； 必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管。公募基金和私募基金最根本的区别就在于，前者向不固定的投资者进行募集，而后者向固定的投资者进行募集。【知识模块】 基金与信托26 【正确答案】 B【知识模块】 基金与信托27 【正确答案】 B【试题解析】 我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在 5 年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。目前，我国封闭式基金的存续期
27、大多在 15 年左右。因此，我国封闭式基金的存续期_般为 515 年。【知识模块】 基金与信托28 【正确答案】 B【试题解析】 对冲基金的英文名称为 Hedge Fund，意为“风险对冲过的基金”，其操作宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品，以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上规避和化解证券投资风险。在我国，系列基金、指数基金、交易所交易基金均有所发展，只有对冲基金尚未推出。【知识模块】 基金与信托29 【正确答案】 B【试题解析】 收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的，因此资产成长的潜力较小，但损失本金的风险相对较低。【知识
28、模块】 基金与信托30 【正确答案】 A【知识模块】 基金与信托31 【正确答案】 A【试题解析】 与主动型基金不同，被动(指数)型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。【知识模块】 基金与信托32 【正确答案】 D【试题解析】 根据基金所持有股票平均市值以及价值特性的不同，可以将股票型基金分为九种基本类型：大盘价值基金、大盘成长基金、大盘平衡基金、中盘价值基金、中盘成长基金、中盘平衡基金、小盘价值基金、小盘成长基金、小盘平衡基金。D 项混合型基金是同时以股票、债券、货币市场工具为投资对象的基金。【知识模块】 基金与信托33 【正确答案】 B【试题解析】 私募基金是只能采
29、取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。私募基金的特征有：不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制，在运作上具有较大的灵活性，所受到的限制和约束也较少。它既可以投资手衍生金融产品，进行买空卖空交易，也可以进行汇率、商品期货投机交易等。B 项属于公募基金的特征。【知识模块】 基金与信托34 【正确答案】 C【知识模块】 基金与信托35 【正确答案】 A【试题解析】 追求资本的长期成长是成长型基金的特点。【知识模块】 基金与信托36 【正确答案】 C【试题解析】 作为世界知名的共同基金评估机构，美国晨星公司(Morning star)一向以独特的基金投
30、资“风格箱”来区分基金形态，判定基金属性。共把基金分为 9类：大盘价值型、大盘平衡型、大盘成长型，中盘价值型、中盘平衡型、中盘成长型，小盘价值型、小盘平衡型、小盘成长型。【知识模块】 基金与信托37 【正确答案】 B【知识模块】 基金与信托38 【正确答案】 C【试题解析】 C 项大盘价值型基金被认为是最安全的投资基金，原因有二： 大盘股的稳定性要比小盘股好；当投资者担心股票价格过高而恐慌性抛售，造成市场下跌时，价值型股票的抗跌性较强。【知识模块】 基金与信托39 【正确答案】 B【试题解析】 基金份额净值=基金资产净值/基金总份额=(40-10)/20=1.5( 元)。【知识模块】 基金与信
31、托40 【正确答案】 C【试题解析】 证券投资基金的作用包括：有利于证券市场的稳定； 增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，丰富和活跃了证券市场；有利于证券市场的国际化。【知识模块】 基金与信托41 【正确答案】 C【试题解析】 根据基金资产净值的计算公式，基金份额资产净值=( 基金总资产- 基金总负债)/已售出的基金份额总数=(1030+5020+10010+1000)-500-500/2000=1.15(元)。【知识模块】 基金与信托42 【正确答案】 C【试题解析】 申购价为单位资产净值加上申购手续费；赎回价为单位资产净值减去赎回手续费。【知识模块】 基金与信托43 【正确
32、答案】 C【试题解析】 C 项中一般情况下，基金单位价格与基金净值趋于一致，即资产净值增长，基金单位价格也随之提高。【知识模块】 基金与信托44 【正确答案】 D【试题解析】 封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象并不必然反映单位基金份额的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。【知识模块】 基金与信托45 【正确答案】 D【试题解析】 遇到下列特殊情况，基金管理人可以暂停估值：基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益，已决定延迟估值；如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的；中国证监会和基金合同认定的其他情形。【知识模块】 基金与信托
