1、金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 32 及答案与解析0 一对新上海人夫妇，年纪轻轻，却已经在本职工作之外开了家自己的公司，收入颇为丰厚。为了使资产保值增值，给宝宝打下更好的经济基础，为了给父母买房尽尽孝心，他们该如何理财才能实现愿望呢?一、案例成员二、家庭收支情况 收入方面： 1吴女士每月的税后收入有 15000 元左右； 2吴女士的先生在一家外资企业工作，月税后收入 10000 元； 3贸易公司目前稳定的年收入有 30 万元； 4夫妻俩年终奖有 2 万元。 支出方面： 1家庭每月的开销约 5000元，其中拿出了 1000 元用作基金定投； 2保险费支出 2 万元，正好由夫妻俩的年
2、终奖金相抵； 3吴女士一家每年旅游、购置新物等的费用约 5 万元； 4吴女士的父母收入比较少，她和妹妹决定从今年开始每人每年拿出 1 万元钱，给父母做点投资，用作将来养老筹备。 三、家庭资产负债状况 吴女士家庭有现金及活存 2万元，定期存款 14 万元，投资股票约 15 万元，基金定投部分的市值约 2 万元，收藏品约 2 万元。 吴女士家庭在龙华地区有一套自住房，当初买房向父母借了 60 万元，2007 年还了 20 万，目前还欠父母 40 万元，房屋市值约 150 万元。四、保险方面吴女士一家都购买了分红型的保险，每年 3 人的保费支出共约 2 万元。1宝宝购买的一款成长型保险，每年保费约
3、3000 元，1517 岁每年返 1500 元，18 20 岁每年返 6000 元，25 岁时返还 15000 元，60 岁时再返还 15000 元。2夫妻二人都购买了分红型的重疾险，先生的保额是 16 万元，吴女士自己的保额是 14万元。吴女士说，每年的红利能分多少记不清了，并不是很多。3其他还购买了点小额的意外保险并附加了住院医疗保险。五、家庭理财目标方面 1吴女士现在最想解决的是房子的问题。她和先生现在欠父母 40 万元，他们希望可以将这笔钱投入新房购买中，既可以还父母的钱，又可以尽尽孝心。买房需要的资金不少，他们希望 3 年内可以实现这个愿望。所以，现在他们需要奋力打拼、好好理财。2对
4、于现在的收入，他们都很满意，只是有了收入如何打理比较头疼。现在投资的股票有 15 万元，基金每月 1000 元定投。作为上海这座国际大都市的“新移民” ，吴女士希望她和先生挣来的辛苦钱可以保值、增值。较大风险的投资会获得较高的收益，但也很可能遭受损失。考虑到 3 年内买房的心愿，她希望近几年可以采取保守、稳健的投资方式。六、假设条件股票年平均收益率 12%；基金年平均收益率5%。七、附件个人所得税计算公式：应纳个人所得税税额=(应纳税所得额-扣除标准)适用税率-速算扣除数。 1不超过 500 元的部分，税率 5%，速算扣除数为0；2超过 500 元至 2000 元的部分，税率 10%，速算扣除
5、数为 25；3超过 2000元至 5000 元的部分，税率 15%，速算扣除数为 125；4超过 5000 元至 20000 元的部分，税率 20%，速算扣除数为 375；5超过 20000 元至 40000 元的部分，税率 25%，速算扣除数为 1375；1 吴女士家庭每年可结余资金( )元。（A）47（B） 48（C） 49（D）502 假设吴女士夫妇目前的收入均为税前收入，则根据最新的个人所得税计算方法，他们每月缴纳个人所得税所适用的税率分别为( )。（A）15% ；15%（B） 15%；20%（C） 20%；15%（D）20% ；20%3 假设吴女士夫妇目前的收入均为税前收入，则根据最
6、新的个人所得税计算方法，他们每月所需缴纳的个人所得税共计( )元。（A）2225（B） 3225（C） 3450（D）35504 在吴女士家庭的所有资产中，属于金融资产的是( )。 现金及活期存款 定期存款 自用房产 股票 基金 收藏品（A）、（B） 、（C） 、（D）、5 根据家庭收支及资产负债情况，吴女士家庭资产的净值成长率为( )。（A）46.30%（B） 47.70%（C） 48.60%（D）49.50%6 紧急预备金倍数是流动资产与每月支出的比率，其合理范围为 36。吴女士家庭的紧急预备金倍数是( )。（A）3（B） 4（C） 5（D）67 吴女士家庭现在投资的股票有 15 万元，基
7、金每月 1000 元定投。根据假设条件，10 年后，家庭的股票及基金总值将达到( )万元左右。（A）58（B） 60（C） 62（D）658 吴女士的父母收入比较少，她和妹妹决定从今年开始每人每年拿出 1 万元钱，给父母做点投资，用作将来养老筹备，投资回报率为 12%。如果父母刚退休时月平均生活费用为 3000 元，折现率为 3%，父母 10 年后都将退休，退休后余寿为 20年，则吴女士父母退休时养老金的缺口为( )元。（A）189958（B） 192654.5（C） 196322（D）204156.59 吴女士想三年后购买一套 80 平米的房产给父母住，三年后房价每平方米在 1.2万元左右，
8、理财规划师建议吴女士先首付款，然后充分利用公积金贷款同时辅以商业贷款，以保证每月的还款不会影响到生活质量。假设购房贷款首付额为 40%，则吴女士每年需拿出家庭结余的( )用于投资，才能筹集够购房的首付资金。(投资回报率为 10%)（A）19.34%（B） 24.17%（C） 28.49%（D）32.65%10 宝宝现在 1 岁，18 岁开始上大学，假若当前就读大学每年的学费为 1.5 万元，学费成长率以 4%计算，子女教育金的投资报酬率为 8%，则子女上大学时需要的教育金为 ( ) 元。（A）98154.7（B） 110533.9（C） 121025.25（D）141154.711 如果吴女士
9、打算提前 10 年准备子女的教育金，则每年应该准备( )元。（A）6524.5（B） 6850.2（C） 7630.1（D）8652.212 财务自由度是家庭理财中一项很重要的指标，一个人靠购买基金和炒股的收益完全可以应付家庭日常支出。工资可以基本不动，那这个人的财务自由度就高，即使以后失业了，也不会对家庭生活带来太大影响。结合案例，吴女士家庭的财务自由度( ) 。（A）较低（B）中等（C）较高（D）不确定13 关于吴女士家庭的收支和资产负债情况，下列说法错误的是( )。（A）应急准备金安排合理，家庭的结余比例较高（B）投资资产形式单一，主要为银行存款和股票房产（C）家庭较好地利用了财务杠杆作
10、用（D）年保障支出占家庭年总收入的比例偏低，保障安排还可以加强14 下列各项财务指标中，反映投资收益的指标是( )。（A）现金比率（B）资产负债率（C）流动比率（D）市盈率15 多样化投资可分散理财风险，同时还能获得来自于不同投资领域的市场机会。在基金投资策略方面，理财规划师建议考虑选择 3-4 只开放式基金投资，包括债券基金、混合型基金、偏股型基金，构建基金组合。下列关于开放式基金的说法正确的是( ) 。（A）发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资（B）投资者只可以在指定网点申购与赎回基金份额（C）基金规模不是固定不
11、变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。（D）基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易16 货币市场基金是家庭理财活期存款的替代品，它不具有( )特点。（A）无风险（B）申购赎回无费用（C）收益免税（D）流动性强17 理财规划师建议，在进行基金投资时应依据一定的原则，其中不包括( )。（A）应当购买同一类型的基金产品（B）应当考虑组合持有不同类型的基金产品，分散风险（C）应当根据家庭的实际情况选择合适的基金投资公司（D）应当根据家庭风险承受能力和偏好适当进行调整，制定合理的基金投资组合比例18 子女教育金将是吴女士理财规划中的重要
12、部分，下列最适于子女教育金储备的投资产品是( ) 。（A）定期存款（B）活期存款（C）平衡型基金（D）成长型股票19 吴女士夫妇希望采取保守、稳健的投资方式，那么可以选择部分万能险作为家庭稳健投资的一部分。关于万能险的描述中，下列错误的是( )。（A）可以根据不同年龄阶段责任的不同而随时调整保障额度（B）万能险的灵活性较强，因此是一个高成本的保险产品（C）万能险的最大特点是在获得较稳定收益的同时也享有保障（D）万能险的保费也可灵活调整20 财务杠杆是指在筹资中适当举债，调整资本结构给企业带来额外收益。如果负债经营使得企业每股利润上升，便称为正财务杠杆；如果使得企业每股利润下降，通常称为负财务杠
13、杆。财务杠杆作用同样可为家庭带来利益，对此，下列说法错误的是( ) 。（A）财务杠杆可以给企业带来额外的收益，也可能造成额外损失（B）财务杠杆系数= 权益资本收益变动率/息税前利润变动率（C）财务杠杆系数越大，财务风险就越小（D）财务杠杆利益并没有增加整个社会的财富，是既定财富在投资人和债权人之间的分配金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 32 答案与解析1 【正确答案】 B【试题解析】 吴女士家庭每年的收入总额为 2.512+2+30=62(万元)，每年的支出额为 0.512+2+6=14(万元 )，所以每年可结余 48 万元。2 【正确答案】 D3 【正确答案】 C【试题解析】 吴
14、女士所需缴纳的个人所得税额=(15000-2000)20%-375=2225( 元)，先生所需缴纳的个人所得税额=(10000-2000)20%-375=1225( 元)，则夫妇二人每月共需缴纳 3450 元的个人所得税。4 【正确答案】 B5 【正确答案】 D【试题解析】 6 【正确答案】 B【试题解析】 7 【正确答案】 C【试题解析】 10 年后，股票总值将增值为：15(1+12%) 10=46.59(万元) ；每月定投基金 1000 元，FV(5%/12，120，-0.1)=15.53，总计 62.12 万元。8 【正确答案】 A【试题解析】 父母退休后所需要的养老金的现值为 PV(3
15、%/12，240，-3000)=540932.7，吴女士和妹妹每年定投到父母退休时共累积养老金 FV(12%，10，-20000)=350974.7，故养老金缺口为 189958 元。9 【正确答案】 B【试题解析】 首付款需 1.28040%=38.4(万元) ，每年需投资PMT(10%，3，0，-38.4) =11.6，占家庭年结余的比率为：11.648=24.17%。10 【正确答案】 B【试题解析】 宝宝 18 岁上大学时，第一年学费支出约为 FV(4%，17，0，-15000)= 29218.5；折现率=(1+8%)/(1+4%)-1=3.85%；上大学时大学费用的现值为：PV (3
16、.85%， 4，-29218.5 ，0，1)=110533.9。11 【正确答案】 C【试题解析】 PMT(8%，10，0，110533.9)=-7630.1 。12 【正确答案】 A【试题解析】 财务自由度=月投资性收入/月消费支出。吴女士的年度收入总计为62 万元，都为工资类收入，基本无理财收入，财务自由度较低。金融资产主要为定期存款和股票，吴女士家庭可以选择更多投资工具，使资产增值，以增加财务自由度。13 【正确答案】 C14 【正确答案】 D【试题解析】 ABC 三项都是反映偿债能力的指标。对于 D 项，市盈率是每股市价与每股盈利的比率，是衡量股份制企业盈利能力的重要指标。一般说来，市
17、盈率越高，说明公众对该股票的评价越高。15 【正确答案】 C【试题解析】 对于 A 项，封闭式的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。对于 B 项，开放式基金的投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该。对于 D 项，封闭式基金的规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易。16 【正确答案】 A【试题解析】 货币市场的基金具有风险低的特点，但并不是无风险的。17 【正确答案】 A18 【正确答案】 C19 【正确答案】 B20 【正确答案】 C【试题解析】 财务风险随着财务杠杆系数的增大而增大。
