1、偿债能力分析模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题1 某企业税后利润为 70 万，所得税率为 30，利息费用 40 万，该公司的利息保障倍数是（A）3.5（B） 2.75（C） 0.57（D）1.752 某企业税后利润为 70 万元，所得税率为 30，利息费用 40 万元，则企业的已获利息倍数为（A）2.78（B） 3.5（C） 1.9（D）0.783 在计算利息保障倍数指标时，其中的利息费用（A）仅指计入固定资产成本的资本化利息（B）仅指本期计入财务费用中的利息费用（C） A、B 都包括（D）可由企业自行决定多少4 企业在资产负债表日和财务报表批准公布日之间发生的、不论是有利的或不利的事项
2、称为（A）资产负债表事项（B）资产负债表日后事项（C）财务报表事项（D）财务报表日后事项二、多项选择题5 下列关于营运资本的说法正确的有（A）营运资本是流动资产总额减去流动负债总额后的剩余部分（B）营运资本是反映企业短期偿债能力的绝对数指标（C）营运资本的优点在于能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额（D）营运资本越多，说明企业可用于偿还流动负债的资金越充足（E）营运资本越多，说明企业的短期偿债能力越弱6 下列说法中，正确的有（A）存货周转率越高，说明企业存货管理越好（B）流动比率与速动比率之差等于现金比率（C）企业的不同利害关系人对资产负债率的要求是不一样的（D）有形净值债务率
3、比产权比率更谨慎的反映了股东权益对债权人利益的保障程度（E）流动比率指标的意义在于揭示流动资产对流动负债的保障程度7 速动资产包括（A）存货（B）短期投资（C）货币资金（D）应收账款（E）待摊费用8 能增加短期偿债能力的表外因素有（A）准备变现的长期资产（B）良好的企业偿债信誉（C）可动用的银行贷款指标（D）未做记录的或有负债（E）承担担保责任引起的债务9 当企业资产负债比例过高时，为改变其不佳的财务形象可以采取的措施有（A）提前偿还旧债（B）举借新债（C）增资扩股（D）减资缩股（E）对外投资10 资产负债率的缺陷是（A）动态分析指标（B）静态分析指标（C）没有考虑负债的偿还期限（D）没有考虑
4、资产的结构（E）易受人为控制11 下列公式正确的有（A）流动资产比率+非流动资产比率 =1（B）产权比率 权益乘数=1（C）资产负债率+ 所有者权益比率=1（D）所有者权益比率权益乘数 =1（E）权益净利率=总资产净利率 权益乘数12 有形净值债务率中的“有形净值” 是指（A）有形资产净值（B）固定资产净值与流动资产之和（C）所有者权益（D）所有者权益扣除无形资产（E）资产总额减去无形资产13 已获利息倍数的分子可表示为（A）息税前利润（B）税前利润+ 利息费用（C）税后利润+ 所得税+ 利息费用（D）税后利润+利息费用（E）净利润14 下列选项中属于从资产负债表中获取数据的长期偿债能力指标的
5、有（A）权益乘数（B）已获利息倍数（C）资产负债率（D）有形净值债务率（E）速动比率15 以下哪些资产负债表后后事项的存在会影响对长期偿债能力的判断（A）已证实资产发生了减损（B）销售退回（C）已确定获得或支付的赔偿（D）正在商议的债务重组协议（E）股票和债券的发行三、判断说明题16 现有资产通过清算所能获得的现金对负债的保障程度是动态偿债能力。 17 经营现金流量的规模和质量从根本上决定了企业偿还流动负债的能力。 18 对任何企业而言，速动比率应大于 1 才是正常的。19 现金比率在分析短期偿债能力时通常仅仅是一个辅助性指标。 20 产权比率越高，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益保障程
6、度越高，承担的风险越小。 四、简答题21 简述短期偿债能力与长期偿债能力的关系。22 简述速动比率分析中应注意的问题。23 产权比率与资产负债率两个指标之间有何区别?24 简述影响长期偿债能力的特别项目。五、计算分析题25 某公司 2005 年实现销售 41 000 万元，销售成本 33 170 万元，实现经营现金净流量 4 360 万元，发生财务费用 2 352 万元，其中本期现金利息为 352 万元，流动负债中即将到期的债务为 3 500 万元，扣除财务费用以外的期间费用为 3 000 万元。其他资料如下： 要求：分别计算短期偿债能力、长期偿债能力的指标金额。26 某公司的有关财务信息如下
7、：速动比率为 2，长期负债是短期投资的 4 倍，应收账款为 4 000 元，是速动资产的 50，流动资产的 25，同固定资产的价值相等，所有者权益总额等于营运资金(流动资产流动负债)，实收资本是未分配利润的 2 倍。要求：根据以上信息，编制该公司的资产负债表。27 理想公司有关资料显示；2007 年利润总额为 4 650 万元，利息费用为 360 万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息 640 万元，2008 年利润总额为 5 210 万元，利息费用为 620 万元，长期借款中的资本化利息 640 万元。要求：计算并分析利息保障倍数。六、综合分析题28 某公司近两年的资产负债表如下：
8、该公司 2008 年销售收入为 5 000 万元，销售成本 3 300 万元，经营现金净流量为 4 500 万元，发生财务费用 2 350 万，分析该公司的短期偿债能力和长期偿债能力。29 长虹公司 2008 年底的部分账面资料如下表：要求：(1)计算该企业的营运资本；(2)计算该企业的流动比率；(3) 计算该企业的速动比率；(4)计算该企业的现金比率；(5)将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。30 东方公司是钢铁生产企业，下面是部分资产负债表资料：要求：计算流动比率、速动比率、现金比率，进行同业比较分析。偿债能力分析模拟试卷 2 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 A
9、【知识模块】 偿债能力分析2 【正确答案】 B【知识模块】 偿债能力分析3 【正确答案】 C【知识模块】 偿债能力分析4 【正确答案】 B【知识模块】 偿债能力分析二、多项选择题5 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 偿债能力分析6 【正确答案】 C,D,E【知识模块】 偿债能力分析7 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 偿债能力分析8 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 偿债能力分析9 【正确答案】 A,C【知识模块】 偿债能力分析10 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 偿债能力分析11 【正确答案】 A,C,D,E【知识模块】 偿债能力分析12 【正确答案】 A,D【知识模块
10、】 偿债能力分析13 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 偿债能力分析14 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 偿债能力分析15 【正确答案】 A,B,C,D,E【知识模块】 偿债能力分析三、判断说明题16 【正确答案】 错误。现有资产通过清算所能获得的现金对负债的保障程度是静态偿债能力。【知识模块】 偿债能力分析17 【正确答案】 错误。流动资产的规模和质量从根本上决定了企业偿还流动负债的能力。【知识模块】 偿债能力分析18 【正确答案】 错误。对任何企业而言，速动比率标准不一定都大于 1 为好。【知识模块】 偿债能力分析19 【正确答案】 正确。因为不可能要求企业目前持有的现金类资产来
11、保障所有的流动负债，企业也没有必要总是保持足够偿还债务的现金类资产。【知识模块】 偿债能力分析20 【正确答案】 错误。产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担的风险越小。【知识模块】 偿债能力分析四、简答题21 【正确答案】 短期偿债能力与长期偿债能力的区别：(1)短期偿债能力反映的是企业对偿还期限在 1 年或超过 1 年的一个营业周期以内的短期债务的偿付能力；长期偿债能力反映的是企业保证未来到期债务(1 年以上) 有效偿付的能力。(2)短期偿债能力涉及的债务一般是流动性支出，具有比较大的波动性；长期偿债能力呈现相对稳定的特点。短期偿债能力与长期偿债能力的联系：
12、(1)都是保障企业债务及时有效偿付的反映；(2)长期债务得以偿还的前提是企业具有较强的短期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。【知识模块】 偿债能力分析22 【正确答案】 速动比率考虑了流动资产的结构，因而弥补了流动比率的某些不足，但在分析中还应注意以下问题：(1)尽管速动比率较之流动比率更能反映流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低，企业的流动负债到期绝对不能偿还。实际上，如果企业存货流转顺畅、变现能力强，即使速动比率较低，只要流动比率高，企业仍然可以偿还到期的债务本息。(2)速动比率以速动资产作为清偿债务的保障，但速动资产并不完全等同于企业的现时支付能力，因为即使是
13、速动资产也存在某些难以短期变现的因素。因此在分析速动比率时，还应当考虑到速动资产的结构及其周转情况。(3)速动比率与流动比率一样易被粉饰。管理层可以采取一些办法对速动比率进行“粉饰”，使得分析者根据报告日的资产负债表计算出表现不错的速动比率，但实际的短期偿债能力可能较差。【知识模块】 偿债能力分析23 【正确答案】 产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，两者之间的区别在于：产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业财务结构的风险生，以及所有者权益对偿债风险的承受能力；资产负债率侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度。【知识模块】 偿债能力分析
14、24 【正确答案】 影响长期偿债能力的特别项目：(1)长期资产与长期债务。长期资产主要包括固定资产、长期投资和无形资产。长期负债项目主要包括长期借款、应付债券和长期应村款等。(2)融资租赁与经营租赁。(3)或有事项：指过去的交易或事项形成的，其结果由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。(4)资产负债表日后事项。指在资产负债表日和财务报表批准公布日之间发生的、不论是有利的还是不利的事项。(5)税收因素对偿债能力的影响分析。【知识模块】 偿债能力分析五、计算分析题25 【正确答案】 短期偿债比率： (1)流动比率 =23 83010 100=236(2)速动比率 =(23 83012
15、100)10 100=116(3)现金比率 =(2 730+1 500)10 100=0 42 (4)营运资本 =23 83010 100=13 730(万元)长期偿债能力：(1)资产负债率 =24 800+38 100100=65 09(2)股权比率： 13 30038 100100=3491(3)权益乘数 =1+3491 =286(4)产权比率 =负债总额 所有者权益总额100=24 80013 300=186(5)有形净值债务比率 =24 800+(13 3000) 100=186(6)有形资产债务比率 =24 800+(138 1000)100=509总体来说，企业短期偿债能力比较好，
16、但长期偿债能力不太理想，有一定财务风险。【知识模块】 偿债能力分析26 【正确答案】 资产负债表如下：【知识模块】 偿债能力分析27 【正确答案】 利息保障倍数(已获利息倍数)=(税前利润十利息费用 )利息费用2007 年：(4 650+360+640)(360+640)=5652008 年：(5 210+620+640)(620+640)=513【知识模块】 偿债能力分析六、综合分析题28 【正确答案】 短期偿债能力的比率分析：2007 年： (1)流动比率=流动资产流动负债 =5 870+4 360=135(2)速动比率 =速动资产 流动负债 =(5 8702 613)4 360=075(
17、3)现金比率 =(现金+ 短期有价证券)流动负债100 =3874 360=888(4)营运资本=流动资产一流动负债： 5 8704 360=1 5102008 年：(1)流动比率 =流动资产 流动负债=7 540+5 250=144(2)速动比率 =速动资产 流动负债=(7 5403 287)5 250=081(3)现金比率 =(现金+ 短期有价证券)流动负债100 =202+5 250=385(4)营运资本 =流动资产 流动负债=7 5405 250=2 290从上述数据可以看出该公司 2008 年短期偿债能力比 2007 年提高，现金比率降低，说明企业保持偿还债务的现金类资产比例在减少。
18、长期偿债能力的比率分析：2007 年：(1)资产负债率 =负债总额 资产总额100 =(4 360+1 000)+10 300=52(2)股权比率 =所有者权益总额 全部资产总额100 =4 940+10 300：48(3)权益乘数 =1股权比率 =209(4)产权比率 (又称负债与所有者权益比率)=负债总额所有者权益总额100 =(4 360+1 000)4 940=1085(5)有形净值债务比率=负债总额(所有者权益总额无形资产)=(4 360+1 000)(4 9404 430)=1051(6)有形资产债务比率=负债总额(资产总额无形资产)100 =(4 360+1 000)(10 30
19、04 430)=91312008 年：(1)资产负债率 =负债总额 资产总额100=(5 250+950)11 904=5208(2)股权比率 =所有者权益总额 全部资产总额100 =5 704+11 904=4792(3)权益乘数 =1股权比率： 209(4)产权比率 (又称负债与所有者权益比率)=负债总额所有者权益总额100 =(5 250+950)5 704=1087(5)有形净值债务比率=负债总额(所有者权益总额无形资产)=(5 250+950)(5 7044 364)=463(6)有形资产债务比率=负债总额(资产总额无形资产)100 =(5 250+950)(11 9044 364)
20、=8223从上述数据可以看出该公司的长期偿债能力基本稳定，但有形净值债务比率大幅降低，说明该公司在偿还长期债务时物质保障基础降低。【知识模块】 偿债能力分析29 【正确答案】 (1)流动资产=(1 503 600+30 000840+60 000+210 00012 000+450 000=2 240 760 流动负债=(90 000+60 000+1 000 000)=1 150 000营运资本=2 240 7601 150 000=1 090 760(2)流动比率 =2 240 7601 150 000=195(3)速动资产 =2 240 760450 000=1 790 760速动比率=
21、1 790 760+1 150 000=156(4)现金比率 =(1 503 600+30 000840)1 150 000=133(5)流动比率的标准值是 2，该企业流动比率为 195，较为适当；速动比率的标准值为 1，该企业速动比率 156，高于标准值，说明企业偿还短期负债的能力较好，但货币资金的有效利用不足。【知识模块】 偿债能力分析30 【正确答案】 2008 年：流动资产=20 000+2 010 000+63 0002 500+150 000+500 80015 024+187 050=2 462 606流动负债专 480 000+982 400+35 000+54 000=1 5
22、51 400流动比率=2 462 6061 551 400=1 59速动比率=(2 462 606187 050)1 551 400=147现金比率=(20 000+2 010 000+63 0002 500)1 551 400=1.352007 年：流动资产=26 000+1 800 000+50 0001 840+60 000+484 0001 936+124 000=2 540 224流动负债=450 000+730 000+90 000+32 000=1 302 000流动比率=2 540 2241 302 000=1 95速动比率=(2 540224124 000)1 302000=186现金比率=(26000+1 800 000+50 0001 840)1 302 000=144行业标准：流动资产=24 000+2 200 000+45 000630+84 000+160 00010 800+134 000=2 635 570流动负债=290 000+643 800+140 000+80 000=1 153 800流动比率=2 635 5701 153 800=2 28速动比率=(2 635 570 一 134 000)1 153 800=217现金比率=(24 000+2 200 000+45 000630)1 153 800=197【知识模块】 偿债能力分析
